【2017年12月05日】付广军：巩固总部金融优势 发展特色金融市场 建设具有国际影响力的金融中心城市

付广军老师

付广军：巩固总部金融优势  发展特色金融市场  建设具有国际影响力的金融中心城市

说明：本报告为2012年民建北京市委主委课题，课题组组长为民建中央副主席、北京市政协副主席、民建北京市委主委王永庆，报告执笔人为民建中央财金委副主任、民建北京市委委员、民建北京市西城区副主委付广军。课题报告后经修改作为民建北京市委党派提案提交北京政协第十二届一次会议(提案编号为第0012号)。此次广军微言重发，未做任何改动。

  由于总部金融和现行统计制度的规定，北京市金融产业已经是其最大的产业，北京市金融业增加值仅低于上海，位列全国第二。北京又是中国金融管理中心，“一行三会”聚集区，总部金融是北京具有的独特优势，未来北京如何建设具有国际影响力的金融中心城市，发展特色金融市场无疑是其正确的选择。

  一、北京发展金融业的必要性及现状

  （一）发展金融业对北京建设具有国际影响力的金融中心城市至关重要

  从世界范围看，国际城市作为影响全球资源配置的枢纽，其主要特征就是发达的金融业，无论是香港、新加坡等区域性国际城市，还是伦敦、纽约、东京等全球性国际城市（即世界城市），莫不如此。金融业发达与否直接关乎城市乃至国家的兴衰。

  北京作为国家首都和国际城市，大力发展金融业是实现建设具有国际影响力金融中心城市应有之义。从一般规律看，世界城市的发展都依托于发达的区域经济带，有广阔的发展腹地。北京正处于与“长三角”、“珠三角”并立的“环渤海”经济圈，环渤海经济圈为北京世界城市建设提供了坚实的发展基础，从长远看，北京城市发展的最终目标必然是世界城市，目前的国际城市定位只是迈向世界城市的一个过渡。可以说，从北京城市发展定位就决定了其必须要以发达的金融业作为主要的支撑。

  此外，北京“十二五”规划指出：巩固全国金融管理中心地位，强化总部金融、特色金融发展优势，做好金融总部和后台的配套服务，大力引进国际一流的新兴金融机构，培育离岸金融、券商直投、信托租赁等新业态，提升债券发行中心和清算中心功能，建设具有国际影响力的金融中心城市。从而将金融业发展置于北京城市发展中更加突出的地位。

  （二）发展金融业北京具有雄厚的基础

  北京金融业资源极为丰富。据2009年相关数据显示，全国90%的信贷资金、65%的保费资金以及超过80%的金融机构业务总部和研发中心集聚北京，金融资产总量和金融相关比率远远高于全国平均水平，甚至接近世界先进水平。2011年与2006年相比，金融业增加值由963.1亿元增加到2055.0亿元，金融业增加值占GDP比重由12.5%上升到12.8%，占第三产业比重由17.8%下降到17.0%，金融业对经济的贡献率明显增加，已成为北京第一大支柱产业，而且未来潜力巨大。

  
北京金融环境优越。主要体现在：

  1、拥有政策和信息优势。“一行三会”（中国人民银行、中国银监会、中国保监会、中国证监会）4家金融决策和管理机构均集中于此。2.银行业资源优势突出。中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等4大国有商业银行总行以及中信银行、光大银行、民生银行、华夏银行等4家股份制商业银行总行都集中于此。3.保险业优势明显。中国人寿、中国人保、中国再保险、中国出口信用保险等4大全国性保险公司总部都聚集于此。4.外资金融机构较多。花旗银行、汇丰银行等国际著名金融机构均在北京设立分机构。5.金融相关比率（FIR）（金融相关比率是金融资产与GDP的比值，除衡量一个地区经济和金融相关程度外，还可衡量金融资产相对于经济体的丰富程度和集中程度）居全国首位，接近发达国家。据测算，2009年北京FIR值为7.24（参见《北京建设国际金融中心战略定位》，中国城市经济，2011（5）），不仅远高于同期全国平均水平，而且还高于上海、广州、深圳等国内经济发达城市。为进一步衡量北京金融资源集中程度，按照国际通行做法，将金融机构贷款、股票市值和企业债券余额三者之和作为金融资产计算FIR，并将北京的数值与世界部分发达国家进行比较，发现北京的金融资源丰富程度已超过新加坡，与美国和日本水平接近。

