成都这个区提出五年组建3000亿产业基金规划

启金智库

上市北交所应该选哪套指标？亏损企业能不能在北交所上市？北交所的上市红利期有多久……在A股IPO阶段性收紧背景下，如何抓住北交所升温扩容机会的思考，也由此展开。
作为成都高新投全资设立的一级子集团，策源资本总经理李小波今日对创投日报记者表示，为促进区域经济的高质量发展，策源资本已提出五年组建3000亿元产业基金的规划。
“按照成渝地区发展战略，半导体和显示器产业领域的重大项目，将引进并落户到成都高新区。按照成都市安排，策源资本正加快培养未来产业：一是卫星互联网，今年在直投方面已投了一些企业；二是AI领域；三是低空出行等。整只基金和产业投资的布局，都将围绕这些主导产业和未来产业投资。”李小波说。
在产业布局和投资上，李小波称，策源资本这一国有资本除了助力企业创新成长，还会积极推进企业上市。其中，上市北交所就是一大方向。
记者了解到，上市北交所亦成为私募股权基金关注的退出渠道之一。
北交所西南服务基地负责人王志岗表示：国有资本目前作为一级市场最大的出资方，北交所的退出渠道，可以支持国有资本运营公司完成优化布局结构调整、盘活存量资产、培育孵化战略性新兴产业等使命；同时，对投资机构而言，也可以缓解退出压力，提高DPI。**
“一方面，被投企业如选择在北交所上市，周期比较短；另一方面，也会有比较灵活宽松的减持、限售安排。目前，已有200余只创投基金实现在北交所实现退出。”王志岗表示。
在内控管理上，王志岗认为，上市北交所也能助力投资机构进行投后管理，帮助建立健全公司治理机制，提升财务核算的规范性，持续开展信息披露，降低信息不对称和投后管理成本。
记者了解到，成都高新区已建立北交所上市后备资源库，构建了“储备-股改-辅导-申报-上市”的梯度培育体系。
成都高新区国资金融局相关负责人表示，“下一步，将围绕产业建圈强链、科技成果转化、数字化转型升级等方面，做实做好‘高’和‘新’两篇文章。结合成都高新区实际情况，持续挖掘上市后备力量，建立专班及时解决企业在上市过程中遇到的困难和问题。”
数据显示，2023年，成都高新区新增上市公司4家，累计培育上市公司63家。其中，现有交易所过会企业4家，交易所审核企业9家，证监局辅导期企业16家，上市后备企业270余家。
来源：创投日报
启金智库 将于 2024年1月5-7日 在 深圳 举办《产业基金(含国资)设立运作、退出争议、投资尽调、交易设计、投后赋能、并购运作实操和案例专题培训》，特邀三位在产业私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金募投管退运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金(含政府/央国资LP)模式、设立运作、重点条款、监管实务
（时间：1月5日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流、房地产等，参与投资的项目资金总规模超百亿。
一、产业基金政府基金的特征、分类、模式、监管
（一）产业基金的概念、特征、分类
（二）产业基金的不同模式
1. 公司型基金/有限合伙型基金/契约型基金
2. 政府引导基金/市场化母基金
3. FOF基金/直投基金
4. 单一项目基金/盲池基金
5. 盲池基金/明池基金
6. 附转股权的债权投资基金/基金借款
7. 中央企业管理基金/中央企业参与基金
8. 结构化基金/平层基金
9. 招商型政府基金
（三）私募基金行业法规体系及最新《私募条例》要点
（四）中央企业基金的分类及央地合作新模式
（五）以政府引导基金、央国企为代表的LP占重要地位
二、产业基金的设立及运作一般规范（含政府/央国企LP）
（一）发起与设立
1. 资金来源
2. 资金形式
3. 投资领域和范围
4. 投资限制
5. 决策程序
（二）募集及备案
1. 基金募集及投资者要点
2. 基金业协会备案要点
3. 发改委备案要点
4. 发改委产业政策符合性审查要点
（三）运作和终止
1. 基金管理人（含双GP/双执伙）
2. 基金托管
3. 基金管理/管控（含关联交易）
4. 基金退出
5. 绩效评价/考核
6. 闲置资金使用
7. 变更私募基金管理人
三、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）
（一）经济性条款——钱进
1. 出资顺序
2. 出资规模
3. 迟延出资的豁免
4. 扩募
（二）治理性条款——管理/控制力
1. 关键人士条款
2. 投资限制条款
3. 投资运作决策
4. 信息披露
（三）经济性条款——钱出
