开曼群岛究竟有何魅力？让腾讯、阿里巴巴、可口可乐等国际名企纷纷在这里注册

温不胜

众所周知的全球“避税天堂”有许多，包括列支敦士登、奥地利、卢森堡、安道尔等43个国家或地区，仅有160平方公里面积的列支敦士登竟有15家银行，年盈余多达434亿瑞士克朗，占全国总收入的30%以上。全球50%的资金都会在这些“避税天堂”进行中转。

这些避税天堂当中，开曼群岛是为中国人所熟知的。众多国际知名公司的注册地，腾讯、宝洁、英特尔、阿里巴巴、可口可乐等都相继选择了开曼群岛避税。

那开曼群岛究竟有什么魅力？

一、为什么是开曼群岛

开曼群岛是英国在加勒比海群岛的一块海外属地，由大开曼、小开曼和开曼布拉克3个岛屿组成，是著名的离岸金融中心，被誉为“免税天堂”。

其实开曼群岛成为避税天堂的原因很简单：靠近美国，英国政策，免税条款。

许多跨国企业、高净值人群和各国政客纷纷采用离岸投资的方式来避税。

开曼群岛究竟有多方便避税呢？

1、注册公司成本上，开曼群岛几乎没有税收而且注册成本较低。早在1978年皇家法令就规定了开曼群岛拥有永远豁免缴税义务，唯一需要缴纳的是印花税，这其中包括房地产交易7.5%，不动产转易4%等。在开曼群岛，仅需50000美元你就可以拥有一家永久免税的公司了。

2、资金流动相对比较宽松，外汇管制少。开曼群岛没有外汇管制，开曼注册公司也没有外汇限制，对企业经营范围也没有限制，上市审批流程也较为宽松，许多大佬巨头纷纷通过“VIE”股权模式，避开许多国家规定的外资公司投资限制。

所谓VIE模式就是指境外上市实体与境内运营实体相分离，境外上市实体在境内设立全资子公司。也就是境内一套，境外再搞一套。这种方式确实帮助很多在开曼群岛注册的公司逃税。

3、保密工作做得好。注册开曼避税的公司所有资料绝对保密，无论是企业负责人、股东、还是董事资料都是绝对保密的，绝不对外公开。任何披露或试图非法获取股东信息的行为都将触犯刑律。诸多条件造就开曼群岛避税天堂的名号。这个仅仅有264平方公里的岛，从2014年以来，每年新注册公司均超过一万家。

全球最大的25家银行都在开曼设有子公司或分支机构，岛内的金融业、信托业总资产已超过2,500亿美元，占欧洲美元交易总额的7%。每年平均约有4,300家公司在此注册成立，全球700多家银行在开曼群岛都有分支机构。

当然，这也引起了很多国家的反感。在开曼乔治城南教堂街有一栋5层小楼，名叫阿格兰屋（Ugland House），这一个地址最高峰时竟是1.8万家公司的注册地址。奥巴马曾怒斥其为“世界上最大的办公楼，或是最大的税务骗局”。

