家族信托为何成为超高净值客户的“香饽饽”

启金智库

8月26-27日深圳 | 家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班

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近年来，随着市场不确定性的增加和超高净值客户生命周期的变化，超高净值客户的“新财富观”正逐渐形成，保险与传承类资产比如家族信托已成为超高净值客户的资产标配，超高净值客户的投资风格也正由单一型、激进型、偏房产转向更安全稳健、多元化、具有传承隔离功能的资产配置。相比其他金融工具，家族信托独具生前与身后的资产管理优势，而且有最严谨的法律属性。另外，家族信托还具备灵活性、保密性等优势，既能管理好资产做到保值增值，又能进行隔离和传承，还能对未来的税务做好基本筹划，因此获得广泛青睐。
在高净值客户的资产传承中，现金类资产仅是家族财富中很小的部分，企业股权才是当前企业主资产最主要的表现形式。如何利用家族信托，在家族经历重大变化，如企业主离世时，稳定企业并争取时间顺利传承交接，并确保家族财富和企业控制权不会因股权分散等原因而流失，在众多企业踏入必须作传承规划的时刻，肯定备受关注。
为了满足各种不同的需求，家族信托经过多年发展，也演变出了各种不同的类型。比如可撤销信托、不可撤销信托，在岸信托、离岸信托，资金信托、股权信托、不动产信托等等。
其中在国内最常见的有三种：资金家族信托、保险金信托、离岸家族信托。
01 家族信托和信托产品有什么区别？
信托产品是“集合资金信托计划”，是理财型金融产品。家族信托不是一个产品，而是一种法律架构，是一种财产所有权转移和管理的制度安排。主要功能是解决资产的保护、管理和传承。监管部门信托三分类新规也重新界定了资产管理信托、资产服务信托和慈善信托，其中信托产品归属于资产管理信托，家族信托归属于资产服务信托中的子项——财富管理受托服务信托。
三种常见家族信托优劣势
1.资金家族信托
资金家族信托最常见的一种类型，也就是直接把现金作为原始信托财产委托给信托机构。由信托机构对这笔资金进行投资和管理。资金家族信托的优势在于更加自由。
在信托设立阶段，委托人将资金交给信托机构的时候，不需要做额外的信托登记；在资金管理阶段，信托机构可以充分发挥管理能力，实现财富保值增值；在资金分配阶段，信托机构会严格按照委托人的意愿，将信托资金及其收益进行分配。它的劣势同样在于过分自由。
对信托机构的要求特别高。不仅要管理财富，还要进行有效投资。诚实水平、管理能力、投资能力、缺一不可。同时在设立信托的时候，需要保证信托资金来源合法，信托设立目的合法。比如用夫妻共同财产设立信托，最好有另一方的放弃或者赠予证明。否则一旦发生矛盾，可能因为财产分割，导致信托协议被判无效或者被撤销。
2.保险金信托
保险金信托也就是把人寿保险单装入信托。购买保险之后，把保单的受益人设置为信托机构。等保险到期或者风险发生的时候，保险金自动变成信托资产。之后由信托机构运营，把财产分配给信托受益人。
自2014年第一单保险金成功落地至今，保险金信托发展非常迅速，还衍生出了很多新的模式。比如和资金信托结合，委托人把资金交给信托机构，由信托机构作为投保人；再比如在一个信托框架内，容纳多笔保险金。保险金信托最大的优势在于杠杆属性。因为家族信托的门槛比较高，基本都需要几千万人民币。而保险金信托可以利用保险产品的杠杆属性，以低保费换回高保额，再用高保额达到信托设立的门槛。
3.离岸家族信托
离岸家族信托也就是在境外设立信托，托管人一般是境外机构，信托资产一般也是境外资产。离岸家族信托的优势在于私密性更强，而且可以更加有效地进行税收筹划。很多离岸地都提供了非常诱人的税收优惠和豁免政策，可以回避包括遗产税在内的各种税费。
对离岸家族信托来说，缺点就是成本更高，涉及到更多的律师费、会计费和各种服务费。同时因为每个国家的法律、税务各不相同，也需要注意考虑当地法律，以及政治、经济的稳定性。
02 家族信托解决企业控制权纠纷
传统上，不少企业主选用遗嘱作为传承工具。为了股权的集中和定向传承，公司创始人可以在遗嘱中对于未来自己发生特殊事件后的股权归属进行提前安排，确保自己的意愿得到实现，从这面向看，生前尽早订立遗嘱也算是可取的。
但遗嘱的弊端亦是显而易见的：首先，它的有效性特别容易受到挑战，尤其是未经公证的遗嘱，真实性和有效性经常被利益相关的继承人们质疑。在《民法典》取消公证遗嘱的优先效力以后，公证遗嘱的效力亦会被更新的遗嘱挑战，与之而来的又是真实性、有效性的论证；
其次，遗产继承会有复杂的继承权公证程序，需要由全体有继承权的继承人同意，随之而来的问题是保密性差，如果分配不均衡更会造成家庭内部的矛盾及纠纷。
正因如此，透过家族信托这类顶层架构设计传承股权，成为越来越多企业家的选择。
利用家族信托传承企业控制权和股权。首先，这能体现创始人家族对企业百年持续发展的意志。很多企业主积累了大量的财富，面对越来越复杂多变的经济形势，是做大做强企业创造更多社会价值，还是见好就收照顾自身家族成员，是很多企业家都面临两难的选择。一般来说，设立家族信托以持有资金，更多是希望将企业财产与个人财产隔离，体现企业家对家族成员的关爱；而设立家族信托以持有股权，更多体现的是企业主们发展企业逐浪潮头的决心。在过去几十年，上一代企业家们通过逐渐摸索与借鉴，形成以公司制度为核心，以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的现代企业制度。建立家族信托就有助清晰地将企业所有权、管理权和受益权分开，为创业家族构建掌握控制权的同时，又可以引入专业的职业经理人团队，提升公司经营质量，做到以我为主、管理专业、经营持续的资产传承顶层设计。
来源：用益信托网


