国有企业大宗物资供应链融资模式

启金智库

国有企业通过代理进口的业务模式参与到贸易中，并建立起以国有企业为核心的供应链融资体系。针对我国进口的大宗初级产品种类多，需求企业分散，对外谈判能力弱等问题，国有企业供应链融资模式能充分发挥国有企业信誉好、授信能力强、谈判技巧丰富、风控专业等优势，在对外采购中赢取议价权。下图展示了国有企业参与国际贸易大宗物资进口供应链融资流程。

1. 核心国有企业接收到下游国内企业对外采购的需求，并与下游企业签订对外采购代理进口协议，下游国内企业支付一定比例货款保证金到核心企业；
2. 核心国有企业根据代理进口合同需求向国外供应商发出求购意向并与之签订大宗物资进口采购合同；
3. 核心国有企业按照对外采购合同付款条件相关约定，在规定的时效内向供应商开出信用证；
4. 国外供应商收到信用证后审核信用证的真实有效性，确认完毕后开始安排货物生产、检验、装载、运输、保险等事宜；
5. 国外供应商待货物发运后，提交外贸采购合同约定单据资料到通知行，通知行递交单据到开证行，开证银行审核单据无误后按照合同约定条件完成议付或承兑；
6. 货物到港后，核心国有企业指定货代公司完成货物报关、报检、缴税等海关流程；
7. 货物清关后储存在核心国有企业指定的第三方仓库；
8. 下游供应商到指定仓库带款提货，完成货权转移。
模式：
1.预付款融资模式
面向国际贸易大宗物资进口下游企业，国有企业预付款供应链融资能有效的解决下游企业资金周转困境和对外谈判弱势问题。随着我国国际贸易的深度发展，下游企业在大宗物资对外采购过程中资金规模需求越来越大，国外供应商价格谈判地位强势往往要求买家提前支付货款，这便促使原本资金流紧张的国内下游企业资金缺口更大。国有企业预付款供应链融资模式以国际贸易真实交易为基础，下游需求企业与核心国有企业签订代理进口合同并向其支付一定比例预付款（保证金）作为质押对象，核心国有企业收到下游企业预付款后与国外供应商签订采购合同，并向银行支付一定比例保证金或者零保证金申请对外商开立信用证，如图1中流程1、流程3所示，这种融资模式也可以理解为“未来存货融资”，担保基础是预付款项下对供应商的未来提货权，或提货权实现后发货运输途中的在途物资，具有自偿性。下游企业通过预付款融资模式使得国有核心企业正式作为供应链的买家主体存在，其作用一方面能有效的缓解国内企业大宗物资采购中资金短缺的问题，摆脱供应链协调困境，有利于下游企业扩大再生产规模，提高供应链整体效率，对国内经济发展起促进作用；另一方面赋予核心国有企业对外签订采购合同的权利，国有企业因其国有背景、贸易操作专业性、资金实力雄厚、产业协同强大、人脉资源广阔等优势在对外价格谈判中地位稳固，大宗物资议价实力增强。
2.货权类仓单融资模式
货权即货物所有权，仓单融资模式适用于大宗物资进口中带有货权凭证的贸易运输方式，其货权凭证通常以仓单、提单来表现。国际贸易运输方式根据交通
工具的不同可以分为汽车运输、铁路运输、海洋运输及航空运输。国际贸易大宗物资进口普遍采用海洋运输的方式，作为货权凭证的海洋提货单（Ocean Bill ofLading）是信用证融资项下必不可少的票据资料。汽车运输票据和铁路大票不具备货权凭证的属性，因此这两种运输票据都不能作为银行货权融资抵押物，而航空运输因其时效性强、运输时间短，运费高等特点，相对来说银行审单时间就显得过于冗长，也不适合大宗物资票据融资。因此我们通常所说的国际贸易仓单融资主要指的是国际海洋运输条件下信用证作业方式所产生的运输票据融资，基本方式包括授信开证、押汇、担保提货等方式。信用证能作为国际贸易常见的有条件结算方式是建立在单据货权基础上的，其能有效的消除买卖双方由于地域差异带来的信任危机，银行充当中间保证人，负责交单付款，顺利实现银行信用替代商业信用的功能。国有企业大宗物资货权类仓单融资模式中，核心国有企业在授信额度范围内向银行申请开立信用证，国外供应商收到信用证后组织货物生产、运输并将信用证议付单据提交银行，开证行收到进口单据后，查验是否单证相符，或虽有不符点但进口商同意接收，银行则按照进口商需求对外偿付，银行垫付款项由申请人日后偿还，如图1流程5所示。货权类仓单融资模式引进了第三方国际物流企业，通过设计搭配贸易组合从而为我国大宗物资进口提供融资服务，即减少了终端贸易商的资金压力，又搭配了国有贸易企业、国际融资机构、国际物流运输、保险等中国专业国际化运营团队，这种个性化的贸易组合融资方式更有利于我国大宗物资赢取国际定价权，从根本上摆脱买啥啥涨，买啥啥贵的困境。
3.库存类存货质押融资模式
国际贸易库存类存货融资模式适用于外商已发运并已完成中国海关报关报检并送至指定仓储机构的货物。库存融资模式是借助物流企业专业化的仓储监管能力和信用面向供应链企业提供的融资模式。随着国际贸易的发展和第三方物流企业的快速成长，仓储、运输以及国际货运代理等物流服务企业也迅速渗透到行业中来。存货质押融资模式是指企业将自己库存的原材料、半成品和产成品作为抵押、质押对象，向商业银行申请融资获取到贷款的模式。银行因其自身缺乏专业的物流监管能力和商业信息不对称的原因，因此需引进第三方物流企业来充当货物监管方的角色。融通仓模式是对存货质押融资模式的优化和衍生，对比传统的存货质押融资中货物存放于融资企业自有仓库，物流企业仅代为监管，融通仓则要求货物存放于物流企业自身的仓库内，物流企业对货物进行评估和实施监管，甚至银行会对物流企业进行授信进而有利于开展存货融资，如图1流程8所示。国际贸易大宗物资存货质押融资服务将物流、信息流和资金流综合管理，整合了供应链上互补互动关系而获取商机，减少大宗物资进口国内端运营成本，拓宽了服务内容，降低了融资风险，优化了产业链资源配置，从根本上提升了国内大宗物资供应链整体绩效，增长了供应链企业整体实力，有利于集中产业链优势团队力量获取大宗物资定价权。
来源：图样图森破 作者：甘先僧
启金智库 将于 2024年3月9-10日（周六日）在 上海 举办 《贸易供应链(含国资)的交易/投融资/平台建设/数据资产运作创新以及融资性贸易风险防范识别整改实务和案例专题培训》，本次特邀四位一线拥有十几年优秀实操经验和跨界复合型的行家主讲，洞悉业务运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
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【课程提纲】
第一讲、国资和金融机构参与大宗商品供应链金融的投贷联动、数智化平台建设应用、数据资产入表扩表创新实践及案例
（时间：3月9日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：张老师，上海煤炭交易所总裁，上海理业投资控股有限公司副总裁，曾任：上海EDI Center 副总经理，NEC-ITM 执行董事。上海市长宁区政协第十三、十四届政协委员/常委，民建上海市委经济专委会副主任，上海民建科创工委委员。在金融政策和产业金融领域具有与众不同的独特视角，善于通过大数据分析来论证其观点。参与了多家内/外资银行、地方政府或城投公司的供应链金融和金融科技平台及金融产品的设计、研发。擅长将物联网、区块链、产业大数据、人工智能相结合，通过科技赋能金融产业链，有效促进了我国的产融结合和生态圈发展。
一、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的意义
二、地方国资和金融机构参与大宗商品贸易供应链金融的数智化创新实践
三、数智化供应链平台赋能数据资产入表扩表相关要点和实行路径
四、答疑与交流

