中央财政设立，带动投资超1000亿！一文全面了解“国家科技成果转化引导基金”

启金智库

自2011年《国家科技成果转化引导基金管理暂行办法》发布以来，科技成果转化引导基金相关政策体系日益完善，科技成果转化引导基金在促进科技成果转化和科技创新方面发挥着举足轻重的作用，今天就给大家带来国内唯一的国家级科技成果转化引导基金的详细情况。
设立背景
为加速推动科技成果转化与应用，引导社会力量和地方政府加大科技成果转化投入，2011年7月4日，财政部、科技部决定设立国家科技成果转化引导基金（以下简称转化基金）。转化基金由中央财政设立，充分发挥财政资金的杠杆和引导作用，创新财政科技投入方式，带动金融资本和民间投资向科技成果转化集聚，进一步完善多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系。
基金定位
转化基金遵循“引导性、间接性、非营利性、市场化”原则，主要用于支持转化利用财政资金形成的科技成果，包括中央财政科技计划、地方科技计划及其他由事业单位产生的新技术、新产品、新工艺、新材料、新装置及其系统等。
运作模式
转化基金通过设立创业投资子基金的方式支持科技成果转化。设立创业投资子基金是指转化基金与符合条件的投资机构共同发起设立创业投资子基金，为转化科技成果的企业提供股权投资。子基金重点支持转化应用科技成果的种子期、初创期、成长期的科技型中小企业。
转化基金与符合条件的投资机构共同设立子基金，对子基金的出资比例为子基金总额的10%-30%。并委托专业的投资管理企业作为子基金管理机构，负责子基金的投资运营管理，根据文件规定，子基金组织形式为公司制或有限合伙制，存续期一般不超过8年，子基金应以不低于转化基金出资额三倍且不低于子基金总额50%的资金投资于转化利用财政资金形成科技成果的企业。
组织架构
主管部门：科技部、财政部是转化基金的主管部门，负责转化基金重大事项的决策和协调。
决策部门：转化基金理事会是基金的决策部门，审核受托管理机构提交的创业投资子基金设立方案。下设秘书处，负责理事会的日常工作，秘书处设在受托管理机构。基金第二届理事会共有20人，由法律、财务、科技、创业投资、资本市场、银行信贷等领域的资深专家，以及科技部、财政部有关部门负责同志共同组成，理事长由招商银行原行长马蔚华同志担任。
受托管理机构：由国家科技风险开发事业中心承担，负责转化基金的日常管理工作。
相关政策
自2011年7月至今，国家科技成果转化引导基金相关政策密集出台，政策体系日益完善。从内容上看，这些政策从资金来源、投资方向、支持方式、风险管理、退出机制、子基金的管理等方面对科技成果转化基金的全生命周期进行了规范。
国家科技成果转化引导基金相关政策

序号	政策	发布时间
1	《国家科技成果转化引导基金管理暂行办法》（财教[2011]289号）	2011年（已失效）
2	《国家科技成果转化引导基金管理暂行办法》【财教〔2021〕176号】	2021年
3	《国家科技成果转化引导基金设立创业投资子基金管理暂行办法》【国科发财〔2014〕229号】	2014年
4	《国家科技成果转化引导基金贷款风险补偿管理暂行办法》【国科发资〔2015〕417号】	2015年
5	《国家科技成果转化引导基金创业投资子基金变更事项管理暂行办法》【国科发区〔2021〕46号】	2021年

子基金情况
截至2022年底，转化基金共批复设立36支子基金，总规模达624.30亿元。子基金累计投资了359.55亿元，带动社会同步投资1097.04亿元，投资616家企业，转化科技成果974项。
2015年设立子基金（3支）