  目前，北京已构建起以银行保险为主的多种机构类型并存的金融组织体系，金融机构种类比较齐全；并形成了由信贷市场、保险市场、债券市场、股票市场和基金市场等构成的金融市场体系，尤其是规模巨大、功能齐全的货币市场，为北京金融业进一步发展打下了坚实基础。

二、北京金融业发展与国内其他主要城市比较

  （一）北京市经济发展与其他主要城市比较分析

  2010年，北京市年末户籍总人口1258万人，比上海少154万人；地区生产总值14113.6亿元，比上海少3052.4亿元；第三产业增加值10600.8亿元，比上海多767.3亿元；第三产业比重为75.1%，远远高于上海57.3%的比重；城乡居民储蓄年末余额16874.28亿元，比上海多624.99亿元；社会商品零售总额6229.3亿元，比上海多158.8亿元。

  
  从表2资料可以看出，北京与中国第一大城市上海比较，尽管在人口规模和地区生产总值低于上海，但是在其他主要经济指标上，与上海比较有较大的优势，这些优势为北京发展金融业提供了坚实的基础。

  （二）北京市金融业增加值与其他城市比较分析

  北京作为中国首都和直辖市，其第三产业和金融业发达，与同样作为直辖市的上海、天津和重庆比较，金融业增加值仅低于上海，而远远大于天津和重庆。我们重点将北京市与上海市作一比较。2005年，北京市金融业增加值836.62亿元，比上海多161.5亿元，这一态势一直维持到2008年，2009年以后上海逐渐高于北京，到2010年上海金融业增加值为1950.96亿元，比北京多87.35亿元。

  
  （三）北京市主要金融指标与其他城市比较分析

  北京作为中国首都和直辖市，金融业发达，与同样作为直辖市的上海、天津和重庆比较，各项金融指标具有明显的优势。我们重点将北京市与上海市作一比较。2009年，北京市金融机构各项存款56960.12亿元，比上海多15473.63亿元；城乡居民储蓄存款15329.17亿元，比上海多1200.48亿元；金融机构各项贷款余额31052.89亿元，比上海多4966.31亿元；股票市值总价128026.81亿元，是上海的4.39倍。2009年，北京地区共新增A股上市公司14家，其中新迁入1家，主板新上市4家，中小板新上市3家，创业板上市6家。在数量增多的同时，北京地区上市公司整体优势明显，截至2009年11月30日，北京地区共有上市公司122家，其中主板上市公司104家，中小板上市公司12家，创业板上市公司6家。这些上市公司总股本1.44万亿股，占全国上市公司总股本的55.81%；市值12.18万亿元，占全国上市公司总股本的43.58%。截至2010年10月底，北京地区A股上市公司161家，居全国第四位，北京市在上海、深圳两个证券交易所上市公司所取得的总市值占全国A股市场总市值40%以上。

  
  三、北京市金融业发展中面临的问题

  （一）金融空心化

  现代金融业是一个以交易中心为核心基础的产业。目前，上海利用政策优惠已经建立起一系列的交易中心，如证券交易所、外汇交易中心、黄金交易所等等，金融交易基础设施较为发达。北京以货币市场为主，是一个以国有银行为主体的货币市场中心。由于交易场所不在北京，使得北京出现金融空心化趋势。尤其随着国有商业银行改制上市、银行资产证券化以及混业经营的推进，金融机构业务、交易中心极有可能迁徙外地。北京也因此演变为金融机构注册总部，而非业务总部。同时，北京不仅在争取金融资源增量方面处于劣势，而且原有金融资源优势也会不断消退，其直接表现就是一些基金，如富国、博时、大成、长盛等基金管理公司纷纷将注册地迁往他处。此外，部分证券公司、投资银行总部设在北京而在外地纳税。这些都使北京金融空心化的倾向进一步加剧。

