家族办公室之争，新加坡，还是中国香港？

启金智库

8月26-27日深圳 | 家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班

?点击领取【资料汇编|家族信托与家族办公室相关文件（680页下载）】
财富在哪里，家族办公室就跟到哪里。我们今天就将新加坡和中国香港的家族办公室情况做个比较，供大家决策时做个参考。

01 两地 “家办” 的现状
新加坡和中国香港同有“亚洲四小龙”之称，自20世纪60年代以来因地理位置、区域面积、历史、文化、城市经济体、规模等相似，两者被称为“镜像之城”。
随着经济和局势的发展，新加坡和中国香港已逐渐形成竞争态势。而两者皆具备作为世界金融中心的必备条件，难分伯仲。
由于中国香港背靠中国大陆，天然拥有国内外两个市场，因此吸引了大批富豪和金融人才。而近几年，在国际局势不断波谲云诡之下，新加坡仿佛成了富豪们，尤其是亚洲新富豪们的“避 风 港”。


? 新加坡金融管理局的数据显示，新加坡家族办公室的数量在 2017 年 至 2019 年期间增长了 5 倍。依据新加坡联合早报报道，新加坡“家族理财办公室” 2022年底为1400多家，较2021年高出一倍。在2022年的前九个月就吸引了全球2600名高净值人士（至少拥有约732.8万人民币净资产）移居。

中国新贵青睐新加坡
来源：《BUSINESS TIMES》
根据《BUSINESS TIMES》的数据统计，新加坡家族办公室数量在两年内翻了4倍。

? 2022年家办数量203个，其中大中华地区76个，占比37.4%
? 2021年家办数量453个，其中大中华地区175个，占比38.6%

2022年1-4月份家办数量143个，大中华区数量63个，占比 44%
数据分析公司Handshakes的统计显示：新加坡2023年1月到4月24日开业的家族办公室已有182家；还有200家单一家族办公室等待新加坡金融管理局批准其税收优惠的申请。

新加坡

? 中国香港特区政府表示，2023年是香港家族办公室行业的重要一年。特区政府在2023年3月24日发表的《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》中提到了要成立家族办公室服务网络。在2023年5月香港特别行政区当局政府推出了针对家族办公室投资控权工具的税务宽减措施。香港财经事务及库务局局长许正宇表示，期望透过这些措施，在2025年前能吸引至少200个家族办公室落户港。
根据2022年10月全球金融中心指数排名可知，新加坡一跃超越香港，排在纽约、伦敦之后，成为全球第三；而香港则下跌一个名次，排名第四。
很明显，中国香港似乎要开始卯足劲希望分一杯羹，夺回三年疫情丧失的机会。

02 新、港 “ 家办” 比较
我们分别就新加坡和中国香港家族办公室的以下几个方面来给两者做个比较，方便各位能清楚了解两者的区别：
1、组织架构
2、税务优惠要求
3、各自的优势
我们先来看一张对比表：
??????

注：

因新加坡的税务优惠政策覆盖了单一家办和多家族家办，而中国香港的税务优惠政策只覆盖单一家办。因此，本文只拿香港的单一家办作比较。
/
壹
/
组织架构
新加坡
新加坡家族办公室通常会有两个实体：
1、资产控股公司（持有家族拥有的各类资产）
2、资产管理公司（可聘请家族成员及当地专业投资人视为资产控股公司提供服务，被聘人士可获新加坡就业准证EP，持有EP半年后可申请永久居民PR）
大型家族办公室架构通常会在上层搭建家族信托，以获取信托隔离风险的功能优势。
??????

新加坡单一家族办公室的常见架构

新加坡
中国香港
中国香港的家族办公室通常也包括两个实体：
1、家族办公室（管理家族财富）
2、家族投资控股工具（FIHV），包括法团、合伙、信托等形式，主要进行投资交易。
在家控工具架构之下，还可设立家族特地目的实体、中间家族特定目的实体等持有投资。部分家族办公室还会在上层搭建信托、合伙、BVI公司等。
??????

