一文了解大宗商品贸易融资风险及建议

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大宗商品贸易融资是指银行为大宗商品贸易商或生产企业提供个性化的组合贸易融资方案，以在企业的生产和购销活动中起到流动性管理和风险缓释的作用。这种融资方式的核心是以货物或货权为核心，重点关注商品和贸易流程，确保融资款能够基于贸易本身得以偿还。因此，大宗商品贸易融资风险管控显得尤为重要。基于此，本文将与广大企业一起了解大宗商品贸易融资风险及建议。
一、大宗商品贸易融资风险
在大宗商品贸易融资的过程中，主要存在信用风险、市场风险和操作风险等，具体如下：
1.信用风险
大宗商品客户群体的信用风险水平往往与行业周期存在较大的正相关性。根据传统经验，行业处于下行周期时，下游需求不足，一些对销售收入萎缩缺乏有效缓释手段，且自身经营成本高、流动性不充裕、债务负担重的企业，特别是上游生产型企业，更容易陷入信用危机。但近年来，大宗商品行业诸多贸易商黑天鹅事件的出现则表明，在市场发生剧烈波动时，特定群体贸易商或会以欺诈而触发信用风险。相关案例包括：“青岛港”事件中“德正系”重复开仓单骗取融资；Agritrade被控就其财务状况做虚假陈述；兴隆贸易被曝隐瞒8亿美元衍生品交易损失，并违规出售授信抵押品库存；Zenrock涉嫌就同一存货进行重复质押。相比普通信用风险事件，客户欺诈，尤其是大客户欺诈，由于操作隐匿性强，其导致的信用风险多具突发性，短期内难以评估真正影响和实际损失，银行不得不针对局部市场采取收缩策略。这反过来又容易引起“多米诺骨牌”效应，给行业带来更为深远而持久的负面影响。
2.市场风险
从银行角度看，在特定资产担保授信中，银行授信核定是基于客户特定资产担保价值，因而如果商品市场价格发生剧烈波动，可能会导致担保物价值不足以覆盖融资本息，导致银行授信出现信用敞口；同时，客户也有可能因陷入经营困难，难以行使跌价补偿，触发贷款合同中的授信违约条款。从客户角度看，对于稳健经营，不承担绝对价格风险的贸易商而言，市场价格波动通常不会造成负面影响，反倒可能成为其提升盈利水平的有利时机。如一季度原油现货价格大跌，巨大远期价格升水使得一些贸易商录得历史性交易利润。不过，对贸易商而言，相比价格波动，真正可怕的是需求下滑导致的市场交易量萎缩。如最近几年，由于航空、运输等行业受疫情影响陷入停滞，导致航空燃油、燃料油等成品油的有效需求大幅萎缩，市场交易基本停滞，从而给主要经营此类商品的贸易商带来了沉重打击。
3.操作风险
不同于传统意义上的操作风险，这里提及的操作风险更多是指银行出于对客户的信赖，或基于市场惯例，为提升客户体验，在一些产品结构、业务环节和操作流程上放松了管控，从而给有不良动机的客户提供了可乘之机，使其欺诈行为得逞，银行授信出现风险。一般而言，客户资质越好，或与银行关系越紧密，银行在业务流程上给予客户的便利就越多，管控手段相应放松。在市场行情好的时候，企业经营良好，重视自身信用，银行这种做法无可厚非；但当市场出现极端行情，企业经营面临困难时，对于一些控制人话语权过大，内部制衡缺失的企业，其如果被最后一搏的“赌徒”心态所把控，经营开始“铤而走险”，商业信用、契约精神也就荡然无存了。
二、大宗商品贸易融资建议
为了有效防范和应对综上所述大宗商品贸易融资风险，建议采取以下措施：
其一，企业应该提高自身的风险意识和风险管理能力。这包括对市场动态的关注以及企业内部管理的优化。企业应该密切关注市场变化，及时了解大宗商品价格波动、供需情况等信息，以便做出相应的决策。同时，企业还应该加强对内部管理的控制，建立健全的风险管理体系，确保企业在面对风险时能够做出及时有效的应对。
其二，企业应该建立完善的信用评估体系。在大宗商品贸易中，交易对手的信用状况对于融资的安全性至关重要。因此，企业应该对潜在的交易对手进行全面的信用评估，包括对其财务状况、经营能力、信誉度等方面进行综合评估。通过建立信用评估体系，企业可以更好地选择可靠的交易对手，减少信用风险的发生。
其三，企业应该加强对市场行情的了解和预测。大宗商品市场的波动性较大，价格受多种因素影响，如供需关系、政策变化等。因此，企业应该加强对市场行情的研究和分析，掌握市场趋势和预测，以便在融资过程中能够更好地把握市场风险的影响。通过提前了解市场行情，企业可以做出更明智的决策，降低市场风险对融资的影响。
其四，企业应该加强内部管理和操作规范。内部管理和操作规范的健全与否直接影响到企业的运营效率和风险控制能力。企业应该建立健全的内部管理制度，明确各个环节的责任和权限，确保各项操作符合规范和法律法规要求。此外，企业还应该加强对员工的培训和教育，提高员工的风险意识和操作水平，防止操作风险的发生。
此外，企业还应该强化内部监督和管理，确保资金的合规使用。总的来说，防范大宗商品贸易融资风险需要从多个方面进行，既包括前期的风险评估和控制，也包括后期的风险管理和监控。
来源：网络综合
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【课程提纲】
第一讲、国资和金融机构参与大宗商品供应链金融的投贷联动、数智化平台建设应用、数据资产入表扩表创新实践及案例
（时间：3月9日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：张老师，上海煤炭交易所总裁，上海理业投资控股有限公司副总裁，曾任：上海EDI Center 副总经理，NEC-ITM 执行董事。上海市长宁区政协第十三、十四届政协委员/常委，民建上海市委经济专委会副主任，上海民建科创工委委员。在金融政策和产业金融领域具有与众不同的独特视角，善于通过大数据分析来论证其观点。参与了多家内/外资银行、地方政府或城投公司的供应链金融和金融科技平台及金融产品的设计、研发。擅长将物联网、区块链、产业大数据、人工智能相结合，通过科技赋能金融产业链，有效促进了我国的产融结合和生态圈发展。
一、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的意义
二、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的数智化创新实践
三、数智化供应链平台赋能数据资产入表扩表相关要点和实行路径
四、答疑与交流

