如何破解园区融资难题？某县是这样做产业基金的……

启金智库

1月25日，都昌县创建产业基金破解工业园区投融资难题，都昌县成立绿色产业专项基金，银团额度高达50亿！都昌县通过创新投融资运作机制，以资本纽带、股权纽带为突破口，构建产业投资体系，带动社会资本服务于招商引资、招才引智和项目建设，探索出一条以产业基金破解园区投融资难题的新路。
都昌县成立绿色产业专项基金，基金涵盖工业节能与绿色发展评价服务、绿色发展智库建设、发展绿色金融等服务，用于扶持一批绿色产业项目建设。成立基金管理公司，联合宁波金控、鸿昇资本、平安资本等多家GP共同管理绿色产业专项基金，目前全县已拥有27家LP，基金池募集资金达130亿元。
园区要立足本地资源禀赋和产业基础，培育2-3个主导产业，并对主导产业深扎深耕，增强金融机构的融资预期。同时要推动园区开发主体市场化运作，引导国有企业联合社会资本参与园区开发建设，鼓励金融机构为园区开发建设提供定制化金融产品，提升融资主体实力，并完善对园区的考察体系。
建立基金组建机制
组建专班人马。针对工业基础薄弱、财政紧张、园区资本招商工作难问题，成立以县委分管领导为组长，园区管委会、财政局、国控集团、专家团队为成员的专项小组，负责园区投融资运作机制创新。
组建投委会。成立产业专项基金投资管理委员会，作为产业专项基金的最高管理机构，投委会由县政府有关部门、创业投资行业代表及聘用的社会专家等组成，负责对拟参与引导基金或子基金的股权投资管理机构或投资企业、项目进行专业审查和评估，提出独立的评审意见，为项目投资决策提供科学依据。
组建专项基金。成立绿色产业专项基金，基金涵盖工业节能与绿色发展评价服务、绿色发展智库建设、发展绿色金融等服务，用于扶持一批绿色产业项目建设。成立基金管理公司，联合宁波金控、鸿昇资本、平安资本等多家GP共同管理绿色产业专项基金，目前全县已拥有27家LP，基金池募集资金达130亿元。
完善基金保障机制
“股权投资”保收益。利用产业专项基金为主导的金融服务平台，通过同股同权、明股实债等合作方式注入资本，同股同权投入的资金可享受与股份相当的收益，明股实债投入的资金可按约定的年化率享受收益。今年以来，通过以上合作方式，成功引进了中华食品、稀土耐候钢、万广物流、沃特新材料、领峰医疗器械等体量大、前景好、附加值高的项目。
“政府兜底”抗风险。一方面，在投资协议中明确具体退出期限、退出条件和退出方式，在达到投资年限或约定退出条件时，采取股权（份额）转让、股票减持、股东（合伙人）回购以及解散清算等方式退出；需按未约定方式退出的，由项目引进单位结合政策目标和项目实际情况提出退出方案，经投委会批准后办理退出事宜。另一方面，政府国有平台公司积极参与项目资本运作，在政策允许的条件下给予项目调配退出兜底机制，其中涵盖以资源类担保或以信用类担保等方式。
“府院联动”调纠纷。联合县法院、县金融事业发展中心、人民银行、银保监、律师事务所等，选取金融、法律专业人员成立基金纠纷案件专家咨询委员会，通过组建特邀调解团队，调解矛盾纠纷工作。对调解达成协议的，当即对接法庭，协助办理司法确认，赋予调解协议强制执行效力；对调解不成功的案件，由调解员制作调解情况说明，及时反馈给法庭，便捷法庭快审快结，提高基金纠纷化解质效。
“过程把控”强管理。在项目谈判初期，由投委会派出专业团队对项目进行初次尽职调查，其中涵盖对项目公司的基本情况、产品的生产以及销售情况、预估市场占有率等，预判项目达到较好等级以上，可以对项目进入实质阶段操作；项目落地并投入建设后，由多家LP组建高水平团队对项目投资进行完善的尽职调查，通过投委会做出投资决策，再根据项目投资方对项目建设的实际情况分批次注入资金，并采用多种风控方式对项目实现全过程风控管理。
健全基金运作机制
资源置换。以资源换资本的方式募集引流资金，利用风力发电、光伏发电、抽水蓄能、项目建设等资源，根据资本方投入的额度大小来配置相应的资源，通过与建设方提供的资本方合作，快速解决项目建设的启动资金。如以智能装备项目的自身建设为资源，通过与建设方提供的资本方合作，借助九江市工业投资有限公司和项目方投入的资金，快速完成了9亿元的注册资本金，该项目仅用186天实现从建设到投产。
靠大联强。通过金融服务平台，联合九江市工业发展集团的产业基金对项目进行股权投资。如东都UTG项目，向九江市工业发展集团产业基金申请7亿多额度，其中包含由绿色基金产业向社会募资50%，县级出资20%，九江市工业发展集团产业基金配资30%。四是金融支撑。充分运用各种金融工具，如金融租赁、设备租赁、票据业务、信托资金等，撬动央企、国企资本注入绿色产业基金，对落户项目进行投资建设。如通过快速招募信托资金，为高端电子显示新材料项目建设打下坚实基础。目前已经签约8.3亿元信托基金，将注入到县绿色产业专项基金，同时撬动市产业基金跟投到该项目。
组建银团。组建由7家银行共同参与的投资银团，银团额度最低3亿元，最高不超过50亿元，用来支持项目后期的固贷和流动贷，每个项目指定一家牵头银行，由牵头银行将份额分配至其他银行共同完成项目贷款。
产业园区利用产业基金进行资本招商
1. 设立产业基金：产业园区可以与政府、金融机构、投资公司等合作，设立专门的产业基金，为招商引资提供资金支持。
2. 制定投资策略：产业基金应根据国家政策和产业发展趋势，制定明确的投资策略，引导资金投向具有发展潜力的产业领域。
