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[税务研究]
税收优惠与外资企业在华研发——基于前瞻性有效平均税率的考察
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李威03
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公众号名称:
税务研究
标题:
税收优惠与外资企业在华研发——基于前瞻性有效平均税率的考察
作者:
发布时间:
2024-01-23 09:50
原文链接:
http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU5MTgxNTQ5OQ==&mid=2247506096&idx=1&sn=c58bdf838ffe9267e9d13df4f66653a6&chksm=fe2bae94c95c2782a17970a5d7e7c23ba7413b772419907d4fe4b0761466479376579e058faf#rd
备注:
-
公众号二维码:
-
作者:
聂天奇(中国财政科学研究院)
段科宇(南开大学国际经济研究所)
于 淼(南开大学国际经济研究所)
李川川(对外经济贸易大学国际经济研究院)
一、引 言
2022年,中国实际利用外资达1 890亿美元,稳居世界第二大引资国,但受全球经济衰退风险、中美博弈等因素影响,中国也面临严峻的“稳外资”挑战。在外资深度融入中国研发创新体系的背景下,鼓励外资企业在华研发,成为中国“稳外资”的重要抓手。以税收优惠手段鼓励外资企业在华研发,是中国应对“
双支柱
”国际税改下引资政策竞争的重要手段。梳理关于税收优惠与企业研发的文献,主要分为以下两个方面。一是企业研发的影响因素。从企业外部看,宏观经济的不确定性(孟庆斌 等,2017)、税收优惠方案(Jose 等,2020)以及政府补贴(储德银 等,2016)均会促进企业研发创新;从企业内部看,企业规模、出口导向、盈利能力均会对企业研发投入产生显著影响(刘笑霞 等,2009),也有研究表明,企业的环境、社会和公司治理(ESG)水平与其研发投入呈显著的正相关关系(方先明 等,2023)。二是税收的经济效应。宏观效应方面,税负对于经济增长、产业升级、产业结构调整等方面存在显著影响(金昊,2022),合理的宏观税负有利于促进产业结构高级化、合理化(罗富政 等,2016);微观效应方面,税收优惠将提高企业整体投资水平(毛德凤 等,2016)、缓解企业融资约束、改善企业财务绩效(姚维保 等,2020)。
本文通过测算外资企业前瞻性有效平均税率,探究税收优惠对外资企业在华研发的影响,并进一步探究影响的作用机制与行业异质性。本文可能存在的贡献包括以下三个方面。第一,研究意义上,虽然已有文献对税收优惠与企业研发的关系进行了探讨,但关于外资企业在华研发这一主题仍相对缺乏,在国际税收竞争的背景下,本文定量探讨了税收优惠与外资企业在华研发之间的关系。第二,研究方法上,已有文献大多采用法定税率或后视性有效税率,本文采用前瞻性有效平均税率对影响企业决策的税收优惠进行衡量,可以较好缓解可能存在的内生性问题。第三,现实意义上,本文深入探讨税收优惠对外资企业在华研发的作用机制,为进一步优化税收政策与高质量利用外资提供参考。
二、理论分析与假说
企业的研发活动具有以下特征:一是研发周期长,包含从研发投入到技术转化的价值链;二是资金投入高,伴随高融资成本及高调整成本;三是人才密集度高,特别是高水平人才需求旺盛。综合这三个特点以及外资企业的独特性质,可以发现企业技术转化能力、融资约束与人力资本质量为影响外资企业在华研发的关键因素。
技术转化能力是企业将研发成果转化为商业价值的关键因素。若企业拥有强大的技术转化能力,则意味着研发成果更容易转化为新产品或服务,从而可以更快实现投资回报,进行新的研发活动。相反,若技术转化能力不足,企业可能无法充分利用研发成果,甚至导致低效率和亏损。对企业而言,外商投资对研发效率与成果转化具有积极影响(钱丽 等,2015),故外资企业较强的技术转化能力会促进其进行研发活动。税收优惠通过“收入效应”和“成本效应”提高企业技术转化水平。一方面,对技术转让所得实行低税率政策,可以有效提高企业技术转化收益,进而提高企业所得。另一方面,税收优惠将直接减少当期应纳税额,降低企业技术转化成本。对外资企业而言,税收优惠可以使其吸引国际合作者,促进国际技术合作与技术转移,提升其技术转化能力。综上,本文提出假说1:税收优惠通过提高外资企业技术转化水平,进而促进外资企业在华研发。