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启金智库 将于 2023年8月26-27日（周六/日）在 深圳 举办《家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班》，特邀多位行业一线实战型主讲嘉宾分享亲身实操经验与案例，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的“家族办公室”生态圈，诚邀您的加入。
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【课程提纲】
第一讲、全球化家族信托的实务应用、案例分享、跨境使用及家族办公室设立要点
（时间：8月26日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郑健维，松石家族办公室联合创始人。
一、境内外家族信托的区别及常规司法管辖地的选择
二、家族信托常规需求下的境外信托实务
三、家族信托的跨境应用
四、境外家族信托准委托人的标签
五、家族办公室设立的实务要点
六、互动答疑
第二讲、境内家族信托的各类模式、实务运用案例要点及创新实践
（时间：8月26日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司家族信托和家族办公室业务资深人士，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
五、家族信托的风险管理与防范
六、家族办公室综合服务之我见
七、互动答疑
第三讲、香港设立运作家族办公室和家族基金、香港身份规划实务要点及案例
（时间：8月26日下午16:30-17:30 ）
· 主讲嘉宾：梁丽华，具有19年中港两地基金、证券、期货行业工作经验，对国内外基金、证券及期货市场的运作和规管有深入认识以及丰富的经验，同时对内地和国际金融市场颇为熟悉。在香港政府的号召下，她曾联合香港监管部门与同行联合推动香港有限合伙基金、家族办公室、香港人才安居基金业务。
一、家族办公室之香港政策及税收优惠的实务运用
二、如何在香港成立和运作家族基金
三、家族成员身份规划之香港经验
四、互动答疑

第四讲、家企隔离背景下的资产保护及风险防控的顶层设计实操和案例分析
（时间：8月27日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：宇文鸿雁，北京市安理律师事务所合伙人/家族办公室法律业务中心执行主任，擅长家族企业传承法律事务、家企资产隔离、家族企业股权架构设置等业务。
一、家庭资产和企业财产的混同风险及根本原因
二、家庭资产和企业财产混同的守护与隔离
三、家庭资产和企业资产隔离的意义
四、家庭资产和企业资产隔离的顶层设计
五、互动答疑
第五讲、家族慈善及慈善信托的实践案例要点+客户服务/机构合作要点
（时间：8月27日下午13:30-15:30 ）
· 主讲嘉宾：欧阳嘉力，上海真爱梦想公益基金会金融向善业务总监，全职公益从业12年，服务过北京、上海、深圳的各类民企及高净值家族客户、国企、外企、金融机构，在慈善资源规划上有丰富实践经验和案例。
一、从经典家族慈善和慈善信托案例说起
二、现代慈善概念范围
三、家族慈善客户画像
四、开启家族慈善：慈善战略访谈
五、家族慈善三要素：慈善官、慈善账户（家族信托+慈善信托的结合）、慈善日
六、家族慈善需求四分类：人企家社
七、金融机构中的慈善职能设置
八、家族慈善与金融业务的相互赋能
九、互动答疑
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：8月27日下午15:30-16:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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