江西组建千亿级产业投资基金群

启金智库

7月1-2日北京 | 产业基金与股权投资“募投退”最新实战要点案例解析及机构合作专题培训

江西景德镇国控母基金正式运行，江西省文化产业发展投资基金完成设立；金石投资、君联资本、达晨财智、尚颀资本、泰康投资、德同资本、中科创星等7家机构的子基金完成决策，正在设立；通过景德镇国控母基金引入总投资45亿元的江苏芯声微项目……
赣鄱大地，创投的身影越来越活跃。去年5月，江西省现代产业引导基金（简称引导基金）完成备案，进入投资运营阶段，投向江西省创新创业和“2＋6＋N”产业、战略性新兴产业、现代服务业及其他符合条件的重点项目等，加快推动江西省“资源招商+政策招商”向“资本招商+生态招商”转型升级，为支撑江西省现代经济生态体系提供强大的资本动能。
积极谋划：构建大平台组建大基金培育大产业
党的二十大报告提出，建设现代化产业体系。坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。
2022年2月，江西省印发《江西省产业投资大平台实施方案和现代产业发展引导基金实施方案》，推动构建万亿级产业投资大平台，组建千亿级产业投资基金群，形成省市县三级联动、社会资本和金融资本共同参与的产业投资新格局。
大平台以江西省国有资本运营控股集团有限公司（简称江西国控）为基础，以多家省属企业股权为纽带，推动江西国控资产规模接近9000亿元，快速实现万亿规模，进入全国省级国有资本运营平台“第一方阵”，进一步凸显其引领性投资平台的功能作用。
大基金以江西省现代产业引导基金为基础，采取母子基金相结合的方式运作，通过引领带动作用，最终实现基金目标总规模3000亿元。去年4月，江西省现代产业引导基金已在赣江新区注册登记，基金注册资本600亿元。
构建大平台，组建大基金，引领大项目，培育大产业，推动大发展！江西紧盯资本市场，把引导基金作为推进“2＋6＋N”产业跨越式发展的重要支撑，顺势而为，乘势而上，推动现代产业变革质量升级、效率升级、动力升级。
高位推动：打造省级政府引导基金“江西品牌”
引导基金组建后，如何管理？记者从省国资委获悉，基金采用“领导小组＋管理机构＋基金管理公司”的管理架构，奋力打造省级政府引导基金的“江西品牌”。
江西坚持高位推动，成立江西省现代产业引导基金领导小组，由省政府分管领导任组长，省政府有关副秘书长、相关省直部门及江西国控负责同志为成员。
领导小组办公室设在国资委，省国资委党委书记担任江西省现代产业引导基金领导小组办公室主任。办公室受理省直部门、省属企业或各设区市政府、赣江新区管委会提出设立政策基金的申请，组织各地各部门开展项目推荐。
江西省政府指定江西国控负责设立引导基金，并组建引导基金管理公司对引导基金进行市场化运作和专业化管理，依托省级国资大平台，按照“法治、自愿、择优”原则，结合各设区市和赣州新区资源禀赋、产业特色、财政能力和平台实力构建省级大基金矩阵。
纵观国内，不少地方政府都在进入产业引导基金这一领域。江西引导基金如何才能“出圈”？据了解，江西引导基金以“政府引导、企业主体、市场化运作、专业化管理”为原则，围绕国有资本保值增值和科技创新孵化，发挥市场资源配置作用和引导基金的杠杆撬动作用。
开局良好：“政策型”和“市场型”基金双轮驱动
随着引导基金的落地，江西省创投热潮如云涌，VC/PE（风险投资/私募股权投资）齐聚江西，投向哪里？
引导基金重点投向江西省确定的十四个重点产业链，主要包括新能源、新材料、数字经济、大数据、人工智能、虚拟现实（VR）、物联网等产业领域的创新型企业，同时支持转化利用财政资金形成的科技成果，包括国家（行业、部门）、省级科技计划（专项、项目）及其他由事业单位产生的新技术、新产品、新工艺、新材料、新装置及其系统等成果的产业化和工程化。
引导基金组建短短几个月，捷报频传，一组组数据令人欣喜：
截至去年12月15日，已完成及正开展设立的区域母基金总规模750亿元，江西国控预计出资230亿元；设立纾困基金、文投基金等专项基金总规模约40亿元，江西国控实缴出资21.47亿元；已完成决策的市场型基金总规模约200亿元，江西国控预计出资24.5亿元。
“引导基金各项工作正扎实推进，取得阶段性成果，构建起了‘政策型’和‘市场型’基金双轮驱动的发展局面。”省国资委企改处处长胡志坚告诉记者。
在政策型基金方面，上接“天线”，下接“地气”。江西南昌、九江、吉安、萍乡、上饶、赣江新区等区域母基金有序推进。江西省积极推动总规模500亿元的国家军民融合基金、150亿元的国改双百基金、国家绿色发展基金在江西设立子基金。
在市场型基金方面，靠大联强，多元发展。江西国控联合省内国企共同出资20亿元发起设立映山红股权投资基金，采取双GP（两个普通合伙人）模式扶持江西省企业上市，力争今年完成备案和投资运作。积极对接粤港澳大湾区、长三角地区，江西国控已与达晨财智签署战略合作协议，双方将以股权合作方式在基金投资、产业培育、人才交流及其他领域开展全方位战略合作，携手打造江西与粤港澳大湾区合作共赢新标杆。