融资约束会抑制企业进行研发:一方面,融资约束直接限制企业的资金获取,使得企业难以筹措大量资金进行研发活动;另一方面,融资约束降低了企业的研发效率,当企业面临融资约束,可能会采取更为保守的研发策略,延长研发时间。对外资企业而言,其在东道国经营面临着汇率、政策和法律风险,可能引致融资困难,加大其所受融资约束,进而抑制其研发活动。税收优惠通过“收入效应”和“信号传递效应”缓解企业融资约束:“收入效应”方面,税收优惠可以增加企业收入,减轻企业资金压力,从而缓解研发时因融资约束带来的资金短缺;“信号传递效应”方面,税收优惠传递了积极的政策信号,同时可以减少企业研发投资的信息不对称(符大海 等,2021),有利于企业向投资者传递积极信号,从而获得外部融资,缓解融资约束。基于以上分析,本文提出假说2:税收优惠通过缓解外资企业融资约束,进而促进外资企业在华研发。
人力资本升级会促进企业进行研发。人力资本包括员工的知识、技能和经验,是研发的关键要素。具备高水平人力资本的企业更有可能推动技术进步,提高研发效率。外资企业通常更易吸引国际人才,同时也愿意投入成本培养员工,为员工搭建交流平台,提升其人力资本。综上,外资企业的人力资本升级有利于其进行研发。
税收优惠有助于企业人力资本升级。一方面,税收优惠助力企业减负,提高企业利润,有利于企业雇佣高水平人才;同时,针对高水平人才的奖金、股权优惠等手段,将进一步放大税收优惠的高水平人才集聚效应。另一方面,税收优惠有利于激励企业进行员工培养,提高现有人力资本质量。基于以上分析,本文提出假说3:税收优惠通过推动外资企业人力资本升级,进而促进外资企业在华研发。
三、实证研究设计(略)
四、回归结果分析(略)
五、机制检验(略)
六、结论与政策建议
(一)研究结论
本文使用2008—2015年的全国企业税收调查数据,测算外资企业前瞻性有效平均税率(EATR),实证考察了税收优惠对外资企业在华研发的影响。本文的基本发现是税收优惠会显著提高外资企业在华研发投入。机制检验表明,第一,税收优惠可以通过提高外资企业技术转化水平促进其进行研发;第二,税收优惠可以通过缓解外资企业融资约束促进其进行研发;第三,税收优惠可以通过促进外资企业人力资本升级进而激励其研发。本文通过引入行业异质性分析发现,税收优惠会显著提高制造业外资企业的在华研发投入,且对高技术制造业的提高更为明显,而对服务业外资企业在华研发投入无显著提高。
(二)政策建议
第一,加大对外资企业研发的税收支持力度,鼓励建设外资研发中心。一方面,落实外资企业研发税收优惠,鼓励现有外资研发中心提升创新能级,明确进口科研仪器审核标准,进一步放开科研仪器的进口免税范围,减少外资企业研发隐性壁垒。另一方面,鼓励外资企业在华新设外资研发中心,可以适当给予初创期高新技术研发中心更大的税收支持力度,尤其对于高技术制造业,税收优惠可以有效促进外资企业的研发开展,可针对性开展涉及中国制造业“卡脖子”关键技术的专项税收优惠,切实提升外资研发的实质性作用。通过帮助外资研发中心落地,使外资逐步深度融入中国的研发创新体系,推动中国制造业在全球价值链中的地位提升。
第二,差异化外资企业在华研发税收优惠标准,明确高质量研发导向。首先,定期调研外资企业税收优惠落实情况,掌握外资企业研发现状,将税收优惠与我国迫切进行技术攻关的项目相结合,鼓励具备世界领先技术的外资企业在华进行研发。其次,注重对高新技术制造业外资企业的定向税收优惠,做到税收优惠在研发价值链上的全覆盖,切实缓解高科技企业研发时所承担的资金压力。最后,构建外资企业研发成果评价体系,细化研发成果评价标准,规定严格的税收优惠政策享受条件,避免税收优惠“一刀切”,做到税收优惠差异化,对进行实质性创新的外资企业给予更大力度、更具针对性的税收优惠,鼓励外资企业开展高质量研发,助力中国高质量利用外资。
第三,畅通外资企业研发成果转化渠道与人力资本提升通道,以国内需求拉动外资企业研发。一方面,畅通外资企业研发成果转化渠道,提升企业技术转化水平。保障外资企业平等参与政府采购,畅通政府科技项目的外资参与渠道,明确政府采购“境内生产标准”,使外资企业研发产品能平等参与市场竞争。另一方面,畅通外资企业人力资本提升通道,促进人力资本升级。推动外资企业平等参与“产学研”体系建设,鼓励本土高校与外资企业开展科研交流、人才培养等合作,共建科研交流平台,保障外资企业平等参与人才市场竞争。
第四,进一步扩大外资准入范围,做到既准入又准营。一方面,完善《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》,落实外资“准入”,动态调整《鼓励外商投资产业目录》中的行业或产品条目,扩大对高技术制造业以及高精尖技术产品的外资研发鼓励程度,确保税收优惠对外资企业的研发促进效应。另一方面,鼓励外资企业参与技术成果标准制定,切实保障“准营”,完善国内专利保障制度及评价体系,促进外资在华进行高质量科技成果转化及专利多样化运用。
(本文为节选,原文刊发于《税务研究》2024年第1期。)
欢迎按以下格式引用:
聂天奇,段科宇,于淼,等.税收优惠与外资企业在华研发:基于前瞻性有效平均税率的考察[J].税务研究,2024(1):120-129.
-END-
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