但是奥巴马的咆哮也无法让投资者“割舍”开曼群岛。

举个例子：

国内公司与美国客户谈成一笔100万的交易，那么利用开曼公司，如何避税？

1.签合同。美国客户与国内掌控的开曼公司签合同，合同额100万。

2.货款。将货款80万从开曼公司打到国内工厂

3.发货。国内工厂收到货款，将货物通过货代公司或进出口公司直接发货给美国客户。

4.利润。20万的利润截留至开曼公司。

分析税费的减免

1.20万利润，在开曼公司不需要交税。

2.国内无利润，无需要缴税。

3.通过货代公司或进出口公司的款项由100万减至80万，手续费低。

开曼公司与所有离岸公司操作基本相同，在国际贸易过程中，将产生的利润截留在离岸公司账户内，而这部分利润在离岸地不需要缴纳税费，故而达到避税的目的。

二、高福利地区

开曼群岛不仅对企业极少征税，而且对个人也很少征税。开曼群岛对居民不征收任何直接税。

公民所得高居全球第12名，居民生活水准相当高。政府提供完善的福利措施，几乎没有人失业。

开曼群岛给全体居民提供医疗服务，5到15岁的儿童须接受义务教育，在公立小学则学费全免。

开曼群岛居民可以拿到英国护照，英国护照可通行173个国家而不需要提前申请签证，是世界上最棒的护照之一。

种种福利之下，究竟不征税的开曼群岛的钱从何而来？

开曼群岛不是通过直接税收获得收入，而是通过旅游和工作许可证、金融交易和进口税等相关费用获得收入。

旅游业是主要经济支柱，占国内生产总值的70%和外汇收入的75%左右。80%的游客来自美国，其余的来自欧洲、加拿大。

作为众多企业的注册地，开曼群岛也是世界金融中心和投资中心之一，吸引大批投资者。

开曼群岛拥有很好的投资基地，吸引了许多富有的国际家庭，这样一个开放的国际金融市场，为富裕家庭提供了进入所有国际市场的机会，同时也为他们提供了离岸定位的好处。

对于退休人员来说，移民开曼群岛可以获得一些税收优惠。很多美国人和欧洲人，为了逃避高额的税收，包括房产税和销售税，都选择移民开曼群岛。

同时，作为英国属地，开曼群岛的法律体系跟英美地区基本一致，这吸引了不少投资者。毕竟，大多数客户都在寻求稳定，他们想知道目的地有很强的法治。许多拉丁美洲家庭、中东家庭和亚洲家庭非常关注这方面的问题。

开曼群岛以英国普通法为基础，拥有优秀的司法机构，拥有习惯于处理跨境国际事务的专业法官。这给了人们一定程度的信心。总的来看，开曼群岛稳定的政府、经济和强大的法治也帮助其成为投资者青睐地区。

三、“避税天堂”房子怎样？

除了避税的独特优势以外，开曼群岛本身就拥有得天独厚的资源，所以也就拥有众多优质房产。漫长的海岸线、银白色的沙滩和湛蓝的加勒比海，开曼群岛成为名副其实的天堂。

一直以来开曼群岛的房地产市场发展强劲，而目前的库存又供不应求。在今年疫情之前，根据Charterland，Ltd.的数据，2018年公开市场上的房地产转让增加了9%。

根据2019年全球房地产指南研究，开曼群岛的租金收益率很高，从7英里海滩的5%-7%到大开曼岛其他海滩社区的7.5%-8.2%。

开曼群岛的优质房产集中在七英里海滩（Seven Mile Beach）的公寓，以及位于岛北部的开曼岛（Cayman Kai）的独栋住宅。

我们可以举几个例子来看看开曼群岛的房产。

Diamond's Edge是一个新的独家海滨封闭社区开发项目，位于北桑德，视野无与伦比。这个项目的住宅坐拥一个宁静海滩和私人绿洲景观，不远处还有成品海堤和高端悬臂式码头。这个楼盘距离南北高尔夫俱乐部仅几分钟路程。地下公用设施、宽阔的街道和定制照明使这个豪华社区吸引不少投资者的目光。

距离海滩仅几秒钟路程，还要一个名叫61 West的楼盘，坐拥黄金地段。这个楼盘起价360970美元。开放式布局和豪华电器，是年轻专业人士和家庭的理想选择。公共设施包括游泳池和露台.

除了七英里海滩，开曼群岛的热门地段还有South Sound。

Indigo Bay位于South Sound东部，是一个即将开发的豪华项目，包括29个海景别墅。从日出到日落，加勒比海全景尽收眼底，每一个家庭的设计都将室内和室外生活完美融合。

这个楼盘面对海的一面有落地窗和天花板玻璃，还有天窗和内部的横梁窗户，这个楼盘的住宅带室外厨房的屋顶露台、按摩浴缸和遮阳结构，社区配备现场多功能社区中心。一期只剩下三居室，起价1549000美元。

当然，不少投资者也有过疑问，开曼群岛避税天堂的大旗能保持多久？

在各国的压力下，开曼经济实质法实施细则终于正式出台，开曼群岛金融管理局计划创建一个在开曼群岛注册的基金及其董事的公开数据库，这是开曼群岛向接受金融投资者和政界人士的国际审查迈出的重要一步。当然这个过程是逐步的，开曼群岛依然是热门投资地。

