老挝电力市场现状和趋势浅析

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作者：詹明屹

老挝电力市场概况
一、老挝国家概况
老挝人民民主共和国位于中南半岛，与中国云南相邻，与越南、柬埔寨、泰国、缅甸交界，是东南亚唯一的内陆国，国土面积23.68km2，首都为万象特区。老挝实行社会主义制度，老挝人民革命党是老挝唯一政党。2022年，老挝全国人口753万，国内生产总值157亿美元。
二、老挝电力资源禀赋
1.水电
老挝境内山川河流众多，水能资源丰富，并主要分布在湄公河干流及其支流上，湄公河是流经缅、老、泰、柬、越五国的国际河流，其上游为中国的澜沧江，流经老挝长度1865km，占总长度44%。老挝政府预计全国水电开发潜力为26GW，目前已开发水电容量约10GW，预计到2025年将完成12GW水电开发，到2030将完成20GW水电开发。
2.煤电
老挝的煤炭资源分布较广，在北部、中部及南部地区均有矿床分布，但煤品质不高，以褐煤为主，已开发一座1878MW煤电站，规划开发容量约4GW，但受限于目前的国际融资环境，煤电开发较难实现。
3.新能源
老挝南部省份的西侧光照资源最好，年辐射量可达到1899kWh/m2以上，向东和向北逐次递减；老挝的优质风能资源主要分布在中南部省份的东侧高海拔地区，平均风速可达6m/s-7m/s。老挝地广人稀，新能源禀赋具备开发的经济性，但目前开发应用较为有限，政府正在筹备相关法规和规划，民间资本也在积极布局。
4.其他
老挝的石油和天然气资源未有探明可采储量，油气全部依靠进口。地热方面，未有可经济开发的资源，有企业计划进行研究但尚未得出成果。
三、电力市场主要参与方
1.政府主管部门
老挝能矿部负责老挝电力政策、战略、法律法规、标准的制定、执行和监管。
2.老挝国家电力公司及相关企业
老挝国家电力公司（EDL）是老挝能矿部直属的国有企业，负责统筹管理老挝全国发电、输电、配电及电力进出口，为老挝全国用户提供电力。老挝国家发电公众公司（EDL-Gen）是由EDL控股的发电企业，是老挝证券交易所首家上市公司，EDL投资的电站资产由EDL-Gen运营管理。老挝国家输电网公司（EDL-T）由中国南方电网公司和EDL共同投资组建，将负责建设运营老挝230kV及以上等级电网。
3.独立发电商
老挝92%的装机由独立发电商（IPP）投资建设和运营，其中向老挝国内电网供电的IPP约占三成，投资主要来自于中国和老挝本地。向周边国家电网直接供电的IPP约占七成，泰国是最主要的投资来源国，还有法国、韩国、马来西亚等。
四、老挝电力供应格局
1.总体情况
截至2022年，老挝全国电力总装机11631MW，其中接入老挝国内电网的装机4460MW，全国电力装机理论年发电能力为561亿度（2021年），接入国内电网的总发电量124亿度（2021年），全国输配电线路里程6.7万km，电力普及率超过95%。
2.电源结构
以老挝全国电站装机为口径（11631MW），老挝水电占83%，煤电占16%，生物质和光伏发电合计约占1%；以接入老挝国内电网装机为口径（4460MW），老挝水电占96%，煤电、生物质和光伏发电合计约占4%。
3.电网结构
老挝输电网络分为两个部分，一是由EDL建设运营的负责老挝国内供电的电网系统，包括各等级输电线路和相应变电站。二是与邻国连接的电网系统，用于老挝与外国的电力进出口，其中又分为EDL电网与国外连接的系统（网对网）、以及IPP直接与国外连接的系统（点对网）。
4.进出口
