百亿量化私募增至33家 量化巨头最新名单出炉

启金智库

在2023年震荡市场中，量化私募基金表现一枝独秀，不仅整体业绩较为突出，百亿量化私募数量也持续增长。
据量化投资与机器学习最新统计显示，截至2023年三季度，百亿量化私募数量已增至33家，较二季度末的30家增加3家。其中幻方、九坤、灵均和明汯以超600亿的管理规模成为最新的量化私募四巨头。
此外，管理规模在400亿至600亿之间有三家，分别是诚奇、金锝和衍复；管理规模300亿至400亿之间的有宽德、佳期、天演和稳博四家；高频优势突出的世纪前沿和启林投资管理规模为200亿至300亿区间。黑翼资产、金戈量锐、茂源量化（海南）、思勰投资、因诺资产、鸣石基金等20家量化机构管理规模为100亿至200亿区间。
值得关注的，今年以来，量化策略总体表现较好。私募排排网数据显示，截至9月28日，有业绩记录的2007只股票量化多头产品年内整体收益率为3.53%，近七成实现正收益。
对此，多家主流私募量化管理人认为，对于量化多头来说，市场整体震荡调整，给Beta端带来负向收益贡献，但市场相对均衡状态的延续，量化超额整体持续保持正收益，适宜量化发挥；外围流动性进一步缓和，后续市场估值修复行情大概率延续，叠加市场估值角度看安全边际较高，对量化策略Beta和Alpha业绩表现继续保持乐观态度。
图片来源：量化投资与机器学习
百亿阵营持续扩容
今年以来，股票市场震荡调整，不过量化私募凭借着系统性的模型和算法而取得较好的业绩，吸引了大量投资者的关注。
私募排排网数据显示，截至9月28日，有业绩记录的2007只股票量化多头产品年内整体收益率为3.53%，近七成实现正收益。
具体来看，中证1000指增产品整体表现最佳，前三季度整体收益率为6.75%；中证500指增产品整体收益率为4%；其他指增和沪深300指增产品表现明显落后，整体收益率分别为0.23%和0.30%。
布局了300、500、1000指增产品的衍复投资表示，估值上，权益市场经过前期调整性价比显现，当前A股已迈入“情绪底”与“估值底”，市场已对中报业绩下滑预期有所体现，后续随着基本面不确定性的消失，叠加增量政策的加码，市场信心和交投活跃度或将有望改善，有望利好量化管理人获取超额收益。以小微盘成长风格为特征的小市值指数业绩弹性更大，有较强的增长潜力和增长弹性，同时覆盖众多“小而精”的专精特新产业，综合来看，目前小市值指增策略具备较高的投资价值，建议投资者在加仓权益资产的窗口期关注小市值指增的配置机会。
个股涨跌幅在全市场分布较为分散，全市场选股量化策略受损更小。受益于经济环比扩张态势，需求带动供给加速上升，商品仍有动力向上。出台的调降印花税、收紧IPO、限制再融资和大股东减持等活跃资本市场政策，以及优化住房信贷和降低存量房贷利率的政策，有利于筑牢经济底、加速市场底。总体看，海外利率造成外资的流动，进而对A股仍有边际扰动，但是A股的底部定价是较为明确且坚实的。现在不应该是悲观的时候。
在取得不错业绩的同时，百亿量化私募数量也持续增长，较二季度末的30家增长至33家。
量化投资与机器学习统计显示，截至9月26日，百亿量化数量共有33家。其中，信弘天禾、展弘投资为百亿新秀，锐天投资则是重回百亿阵营。
公开资料显示，信弘天禾成立于2012年，于2015年取得私募基金管理人资质，策略覆盖量化选股、指数增强、中性对冲、CTA、FOF等。展弘投资成立于2014年，专注于套利策略，覆盖商品、股票等多品种市场。
量化巨头最新名单出炉
过去几年，国内量化私募行业迎来一轮爆发式增长，规模快速飙升。
九坤、幻方、锐天和致诚卓远凭借着高频的阿尔法策略，业绩表现出众，吸引了大量投资人的关注，规模迅速扩展，被市场称为 “量化四大天王”。
2021年下半年，在中证500指数见顶以及高频量价赛道的逐步拥挤，头部量化私募出现了一轮大面积回撤，不少私募开始封盘控规模并迭代策略。
头部的格局演变为量化六巨头，分别为明汯、幻方、九坤、灵均、诚奇和衍复，据悉，六巨头的管理规模均超过500亿元。
根据第三方2023年三季度最新统计，幻方、九坤、灵均、明汯以超600亿元的管理规模成为新量化四大天王。
据私募排排网的数据显示，明汯投资在今年上半年资本市场整体窄幅震荡的背景下不仅跑赢了指数取得了不错的正收益，在量化CTA策略领域排名达到了业界前三；截至8月28日，今年以来明汯投资整体收益为3.63%，同期上证指数、沪深300 分别上涨0.3%、下跌3.07%，明汯投资取得明显的超额收益。
同期，也有掉队的量化私募，曾与幻方、九坤齐名“量化四大天王”的锐天投资、致诚卓远，现在最新规模在100亿-150亿之间。