说到底，没有比一栋英国海外属地的海滩别墅更能保值的，如果有，那就两栋。

温不胜

为什么都选开曼？中国企业离岸避税秘史

商务部研究员梅新育，至今都记得一个细节：

2005年的一天，BVI财政部长、国际金融中心主任、金融监管部门的负责人访华，与梅新育一起在王府井全聚德吃饭，

这几位黑皮肤的客人，筷子用得非常熟练，甚至可以很熟练地夹起花生米。

“当时我就想，他们跟中国人打了多少交道，才能把筷子练得那么熟练”。

原中国证监会主席尚福林，应该也会记得这个细节，

2011年时，尚福林在一次内部培训会上说，美国证券交易委员会多次请求中国证监会对在美上市的“中概念”公司加强监管。

可是他却发现，证监会根本无法监管那些公司，因为它们都是“离岸公司”，不在中国法律的管辖范围之内。囿于法律现实，尚福林只能对美国证券交易会表示爱莫能助。

再看两个数据：

在美国上市的中概股，大多数是在开曼群岛注册。而截至17年1月，在香港上市的共2,012家上市公司中，近50%都是注册在开曼，有984家。

再有，开曼乔治城南教堂街阿格兰屋（Ugland House）这一个地址（一栋楼），竟是1.8万家公司的注册地址，奥巴马曾怒斥其为“世界上最大的办公楼，或是最大的税务骗局”。

回到今天的话题，开曼群岛。

（对，小米在2018年递交了上市申请了，注册地也是在开曼）

以开曼为代表的离岸地之于中国企业，

随着改革开放后，国内对外资的超国民税务待遇兴起，

随着2000年后兴起的中概股境外上市助力，

加之中国的外汇管制，以及一些无法避免的腐bai，对外转移利润避税等种种资本外逃意图而繁盛起来。

一、超国民待遇，假外资盛行

首先，外资“超国民待遇”，是“假外资”盛行的主要原因之一。

改革开放初期为引进外资，用“市场换技术”，给予了外资企业“超国民待遇”，

外企除了企业所得税符合条件是15%（内资是33%）外，还能享受从盈利年度起“两免三减半”。

除此，各地林林总总的土地方面，以及外汇管理、市场准入、人力资源等等优惠政策，刺激了国际资本对中国市场的兴趣。

截至09年底，中国累计批准设立外商投资企业68.3万家，外商直接投资额达到9,454亿美元。

同时，“税收身份差异”也造成很多“假外资”企业内转外“合理避税”。

06年人民网报道的陈老板，算了一笔账，变身为假外资后，以陈的公司年销售收入约为1.2亿元，一年利润约1200万元算。

1、如果他们是内资企业，按照33%税率征收企业所得税，每年要交400万元。而按照约17%的外资企业所得税率计算，每年只要交200多万元。况且，现在陈的企业才成立两年，还在免征优惠期。内转外后，陈两年下来仅企业所得税就省了约800万元。

2、除此之外，还有对外资进口机器设备的免税优惠。国家对于外商投资企业在投资额度内进口机器设备有减免税优惠，即可以免征关税和进口环节增值税。

陈称，因为要进口设备，公司通过增资把注册资本追加到400万美元，这样可以按照外商进口设备相关优惠规定免税进口。陈公司进口六台机器，共约1200多万元，全部是不用上税的。“如果是内资，进口这些设备的税加起来，差不多有35个点”陈说。如此算下来，他又省了约420万元。

而“假外资”的离岸壳，除了香港，大多在BVI、开曼、萨摩亚等离岸群岛。

据商务部资料，2008年对华投资前十位的国家/地区，以实际投入外资金额算，BVI位列第二为159.54亿美元，开曼第五为31.45亿美元，萨摩亚第八为25.5亿美元，毛里求斯第十为14.94亿美元。

二、境外上市潮，又促进了假外资

与此同时，1999年底及2000年初，国内曾掀起境外上市潮，尤其2000年，以新浪为代表的互联网企业VIE架构上市，又引来一波互联网公司境外上市潮。

境外上市，一般都是采取境外注册上市主体及控股主体，在返程控回境内实体的做法，

截至17年1月，在香港上市的共2,012家上市公司中，近50%都是注册在开曼，有984家。在美国上市的中概股，大多数是在开曼群岛注册。

而境外注册上市潮，又助推了“假外资”，

尤其再随04年CEPA协议，05年汇率改革、资本管制放松、A股市场暂停等等一系列事件的“偶然”巧合，使得“假外资”和离岸繁荣一片。。。

叫停，

05年外管局“75号文”，以及06年六部委“10号文”，本来是意味着境内企业注册离岸公司进行返程收购的终结。

但却并没有彻底挡住中国企业对开曼等离岸地的热情，各种规避10号75号手法在猫鼠追捕中不断发展衍变。。。

再之，08年，内外企业税率统一为25%。10年，中国统一了内外资企业全部税制，

意味着过去近30年用“市场换技术”而给予外企“超国民待遇”的时代正式终结，外资纷纷哀叹“流金岁月结束”啦。

但，岁月流金过的感觉并没消失，开曼等离岸地致命的吸引力当然也并没消失。

三、境外挪腾，虚假的繁荣

外资身份是表，而其里，原因各样，

1、转移利润

比如，设开曼主体，通过高买低卖“转让定价”，把利润做到开曼，把亏损留给国内公司。。。

07年国家统计局“利用外资与外商投资企业研究”课题组一份研报称，在所调查的亏损外商投资企业中，约2/3为非正常亏损，他们通过“转让定价”等方式避了300多亿的税。。。