第二讲、贸易供应链金融产品组合创新、工程基建/煤炭/农产品领域行业运用、国资贸易供应链平台搭建实务和案例
（时间：3月9日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：张老师，在交易银行、贸易融资、保理和供应链金融领域有长达20多年的工作经验、创新实践、深入研究。曾任某股份制银行和某城商行对公团队负责人、某大型央企供应链金融平台负责人，之后还全程参与指导某央企电力集团创设保理公司、建设供应链金融平台，全程参与建设某电网央企供应链金融平台、某施工央企供应链金融平台、某环保央企供应链金融平台、某资本运营央企供应链金融平台等实践实施，以及为多家企业提供可行落地的贸易融资解决方案。
一、贸易供应链金融产品组合创新设计
二、工程基建、煤炭、农产品领域供应链金融模式案例
三、国资贸易供应链平台搭建及风险防范（业财税/并表/审计一体化视角）
四、学员互动以某供应链公司向大型核心供应商现款采购豆粕，并赊销给大型买方企业为例，提出供应链公司的供应链金融解决方案，并根据方案、税费进行收益计算和优劣势分析。
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：3月9日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第三讲、铝产业供应链管理+金融服务案例、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益、可信电子仓单风险管控实务要点和案例解析
（时间：3月10日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：王老师，曾在国内大型国有商业银行工作，具备贸易融资、国际贸易和国际结算行业领域专业知识，具有领导管理才能和业务管理经验，是国内该行业领域著名的资深行业专家。
一、铝产业供应链管理+金融服务创新交易的实际最新案例分析
二、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益
三、重塑信用，全面建设可信数字仓单的实际案例介绍
四、答疑与交流

第四讲、国企融资性贸易的识别整改与风险防控实务和典型案例分析
（时间：3月10日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：杨老师，北京德和衡（上海）律师事务所联席合伙人，曾供职于头部金融机构，武汉大学法学学士、美国南加州大学法学硕士，兼具法律及金融复合背景，在产业金融领域有着十余年诉讼及非诉实务经验，在产业金融各类业务的风险识别、业务展业、风险把控、机制平衡方面有非常专业的经验和视角。近年来为多家国资进行融资性贸易识别、风险防范与整改转型工作。
一、融资性贸易模式
二、融资性贸易的司法认定及风险
三、融资性贸易自查及整改
四、供应链金融
五、总结供应链金融与融资性贸易的区别
六、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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