2016年设立子基金（6支）

2017年设立子基金（6支）

2018年设立子基金（6支）

2019年设立子基金（9支）


2021年设立子基金（6支）

一图看懂创投子基金





运营成效
国家科技成果转化引导基金作用，社会资本投早投小投硬科技的导向持续凸显。转化基金目前已设立36支子基金，财政资金在子基金层面放大4倍，在投资项目层面放大18倍，带动地方政府、国有企业、银行及保险等投资1097.04亿元，子基金投资企业营业收入的平均增长率达到15.92%。已投企业中，中小微企业占比超过90%，已有36家企业科创板上市。
在推动科技成果转化落地方面放大了财政资金撬动社会资本的效力，引导子基金投资了一批符合国家创新战略、掌握关键核心技术并在一定期限内实现成果转移转化的科技型中小企业，既有效促进了利用财政资金形成的科技成果转化应用，又助力中小企业缓解早中期科技成果转化融资难、融资贵等难题，在促进企业创新发展、推动技术进步与行业发展等方面发挥了积极作用。
来源：国家科技成果转化引导基金官网、技术转移研究院
启金智库 将于 2024年1月5-7日 在 深圳 举办《产业基金(含国资)设立运作、退出争议、投资尽调、交易设计、投后赋能、并购运作实操和案例专题培训》，特邀三位在产业私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金募投管退运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金(含政府/央国资LP)模式、设立运作、重点条款、监管实务
（时间：1月5日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流、房地产等，参与投资的项目资金总规模超百亿。
一、产业基金政府基金的特征、分类、模式、监管
（一）产业基金的概念、特征、分类
（二）产业基金的不同模式
1. 公司型基金/有限合伙型基金/契约型基金
2. 政府引导基金/市场化母基金
3. FOF基金/直投基金
4. 单一项目基金/盲池基金
5. 盲池基金/明池基金
6. 附转股权的债权投资基金/基金借款
7. 中央企业管理基金/中央企业参与基金
8. 结构化基金/平层基金
9. 招商型政府基金
（三）私募基金行业法规体系及最新《私募条例》要点
（四）中央企业基金的分类及央地合作新模式
（五）以政府引导基金、央国企为代表的LP占重要地位
二、产业基金的设立及运作一般规范（含政府/央国企LP）
（一）发起与设立
1. 资金来源
2. 资金形式
3. 投资领域和范围
4. 投资限制
5. 决策程序
（二）募集及备案
1. 基金募集及投资者要点
2. 基金业协会备案要点
3. 发改委备案要点
4. 发改委产业政策符合性审查要点
（三）运作和终止
1. 基金管理人（含双GP/双执伙）
2. 基金托管
3. 基金管理/管控（含关联交易）
4. 基金退出
5. 绩效评价/考核
6. 闲置资金使用
7. 变更私募基金管理人
三、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）
（一）经济性条款——钱进
1. 出资顺序
2. 出资规模
3. 迟延出资的豁免
4. 扩募
（二）治理性条款——管理/控制力
1. 关键人士条款
2. 投资限制条款
3. 投资运作决策
4. 信息披露
（三）经济性条款——钱出
1. 管理费
2. 合伙企业费用
3. 收益分配
四、产业基金监管关注要点
（一）产业基金监管体系
（二）证监会/中基协行业监管关注要点
（三）产业基金财政与审计监督关注要点
（四）产业基金国有资产监管关注要点
五、答疑与交流
第二讲、合伙型产业基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：1月5日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。
一、产业基金退出方式1——上市减持退出
（一）私募基金上市减持退出现状
（二）锁定期规则
（三）减持规则
（四）私募基金减持退出关注要点
（五）股东违规减持的2亿天价罚单案
二、产业基金退出方式2——对赌回购
（一）对赌回购条款的概念
（二）对赌主体、标的以及工具
（三）对赌回购条款的效力
（四）主要法律争议及关注要点
三、产业基金退出方式3——份额转让退出
（一）份额转让前的关注要点
（二）份额转让的程序（管理人角度）
（三）主要法律争议
（四）S基金交易平台介绍
（五）S基金案例解析及交易建议
四、合伙型产业基金争议解决退出
（一）管辖——诉讼和仲裁如何选择
（二）保全财产线索的获取方式
（三）回购纠纷案件证据的搜集及取舍策略
（四）切中要害、以打带谈
五、合伙型产业基金清算
（一）基金自行清算和强制清算的程序
（二）实物分配股票/股权程序及关注要点
六、基金管理人责任承担及风险防范
（一）管理人的信义义务
（二）管理人的投前尽职调查义务
（三）募集及适当性义务
（四）投资运作中的义务
（五）投后管理中的义务
（六）利益输送和利益冲突问题
（七）基金合同延期和基金到期后管理人职责
（八）清算与投资人损失
（九）其他
七、答疑与交流
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：1月5日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
第三讲、产业基金的项目投资逻辑、法律财务尽调风险研判和案例解析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官。专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。过往参与管理的资产规模在百亿以上，有法律资深功底以及项目一线业务负责人经历，工作经历贯穿私募基金募、投、管、退、风控合规监管环节，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。
一、产业私募股权投资投资逻辑透视
二、项目筛选考量要素实务分析及案例
三、财务风险控制实务要点及案例分析
四、法律风险控制实务要点及案例分析
五、答疑与交流
第四讲、产业基金的投资交易结构条款设计、投后管理与退出及案例分析
（时间：1月6日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。
一、交易结构设计实务要点及案例分析
二、投后管理实务要点及案例分析
三、投后赋能实务要点及案例探讨
四、项目退出路径选择、实操要点及案例分析
五、答疑与交流
第五/六讲、国资产业基金运作投资策略及投资并购案例分析
（时间：1月7日上午9:00-12:00 下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：张老师，深圳远致富海投资投资总监、某产业基金负责人，清华大学优秀博士后，深圳市高层次人才，擅长股权投资和上市公司并购。
一、国资产业基金的运作逻辑和投资策略分析及案例
二、国资上市公司投资并购基金的设立与运作
三、产业基金股权投资案例与对标上市公司分析
四、产业基金二级市场投资理念方法及投资案例
五、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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