未来可期：引导放大总规模力争3年突破1500亿元
创投聚，产业兴。江西省推动全省产业比较优势加速转化为竞争优势和发展胜势，高质量打造全国构建新发展格局的重要战略支点。
一是快速提升基金规模。紧盯引导基金总体目标，全面铺开基金投资工作，争取在2022年底之前，注册设立5～6支区域政策型基金；与达晨财智、君联资本等头部投资机构合作设立3支基金；与其他国内优秀投资机构合作设立3～4支基金；完成设立的基金总规模不低于400亿元。
二是做实产业项目落地。继续围绕省委省政府产业规划部署，与电子信息、中医药、新能源等相关产业的龙头企业以及市场化头部基金管理机构合作，通过产业龙头企业的带动效应，以及头部基金管理机构的综合赋能，引入一批有影响力的重大项目在江西落地。
三是强化市场化保障机制。逐步建立薪酬激励考核、投资决策管理等关键保障机制，激发团队的积极性和创造性。通过与市场头部机构深度合作，全面学习一流基金团队在行业研究、投资判断、项目实施、基金管理等方面的优秀经验，提升自身能力，培养并壮大本地投资人才队伍。
聚焦打造全国一流政府引导基金总目标，立足一年打牢基础，两年纵深推进，三年进阶突破，力争到2025年，引导基金实缴到位规模不低于300亿元，引导放大总规模突破1500亿元，累计投资项目数达到500个，累计带动投资不少于6000亿元，进入全国省级政府引导基金相关排名10强。
来源：江西国控
启金智库 将于 2023年7月1-2日（周六日）在 北京 举办《产业基金与股权投资“募投退”最新实战要点案例解析及机构合作专题培训》，特邀两位多年在基金一线实操的行家担任主讲嘉宾分享宝贵经验和实践案例，并与行业一线优秀的央国企和民营产业基金/股权投资基金、法律、财税、产业公司、金融机构等实操行家对话，洞悉产业基金实务运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！
【课程提纲】
第一讲、产业基金（含央企国资类）设立运作、募集的法律及商务要点和案例分析
（时间：7月1日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、产业基金（含央企国资类）的几个重点问题
二、产业基金（含央企国资类）设立、募集、备案、运作、终止规范要点
三、产业基金投资重点条款和监管最新关注要点
四、涉及国资产业基金的财政与审计监督、国有资产监管关注要点
第二讲、产业基金（含央企国资类）主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析
（时间：7月1日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人，多家私募股权基金和国资产业基金业务顾问。
一、讨论：退出方式和退出设计时点？
二、上市减持退出争议关注要点及典型案例分析
三、对赌回购退出争议关注要点及典型案例分析
四、份额转让退出争议关注要点及典型案例分析
五、争议解决退出争议关注要点及典型案例分析
六、基金自身清算退出争议关注要点及案例分析
七、投资标的清算注销退出的要点及案例分析
八、基金破产清算退出争议要点及典型案例分析
九、国资私募基金的股权投资及退出程序合规建议
十、以终为始，从退出时问题看设立时注意要点
参会人士破冰 互动交流研讨
（时间：7月1日下午17:00-18:00 ）
从现场参会的不同机构人士出发，破冰加强彼此认知，现场互动交流研讨。

第三讲、股权投资的投资逻辑、项目尽调筛选与风险研判实务和案例解析
（时间：7月2日上午09:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。专注于私募股权投资、债权投资的风控、合规管理与法务工作12年。历任中信国润基管、中植集团、中车资本等公司，法务部负责人、首席风控官、业务总监、高级风控官。
一、经济形势与私募股权投资宏观思考
二、投前尽调和风险研判——主要目的、核心原则、总体框架
三、投前尽调和风险研判——业务尽调实务及案例分析
四、投前尽调和风险研判——财务尽调实务及案例分析
五、投前尽调和风险研判——法律尽调实务及案例分析
六、常见估值方法、风险管理实务及案例分析
第四讲、私募股权投资的交易结构与投资条款设计、投后与退出实务及案例分析
（时间：7月2日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：罗老师，某央企产业资本 高级风控官。
一、股权投资的交易结构与投资协议条款设计
二、股权投资投后风险处置与退出实务和案例
三、总结：股权投资的实践总结和讨论
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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