  （二）金融市场不完备

  北京与上海比较，上海金融市场发展已经具有了一定基础和比较优势，金融市场体系日益完善，已经形成了以资本市场（上海证券交易所）、货币市场（全国银行间同业拆借市场、银行间债券市场、票据市场）、外汇市场（中国外汇交易中心）、商品期货市场（上海期货交易所）、金融期货市场（中国金融期货交易所）、黄金市场（上海黄金交易所）以及产权交易市场、钻石交易市场和再保险市场等为主要内容的现代金融市场体系，市场交易规模日益扩大。许多全国性金融机构的主要营运中心、交易中心、票据中心、离岸业务中心、守信评审中心、数据处理中心、研发中心等纷纷落户上海。反观北京，虽然具有金融机构和资金方面的优势，但在金融市场方面，北京与上海相比存在巨大的短板。

   四、北京市金融业发展的努力方向——建设具有国际影响力的金融中心城市

  首都金融中心城市建设的指导思想应该是“按照国家和北京市的‘十二五’规划以及全国金融工作会议的要求，通过体制机制改革和组织制度创新，着力转变金融发展方式，优化金融结构，充分发挥市场配置资源的基础性作用，加大对薄弱领域的金融支持，满足多元化投融资需求，构建与首都经济社会发展相匹配的多元化金融体系，使金融服务明显改进，防范和化解金融风险能力明显增强，金融环境明显优化，更好地服务实体经济，促进经济社会发展，为把首都建设成为国际金融中心打下基础”。

  北京作为首都的特殊地位使北京在建设具有国际影响力的金融中心城市方面具有国内任何其他城市都难以比拟的优势。从全球来看，目前分布在世界各大洲的全球性和区域性金融中心有近40个，其中大部分都是所在国家的首都。三大全球性国际金融中心（纽约、伦敦、东京）两个是首都；巴黎、阿姆斯特丹、新加坡等国际金融中心中，有2/3是首都；至于国内金融中心设在首都的更是高达80%以上。这说明，首都特别是非联邦制或中央集权制国家的首都具有成为金融中心的必然性。因为，一方面，首都是一国的金融决策中心，对于金融业这样一个受到高度管制的行业来说，与金融监管机构密切沟通是金融企业发展必不可少的一环；另一方面，首都因其特殊的地位、优良的经济基础、便利的交通网络和发达的通讯设施，汇集、传递着全球丰富的经济和金融信息，这种优势既能为本国或地区的经济和金融活动提供决策参考。既然首都具有各种优势，那么在北京现有金融中心的基础上不断加以完善，使其最终发展成为具有国际影响力的金融中心城市，也是完全可能的。

  五、建设具有国际影响力的金融中心城市的建议

   （一）巩固北京总部金融优势

  与其他金融中心城市比较，北京市总部金融特点明显。北京除了是“一行三会”等金融监管机构所在地，还是工、农、中、建四大国有商业银行，三家政策性银行以及部分股份制商业银行的总部所在地，四大全国性保险公司以及银河证券、中金公司等大型证券公司的总部所在地，这些条件是包括上海在内的国内其他金融中心城市所不能比拟的。

  北京已经成为了国内最重要的资金集散地，由于金融机构总部绝大多数在北京，这些机构的所有资金调度均在北京实现。事实上，中国银行业资金总量的80%左右集中在北京，中国保险业2/3以上资金的统一运作也在北京完成，如此巨大的资金调度总量，在亚洲地区也是数一数二的，北京已经成为中国最大的金融结算中心。