2021年，EDL网对网出口电量43亿度，柬埔寨和泰国是最主要的买方，买方还包括缅甸和马来西亚等；以点对网方式出口的电量没有统计数据，按装机比例估计约是网对网出口电量的五倍；进口电量13亿度，96%的进口电力来自泰国，进口来源还包括越南和中国等。
五、电力需求分析
1.国内电力需求
根据EDL的统计，老挝国内用电量2002-2022年每年平均增长率约为14%，在2002-2013年期间，居民部门是用电量占比最高的部门，从2014年开始，工业部门成为用电量占比最高的部门，且占比不断提升。
2022年，老挝全国用电量97亿度，用电前三的部门是：工业部门用电量占全国用电量的62%；居民部门用电占比24%；商业部门用电占比10%。根据老挝能矿部的预测，到2030年，老挝全国用电量最低约为138亿度、最高约为204亿度，相比2022年增加42%－110%，国内用电负荷峰值将达2343MW－3188MW。
2.国际电力需求
老挝是东盟国家中最大的电力出口国，相对各周边国家都是电力顺差国。目前，老挝与泰国、越南、柬埔寨、缅甸达成的跨境电力贸易协议容量分别为10500MW、5000MW、3000MW、600MW；与新加坡通过泰国、马来西亚实现了100MW的电力传送，未来老挝也可能作为新加坡绿电战略的进口来源国；与中国正在通过115kV线路进行电力互换，并计划修建500kV输变电线路实现更大规模的电力交易，正在磋商交易机制。
老挝电力市场特点
一、季节性强
由于老挝境内82%的装机为水电，且大多不具备年调节能力，因此老挝总体发电能力受季节影响很大，每年5-10月为老挝的旱季，11月至次年4月为雨季，存在旱季缺电、雨季富电的情况。1-3月为老挝电力进口高峰期，而6-9月为电力出口高峰期，这与老挝的旱雨季时间基本匹配。电力主要在雨季出口的状况也导致了老挝电力出口价格议价能力较低。
二、电力消纳以出口为主、出口以点对网方式为主
老挝是东盟地区最大的电力出口国，与相邻的泰、柬、越、中、缅各国都达成了电力交易的合作协议，与不相邻的马、新等国也达成了多国互换形式的电力交易合作，老挝与各国签署的电力贸易框架协议总装机容量近20GW，是其国内上网装机的四倍多。
老挝62%的装机不并入老挝电网，而是采用点对网方式通过独立输电系统进入外国电网。接入老挝电网的装机中，约1/3采用网对网方式出口。总的看来，老挝七成以上的电量用于出口，出口电量中八成以上采用点对网的方式送出。
三、国内市场总量小、增速快
2022年，老挝全年用电量97亿度，需求总量不大。近年来，随着老挝矿业、加工业的快速发展，老挝国内电力需求保持强劲增长，近十年国内用电量平均增速在13%以上，远高于GDP的平均增速，即使经济受到新冠疫情打击，用电需求经历短暂下降后继续走高。
老挝电力市场面临的问题
一、EDL流动性问题
近年来，EDL由于电网和电站投资低效、债务增长过快、收购电价和市场电价倒挂、老币汇率贬值、国内电费回收困难等内外部因素，经历了较为严重的流动性问题，对IPP发生了大规模电费拖欠。
目前，在政府协助下，EDL通过提高国内和国际市场电价、债务重组、资产变卖、控制运营成本等方式扩充流动性，遏制了流动性状况的进一步恶化。未来，随着售电收益持续提升、偿债高峰期逐渐过渡，EDL流动性问题有望逐步得到改善。
二、点对网出口的电力市场乱局
其一，由于老挝国内电力需求较小，非常依赖电力出口，且在经济上对外依赖度也高，老挝政府与外国购电方谈判能力弱。其二，老挝政府对电力投资规划的管控能力较弱，规划的执行并非自上而下，常常由投资方自下而上推动，项目开发权获取门槛低，买卖项目开发权是当地小开发商常见的牟利方式。其三，由于EDL面临的流动性问题，已完工项目无法足额支付电费，拟开发项目无法获得银行融资，促使更多的项目转而寻求境外买方直接签署购电协议。
