云南红河州：由州委牵头成立债务委员会，出台州级防风化债具体工作方案

启金智库

近年来，红河州扎实推进国有企业改革、经营发展、防风化债等重点工作，坚持以深化改革为突破口，坚持向改革要效益、靠改革解难题，着力破除束缚国有企业高质量发展的体制机制障碍，国有企业市场化、实体化转型成效不断呈现，国有企业实体化转型发展步伐明显加快，持续为红河高质量发展赋能。
紧盯难点堵点，突破发展瓶颈
出台化债方案。由州委牵头成立州委债务委员会，学习浙江、山东等先进地区化债经验，出台州级防风化债具体工作方案，明确州属国企改革发展和防风化债的任务清单及机制保障，强调对州属标志性风险企业的债务化解，避免风险影响外溢。按照“调结构、降成本”的政策大方向，由州政府同债权银行谈判争取债务延期、置换和重组。
明晰产权归属。按照“一企一策”原则，采取混改、兼并、重组、破产、关闭等多种方式，推动国有资本有序进退，打破州、县（市）界限进行联动。利用州级国企平台信用，将各县（市）的资源资产统筹转化为资本，提升全州融资能力。针对无产权证明无法形成实际有效资产的问题，依法依规对国有企业持有的资产进行确权。
有力整合资源。在全州建立特许经营权清单，按国企性质将特许经营权注入优质国企，增强企业核心竞争力，帮助国企渡过难关。针对国企转贷资金难收回问题，统筹协调从州级以上层面共同研讨契合共同利益、行之有效的解决对策，制定双方接受的中长期还贷计划，建立适宜的约束机制，帮助县市和州属国企在未来一段时期内收回转贷资金贷款。
努力破解难题。针对转借州级、县市往来资金长期出现逾欠和州属国企转借逾期无法归还等问题，按照中央关于防范地方国有企事业单位“平台化”的要求，依法依规加快推进州属国企历史遗留问题排查，加快化解进度。
明确功能定位，推动体制机制创新
强化政企分离。进一步明确企业国有资产授权履行出资人职责的机构和监管范围，未经政府授权、不承担国有资产注（出）资人职责的党政机关要将经营性国有资产交由国有资产监管机构集中统一监管。清理出资人审批事项，简化审批流程，给予企业更多的决策权、经营权。
推动多元布局。在清理、整合、重组现有资产资源的基础上，根据自身能力和当地资源禀赋以及产业发展状况，增强造血机能，实现多元化布局和可持续发展。
实行合作联动。进一步加大与各类社会资本合作，推进强强联合，鼓励州属企业与中央企业、省属企业、县（市）属企业按照市场化原则实施战略重组，采用股权合作、联合开发、混合所有制改革等多种方式，引进社会资本参与经济建设，实现资源、资产、资本、资金的有效整合转化，取长补短、相互促进、共同发展，助力平台公司业务多元化布局，实现转型。
促进结构调优。探索二、三级国有企业实行股权多元化，持续推进州属企业“瘦身健体”。鼓励民间资本、企业法人和各类投资者参与国有企业改制重组，实现投资主体多元化。深化压缩管理层级、减少法人户数、提升管理效能。加快转型升级，推动国有企业加快布局产业链关键环节和中高端领域，推动产业链供应链向高附加值拓展延伸，提升产业链供应链稳定性和竞争力。
加强党的建设。进一步加强党对国有企业的领导，坚持把政治建设摆在首位，充分发挥国有企业基层党组织的战斗堡垒和党员的先锋模范作用，进一步找准国有企业基层党组织服务生产经营、凝聚职工群众、参与基层治理的切入口、着力点。深入开展“清廉国有企业”建设和相关专项整治行动，推动党要管党、全面从严治党。
强化责任担当，防范化解债务风险
遏制债务增量。严禁为新上项目、新铺摊子，不顾自身财力违规举债，新增隐性债务。倡导国企投资应当与企业发展水平和财政收支状况相适应，将发展集团作为项目主体承建的滇南区域医疗中心和个旧鸡街沙甸医院非公益医疗服务部分的运营权交予发展集团运营。