香港家族办公室的常见架构
/
贰
/
税收优惠政策
2023年7月5日，新加坡金融管理局对于家办的税务优惠政策做了调整。条款相对中国香港的要复杂一些。
1?? 投资门槛要求：
?? 新加坡：
· 13O：2000万新币（约合1.08亿人民币）
· 13U：5000万新币（约合2.7亿人民币）
?? 中国香港：
· 2.4亿港币（约合2.219亿人民币）
? 小结：香港家办的门槛只有一个选择，新加坡有两个选择，且低的那个只有香港的一半
2?? 资产控股公司设立地点：
?? 新加坡：
· 13O：要求在新加披境内设立且为新加披税务居民的公司
· 13U：没有限制
?? 中国香港：可以是香港，也可以是香港境外
小结：如果考虑投资门槛的话，两者的公司设立地点自由度差不多。
3?? 年度经营费用：
?? 新加坡：
· 13O：至少20万新币本地业务支出（约合106.9万人民币）
· 13U：至少50万新币（约合267万人民币）
其中20万新币本地业务支出+对当地慈善机构的捐赠+对新加坡金融机构大量参与的混合金融结构的赠款（如补助金*到混合财务确认为2倍的支出）。
?? 中国香港：至少200万港币（约合184万人民币）
无本地投资要求
小结：

· 新加坡对本地投资有要求，香港暂时没有

· 新加坡的经营费用是可以包含给自己家族的成员支付工资等重大开支选项，所以，可以理解为左口袋出右口袋进。

· 新加坡对专业投资人员的资质比如学历、相关经验、薪资、专业证书等提出了要求。
4?? 身份规划/配置：
?? 新加坡：
· 13O：家族办公室方案直接覆盖解决至少2个EP就业准证（1个必须为非受益人的家族成员）
· 13U：家族办公室方案直接覆盖解决至少3个EP就业准证（1个必须为非受益人的家族成员）
（具体能解决几个EP，也可通过具体家办的资产规模等实际评估判断后获取。有意者可联系我们进行评估）
?? 中国香港：
家族办公室税收优惠计划中，并没有直接覆盖移民身份，需要解决身份可另外选择优才、高才计划。
小结：

· 新加坡是一步到位同时解决资产管理投资配置以及家族成员移民身份问题。

· 香港需要在家办设立的基础上，同时启动其他的移民身份项目，且需要另外支付这笔移民身份项目的费用。
5?? 持股收益比例：
?? 新加坡：
· 受益人100%控股家办
?? 中国香港：
· 受益人至少95%控股家办
如果有慈善机构为家族投资公司的持股人或受益人，并且该慈善机构根据《税务条例》第88条获得税务豁免，则其受益比例可以进一步增加至25%。
/
叁
/
各自优势
?? 在新加坡设立家族办公室的优势
（1）政治环境比较稳定，法律及司法框架健全
在其《2020年营商环境报告》中，世界银行将新加坡评为全球营商环境第二佳的经济体。作为26项自由贸易协定的签署国，新加坡成为开展业务极具竞争力的国家。
（2）亚洲头部金融中心
新加坡是亚洲金融中心之一。以新加坡为圆心，以7小时的飞行距离为半径，新加坡制定了“7小时经济圈”的发展战略，在该经济圈内打造出：世界贸易中心、海港转运中心、航空中心、会议中心、教育中心、医疗保健中心、国际医药中心、金融理财中心。
（3）支持财富管理的生态系统
由于新加坡政府努力培养和吸引人才，并推出各种税收优惠政策，新加坡的基金管理行业不断增长。此外，新加坡拥有强大的金融机构网络，与全球和区域金融市场紧密相连，同时提供全方位的财富管理服务。
（4）东南亚科技企业多，科技新贵更偏爱新加坡
这类人群年龄多偏80、90后，对互联网敏锐度较高，投资见识也更广阔。在投资上，他们更倾向于投资于自己熟悉的科技行业和企业。另外，他们的投资也更为激进和大胆，在股票和对冲基金的配比上相对更高。新加坡有较为优惠的税收政策，政策安全性较高，他们可以更好地将事业拓展到整个东南亚地区。
（5）银行保密制度
自2017年1月1日，《银行信息自动交换国际公约》正式在瑞士生效后，意味着瑞士银行保密制度正式终结，新加坡或正取代瑞士，成为富豪们财富避险的优先地。
?? 在香港设立家族办公室的优势
（1）健全的监管框架和法律体系
根据瑞士洛桑国际管理发展学院(IMD)发布的《2022年世界竞争力年报》，香港在商业法规方面全球摘冠，在公共财政、税务政策和国际投资的排名均在全球前3名。
（2）竞争力强的税收制度
在香港，企业仅需缴纳16.5%的基本税率，比新加坡低0.5%。但是香港税收协定认可的只有45个国家/地区，是新加坡数量的一半，规模还亟需进一步扩大。
（3）为内地高净值人士提供良好投资理财环境
香港有着“背靠祖国、联通世界”的独特优势。2022年5月，中国证监会与香港证监会原则同意两地交易所将符合条件的ETF纳入互联互通，进一步深化香港与内地股票市场交易互联互通机制，促进两地资本市场共同发展。
（4）全球最大的离岸人民币结算中心
中国香港是全球规模首屈一指的离岸人民币业务枢纽，全球超过70%的离岸人民币结算业务经香港处理。

