德国Cum－Ex骗税丑闻持续发酵

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德国Cum－Ex骗税丑闻持续发酵

日期：2025年02月06日

来源：中国税务报

作者：龚晗潇

最近，德国Cum－Ex骗税丑闻持续发酵，随着对案件的深入调查，司法部门审判了一批涉案关键人物。德国总理朔尔茨在调查该丑闻的会议上再次否认参与骗税，使这起丑闻再次引发广泛关注。该丑闻涉及骗税金额高达数百亿欧元，德国政府因此遭受巨大损失。

缴一份税款，得两份退税款

Cum－Ex交易指在支付股息前的一系列复杂交易，这种交易使得股息收入虽然只需缴纳一次资本利得税，但是因为复杂交易导致的股票所有权归属不明，不同的交易参与方都能要求税务部门对资本利得税进行退税。

在德国，资本利得税的征税对象是股票、债券、房地产等资产交易后获得的收入大于其成本的部分，即资产增值额，资本利得税的税率为25％。Cum－Ex交易主要涉及的是股息收入缴纳的资本利得税。发行股票的公司在派发股息给投资人之前，需要先预扣25％的资本利得税，投资人在支付了预扣税之后可以向税务部门申请资本利得税退税。

Cum－Ex交易通常涉及股票的实际持有者、把股票借来做空的银行和股票的买家三方。银行从股票的机构投资人手中借来股票做空，将借来的股票卖给买家之后，买家就被视为股票的所有人，因此也能申请退税。由于出售和再次购买行为的交易时间相隔很近，德国税务部门难以确定股票所有权到底属于谁，将股票借给银行的实际持有者和向银行购买股票的买家都可以从税务局申请获得退税。这样就只缴了一份税款，却能获得两份退税款。

Cum－Ex交易骗取资本利得税退税的“把戏”，在德国乃至许多欧盟国家已经存在很长时间。据估计，2002年—2012年，欧洲税务部门因为Cum－Ex交易损失了将近550亿欧元税款。

德国总理因丑闻遭到质疑

Cum－Ex骗税丑闻最早于2012年在德国被发现。德国税务部门在办理一起业务时发现，美国一家养老基金仅在2个月内就买入了市值64亿欧元的股票，并迅速卖出，基金受益人申请退税金额近5400万欧元。税务部门随之展开调查，由此揭开了这起轰动全国的税务欺诈丑闻。

自2013年起，德国科隆检察官办公室前首席检察官安妮·布罗希尔克参与到Cum－Ex骗税案的相关调查中，她拒绝与涉案人员进行庭外和解，并安排警方突击搜查了与该案相关的银行和金融服务公司总部。在布罗希尔克的强硬调查下，数名高级银行家和律师被判长期监禁。此外，公众还对现任总理朔尔茨在担任汉堡市市长期间从事的活动产生了质疑。

德国现任总理奥拉夫·朔尔茨曾于2011年—2018年担任汉堡市市长，他被质疑在此期间与涉案的前德国北方银行和瓦尔堡银行可能存在一定联系。据悉，前德国北方银行在案发后曾接受律师事务所审查，并就其2008年—2011年进行股票交易而非法获得的退税，于2014年向税务部门补缴税款约1.26亿欧元。当时，朔尔茨曾因与前德国北方银行有过交易而遭质询，但其并未被指控参与前德国北方银行的骗税案件。

2024年12月6日，德国总理朔尔茨出席汉堡州议会调查Cum－Ex骗税丑闻的委员会听证会，会上朔尔茨再次否认参与Cum－Ex骗税案，并表示骗税是严重的刑事犯罪，对涉案的两家银行的骗税行为必须持续调查。

屋漏偏逢连夜雨，受Cum－Ex骗税案影响的同时，朔尔茨领导的执政联盟也出现了问题。12月16日，在德国联邦议院（议会下院）举行的信任投票中，德国总理朔尔茨未能获得多数议员支持。根据德国《基本法》，若朔尔茨不能赢得信任投票，他将建议总统解散联邦议院，并在60天内举行新一届联邦议院选举，以确定新任总理人选。如今，距离德国2025年2月的提前大选还有近2个月，德国政局将走向何方令人关注。

媒体联合调查牵出系列骗税案

2018年10月，包括德国《时代周报》、法国《世界报》在内的欧洲12个国家的19家媒体对Cum－Ex骗税丑闻进行了长达1年的联合调查并发布调查报告，引发全球关注。

Cum－Ex骗税丑闻在德国涉及知名银行家、律师、投资顾问等众多名流，随着调查逐渐深入，越来越多相关人员分别受到调查，德国检方搜查了400多个嫌疑人和涉案公司，其中包括100多家金融机构。

来自英国伦敦的马丁·希尔兹曾是一名投资银行家，自2004年起，希尔兹和他的上司研究税务漏洞，并设立了一项基金用于进行Cum－Ex交易。2019年9月，希尔兹和另一名涉案英国银行家在德国波恩接受庭审，他们参与的骗税操作给德国带来税款损失超过55亿欧元。2020年，希尔兹因非法股票交易被判处补缴税款1400万欧元及监禁，但鉴于他曾协助检察官调查，监禁后被免除。

同样协助检察官调查的，还有前杜威路博国际律师事务所（已破产）律师凯·乌韦·斯特克。

2024年11月底，斯特克以被告身份出现在法庭审判中，波恩地区法院的检察官指控斯特克在2007年—2015年发生的8起Cum－Ex骗税案件中，涉嫌为非法获得资本利得税退税提供便利，给德国政府造成税款损失约4.28亿欧元。为获得缓刑2年的从轻处罚，斯特克向检察官交代了更多内幕消息和证人线索，对他的审判预计将持续至2025年2月。

汉诺·伯杰曾是斯特克在前杜威路博国际律师事务所的合伙人，伯杰于2022年因参与Cum－Ex交易骗税，触犯3项严重逃税罪名被判处监禁8年，并被责令偿还1370万欧元。2023年5月，威斯巴登地区法院对伯杰追加刑期8年零3个月。

骗税案调查缓慢、定罪困难

尽管部分关键人物已经相继被立案调查并受到审判，但仍有许多涉案人员成功逃脱处罚，Cum－Ex税务欺诈系列案件的调查进程非常缓慢。

2024年4月，负责调查Cum－Ex骗税丑闻的检察官布罗希尔克宣布辞职，引发广泛关注和讨论。布罗希尔克的辞职不仅反映了案件调查遇到的阻力不小，也暴露出相关部门在处理金融犯罪方面存在调查人员不足、信息系统过时、行政程序僵化、部门间合作不畅等问题。

“作为一名刑事检察官，我一直专注于工作，但我对德国追查重大金融犯罪案件的方式并不满意。”布罗希尔克表示，富有且人脉广泛的罪犯往往能够逃脱处罚，要成功对他们定罪十分困难。

北莱茵—威斯特法伦州司法部表示，布罗希尔克在骗税案的刑事调查中作出了杰出贡献，她的辞职决定令人遗憾。据了解，在布罗希尔克的努力下，包括美林银行、摩根士丹利和巴克莱银行等在内的多家国际投资银行已被成功立案调查。

布罗希尔克透露，辞职后她将加入一个监督金融行业的民间组织，担任该组织监督金融犯罪的部门负责人。