化解债务存量。通过优化整合现有业务，提升企业盈利水平，根据企业实际情况综合运用债权转股权、发行债券、置换贷款、拍卖债权等方式提升偿债能力。将州级教育机构现有宿舍运营、新建宿舍运营、后勤服务交由国有企业运营，以市场化营运收益逐步平滑解决与教育事业单位长期资金挂账问题，降低金融机构贷款顾虑。
避免风险转嫁。不断规范各级政府和国企的举债融资行为，不得将应由各级政府承担的支出责任转嫁到国有企业。按照新一轮国企改革提出的新要求、新部署，结合州属企业实际，推动红河州人民政府关于支持国企高质量发展的若干措施落地落实，有效破解制约高质量发展的困难和问题，推动国企做优做强做大。
拓宽投融资渠道。积极与银行合作，通过增加有效抵押物、提高资产质量和提升社会信用度等途径扩大间接融资规模。加大招商引资力度，吸引外来资本参与项目建设，积极发展共同投资、参与管理、双方受益的投融资模式，增加投融资渠道。通过州属国企集团公司内各产业上下游联动、优势互补、闭合循环等模式，最大程度缓解融资难融资贵等问题。借鉴楚雄州国有资本投资集团经验做法，采用基金等股权投资方法，积极开展招商工作；通过租赁、保理、信托、证券、供应链金融等业务板块，逐步实现传统基础设施投资向产业投资转变，产业投资向金融服务转变；推动设立绿色产业基金，探索“政府+国企”联合“资本招商”新模式。
拓展业务布局，提升企业经营效益
明确发展定位，优化国资布局。州属国有企业要加强与央企、省企、县市国有企业、民企深度合作，加大对重点项目、重点产业、重要领域的投资力度。加快红河发展集团、红河产投集团、红河融金集团由平台化向市场化、实体化转型，进一步明确投资类企业功能定位，不断完善管控模式、培育核心业务、健全市场化经营机制。结合地方产业资源、规划、条件和现有平台企业的资源能力，从“建链、补链、增链、强链”各环节布局业务。
合理配置资源，实现资产增量。出台《加快推动红河州州属企业实体化转型发展实施方案》，支持国有企业按照市场化、实体化原则，优先开发利用州内自然资源，有序整合州域内土地、矿产、风电、河道、水利等自然资源，真正实现“资源变资产，资产变资本，资本变资金”。整合州级矿产资源，由州政府授权红发自然资源公司牵头开展红河州新一轮找矿行动；支持红河发展集团对开远小龙潭矿务局股权收购，有效盘活全州有限的煤炭资源。鼓励州属国有企业与县（市）联动，深度开发利用全州矿产资源，河道、水利资源和风光电绿色能源。
加强监督管理，提升信用评级。提高国有资产监管效能，强化国有企业产权交易、投资并购、物资采购、招标投标等重点领域业务监督，实现公司主体信用评级逐步提升，提升资本市场认可度，进一步拓宽融资渠道和降低融资成本。
积极探索混改，实现碳汇交易。借鉴浙江余姚市经验，出台《红河州低碳试点县市建设实施方案》，为碳汇资源交易提供政策上的支持和体量上的保障，建议红河发展集团或者红河产投集团将积极发挥国有企业担当，依托国有资源优势，深入推进设立碳资产共富基金和开展碳资产交易项目。
强化运营监管，建立现代企业制度
规范运营管理制度。通过对州属国有企业业务重组、吸收合并等方式，归类整合业务相同高度重合的子企业、低效微效企业，集中资源形成合力。严控国有企业非主业投资、超规模举债，围绕改善整体现金流状况，不断提升经营性净现金流量。坚持“三因三宜三不”原则，深入推进混合所有制改革，加大各层面企业混改力度，深入探索对混合所有制企业差异化、精准化管理的有效形式，推动企业规范化公司治理。
健全激励竞争制度。结合不同只能，针对不同类型，修订州属国有企业负责人经营业绩考核办法，突出“一利五率”指标考核，对标全省同行业水平，强化个性化指标考核。分别从领导干部配置、薪酬管理、业绩考核、目标责任、监管重点等多方面设置不同的标准、方法和要求，大力推动市场化选人用人、激励约束制度的建立，形成“管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减”的三能机制，实行分类监管，真正激发内生动力。建立健全尽责免责和容错纠错机制，为国有企业任职人员营造一个良好的履职环境。