2、境外作假

比如，直接在境外进行财务挪腾，

拿境外上市公司说，11年中概股在美股票市场上遭遇信任危机，股票严重动荡，很多绩优股被“错杀”，一周内跌幅即达到股价的近两成到三成之多。

而中概股被做空遇信任危机的一个主要成因，就是部分中国公司被曝涉嫌财务造假。

“任何企业都能上市，但时间会证明一切”，这是美国资本市场中一句名言。

而这些，都是发生在遥远美丽的离岸地上，

囿于法律现实和征管成本，原证监会主席尚福林只能对美国证券交易会表示爱莫能助。

3、境外运作

资本玩家顾雏军和他的格林柯尔帝国，正是利用了离岸公司编织了一个美妙的谎言。格林柯尔公司注册于开曼。

据称，顾雏军的资本运作方式大抵如下：

以香港资本市场为融资终端，以开曼等“离岸金融中心”为资本运作平台，以退出中的国有企业为并购对象，再利用离岸公司的信息不明特性，以及中国市场监管的缺失和地方政府官员的短视“大做文章”。

4、非法资金乐土

除此外，以隐匿著称的离岸地，还是外逃资金和非法资金的乐园，

据称，广之旅原董事长郑烘，10年8月被“双规”，被判16年，因其涉嫌违规操作广之旅股权转让，导致国有资产流失。而这起案件的另一方，就是在伦敦交易所上市的易网通公司（AIM：ETC），一家在泽西岛注册的离岸公司。

据称，青岛远洋运输公司原副总经理宋军，14年被判死缓，因在其负责的青岛远洋大厦二期工程的建设上，为与外资公司共同开发。青岛远洋以自有土地经评估占合资公司50%，外资公司出资2,200年万美元占50%。

而这家外资公司，就是宋军在BVI注册的一家壳公司。同时，壳外资公司的出资款，由青岛远洋公司开具信用证，壳公司将此信用证在境内抵押贷款而来。

这些些，仅是冰山一角。

四、曝光、BEPS、CRS，离岸的未来？

13年起，陆续的泄密事件，让避税天堂备受全球关注，

与此同时，中国加入CRS统一报告标准，中国企业也进入“后BEPS时代”，

中企将面临更多更透明的信息披露义务，更具挑战性的国际税收环境。

避税天堂开曼们未来何去何从？

来源：Amy姐的跨界金融圈

作者：Amy姐

温不胜

开曼被列入“黑名单”： 国内投资者的离岸架构会受到影响吗？

作者：张嫣玫

2020年2月18日，欧盟委员会更新了税务不合作管辖区名单，开曼群岛、塞舌尔群岛、帕劳共和国和巴拿马被加入该名单中。目前，欧盟这一黑名单包括以下十二个司法管辖区：

• 美属萨摩亚
• 美属维京群岛
• 关岛
• 瓦努阿图
• 斐济
• 开曼群岛
• 阿曼
• 塞舍尔群岛
• 萨摩亚
  
• 帕劳共和国
• 特立尼达和多巴哥
• 巴拿马
  
  
  

由于开曼群岛是国内投资者最为熟悉的离岸金融中心之一，也是欧盟第一次将英国海外领地列入该名单，因此欧盟此次决定显得很突然也尤为重要。很多投资者会对此有疑问：开曼群岛与英属维京群岛在经济实质法的立法和实践上类似，为什么开曼群岛被列入了黑名单，而英属维京群岛却在白名单中？开曼群岛近日才更新了私募基金监管体系，为什么会在此时被列入黑名单？开曼群岛被列入了黑名单，会对我的涉开曼架构有什么影响？