以上因素造成了老挝点对网出口为主的独特现象，大量具备调节能力的优质水电项目采用点对网方式出口，在国内上网的项目大多不具备调节能力，加剧了老挝国内电力供应的不稳定。
三、电网系统薄弱
老挝电网系统建设较为落后，电网稳定性欠佳，跨区域的长距离电力调度无法大规模实现，存在电力供应与用电负荷中心地域上的不匹配，电力供应的稳定性较差。
此外，输配电系统薄弱造成输配电过程中电力损耗较大，2013—2022年的十年间，EDL在输配电过程中的电力损耗超过53亿度，2021年电力损耗率达11.81%。但随着输配电系统的发展，电力损耗有逐年改善的趋势。
老挝电力市场趋势分析
一、电力消纳依旧以出口为主，议价能力有望提升
考虑到老挝主权信用和EDL流动性短期内难以修复，老挝国内购电协议（PPA）暂不具备可融资性，EDL也无力继续投资建设电源点，新增电源的消纳方向依旧以境外购电方为主。以往，泰国是老挝电力最主要的出口目的地，对单一市场的依赖度过高，老挝网对网议价能力差。当下，随着区域内电力供需结构的变化，越南、中国、柬埔寨、新加坡等国也均有较大规模的电力进口需求，增加了出口卖方的选择。此外，老挝的电源结构符合绿色电力的全球发展趋势，未来随着碳交易机制的推广和完善，将进一步降低老挝电力出口成本，提升老挝电力出口议价能力。
二、用电需求快速增加，国内供需矛盾逐渐凸显
一方面，受到国际商品通胀、中国制造业转移等外部环境影响，以及中老铁路开通带来的区位优势提升，老挝采矿业、加工业发展加速，加上电动车、铁路的交通电力需求，国内用电需求持续快速提升。另一方面，由于EDL的流动性困境，老挝的新增优质电源大多考虑点对网直接送向国外，加上本就存在的电力供应季节性及电网的不稳定问题，旱季期间将产生较大的电力缺口。目前，电力供需不平衡的影响尚未得到足够重视，未来随着国内用电需求的进一步增加，国内电力供应问题可能成为限制投资商进入、制约经济发展的瓶颈。
三、电网建设短板逐步改善
以往，国内电网的投资建设完全由EDL承担，缺乏充裕的资金支持，老挝的电网建设落后于电源的建设。未来，随着EDL-T对230kV以上等级骨干电网的总体规划和投资运营，将提升境内跨区域电力调度能力和电力输出的稳定性。此外，跨境点对网项目将在特许经营期满后逐步移交给老挝政府，与跨境电源匹配的输电网也可接入老挝电网统筹，将有利于老挝国内形成统一强大的电网系统。
四、煤电开发难以实现，寻求非火基荷
老挝政府电力规划中一直有燃煤电站作为国内电力基荷，由于国际碳中和形势的要求，燃煤电站无法获得国际资金支持、开发受阻，在运行的唯一燃煤电站电力大部分直接送往泰国。近几年，随着南欧江电站等一批具备年调节能力的水电站投产并接入老挝电网，老挝国内旱季发电能力有明显改善，但水电天然受到天气影响较大，依然存在旱季不稳定的情况。接下来，可考虑多能互补形式的电站作为老挝电网基荷来源。
五、新能源开发提速，但大规模开发需匹配调节能力建设
随着老挝孟松风电站作为首个亚洲跨境售电的新能源项目实现融资关闭，以及中老500kV联网工程实施、新加坡开启绿电国际招标等外部条件助推，各国投资商开始聚焦老挝风电和光伏的开发，能矿部也在筹备新能源方面的法规和规划。老挝有较为丰富的风光资源和低价、易获取的土地要素，具备规模开发的基本条件。但新能源的大规模开发须有充分的调节手段为基础，除了加强电网建设，常见的电源侧调节手段有调峰燃气、灵活燃煤、可调节水电、抽水蓄能、电化学储能等，结合老挝实际情况，可考虑配置梯级可调水电站、抽水蓄能，部分配置电化学储能。
（作者单位：中国电建集团国际工程有限公司）