建立资本激励机制。建议州政府优先考虑州属企业作为重大项目实施代建主体，对以州财政出资、地方政府专项债券投资的重点项目、重大工程及管理维护服务，在同等条件下，支持国有企业优先承接实施，在增加企业收入的同时，掌握项目建设主动权。安排财政加大国有企业预算资金支持，持续提高注册资本实缴比例，将企业每年上缴国有资本经营收益的50%用于企业注册资本金的持续补充；按照州属国有企业上年度税收贡献，以留存州级税收部分金额的50%安排资本金预算注入企业，持续增加实缴资本占比，进一步发挥资金杠杆效应。
完善监督管理体系。加强对国有企业的监管体系建设，推动企业健全完善合规管理组织机构和职能职责，将合法合规性审查深度嵌入改革发展。建立国有企业债务风险动态监测机制，持续实施负债规模和资产负债率双重管控，强化分类管控，推动债务优化，促进良性运营。
打通人才流动渠道。为解决企业管理不精、运营不专、人才缺乏的现状，建议出台全州事业干部国有企业交流任职政策文件，允许事业单位中有经济管理才能的干部交流任职到企业，保留服务期满后回事业单位任职的通道，解决交流任职干部的后顾之忧，激发体制内干部干事创新创业的积极性。
来源：城望集团
产融公会 & 启金智库 联合 江苏省职业经理人协会城投专业委员会 将于 2023年12月22-24日 在 上海 举办 城镇化投融资专题高级研修班第23期《地方政府投融资平台防风化债与基建投融资合规创新、产业转型高级研修班》，特邀有丰富经验的6位实战型专家主讲实操经验与案例。本次研修班适合进行城镇化投融资工作的各类单位和公司，包括但不限于地方政府机构、城投公司、开发区管委会、园区平台、工程承包施工企业、设计规划公司、社会资本、投资运营商、银行信托券商金融机构、工程咨询公司、律师等。诚邀贵单位派员莅临！
【课程提纲】
第一讲、新形势下地方政府投融资平台公司转型发展与投融资模式创新和案例
（时间：12月22日上午9:00-12:00）
主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、总体形势与发展思路
（一）城镇化投融资的总体形势
（二）“人产城”融合发展的十大趋势
（三）培育地方政府长期综合财力
（四）地方政府的多层次投融资策略
二、投融资平台转型发展
（一）投融资平台长期存在的底层逻辑
案例1：上海城投集团的转型发展
（二）地方国企改革深化提升的主要着力点
案例2：洛阳市国资国企的重组整合和转型发展
（三）投融资平台转型发展方向与多层次任务
（四）地方国企的功能性特征日益凸显
案例3：兰考县国资国企的重组整合和转型发展
（五）实质性的全面资源整合培育强政府投资公司
案例4：台州市椒江区的融资平台整合发展
（六）优化组织结构体系
案例5：开封市国资国企的重组整合和转型发展
（七）构建公司可持续发展机制
（八）培育多元化的主营业务体系
案例6：西北某地市的交通投资集团的主营业务体系构建
（九）县区级融资平台转型发展的具体措施
（十）积聚高素质人才队伍
（十一）融资平台牵头PPP模式
案例7：徐州地铁二号线的PPP项目
（十二）地方国企发挥产业培育功能
（十三）地方国企转型发展的四大主体
案例8：合肥建投与合肥产投牵头创建科创中心城市
（十四）有为政府支持投融资平台转型发展
三、投融资模式创新
（一）投融资核心能力建设要点
（二）利用多元化债务融资工具
（三）协同多元化的股权投资者
案例9：上海老港四期国际招商项目的投融资结构