一、“欧盟黑名单”是什么

很多投资者都听说过经济实质法、欧盟黑名单，但是对于这些概念具体是什么却很模糊。早些年，欧盟为了在其成员国内部之间实现公平有效的税收政策作出了不少努力；但是欧盟也发现，税收竞争和税务筹划是全球性的，其仅对内部作出规范并不足以应对欧盟之外的其他国家和地区对欧盟国家税收基础的挑战。因此，为了“限制税务欺诈和逃税、避税和洗钱”，欧盟通过确定自身的标准并对其他司法管辖区进行审查评估，确定这些允许滥用税收制度的司法管辖区名单，协助欧盟成员国对鼓励违规避税的司法管辖区采取更为强有力的措施。这个名单就是所谓的欧盟黑名单。

欧盟黑名单的全称是欧盟税务不合作管辖区名单（EU List of Non-cooperative Jurisdictions for Tax Purposes），是欧盟于2017年12月5日开始正式实施的对其他司法管辖区是否符合税收透明、公平和经济实质活动要求的评估而动态调整的一个名单，黑名单中的国家或未能与欧盟开展相关合作，或未能完全履行其承诺。与黑名单相对应的是“白名单”和“灰名单”。白名单中的司法管辖区与欧盟开展合作、已履行其所有承诺并符合上一版本的所有标准；灰名单中的司法管辖区与欧盟开展合作并承诺执行，但未能符合所有标准而需要被定期审核。【1】

二、为何被列入黑名单

开曼群岛作为深受欢迎的国际离岸金融中心，早在几年前，就与英属维京群岛、百慕大等司法管辖区被欧盟因“税收制度促进无需实际经济活动而吸引利润的离岸架构”而被列入欧盟灰名单中。因此，作为回应，开曼群岛与英属维京群岛于2019年同时发布经济实质规则并于2020年开始正式实施，该经济实质规则要求从事范围内义务的经济实体在开曼群岛开展业务必须要有实质的经营活动。随后，开曼群岛政府于2020年初进一步完善了其私募基金监管体系。为何欧盟会在这个时间将开曼列入黑名单呢？

究其原因，可以首先看一下开曼群岛的经济实质规则。开曼群岛与英属维京群岛的经济实质规则有很多相似之处，同时也有很多细节上的不同。很重要的一点不同是在经济实质规则覆盖的主体范围上，开曼群岛排除了投资基金这一重要实体。虽然在2020年2月4日，开曼群岛政府通过了《2020私募基金法案》（Private Funds Bill, 2020），修订了《2020共同基金法》（Mutual Funds Law, 2020），并于同时出台了《2020私募基金条例》（Private Funds Regulations, 2020）和《2020私募基金（例外和过渡）条例》（Private Funds (Savings and Transitional Provisions) Regulations, 2020）。但是，欧盟给予开曼群岛的时间节点是2019年12月，开曼政府是在欧盟行为准则小组举行会议之后颁布上述法案的，因而其在将投资基金纳入经济实质规则方面有短暂的延迟。这也符合欧盟的解释，开曼群岛被列入黑名单的原因是“其未能在规定的时间前在集合投资工具领域实施相关的经济实质措施”，“未能按时兑现承诺”。因此，欧盟认为开曼目前的经济实质要求并未达到其标准，尤其是集合投资工具领域。这应该是开曼群岛被列入黑名单的最重要的原因。

还有一些媒体提到，开曼作为英国的海外领地被列入欧盟黑名单，与英国脱欧有关。确实，在1月31日英国正式脱欧后的一个月内，欧盟就首次将英国海外领地列入黑名单，让人不得不有所联想；但这两件事是否存在关联，或者英国脱欧对开曼群岛以至英属维京群岛、百慕大等英国海外领地有何负面影响、影响有多深，还需要看开曼群岛此次被列入黑名单后，欧盟及其成员国的态度和进一步举措。

三、被列入黑名单的后续

对于此次开曼群岛被欧盟列入黑名单，对于广大投资者而言，最为关注的应当是会对我有什么影响。要评估这个影响，首先要考虑开曼政府和欧盟都会采取什么后续行动，以此评估这个状态是短暂的还是长期性的。

从欧盟角度分析，由于欧盟税务不合作管辖区名单是时时动态调整的，被移出黑名单的司法管辖区将被继续监控，被移入的司法管辖区也会因符合标准而被移出。从欧盟官方的报道可以看出，黑名单和灰名单中的司法管辖区会被定期审查，下一次修订计划于2020年10月。【2】

