胜景山河财务造假事件

子宁

基本情况：

胜景山河（股票代码：002525），即湖南胜景山河生物科技股份有限公司，成立于2003年9月，位于湖南岳阳，主要生产新型黄酒，产品为“古越楼台”，于2010年11月30日发布了招股意向书，最终以34.2元每股成功发行了1700万股，募集资金5.81亿元，并于2012年12月17日登陆深交所。就在即将挂牌的半小时前，深交所网站紧急叫停。2011年4月6日，证监会发行审核会议上，已经成功招股的胜景山河二次上会被否。

造假事实：

公司未按要求披露相关信息，构成了重大遗漏，违法了《证券法》和《首次公开发行股票上市管理办法》的相关规定，不符合法定发行上市条件。

造假事实	摘要
未披露关联方交易	岳阳市明明德商贸有限公司是胜景山河的主要客户之一，根据相关规则，2007年12月至2008年5月之间明明德商贸与胜景山河之间存在关联关系，招股说明书中未披露明明德商贸与胜景山河间的关联方关系和关联交易。
未披露直销客户情况	平江汉昌建筑公司、岳阳辉轮贸易公司和深圳诚德商贸三家公司2008年向胜景山河采购黄河金额分别为400万元、600万元和508.24万元，均超过招股说明书披露的第五大客户采购金额，招股说明书未披露上述直销客户情况。
存货金额大，对重要存货未获取充分、恰当的审计证据	胜景山河存货金额大，其中库存原酒 2.21万吨存放于防空洞中，成本约1.45亿元，占期末公司资产总额的比例约为1/3。证监会有关部门在抽查审计工作底稿中发现，胜景山河未对报告期末存放在防空洞的原酒实施盘点，会计师亦未对实施监管等审计程序，“对该部分重要存货未获取充分、适当的审计证据。”
销售量注水，收入虚增	公司声称销售量327万瓶，市场占有率达26% ，但实际主要销售渠道某大型超市，其产品也难寻踪迹。其产品主要在一些小酒馆出现。远离苏州上海等黄酒主要消费区域，而毛利率高于行业平均水平10个百分点。而其交割是同规格同年份的黄酒价格低了一半。

股权关系图：

（以上数据来源于网易财经）

行政处罚：

证监会撤销了胜景山河公开发行股票的核准决定，同时要求该公司按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人。2011年11月29日，证监会向相关中介机构下发相关罚单：向保荐机构平安证券出世警示函，并撤销平安证券胜景山河项目两名签字保荐的保荐代表人资格。