3. 加强宣传推广：产业园区应加大产业基金的宣传力度，通过各类媒体平台向国内外投资者推介产业基金，提高产业基金的知名度和影响力。
4. 建立项目库：产业园区应建立项目库，收集、筛选、储备一批优质项目，为产业基金提供投资标的。
5. 优化服务环境：产业园区应加强基础设施建设，提供一站式服务，优化投资环境，吸引投资者关注。
6. 加强政策协同：产业园区应与政府相关部门加强合作，制定一系列优惠政策，鼓励投资者参与产业基金投资。
7. 建立合作机制：产业园区可以与国内外投资机构、商会、行业协会等建立合作关系，共同推进产业基金投资项目。
8. 强化项目管理：产业园区应加强对产业基金投资项目的跟踪管理，确保资金使用的合规性和效益。
9. 拓展融资渠道：产业园区可以通过政府引导资金、金融机构贷款、社会资本等多种渠道，为产业基金筹集资金。
10. 培育产业集群：产业园区应根据产业发展定位，引导产业基金投资于产业链上下游企业，培育产业集群。
通过以上措施，产业园区可以有效利用产业基金进行资本招商，吸引高质量项目落户，促进产业发展。
金融服务实体经济，产业园区是最佳的结合点和落脚点。广东推出“千亿基金 千亿信贷”助力“千亿园区”，相关产品包含广东省产业发展基金、广东省粤东西北产业转移基金等，以及国家开发银行广东省分行、农业发展银行广东省分行、工商银行广东省分行、中国银行广东省分行等8家银行发布的金融支持园区联合授信。畅通金融机构与产业园区对接交流渠道，提升金融机构服务园区效能。
部分园区和主平台在资金周转、配套生态建设等方面也面临一定困难，金融作为产业健康可持续发展的重要要素资源，是化解相关困难、促进转移企业与项目提级提质的有力工具。
空间、项目、人才是一个园区良好发展的重要因素。投建厂房、引进项目、为人才打造具有吸引力的环境，都离不开金融的支持。
来源：网络综合
启金智库 将于 2024年3月2-3日（周六/日）在 北京 举办 《产业基金(含国资)的设立运作、基金招商、退出争议解决、投资尽调、交易设计、投后管理、S交易实操和案例专题培训》，特邀两位在产业基金和私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金募投管退运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金(含政府/央国资LP)模式、设立运作、重点条款、监管实务
（时间：3月2日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流、房地产等，参与投资的项目资金总规模超百亿。
一、产业基金的特征、分类、模式、监管
二、产业基金的设立及运作一般规范（含政府/央国企LP）
三、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）
四、产业基金监管关注要点
五、答疑与交流

第二讲、合伙型产业基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：3月2日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。
一、产业基金退出方式1——上市减持退出
二、产业基金退出方式2——对赌回购
三、产业基金退出方式3——份额转让退出
四、合伙型产业基金争议解决退出
五、合伙型产业基金清算
六、基金管理人责任承担及风险防范
七、答疑与交流
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：3月2日下午16:30-17:30 ）
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第三讲、产业基金股权投资逻辑、法律财务尽调风险研判和案例解析
（时间：3月3日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官。专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。过往参与管理的资产规模在百亿以上，有法律资深功底以及项目一线业务负责人经历，工作经历贯穿私募基金募、投、管、退、风控合规监管环节，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。
一、产业私募股权投资投资逻辑透视
二、项目筛选考量要素实务分析及案例
三、财务风险控制实务要点及案例分析
四、法律风险控制实务要点及案例分析
五、答疑与交流

第四讲、产业基金的投资交易结构条款设计、投后管理与退出实操及案例分析
（时间：3月3日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。
一、交易结构设计实务要点及案例分析
二、投后管理实务要点及案例分析
三、投后赋能实务要点及案例探讨
四、退出路径选择、实操要点及案例分析
五、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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