从开曼政府角度分析，由于开曼群岛事实上一直在致力于提高经济实质性以符合欧盟的要求和标准，并已在经济实质立法实践和国际税收透明等方面作出了相当大的举措。因此，我们推测，开曼群岛将会采取所有必要的措施来满足欧盟的要求。同时，开曼政府已与欧盟开始洽谈移除事宜。根据开曼总理的说法，开曼预计将在下一次审查后被移出欧盟黑名单。【3】

四、被列入黑名单的影响

虽然被列入了黑名单，但是根据欧盟的解释，黑名单的作用主要是为了保障相关司法管辖区能符合经济实质要求，从而减少违规避税行为。对于被列入黑名单的司法管辖区而言，最大的影响可能是名誉和投资者信任度受损。

我们认为这个举动在短期内不会立刻对国内投资者在开曼的投资产生直接影响，因为被列入欧盟税务不合作管辖区名单并不意味着任何直接惩罚措施，更多的是对欧盟投资者和投资项目的影响。具体而言，可能会对开曼群岛及投资人有以下方面的影响：

1、欧盟成员国可能会采取的防御性税务措施。根据欧盟的介绍，包括以下几种【4】：

（1）拒绝对设立在开曼群岛的实体的费用和支出进行税收减免；

（2）将开曼群岛的实体收入纳入计税基础中；

（3）对开曼群岛实体收取的利息、特许使用费等款项征收较高或特殊的预提税；

（4）拒绝或限制设立在开曼群岛的子公司在分配股息或其他利润上的豁免。

2、欧盟成员国将可能会采取其他行政措施，比如增加对交易的监控，或对在开曼设立结构的纳税人进行更频繁的审计；

3、开曼群岛获取欧盟政府资金将会受到限制；

4、在涉及开曼群岛实体的交易中，欧盟成员国需要履行行政披露的义务。

可以预见的是，由于开曼群岛将会采取所有必要的措施来满足欧盟的要求，此次事件会导致开曼对在其境内成立的基金或SPV（特殊目的工具）的实质性要求提高。因此，对于投资人而言，如果架构中存在开曼离岸公司、有限合伙等实体的，其合规性成本将会进一步提高。对于已经或计划在开曼搭建的投资架构，投资人可以采取以下行动：

1、重新审视投资目的、投资人和投资项目的地区情况和税务问题等，以选择更为合适的注册地；

2、评估以欧盟为注册地的投资者和投资对象的比例，并进一步考虑可能会受到的防御性税收措施及其影响。

参考文献：

[1] [4] European Council.Taxation: EU list of non-cooperative jurisdictions[EB/OL].

https://www.consilium.europa.eu/ ... tive-jurisdictions/

[2] Council of the EU.Taxation: Council revises its EU list of non-cooperative jurisdictions[EB/OL].

https://www.consilium.europa.eu/ ... tive-jurisdictions/

[3] Cayman Islands Government.Cayman Contacts EU on Delisting[EB/OL].

http://www.gov.ky/portal/page/po ... EU%20on%20Delisting

温不胜

欧盟避税“黑名单”更新 开曼群岛离岸优势“恢复”

在被欧盟列入“不合作税务管辖区”名单（以下简称“黑名单”）9个多月后，开曼群岛终于在近日顺利从该名单中移除。在欧盟最近发布的说明中，开曼群岛因承诺遵循良好的国际税收治理标准，并采取了适当的改进措施而得到欧盟认可。

按照规定，欧盟有权对名单上的国家或地区采取限制性措施，比如取消税收优惠、减少欧盟资金投入等方式加大对离岸避税地的税务监管。

作为全球主要避税地，开曼群岛被列入欧盟不合作名单后，意味着其在金融与税收领域的离岸优势也逐渐丧失。因此，对以欧盟为主要市场或投资经营地的投资者来说，欧盟对不合作名单地区的制裁将直接影响其未来投资战略。

“黑名单”制裁

“被欧盟列入不合作名单的管辖区主要包含欺诈或逃税、避税天堂和洗钱三个方面。”普华永道中国税务政策服务主管合伙人马龙说。

作为基金设立的热门地点，开曼群岛没有所得税、资本利得税或公司税，因此成为全球著名避税地。“在《经济实质法》实施以前，在开曼群岛即使没有实体业务，也可以注册经营，由此导致的税收公平问题，引起了欧盟注意。”一位从事跨境投资咨询服务的人士介绍。

2020年2月，开曼群岛被列入欧盟黑名单时格外受关注，这是英国海外领地首度被列入欧盟黑名单。在马龙看来，开曼群岛在集合投资工具领域缺乏相应的经济实质规定，是其被加入名单的主要原因。

