深圳“20+8”产业基金再招管理人，筛选标准各有侧重！

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9月23-24日西安 | 产业基金的设立运作/监管要点/投资尽调/风险研判/交易结构/重点条款/投后管理/多元退出/争议解决专题

导读：
2023年8月30-31日，深圳市财政局网站发布了关于公开遴选深圳市新材料、高端装备、细胞与基因、脑科学与类脑智能、数字创意装备产业基金管理机构的公告。这五只产业基金属于深圳第二批“20+8”产业基金。
深圳市此次发布的公开遴选公告，突出了基金投向的专业性、申报机构要求的专业性、投资业绩的定量化，这也代表了政府引导基金开始走向专业化，对合作机构的筛选更加务实、专业。
下文记者在发稿时，深圳市财政局发布了四只产业基金的公开遴选公告，文章从筛选标准、业绩要求等方面分析总结了四只产业基金的要求。8月31日，深圳市财政局发布了第五只产业基金的公开遴选公告。
近日，深圳第二批“20+8”产业基金公开招募GP。
8月30日，深圳市财政局发布了关于公开遴选深圳市新材料、高端装备、细胞与基因、脑科学与类脑智能产业基金管理机构的公告。这四只产业基金属于深圳第二批“20+8”产业基金。
今年7月，深圳发布了“20+8”产业集群基金第二批基金，深圳围绕7个产业集群，市场化方式配置5只专项基金，包括新材料产业基金、高端装备产业基金、数字创意装备产业基金、脑科学与类脑智能产业基金、细胞与基因产业基金，基金目标规模共计85亿元。
根据公告，在上述四只基金中，新材料产业基金、高端装备产业基金将落地深圳市宝安区，细胞与基因产业基金将落地深圳市南山区，脑科学与类脑智能产业基金将落地深圳市光明区。
南方财经全媒体记者发现，不同产业基金对GP的历史投资业绩要求各有侧重。其中新材料产业基金对GP的历史投资业绩要求相对最高，细胞与基因产业基金对GP的历史投资业绩要求相对较低。
共计75亿产业基金招募GP
新材料基金目标规模为30亿元。基金将投资于电子信息材料和前沿新材料产业链上下游，及新材料相关辅助研发技术和服务的规模不低于基金可投资金额的50%，其他部分可投资于高性能高分子材料、先进金属材料、绿色建筑材料、生物医用材料等新材料细分领域。
高端装备产业基金目标规模20亿元。根据公告，基金可投资金额应100%投资于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备三个产业领域，其中每个领域投资比例原则上不低于可投资金额的20%。
其次是脑科学与类脑智能产业基金，目标规模10亿元。基金可投资金额需100%投资于脑科学与类脑智能产业领域。
上述产业领域具体包括：脑科学研究用的新仪器、新设备、新耗材、新动物模型、新数据智能分析处理平台等的研发和产业化；重大脑疾病的诊断、治疗及康复的设备、药品、器械及其上游原材料、零部件的研发及产业化；类脑传感器、脑机接口和干预设备、类脑芯片、类脑应用算法与软件平台的研发及产业化；脑科学与类脑智能相关领域的应用场景与行业赋能。
最后是细胞与基因产业基金，目标规模15亿元。基金可投资金额需要100%投资于细胞与基因领域。上述投资领域具体包括：细胞和基因治疗、新型病毒载体、新型疫苗研发及产业化、基因技术、生物育种研发及产业化和上述领域所需的上游产业。
不同基金对GP历史投资成绩要求各异
上述四只产业基金对GP的注册资本和净资产、管理资质、团队配置、投资管理经验和能力、历史投资业绩、产业资源和服务能力、储备项目等都有具体明确的要求。
值得注意的是，其他要求基本保持一致，但对GP历史投资成绩要求各异。而GP历史投资成绩的要求也能体现出深圳不同产业的发展现状及投资难度差异。
在新材料产业基金对GP的历史投资业绩要求相对最高。要求基金管理人及本基金管理团队主要成员（合伙人或董事总经理及相应级别以上）过往已投资于新材料产业项目数量不低于20个或已投资于新材料产业项目投资金额不少于30亿元，至少有3个新材料领域的成功案例，原则上投资项目IPO方可被认定为成功案例。
目前，深圳新材料产业规模持续扩大，已逐渐成为深圳新的经济增长点。据统计，2022年深圳新材料产业增加值达到364.74亿元，同比增长21.9%。深圳拥有新材料领域各类创新载体超过300家。拥有新材料领域规模以上相关企业超过2500家，上市企业近50家。
此前，深圳出台《深圳市培育发展新材料产业集群行动计划（2022-2025年）》，预计到2025年，深圳市新材料产业增加值达到550亿元。
而细胞与基因产业基金对GP的历史投资业绩要求相对较低。仅要求基金管理人及本基金管理团队主要成员过往已投资于脑科学与类脑智能产业项目数量不低于3个。
目前，“深圳的细胞与基因治疗产业处于国内第二梯队。”中山大学药学院（深圳）院长、广东省干细胞与创新药物工程技术中心主任邓文斌曾向21世纪经济报道记者指出，但在政府的不断支持下，深圳细胞治疗产业已初具规模。
2023年3月1日，中国首部细胞和基因产业专项立法《深圳经济特区细胞和基因产业促进条例》（下称《条例》）正式施行。
但目前深圳发展细胞和基因疗法仍存在一些问题，对此，邓文斌表示深圳应提高细胞与基因关键核心技术的原始创新能力，围绕共性关键技术的创新研发开展攻关，还需要补齐产业公共平台短板等。
此外，高端装备产业基金中要求基金管理人及本基金管理团队主要成员过往已投资于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备产业项目数量不低于10个或同时覆盖上述3个领域，至少有5个上述领域的退出案例。
在工业母机产业方面，目前，深圳已初步形成上游核心零部件，中游设备本体，下游应用较为完备的产业链。将快速推进工业母机数字化转型、高端化提升。到2025年，新增一批制造业创新中心和“单项冠军”，加快培育数字化发展新业态。
而深圳作为重要的激光与增材产业集聚区，预计到2025年，产业增加值达到140亿元。
此外，在精密仪器设备产业，深圳产业门类齐全、配套完善、主体活跃、具备丰富的应用场景支撑，到2025年，深圳市精密仪器设备产业增加值达到200亿元
脑科学与类脑智能产业基金中，要求基金管理人及本基金管理团队主要成员过往已投资于细胞与基因产业项目数量不低于5个，至少有3个细胞与基因领域已投资企业实现投后估值增长。
政府统筹出资比例最高70%
此前据深圳市财政局相关负责人公开介绍，为促进“20+8”产业集群基金发展，深圳在财政金融体系上也进行了一定创新。
首先，政府出资比例高。深圳打通市区两级引导基金通道、统筹出资比例最高可达70%。而基金管理人及其关联方合计认缴出资比例原则上不低于基金目标规模的5%，其中担任基金管理人的普通合伙人出资须不低于基金目标规模的1%。深圳各级国资和引导基金合计认缴出资比例不超过基金目标规模的70%。
其次，在激励机制方面。管理费上浮比例最高50%；引导基金超额收益让利最高100%；优质项目可申请对引导基金出资进行收购。
此外，在服务及投后管理方面。据相关负责人介绍，财政部门、产业部门、基金管理人三方联动，确保政策目标切实可行；市、区引导基金投研联动，一次决策、两级出资，加快基金设立；深圳市财政局构建全市城投后服务管理平台，一个口子统筹协调各部门各区。紧密对接管理人和被投企业，提供强有力的综合投后赋能。
来源：21世纪经济报道 记者：曹媛