  此外，中国国有资产总量的一半以上，由总部设在北京的国有大型企业所控制，中石油、中石化、中海油、中国移动、中国联通、中国网通、华能集团、中远集团，等等，它们所带动的巨大资金流，同样为北京金融中心城市建设提供了强力支撑。

  （二）发展特色金融市场

  北京金融发展的基本原则应是扬长避短，突出特色，实现与国内其他金融中心城市的错位竞争。在这一原则下，北京整体金融市场的发展战略应当是：在保持总部金融优势的基础上，建立全国性非上市公司产权场外交易市场，鼓励发展科技金融市场，逐步发展包括黄金市场、石油市场在内的大宗商品交易市场，抓住先机发展离岸金融市场和碳金融交易市场。

  1、建立全国性非上市公司股权交易市场（OTC）。2008年，北京市发改委下发《关于促进首都金融业发展的意见》，其中提到将使中关村代办股份转让试点逐步发展成统一监管下的全国性场外交易市场。2008年6月，北京成立了股权投资基金协会，标志着金融体制的创新和市场化的转变。2009年北京相继成立了北京环境交易所和北京技术交易所，并在北京产权交易所下组建黄金交易中心。新三板（场外产权交易）试点范围由中关村园区向全国其他高新技术园区辐射。建立OTC与上证所、深交所形成北中南呼应格局，从资本市场三个层次来看，目前主板市场主要在上海证券交易所，二板（创业板）市场在深圳证券交易所开市，而作为三板市场的非上市公司股权交易如果放在北京，则将在中国形成资本市场层次“北中南”呼应的格局。这一格局无疑更有利于在全国范围内有效配置资本资源。

  2、后发制胜发展离岸金融市场。离岸金融市场是指在一国国境以外进行该国货币的存贷、投资、债券发行和买卖业务的市场，是非居民间从事国际性金融业务的市场。离岸金融市场是金融自由化、国际化的产物，只有具备了离岸金融市场才是真正意义上的国际影响力的金融中心。离岸金融市场可以增加北京的外汇收入，可以提高其金融业的技术水平和在国际金融市场的单位和影响。建立离岸金融市场符合在京内外资银行发展的需要和来京投资的外资股东的需要。商业银行外汇资金需要运用，赢利手段需要丰富，建立离岸金融市场有利于提高银行竞争力，满足商业银行国际化经营的需要。离岸金融市场可以为北京乃至中国的外资流入提供更好的服务。离岸金融市场也是低成本培训北京高级金融人才的摇篮，它可以为北京金融开放培训最短缺、面向国际金融市场的金融家。离岸金融市场业务有助于提高中国经济地位和推进人民币国际化。

  3、抓住先机发展碳交易市场。碳交易市场是温室气体排放权交易以及与之相关的各种金融活动和交易的总称，由于二氧化碳在其中占据绝对地位而得名。这一市场既包括排放权交易市场，也包括那些开发可产生额外排放权（各种减排单位）项目的交易，以及与排放权相关的各种衍生产品交易。对中国而言，由于拥有巨大的碳排放资源，碳交易及其衍生的市场发展前景广阔。成立中国碳交易所迫在眉睫，中国必须早日成立全国性的碳交易所。北京具备建立碳金融交易市场的先天优势，事实上，北京环境交易所于2008年5月在北京产权交易所正式挂牌，如果在此基础上建立全国统一的碳交易所，有利于整合中国的项目资源，增强中国的谈判力量，从而占领未来国际碳交易席位。

  （三）成立政策性住房银行

  发展北京金融产业要特别突出首都金融的特色，发挥首都功能优势。一是科技与金融的融合；二是金融创新支持要素市场的建设。三是金融支持文化创意产业发展。建议北京市委、市政府申报“住房金融综合改革试点城市”，配合国家推进保障性住房制度建设，推进住房公积金制度改革的契机，批准在北京设立政策性住房银行。