1. 管理费
2. 合伙企业费用
3. 收益分配
四、产业基金监管关注要点
（一）产业基金监管体系
（二）证监会/中基协行业监管关注要点
（三）产业基金财政与审计监督关注要点
（四）产业基金国有资产监管关注要点
五、答疑与交流
第二讲、合伙型产业基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：1月5日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。
一、产业基金退出方式1——上市减持退出
（一）私募基金上市减持退出现状
（二）锁定期规则
（三）减持规则
（四）私募基金减持退出关注要点
（五）股东违规减持的2亿天价罚单案
二、产业基金退出方式2——对赌回购
（一）对赌回购条款的概念
（二）对赌主体、标的以及工具
（三）对赌回购条款的效力
（四）主要法律争议及关注要点
三、产业基金退出方式3——份额转让退出
（一）份额转让前的关注要点
（二）份额转让的程序（管理人角度）
（三）主要法律争议
（四）S基金交易平台介绍
（五）S基金案例解析及交易建议
四、合伙型产业基金争议解决退出
（一）管辖——诉讼和仲裁如何选择
（二）保全财产线索的获取方式
（三）回购纠纷案件证据的搜集及取舍策略
（四）切中要害、以打带谈
五、合伙型产业基金清算
（一）基金自行清算和强制清算的程序
（二）实物分配股票/股权程序及关注要点
六、基金管理人责任承担及风险防范
（一）管理人的信义义务
（二）管理人的投前尽职调查义务
（三）募集及适当性义务
（四）投资运作中的义务
（五）投后管理中的义务
（六）利益输送和利益冲突问题
（七）基金合同延期和基金到期后管理人职责
（八）清算与投资人损失
（九）其他
七、答疑与交流
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：1月5日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
第三讲、产业基金的项目投资逻辑、法律财务尽调风险研判和案例解析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官。专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。过往参与管理的资产规模在百亿以上，有法律资深功底以及项目一线业务负责人经历，工作经历贯穿私募基金募、投、管、退、风控合规监管环节，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。
一、产业私募股权投资投资逻辑透视
二、项目筛选考量要素实务分析及案例
三、财务风险控制实务要点及案例分析
四、法律风险控制实务要点及案例分析
五、答疑与交流
第四讲、产业基金的投资交易结构条款设计、投后管理与退出及案例分析
（时间：1月6日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。
一、交易结构设计实务要点及案例分析
二、投后管理实务要点及案例分析
三、投后赋能实务要点及案例探讨
四、项目退出路径选择、实操要点及案例分析
五、答疑与交流
第五/六讲、国资产业基金运作投资策略及投资并购案例分析
（时间：1月7日上午9:00-12:00 下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：张老师，深圳远致富海投资投资总监、某产业基金负责人，清华大学优秀博士后，深圳市高层次人才，擅长股权投资和上市公司并购。
一、国资产业基金的运作逻辑和投资策略分析及案例
二、国资上市公司投资并购基金的设立与运作
三、产业基金股权投资案例与对标上市公司分析
四、产业基金二级市场投资理念方法及投资案例
五、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼



往期推荐
规模22亿元，一只中部产业母基金发起设立

对标样板 | “苏州模式”政府投资基金

25个城市的基金招商打法及成果盘点

贵州三只百亿产业基金，统一变更出资人

广汽牵头成立百亿级汽车产业投资基金，由广汽资本管理

地方政府投资基金运作逻辑（以合肥、深圳、苏州为例）

广州市荔湾区科技工业和信息化局关于印发广州市荔湾区产业投资基金管理办法的通知

《国有企业参股管理暂行办法》解读分析（定义、适应范围和企业形式、参股投资行为要求、投后管理、参股退出、国有基金投资行为等）


戳下面的 阅读原文，更有料！