此外，在私募业态大洗牌中，也有一些量化私募掉出百亿队伍。根据三季度的AUM图谱，白鹭资管已经跌出百亿私募阵营。
事实上，经过高速发展后，量化投资同质化问题开始出现，超额收益也有所衰减。业内人士认为，在量化交易扩容的当下，机构无论在寻找人才，还是商机上都不遗余力，面临着稳住规模和人才的巨大考验。
来源：21世纪经济报道
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【课程提纲】
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（时间：10月21日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：周其源，上海玖鹏资产量化投资总监。曾在保险资管投资、公募基金基金和专户投资、私募证券基金量化投资等任职从业。先后实战管理过约40亿规模可转债组合、可转债公募基金、股票型公募基金、宏观对冲基金（多资产、多策略），业绩优良。擅长大类资产和行业配置。
一、抓住低风险高收益的研究目标和研究方法
二、主要方法
三、实战举例
四、答疑与交流
第二讲、净值化雪球之波动生息策略实务和案例
（时间：10月21日下午13:30-15:00 ）
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一、私募管理人开展衍生品业务背景
二、明星产品：雪球（收益特性、结构趋势变型等）
三、雪球净值化：波动生息 vs 雪球
四、应用场景/机构合作案例
五、答疑与交流
第三讲、衍生品及结构化投资系统解决方案、投资及应用案例
（时间：10月21日下午15:00-16:30 ）
·主讲嘉宾：刘福宸，上海凌瓴科技联合创始人&研究负责人。曾担任券商量化投资部研究和交易主管，负责公司场外期权、收益凭证等场外业务的定价和对冲工作，掌握各类期权衍生品定价模型和数值方法。目前致力于推动以期权复制为核心的结构化投资理念。
一、衍生品及结构化投资系统解决方案
二、衍生品投资：数据/投研/簿记/风控
三、对冲/复制交易：净值化雪球/波动生息策略
四、应用场景解析：
五、答疑与交流
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【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：10月21日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
第四讲、固收+投资策略剖析、债股组合投资运作风险防控及金融同业合作
（时间：10月22日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：李刚，惠升基金（公募基金）合伙人、联席总裁。中国社科院经济学博士，具有20余年国内金融市场从业经验，历任中国农业银行总行副处、处长和副总经理，鹏扬基金副总经理。掌管农行5万亿元规模的自营资金。曾连续三年进入“远见杯”前三名。2008-2010年正是国际金融危机肆虐、逆周期政策大开大合的三年，研判经济与金融形势难度极大，他的脱颖而出更反映出他的深厚研究功力。具有公募基金和私募基金双重管理经验。
一、穿越牛熊：固收+的基因剖析
二、核心能力：宏观大类资产配置
三、攻守之道：债券投资及市场展望
四、攻守之道：权益投资及市场展望
五、如何选择：优秀的“固收+”模式管理人
六、“固收+”的金融同业合作
七、答疑与交流
第五讲、财富管理变革趋势下类固收型产品设计与创新思路、资产端与资金端驱动变革、应对建议及案例分享
（时间：10月22日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：张老师，曾在总行私人银行部、券商家族办公室、券商资产管理部等担任业务总监或负责人职务，理论功底深厚，专业知识全面，具有15年银行+券商、资管+财富的跨界履历，在理财产品创设、券商资管投资、家族信托、资产配置、FOF-MOM、私人银行产品体系搭建等方面具有丰富的实战经验。
一、当前我国财富管理市场的趋势及挑战
二、类固收型产品介绍及策略分析
三、估值方法与产品创新思路探讨
四、资产端回归本源：产品为帆，资配为舵
五、资金端需求驱动：私人银行与家族办公室服务内容探讨
六、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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