中国香港
03 总结
对于家办的总体要求就是资金安全、保值增值、能得以传承，同时最好能同步解决一家人的身份问题，事半功倍。
当然，高净值家庭选择家族办公室设立地，境内还是境外、中国香港还是新加坡是一个复杂的决策过程。主要考虑的要素颇多，必须要结合家族资产配置重心、类型、家庭成员生活和工作、教育中心地点、家庭与企业税务规划、家族企业上市安排、传承与家族治理目标等等，来做综合考量。
不管是外部大环境还是内部小环境，都需要全方位考量和评估。
来源： 顾超凡Koo


www.qijin-finance.com
启金智库 将于 2023年8月26-27日（周六/日）在 深圳 举办《家族信托及家族办公室、家族基金、家族慈善的实操及案例专题研修班》，特邀多位行业一线实战型主讲嘉宾分享亲身实操经验与案例，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的“家族办公室”生态圈，诚邀您的加入。
[超值福利] 报名本课程，将赠送时长12小时的《家族信托的方案设计、客户服务拓展、资产配置、策略创新、法律合规风控实务专题》在线视频课，随时随地学习、可反复观看。涵盖以下四大部分内容：《中国境内家族信托的实践、客户服务开拓实务和家办综合服务》、《家族信托相关法律合规风控实务和案例》、《家族信托原理与实战要点》、《用全球视野思考家族资产配置与策略选择》。
【课程提纲】
第一讲、全球化家族信托的实务应用、案例分享、跨境使用及家族办公室设立要点
（时间：8月26日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郑健维，松石家族办公室联合创始人。
一、境内外家族信托的区别及常规司法管辖地的选择
二、家族信托常规需求下的境外信托实务
三、家族信托的跨境应用
四、境外家族信托准委托人的标签
五、家族办公室设立的实务要点
六、互动答疑
第二讲、境内家族信托的各类模式、实务运用案例要点及创新实践
（时间：8月26日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司家族信托和家族办公室业务资深人士，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
五、家族信托的风险管理与防范
六、家族办公室综合服务之我见
七、互动答疑
第三讲、香港设立运作家族办公室和家族基金、香港身份规划实务要点及案例
（时间：8月26日下午16:30-17:30 ）
· 主讲嘉宾：梁丽华，具有19年中港两地基金、证券、期货行业工作经验，对国内外基金、证券及期货市场的运作和规管有深入认识以及丰富的经验，同时对内地和国际金融市场颇为熟悉。在香港政府的号召下，她曾联合香港监管部门与同行联合推动香港有限合伙基金、家族办公室、香港人才安居基金业务。
一、家族办公室之香港政策及税收优惠的实务运用
二、如何在香港成立和运作家族基金
三、家族成员身份规划之香港经验
四、互动答疑

第四讲、家企隔离背景下的资产保护及风险防控的顶层设计实操和案例分析
（时间：8月27日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：宇文鸿雁，北京市安理律师事务所合伙人/家族办公室法律业务中心执行主任，擅长家族企业传承法律事务、家企资产隔离、家族企业股权架构设置等业务。
一、家庭资产和企业财产的混同风险及根本原因
二、家庭资产和企业财产混同的守护与隔离
三、家庭资产和企业资产隔离的意义
四、家庭资产和企业资产隔离的顶层设计
五、互动答疑
第五讲、家族慈善及慈善信托的实践案例要点+客户服务/机构合作要点
（时间：8月27日下午13:30-15:30 ）
· 主讲嘉宾：欧阳嘉力，上海真爱梦想公益基金会金融向善业务总监，全职公益从业12年，服务过北京、上海、深圳的各类民企及高净值家族客户、国企、外企、金融机构，在慈善资源规划上有丰富实践经验和案例。
一、从经典家族慈善和慈善信托案例说起
二、现代慈善概念范围
三、家族慈善客户画像
四、开启家族慈善：慈善战略访谈
五、家族慈善三要素：慈善官、慈善账户（家族信托+慈善信托的结合）、慈善日
六、家族慈善需求四分类：人企家社
七、金融机构中的慈善职能设置
八、家族慈善与金融业务的相互赋能
九、互动答疑
【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢
（时间：8月27日下午15:30-16:30 ）
环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼



往期推荐
中国本土家族办公室的现状

家族信托三大痛点改善建议

家族信托的本质要求定制化而非标准化

家族信托相较于遗嘱、保险有哪些优势？

全球十大家族——荣氏家族财富管理模式解析

家族信托能否百分百保障资产和权益独立性？

信托公司家族信托业务路在何方

家族信托的架构逻辑有哪些？

如何解决家族财富管理落地难？

家族信托已进入"爆发式"增长期，大家都在抢市场

戳下面的 阅读原文，更有料！