截至目前，欧盟不合作名单共包括12个司法管辖区，除了安圭拉和巴巴多斯，还包括美属萨摩亚、斐济、关岛、帕劳、巴拿马、萨摩亚、塞舌尔、特立尼达和多巴哥、美属维尔京群岛和瓦努阿图。

澳洲会计师公会华北区委员吴嘉源在接受采访时表示，欧盟建立这份名单的主要目的，是为了遏制在税务上滥用离岸中心，防范不公平的税务竞争以及洗钱所带来的外部风险，打击有害税务筹划与实践。

由于该名单以欧盟名义发出，所以欧盟成员国可以共同采取行动，为其改革施加压力。在施压过程中，欧盟可能会对名单上的国家或地区采取一些限制性措施。

“比如，有些欧盟成员会考虑出台规定，不允许纳税人就其向名单上的国家或地区设立的关联企业支付的某些费用作税前扣除，同时与这些国家或地区相关的交易可能也会面临更严格的欧盟审查，因而可能会掀起新一轮的税务稽查风险等。”吴嘉源分析。

基于欧盟可以采取“黑名单”制裁的方式，市场预计在名单下次更新之前，名单中的12个管辖区可能在受控外国企业、支付款项等税务扣除方面面临严格的税务监管。根据欧盟的规定，从2020年起，该名单一年更新两次，预计下一次更新时间在2021年2月份。

国际声誉影响

随着欧盟10月份对名单内容的更新，开曼群岛顺利移除后，市场上基金业反映热烈。根据不完全统计，目前已有超过11000只受监管的开放式基金在开曼群岛注册和设立，总资产规模超2万亿美元。

上述从事跨境投资咨询服务的人士介绍，开曼的开放式基金，通常会采用有限合伙的形式以豁免公司注册。这意味着未来公司的税收也可豁免，只要开曼的法律不发生变化，这家公司就可以享受豁免公司的优惠政策。

“事实上，被加入不合作名单对金融业产生的影响较大，其中包括强制申报跨境交易内容，这可能导致公司税负成本提高。”马龙说。

基于这些影响，在欧盟将开曼群岛列入名单后，开曼群岛政府曾作出声明，指出开曼群岛在2020年1月31日通过的必要投资基金法例，将于2020年2月7日生效，以期尽快从不合作名单中除名。

但在2020年2月份名单中，开曼群岛依然被列入其中。“事实上，开曼群岛之所以会在2月18日被欧盟列入黑名单，主要就是栽在了共同投资基金上。当时，开曼在共同投资工具方面未能采取措施。”上述从事跨境投资咨询服务的人士分析。

自2017年以来，开曼群岛一直与欧盟合作，以加强其国际税务透明度。去年开始，开曼群岛通过了《经济实质法》和《私募基金法》等立法工作，通过这些举措试图改革其作为跨国集团注册地“壳”作用的功能。在上述两个法规进入实施阶段后，基于此改革方案的合规要求，欧盟在最新通知中正式把开曼群岛移除黑名单。而按照《经济实质法》的要求，如果企业经营内容没有达到开曼《经济实质法》要求，当地税务局会进行罚款，如果仍不改善，就可能面临对其公司进行注销登记的处理。一旦被强制注销，不论是受控子公司或控股公司，都有可能被当做股权转让而补缴所得税。

来源：中国经营报

本报记者：杜丽娟

温不胜

开曼群岛实质性活动税务申报前瞻指导

2020年11月12日，开曼群岛国际税务合作局就当地实质性活动要求的最新进展，发布一则行业咨询通知1（以下简称“通知”），主要涵盖以下内容：

（1）针对2019年度经济实质申报延期的通知；

（2）各类经济实质申报表及填报示例；

（3）在开曼群岛为相关实体提供外包服务的供应商（以下简称“外包服务商”）需要履行的与经济实质申报相关的登记要求；

（4）新的国际税务合作局门户网站上线，届时经济实质报告功能也会相应添加到网站中；以及

（5）2019年度经济实质通知（Economic Substance Notification,ESN）审阅中发现的常见问题，开曼实体可对照这些常见问题，根据需要进行更正申报。

此外，开曼群岛国际税务合作局于2020年11月26日发布了另一则行业咨询通知2，提示：

（1）外包服务商现在可通过新的国际税务合作局门户网站进行注册登记；且

（2）2020年度经济实质通知的报送窗口已开通。

本文梳理两则通知的主要内容，与大家分享。

详细内容

2019年度经济实质申报延期

根据开曼群岛经济实质法，自2019年1月1日起，相关实体需在每个财年结束后12个月内完成经济实质申报。因此，对于以1月1日至12月31日为一个财年的相关实体，其首次申报原本应在2020年12月31日前完成。在本次通知中，国际税务合作局延长了2019年度经济实质申报的截止日期，具体安排如下：

