未雨绸缪——龙湖集团家族信托如何成功

启金智库

龙湖地产是中国最知名的房地产开发公司之一，曾入选“福布斯亚太地区最佳上市公司50强”。其创始人吴亚军、蔡奎夫妇于1992年成婚并共同创业，在上市时两人分别持有龙湖地产大量的股份。2012年吴蔡夫妇正式宣布离婚。二人提前布局、由专业团队设计的信托架构在离婚后的财产和股权分配上发挥了至关重要的作用，成为近年家族信托搭建的经典案例。本期文章润丰将深度解析龙湖集团的家族信托架构，以及分析其如何实现包括财富传承、资产隔离、保障运营等多种功能。
精妙的提前布局
早在龙湖集团正式上市前，吴亚军、蔡奎夫妇已经就双方拥有的股权做了完备的提前布置。
2007年，吴亚军与蔡奎在开曼群岛上注册了龙湖地产的空壳公司。而龙湖地产的股权由两家注册于英属维尔京群岛的公司持有，分别为Charm Talent以及Precious Full。
2008年1月，吴亚军与蔡奎在英属维尔京群岛又注册了一个名为Long for Investment的公司，该公司股权由龙湖地产100%控股。Long for Investment收购了嘉逊发展（吴蔡夫妇于香港注册的控股公司，持有龙湖91.3%股份）的全部已发行股本。Long for Investment收购了嘉逊发展之后，又将股权分别转让给Charm Talent 和Precious Full。
几乎与此同时，吴亚军与蔡奎将上述两家公司持有的股权再次进行了转让。吴亚军将Charm Talent所持有的所有嘉逊发展的股份交付给Silver Sea，结算为吴氏家族信托；而蔡奎也将Precious Full所持有的全部嘉逊发展股份转让给Silver land，结算为蔡氏家族信托。两个信托均由汇丰国际信托为受托人。

龙湖集团夫妇的信托架构
简而言之，双方通过离岸注册公司收购股份，尽可能节税。之后分别成立了各自的家族信托，通过信托成立子公司，再将各自所有的股份转给子公司持有。
资产隔离与财富传承
2012年11月20日，龙湖地产有限公司官方宣布了其创始人吴亚军与蔡奎离婚的消息。在婚变消息公布的同时，龙湖公关发言人就表示离婚事件不涉及股权变动，对公司运营也没有实质影响。作为大股东，吴亚军夫妇在未来会继续保持一致行动，为维护公司权益达成共识。
由于自上市时起，吴亚军和蔡奎的股权就一直分属两个信托持有，且蔡奎从未在公司担任职务。信托作为独立财产，在离婚时不视为夫妻共有，不需要分割，仅需把各自从对方家族信托的受益人中除名。
通过提前布局的架构，双方避免了婚变过程中复杂的财产分配流程。龙湖地产股价在消息当日下跌4.2%后，于第二个交易日迅速回弹至事前股价。龙湖地产在这一起事件中避免了因吴蔡夫妇婚变而产生的债务危机。双方的家族信托架构在财产隔离和保障公司平稳运行上都发挥了至关重要作用。

吴亚军、蔡奎夫妇
而在此之后，吴亚军同样通过信托的方式，将自己的股权提前传承给了女儿。
其女先在汇丰国际信托成立了自己的家族信托。
然后，吴亚军让受托人汇丰国际将公司股权派至女儿设立的全权信托，这样，吴女通过新成立的家族信托，获得了龙湖地产约43.98%市值559.92亿元港币（折合约495.7亿元人民币）的股份。
吴亚军和女儿的家族信托受托人都是汇丰国际信托。因此在未改变上市公司的控股架构的情况下，其持有的股份已经完成了提前传承和交接。
润丰观点
龙湖地产的家族信托案例在实际运行过程中较好地实现了其预设的功能，得益于吴亚军女士超前的规划意识与信托搭建团队的精心设计。实际上，通过离岸信托持有股份或其他资产已经是上市公司大股东的普遍做法。相比于收益率高低，高净值人群更关注如何通过金融工具实现功能。
2010年国美电器创始人黄光裕被判入狱，由于其资产冻结，国美电器陷入债务危机。黄光裕夫人杜鹃通过信托和保险快速拿出约2亿元资金，帮助国美度过了难关。她在接受采访时表示，她和丈夫黄光裕有一个约定，黄光裕每年要拿出净利润的2%打入她的个人账户，她就用这部分钱买了信托和保险。没想到这笔钱在国美生死存亡时帮助国美度过了一次危机。2017年福布斯中国发布“中国最杰出商界女性排行榜”，杜鹃女士上榜入选。
杜鹃女士登上福布斯中国最杰出商界女性排行榜
这些案例中，高净值人群通过金融工具的功能性，较好避免了公司因个人原因产生的风险，也规避了婚姻财产分割、遗产分配等问题。
具有先见之明的财富规划，往往是家族和企业在面对突发事件时最坚实的保障。润丰家办于国际金融市场沉淀十年，通过专家团队为您提供保险与信托框架的搭建服务，为您的家族和事业保驾护航。
来源：润丰家办


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二、家庭资产和企业财产混同的守护与隔离
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一、从经典家族慈善和慈善信托案例说起
二、现代慈善概念范围
三、家族慈善客户画像
四、开启家族慈善：慈善战略访谈
五、家族慈善三要素：慈善官、慈善账户（家族信托+慈善信托的结合）、慈善日
六、家族慈善需求四分类：人企家社
七、金融机构中的慈善职能设置
八、家族慈善与金融业务的相互赋能
九、互动答疑
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环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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