第二讲、贸易供应链金融产品组合创新、工程基建/煤炭/农产品领域行业运用、国资贸易供应链平台搭建实务和案例
（时间：3月9日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：张老师，在交易银行、贸易融资、保理和供应链金融领域有长达20多年的工作经验、创新实践、深入研究。曾任某股份制银行和某城商行对公团队负责人、某大型央企供应链金融平台负责人，之后还全程参与指导某央企电力集团创设保理公司、建设供应链金融平台，全程参与建设某电网央企供应链金融平台、某施工央企供应链金融平台、某环保央企供应链金融平台、某资本运营央企供应链金融平台等实践实施，以及为多家企业提供可行落地的贸易融资解决方案。
一、贸易供应链金融产品组合创新设计
二、工程基建、煤炭、农产品领域供应链金融模式案例
三、国资贸易供应链平台搭建及风险防范（业财税/并表/审计一体化视角）
四、学员互动以某供应链公司向大型核心供应商现款采购豆粕，并赊销给大型买方企业为例，提出供应链公司的供应链金融解决方案，并根据方案、税费进行收益计算和优劣势分析。
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：3月9日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第三讲、铝产业供应链管理+金融服务案例、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益、可信电子仓单风险管控实务要点和案例解析
（时间：3月10日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：王老师，曾在国内大型国有商业银行工作，具备贸易融资、国际贸易和国际结算行业领域专业知识，具有领导管理才能和业务管理经验，是国内该行业领域著名的资深行业专家。
一、铝产业供应链管理+金融服务创新交易的实际最新案例分析
二、大宗商品贸易与供应链金融服务的结合效益
三、重塑信用，全面建设可信数字仓单的实际案例介绍
四、答疑与交流

第四讲、国企融资性贸易的识别整改与风险防控实务和典型案例分析
（时间：3月10日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：杨老师，北京德和衡（上海）律师事务所联席合伙人，曾供职于头部金融机构，武汉大学法学学士、美国南加州大学法学硕士，兼具法律及金融复合背景，在产业金融领域有着十余年诉讼及非诉实务经验，在产业金融各类业务的风险识别、业务展业、风险把控、机制平衡方面有非常专业的经验和视角。近年来为多家国资进行融资性贸易识别、风险防范与整改转型工作。
一、融资性贸易模式
二、融资性贸易的司法认定及风险
三、融资性贸易自查及整改
四、供应链金融
五、总结供应链金融与融资性贸易的区别
六、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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