地方政府成立产业基金的运作思路

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发展情况及政策支持文件
当前，政府出资产业投资基金已成为我国各级政府广泛使用的工具，近几年来呈加速增长之势。目前各级政府产业基金迅速膨胀到了几万亿的规模，在一些城市运行得很不错。地方政府设立产业基金可以优化政府投资方式，发挥政府资金使用效率，吸引社会资金投入政府支持领域和产业，发挥财政资金四两拨千斤的作用。
近几年政策支持文件：《政府投资基金暂行管理办法》（财预【2015】210号文）；关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见（财建【2015】1062号）、关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知（财预）【2020】7号；国家发改委关于印发《政府出自产业投资基金管理暂行办法》（发改财金规【2016】2009号）。
设立的目的
政府产业投资基金设立的第一目的，就是要围绕本地的重点战略产业来打造和完善产业链。系统地梳理地方重点产业的产业链，找出明显缺失的关键环节，然后重点投资支持这些关键环节。产业投资基金如果能够利用好，对产业的发展可以起到很好的促进作用。无论是对创新类项目的孵化，产业项目的招商引资，还是重点项目的资金支持，都做到精准的扶持。
设立的重要性
地方政府之间和公司一样，都存在竞争关系。面对复杂多变的外部环境，日趋同质化的竞争，各地政府及高新产业园区纷纷创新招商与运营模式，政府招商模式逐步从政策招商走向“股权投资+招商落地”的资本招商新模式，以产业为根基设立引导基金，成为今年各地政府开展招商引资、聚合社会资本、助推新兴产业、促进经济转型的有力手段。
政府出资产业引导基金的钱从哪里来？
政府出资资金来源包括财政预算内资金、中央和地方各类专项建设基金以及其他财政性资金。基金债是国家发改委审批的企业债券中的一种创新产品，债券募集资金用于设立或增资基金，基金以股权形式投向标的公司，或者作为母基金投向存续的产业基金和创投基金，是政府出资产业基金资金来源很好的补充方式。
投向
政府出资产业投资基金的投资方向，应符合区域规划、区域政策、产业政策、投资政策及其他宏观管理政策，能够发挥政府资金在特定领域的作用和放大效应。
（一）非基本公共服务领域
（二）基础设施领域
（三）住房保障领域
（四）生态环境领域
（五）区域发展领域
（六）战略新兴产业和先进制造业领域
（七）创业创新领域
运作思路

产业基金结构示例

来源：开元咨询集团
启金智库 将于 2024年1月5-7日 在 深圳 举办《产业基金(含国资)设立运作、退出争议、投资尽调、交易设计、投后赋能、并购运作实操和案例专题培训》，特邀三位在产业私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金募投管退运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金(含政府/央国资LP)模式、设立运作、重点条款、监管实务
（时间：1月5日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流、房地产等，参与投资的项目资金总规模超百亿。
一、产业基金政府基金的特征、分类、模式、监管
二、产业基金的设立及运作一般规范（含政府/央国企LP）
三、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）
四、产业基金监管关注要点
五、答疑与交流
第二讲、合伙型产业基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：1月5日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。
一、产业基金退出方式1——上市减持退出
二、产业基金退出方式2——对赌回购
三、产业基金退出方式3——份额转让退出
四、合伙型产业基金争议解决退出
五、合伙型产业基金清算
六、基金管理人责任承担及风险防范
七、答疑与交流
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：1月5日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
第三讲、产业基金的项目投资逻辑、法律财务尽调风险研判和案例解析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官。专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。过往参与管理的资产规模在百亿以上，有法律资深功底以及项目一线业务负责人经历，工作经历贯穿私募基金募、投、管、退、风控合规监管环节，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。
一、产业私募股权投资投资逻辑透视
二、项目筛选考量要素实务分析及案例
三、财务风险控制实务要点及案例分析
四、法律风险控制实务要点及案例分析
五、答疑与交流
第四讲、产业基金的投资交易结构条款设计、投后管理与退出及案例分析
（时间：1月6日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。
一、交易结构设计实务要点及案例分析
二、投后管理实务要点及案例分析
三、投后赋能实务要点及案例探讨
四、项目退出路径选择、实操要点及案例分析
五、答疑与交流
第五/六讲、国资产业基金运作投资策略及投资并购案例分析
（时间：1月7日上午9:00-12:00 下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：张老师，深圳远致富海投资投资总监、某产业基金负责人，清华大学优秀博士后，深圳市高层次人才，擅长股权投资和上市公司并购。
一、国资产业基金的运作逻辑和投资策略分析及案例
二、国资上市公司投资并购基金的设立与运作
三、产业基金股权投资案例与对标上市公司分析
四、产业基金二级市场投资理念方法及投资案例
五、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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