启金智库 将于 2023年9月23-24日（周六/日）在 西安 举办《产业基金的设立运作、监管要点、重点条款、投资尽调、风险研判、交易结构、条款设计、投后管理、多元退出、争议解决实务和案例专题培训》，特邀两位在产业私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金投资运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业股权投资的投资逻辑、项目尽调筛选与风险研判实务和案例解析
（时间：9月23日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：罗老师，现任某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年，历任过中信国润基管、中植集团下属金融板块公司风控部负责人、首席风控官等，累积主负责过近两百个项目的风险评审工作，曾作为业务总监，主负责多个项目的成功投资和退出，拥有丰富的项目筛选、尽职调查、风险识别和评估，项目商务谈判、交易结构设计、风险管理、投后管理、退出全流程实务操作经验。
一、经济形势与私募股权投资宏观思考
二、项目筛选考量要素
三、财务尽调实务、风险要素及案例分析
四、法律尽调实务及案例分析
五、常见估值方法、风险管理实务及案例分析
六、答疑与交流

第二讲、产业股权投资的交易结构与关键投资条款设计、投后管理与退出实务及案例分析
（时间：9月23日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：罗老师，现任某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。
一、股权投资的交易结构与投资协议条款设计
二、日常投后管理内容及风控实务要点
三、投后主动管理与赋能搭建及案例分享
四、项目退出路径及现状比较研究
五、答疑与交流

【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：9月23日下午16:30-17:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第三讲、产业基金（含政府/央国资LP）设立运作、重点条款、监管实务
（时间：9月24日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人/隆安全国私募基金与股权投融资专委会主任，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问，在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立及运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及房地产、医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流等，参与投资的项目资金总规模超百亿。
一、产业基金的概念、特征和分类
二、产业基金的发展现状
三、产业基金的设立及运作规范（含政府/央国企LP）
四、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）
五、产业基金监管关注要点
六、答疑与交流

第四讲、合伙型私募基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：9月24日下午13:30-16:30 ）
· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人/隆安全国私募基金与股权投融资专委会主任，多家私募股权基金和国资产业基金长期业务顾问。
一、私募基金退出方式1——上市减持退出
二、私募基金退出方式2——对赌回购
三、私募基金退出方式3——份额转让退出
四、合伙型私募基金争议解决退出
五、合伙型私募基金清算
六、私募基金管理人在基金退出中的责任关注点
七、以终为始，从退出看设立时注意些什么？
八、答疑与交流

报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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