  目前属地分割和事业化的住房公积金管理体制显然没有进行投资和金融风险管理的能力。在分割体制下，各地资金很难调用流通。短期内，明确方向，坚定地改造各地住房公积金中心为专业政策性住房金融机构（政策性住房银行），实行标准的金融机构运作准则，之后逐步形成全国集中决策、分散管理、资金统一调拨的特殊住房金融系统，纳入国家统一的金融监管体系。以改造后的住房公积金系统为核心，逐步建立成为中国的国家住房银行。发挥类似德国的“合同储蓄系统”、美国联邦住房银行系统(FHLS)、韩国国民住宅基金（KNHF）、巴西国家住房银行那样的住房金融系统中的中央储备银行功能。

  总之，紧紧抓住中国住房金融改革，特别是公积金制度改革的契机，争取北京作为中国住房金融综合改革的试点城市，积极推进各项配套工作，进一步完善首都城市性质和功能，大有可为。

   附录：
北京政协第十二届一次会议第0012号
提案的办理报告

  民建北京市委

  您委提出的关于“关于巩固总部金融优势，发展特色金融市场，建设具有国际影响力的金融中心城市”的提案收悉。对于您的建议，我局十分重视并高度赞同，积极组织相关部门研究。现将办理情况报告如下：

  在巩固总部金融优势方面，一方面，根据促进总部经济发展的需要，2012年11月，市商委增设并组建了总部经济发展处，以更好地服务总部经济发展。同时，面对国内外新形势，市商委正在牵头制定《关于加快总部企业在京发展的工作意见》，预计在下半年印发。该工作意见将进一步优化包括外资总部企业在内的全市总部企业发展环境，将总部企业重大建设项目纳入市政府固定资产行政审批绿色通道；为总部企业人才引进、员工工作生活，总部企业进出口、结售汇及其正常运营等相关事宜提供便利；对总部企业及重点项目实行个性化服务，及时落实各项优惠政策。此外，该《工作意见》还将建立健全发展总部经济工作部门联系会议制度，由市政府领导同志担任召集人，负责统筹协调全市总部经济发展过程中政府、服务等方面的重大问题，在市商委设立联系会议办公室，负责日常工作。

  另一方面，按照市政府促进总部经济发展专题会议的要求，市商委正在牵头制定《关于促进总部企业在京发展的若干规定》及其实施办法，预计市政府将在年内印发。新政策在延续原有政策上，将各类内资总部企业纳入奖励和支持范围，突出奖励与企业贡献挂钩，注重鼓励各类总部企业在京开展实体化经营，支持符合北京产业法发展政策的重点行业总部企业快速发展。

  此外，我局也正积极会同相关部门，围绕落户、企业用地、基础设施配套建设等企业关心的重点问题，筹备制定有关鼓励总部金融企业发展的相关政策，为进一步提升总部金融服务水平，提供良好政策环境。

  在发展特色金融市场方面，我市结合首都金融市场特征，通过支持鼓励、规范引导，推动具有地方特色金融市场的发展。一是积极支持和引导金融要素市场建设和提升发展。截至2013年6月末，本市注册的交易场所共36家,共有交易类别21个，上半年总成交金额约6753亿元。 二是积极支持融资担保、小额贷款、融资租赁、消费金融等面向中小企业的相关机构在京设立与发展。通过对融资性担保公司进行规范整改，为128家融资性担保公司颁发5年期经营许可证，推动本市融资性担保行业协会设立，进一步引导融资性担保行业的健康发展；进一步支持小额贷款公司的发展，截至2013年6月末，全市小额贷款公司数量达到65家，半年累计贷款总额59.6亿元，贷款余额70.1亿元；积极推动金融租赁行业发展，推进建信金融租赁股份有限公司等多家金融租赁公司与北京市基础设施投资有限公司合作；积极推动消费金融创新，协助北银消费金融公司不断提高消费贷款覆盖面。