（四）重大项目全生命周期的统筹运作
（五）重大项目全生命周期的投融资工具组合
（六）盘活存量资产的主要方式
案例10：佛山创新产业园的城市更新项目
案例11：杭州富春湾“ABO+F+EPC”项目
案例12：唐镇新市镇的轻资产片区开发操盘案例
案例13：新加坡榜鹅生态新市镇XOD模式
（七）“人产城融合”城镇化开发的理念与要点
（八）“人产城融合”片区开发的价值链培育提升
（九）国企操盘片区开发的多元化收入来源
（十）国内“人产城融合”发展模式的典型案例
（十一）整合并盘活存量资产
案例14：苏州工业园区转型培育特色产业园
案例15：越秀集团利用资产证券化实现投融资模式转型
（十二）地方国企投融资能力建设的要点
四、答疑与交流
第二讲、地方政府城投防风化债政策、路径、综合解决方案和实践案例
（时间：12月22日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：李炜，德勤中国全球基础设施业务中心合伙人，财政部、发改委投融资专家库定向邀请专家，自然资源部、生态环境部、住建部基建投融资方面专家等。
一、城投债务历史及现状
（一）产生背景
（1）分税制改革，政府举债限制；城投举债成为出口；
（2）城投发展历史
（3）城投债净融资规模
（二）债务类型
（1）城投债务分类
1. 已纳入政府债务管理系统的债务
2. 未被纳入政府债务管理系统的债务
3. 城投企业自身经营产生的债务
（2）不同类别的处理要求
（三）债务规模
（1）隐债规模及增长速度
（2）财政部通报的地方政府隐性债务问责典型案例介绍及问题分析
二、防风化债相关政策
（一）防范新增债务政策
（二）化解存量债务政策
（三）政策提供的化债路径
六大路径介绍，适用条件及化债实践案例
三、防风化债路径解析
（一）各类化债路径的介绍、适用条件、典型案例
（1）债务置换-政府债务置换
（2）债务置换-金融机构债务置换
（3）债务展期/重组
（4）存量资产盘活
（5）设立信用保障基金
（6）债转股
（7）资产重组
（8）引入战略投资者
（9）高质量发展增收
（二）整体化债解决方案框架
分为短期、中长期、远期不同阶段解决建议
四、服务及解决方案
防风化债、可持续投融资综合服务方案
五、答疑与交流
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：12月22日下午16:30-17:30 ）
从现场参会的不同地方政府、城投国企、社会资本、金融机构、产业方等不同主体出发，破冰加强彼此认知，现场互动交流研讨。

第三讲、基础设施投融资主要模式、PPP存量项目处置与PPP新机制实务和案例
（时间：12月23日上午9:00-12:00）
·主讲嘉宾：刘飞，上海市锦天城律师事务所高级合伙人，亚洲开发银行注册法律专家，财政部PPP专家库（原）法律专家、国家发改委PPP专家库（原）定向邀请专家。
一、基础设施投融资概述
（一）基础设施的概念
（二）基础设施投融资的发展
二、基础设施投融资主要模式和法律要点
（一）政府投资模式
（二）城投公司投资模式
（三）公私合作模式
三、PPP存量项目处置和PPP新机制政策解读
（一）PPP存量项目分类处置
（二）PPP新机制政策解读
四、答疑与交流
第四讲、“项目+资源”投融资模式探讨与实践案例
（时间：12月23日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：郭树锋，杭州城投建设副总经理。国家发改委、财政部、浙江省发改委、财政厅PPP专家库（原）专家，浙江大学项目管理工程硕士，高级工程师，注册一级造价工程师，浙江省、杭州市等政府采购咨询专家。
一、 基建项目投融资改革逻辑分析