注：原申报截止日期在2021年2月28日之后的除外。例如，某相关实体以2019年4月1日至2020年3月31日为一个财年，则该实体首次提交经济实质申报表的截止日期不受影响，仍为2021年3月31日。

各类经济实质申报表及填报示例

2020年5月，国际税务合作局曾公布两份用于经济实质申报的表格，分别适用于（1）主张自己为开曼群岛以外地区税收居民的开曼实体和（2）在开曼群岛提供外包服务的供应商3。本次通知就开曼群岛以外地区的税收居民需填写的非居民申报表做了更新，并公布了其他经济实质申报的相关表格和填报示例。具体内容如下：

新上线的国际税务合作局门户网站

新的国际税务合作局门户网站7于2020年11月上线，其中已添加了《金融账户涉税信息自动交换标准》（Common Reporting Standard,CRS）和《海外账户纳税法案》（Foreign Account Tax Compliance Act,FATCA）的报告功能、以及上文提及外包服务商的在线登记功能。届时，经济实质报告功能也会相应更新至网站中。

开曼实体必须通过该门户网站提交各类经济实质申报表。

值得注意的是，根据经济实质申报表的填报示例，外包核心收入创造活动（Core Income Generating Activities,CIGA）的相关实体，需在进行申报时通过下拉菜单，选择对应的外包服务商名称。但只有在国际税务合作局门户网站上填报登记表、完成在开曼群岛税务资讯管理局信息登记的外包服务商，才会列示在可选名单中。在没有对应外包服务商信息的情况下，相关实体的外包主张将不被纳入评估范围。因此，外包服务商在规定时间内完成信息登记，对于相关实体完成经济实质的申报至关重要。

2019年度经济实质通知中发现的常见错误

开曼群岛国际税务合作局审阅了部分2019年度经济实质通知，从中归纳了五种常见错误，例如申报年度的选择、经济实质报告期间的选择等。开曼实体若填写错误，可根据要求重新提交更正版的经济实质通知。另外，根据经济实质申报表的填报示例，普华永道发现经济实质申报表中的诸多内容将直接从经济实质通知导入。因此，确保经济实质通知填报的准确性是相关实体实现经济实质合规申报的前提条件。

注意要点

尽管2019年度经济实质申报已延期，普华永道仍建议开曼实体尽快熟悉需填报的各类表格，并尽早着手准备表格中所需要的详细信息，以确保按时、合规地履行申报义务，避免不必要的迟报罚款。

本次通知公布了非常详尽的各类经济实质申报表，并附上相关示例和注释。普华永道注意到，有关雇员的人数、董事会召开的频率等依旧没有具体的判断标准，董事会的会议次数甚至需要分别提供岛内和岛外的数量。也许可以推测，在判断董事会频率是否符合开曼经济实质要求时，不仅要考虑在岛内召开的董事会绝对数量，可能还要结合岛内会议占所有会议的相对比例来综合考量。

此外，2020年度经济实质通知的报送窗口已经开通，开曼实体应于2021年3月31日之前完成通知的填报，及时履行经济实质告知义务。

注释：

1.开曼群岛国际税务合作局2020年11月12日发布的行业咨询通知，请参阅：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Industry-Advisory-Economic-Substance-Updates-12-November-2020.pdf

2.开曼群岛国际税务合作局2020年11月26日发布的行业咨询通知，请参阅：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Economic-Substance-Updates-Advisory-Nov-26-2020.pdf

3.请参阅：【洞察】开曼群岛实质性活动要求最新进展——非居民和外包服务商填表要求

4.经济实质申报表示例及注释，请参阅：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Industry-Advisory-Economic-Substance-Updates-12-November-2020.pdf；

https://www.ditc.ky/es/es-legislation-resources/

5.外包服务商需填写的申报表示例，请参阅：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Form-for-Outsource-Service-Providers.pdf

6.有关外包服务商信息登记和账号激活的内容，请参阅国际税务合作局门户网站用户手册：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/DITC_Portal_User_Guide.pdf

7.新的国际税务合作局门户网站，请参阅：https://ditcportal.secure.ky/login

来源：普华永道公众号