  在加快资本市场建设方面，我市积极参与全国中小企业股份转让系统的筹备建设。在全国中小企业股份转让系统成功挂牌运营后，积极参与推动全国中小企业股份转让系统拟挂牌企业资源培育工作。为了充分调动企业挂牌积极性， 2013年3月29日，我局会同北京证监局、中关村管委会、全国中小企业股份转让系统有限公司组织召开全国中小企业股份转让系统规则解读会暨拟挂牌企业培训会；4月25日，我局协助中关村管委会，会同北京证监局、全国股份转让系统公司举办全国中小企业股份转让系统制度解读会中关村专场。上述两次培训会启动了北京地区全国股份转让系统挂牌企业资源培育工作，为促进企业积极参与全国股份转让系统挂牌工作，活跃本市非上市企业的股权交易，扩大股权融资规模起到了良好的推动作用。

  伴随2013 年以来全国中小企业股份转让系统陆续出台新的业务规则和制度，拟挂牌企业不断增多，挂牌流程逐步常态化，截至2013年6月末，全国中小企业股份转让系统挂牌企业达212家，总股本达58.2亿股，其中北京中关村科技园区企业182家，占全部挂牌企业总数的85.9%。

  在推进区域性股权交易市场建设方面，我市积极推进北京股权交易中心的筹备建设。市国资委联合相关部门推进北京股权交易中心的注册揭牌工作。目前，我局正积极协助市国资委等相关单位从北京股权交易中心的股东确定、交易规则、相关制度设计及筛选首批挂牌企业等方面做好筹建工作。

  在融资租赁方面，我市对租赁业高度重视，通过开展试点、出台政策等多种方式积极推动融资租赁工作的开展。一是市商委积极推进融资租赁试点企业，截止2013年5月末，全市共注册22家融资租赁试点企业；二是市商委2012年牵头开展北京市融资租赁聚集区发展对策研究，提出融资租赁聚集区可在海淀区的中关村、顺义天竺综合保税区、丰台区丽泽金融商务区、朝阳区CBD四个区域进行挑选，鼓励租赁企业在区域内聚集；三是联合出台区域政策，2012年，中关村科技园区管理委员会，北京市国家税务局、北京市商委等部门联合印发了《关于中关村示范区促进融资租赁发展的意见》，鼓励在中关村示范区新设和引进融资租赁企业，享受一次性资金补助，建租房补贴和向中关村企业开展融资租赁业务的优惠政策，积极为全市融资租赁业发展创造经济的发展空间。

  在发展离岸金融市场方面，一方面，我市通过举办北京国际金融博览会、京港金融服务合作专题活动、京台金融合作论坛等一系列大型活动，多渠道、多角度扩大首都金融在境内外的影响。另一方面，伴随人民币资本项目可兑换进程的加速，北京市围绕扩大人民币境外使用范围，推动金融市场适度开放，适当扩大境外机构在境内发行人民币债券，允许符合条件的国际金融组织、境外货币当局和金融机构将持有的人民币投资我国金融市场，并支持鼓励一批银行、保险等金融机构“走出去”。此外，我局还在认真研究国民待遇、国际投资规则的通行做法，期望通过不断完善相关法律法规，扩大金融开放领域，优化投资环境，加强知识产权保护，为境外金融机构“走进来”投资国内银行、证券、保险等金融市场创造良好条件。

  在发展碳交易市场方面，我市以北京环境交易所为载体，积极推动节能环保技术投融资交易、排污权交易、自愿减排交易等创新产品的落地，并在碳交易试点过程中探索适当引入金融投资机构等非履约主体参与交易，在交易活动中引入碳排放权抵押、质押以及减排项目预期收益权担保、保险等信用增进手段，以增加其流动性，形成有效的交易规模，从而促进北京碳金融市场发现价格，在全国率先构建支撑生态环境建设的绿色金融服务体系，进一步推动绿色北京的建设。

  在今后的工作中，我局将认真贯彻落实国家和本市在发展的各项政策措施，积极创造良好环境。

  感谢您对首都金融工作的关心和支持！

北京市金融工作局
2013年7月26日