（一）以债为主线，以《预算法》演变为脉络梳理投融资改革历史
（二）政府表外举债和表内举债
（三）PPP制度框架逻辑
（四）《政府投资条例》的顶层设计思想和项目实操要点分析
（五）隐性债务及化解债务要点分析
（六）未来投融资走向预测及探索“项目+资源”的新型模式
（七）浙江推广“项目+资源”投融资改革经验
二、“项目+资源”投融资模式——专项债券谋划、实施及案例
（一）专项债券谋划要点
（二）专项债券实施要点
（三）实践案例分析
三、“项目+资源”投融资模式——片区开发模式、实施及案例
（一）片区开发投融资模式选择
（二）回报机制设置要点
（三）交易结构及资金流向要点
（四）方案11大核心要点
（五）实践案例分析
四、“项目+资源”投融资模式——未来社区模式、实施及案例
（一）未来社区顶层设计及创建流程
（二）未来社区资金平衡逻辑
（三）土地出让方式、土地开发创新
（四）政府、用地主体、建设主体、实施主体的权责义务
（五）未来社区的全过程咨询应用
（六）实践案例分析
五、“项目+资源”投融资模式——EOD（生态环境导向的开发模式）
（一）EOD模式发展思路
（二）项目组织实施方式
（三）资金平衡方案、融资方案、财务测算与效益
（四）实践案例分析
六、“项目+资源”投融资模式——交通+矿产、旅游、物流等资源开发模式
（一）交易结构设计
（二）实操要点与难点
（三）实践案例分析
七、某县体育场馆投融资设计案例分析
（一）难点：资金缺口与隐债风险
（二）交易结构及资金流向设计
（三）合同体系及要点
（四）方案核心7大要点
（五）资金来源分析
八、某未来社区核心配套区块一体化开发项目投融资设计案例分析
（一）项目情况及需要达到效果
（二）主要矛盾分析：资金、成本、主体、管理等
（三）交易结构及资金流量设计
（四）合作模式及边界条件设置
（五）政府投资项目和企业投资项目打包一体化实施思路
（六）全过程咨询对高度复杂项目的核心意义
九、总结项目投融资成功的核心要点
十、答疑与互动
第五讲、城投公司20大困境应对、产业转型之产业基金运用和收购上市公司实践经验及案例解析
（时间：12月24日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，曾任盐城东方集团党委委员、副总经理，现任上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长，在地方3个县区财政局、城投公司任职超20年。
一、城投公司面临的20大困境应对及转型
二、盐城东方集团参与股权投资的成效经验
三、城投公司选择股权基金管理公司的6大要点解析
四、城投公司如何选择优质股权项目的8大要点分析
五、城投公司转型4步走及注意要点
六、国资审批股权投资10大关注要点解析
七、城投公司收购上市公司标的选择的10大关注要点解析
八、城投公司收购上市公司18个步骤及其注意要点
九、资本招商之股权投资型产业基金与招商型基金的差异
十、答疑与交流
第六讲、城投公司合规融资创新及转型产业公司的选择实操和案例
（时间：12月24日下午13:30-16:30）
·主讲嘉宾：王言峰，敦行投资董事长，南京、宁波、威海、徐州、盐城、赣州等地区顾问，多家国企外部董事。专注于地方国资公司投融资、企业资本运作、产业转型、证券投资等领域。
一、当前的形势和我们的任务——政策环境和监管导向
二、城投公司如何合规开展融资、确保流动性？
三、城投公司转型及案例分析
四、答疑及交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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