县级政府的工作方向及县域投融资谋划重点

启金智库

?点击领取【资料汇编|城投公司融资模式/运营管理相关文件汇总】
2022年4月26日，习近平总书记主持召开中央财经委员会第十一次会议，研究全面加强基础设施建设问题，研究党的十九大以来中央财经委员会会议决策部署落实情况。

2022年5月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》（以下简称《意见》），全面提出县城建设的总体纲领、工作要求、发展要求、政策保障以及指导实施意见，促进新型城镇化建设、构建新型工农城乡关系具有重要意义。

综合《4月26日中央财经委员会第十一次会议精神》与《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》文件指导思想，国家对于中长期内县域经济发展的大方向与驱动力做出了明确的指示，即“找定位、算好账、抓产业、强监管、展基建、重民生”。

1、紧跟国家政策导向，精准定位规划先行

县级政府谋求高质量发展，必须做到定位精准、规划先行。吃透政策精神，找准上级规划与自身发展的切入点，将政策指引变成资金、转化为生产要素。一是落实国家战略规划。如《十四五规划纲要》确定的：新基建工程、交通强国建设工程、现代能源体系建设工程、国家水网骨干工程、现代农业农村建设工程、新型城镇化建设工程、环境保护和资源节约工程、教育体制扩容工程、全民健康保障工程等专项规划；国家发展规划、土地利用总体规划等重大规划。二是落实区域总体规划。如中部崛起、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高质量发展，高标准、高质量建设雄安新区等。三是落实行业重点规划。紧密结合本地优势资源，结合优势产业，围绕国家产业结构调整目录中列出的鼓励类行业，谋划符合产业准入和政策支持的重大项目。

2、引入多元化资本，组合运用投融资工具

一是积极争取上级专项资金和中央预算内资金。地方政府要积极研究中央和省级政策资金支持领域与重大项目规划，加强与上级部门的沟通协调，抓紧政策窗口期，注重时效性，有针对性地谋划项目，促使县域内能够获得更多的资金支持。如灾后重建补助资金、重大水利项目补助资金、乡村振兴专项补助资金等。

二是积极申请专项债券资金。在隐性债务监管趋严的大背景下，地方政府其他融资渠道受限，专项债成为稳投资、促增长的重要抓手。2022年财政部合理扩大专项债券使用范围，主要包括三个方面：城市管网建设、水利等重点领域；具有公益性且有一定收益的信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施；农业农村领域，包括粮食仓储物流设施等。对于经营性强、资金缺口较小的项目应积极申请专项债券资金，对于项目自身的现金流在覆盖债务资金以外还能覆盖用作资本金部分的专项债，还应积极申请专项债用做资本金。


图 3 专项债发行额度月度占比

三是积极对接政策性银行资金。国开行和农发行基于不同行业与领域推介出多种贷款产品，如购置提升贷、土地指标贷、农村路网建设贷款、棚户区改造贷款、产业化龙头企业贷款、退二优二贷、项目经营贷、基础设施贷、银团贷、重大项目前期贷等。政策性银行贷款有办理期限长、利率低的优势，地方政府可以积极同政策性银行对接，依据准入原则与项目实际向银行推介优质项目，申请政策性贷款，降低融资成本，平滑资金压力。此外，专项债资金适用范围与政策性银行资金投向高度重合，地方政府可在项目谋划阶段就积极主动与银行对接拟申报专项债的项目，对项目还款来源进行详细划分申请“债贷结合”，解决部分项目因专项债资金缺口大而烂尾等后续问题。

四是引入社会投资人资金。主要是引入央企资金，央企的核心实力在于其融资能力，对于片区开发、城市更新等体量大的项目可以提供担保、导入前期资金、扩大融资。还可以引入“投资人+EPC模式”、“EPC模式”，有效实现项目建设资金全覆盖，确保工程实施不增加地方政府负债及现金流压力，规避政策合规性风险。其次还可以在有财承空间的前提下采用PPP模式，对于基础设施建设类项目等经营性现金流差的项目，引进社会资本方投资、建设、运营，拉长投资周期，平滑财政资金压力。

五是提升国有平台融资杠杆。通过盘活存量资产、装入经营性资产、提高信用评级等方式提高国有平台的担保、融资能力。在与农发行、国开行合作的同时，还可以利用资产抵押、信用担保等方式加强与建设银行、中原银行等商业银行的合作。

3、加强风险防范与监控，完善监管机制

一是严防地方政府债务风险。算好财政帐、经济账，在地方财力允许的范围内优选项目，审慎推进加强监管。确保项目资金来源合法合规，还款收益可观可靠。二是加强监管预警。落实地方国资、财政、审计、法制、税务等部门的监管责任，责任落实到单位到个人，形成协作监管格局，确保项目正常运行，避免系统性、区域性金融风险。

4、推进国有平台市场化转型，做大做强地方企业

积极推进县域国有企业市场化改革，推动国有资本做强做优做大，促进国有资产保值增值。

一是统筹推进国有企业专业化重组改制。加快混合所有制改革，建立健全现代企业管理制度和完善法人治理结构，畅通管理渠道，优化资源配置，完善监管体系，提高资本效率，提升市属国有企业市场化经营水平，促进国有资本有序流动。

二是坚持市场化运作。积极布局新兴产业，有序退出不具有发展前景的传统产业、减去过剩落后产能和低效无效资产。聚焦业态创新、模式创新、消费场景创新，积极对接行业龙头企业引入高新技术，如涉农产业可引入京东农场物联网硬件配置和农业数字化服务平台系统软件，实现农业基础资料管理、监控预警、农事农资管理、加工追溯管理、无人机设备管理等功能的数字化管理。


图 4 京东数字化农业布局图

三是依托多层次资本市场，运用多种金融工具和资本运作手段。加强风险防控加快并购重组，提高国有资产资本化和证券化水平。推动国有资本做强做优做大，确保国有资产保值增值。
来源：大岳咨询
产融公会 & 启金智库 已经连续在成都、郑州、上海、广州、南京、昆明、苏州等地举办了十五期城镇化投融资高级研修班，得到地方政府、融资平台、城投企业、地方国资、基建央企、金融机构、施工企业和地产商等多领域专业人士的高度认可。2023年5月12-14日 产融公会 & 启金智库 将在 武汉 举办 城镇化投融资高级研修班（第十六期）《平台转型、盘活存量、EOD模式、项目谋划、银行融资、债券融资、县域融资创新实务和案例》，特邀6位行业一线实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、融资平台、财政、发改、住建、行业部门、地方国企等属地机构，建筑施工企业、房地产商、上市公司、产业投资者、投资运营商等投资机构，银行、证券、保险、信托、租赁、保理、股权基金等金融机构，法律、工程咨询、投融资咨询、管理咨询、审计等专业机构。
【课程提纲】
第一讲：地方政府融资平台重组整合、转型发展和产业培育创新要点与案例
（时间：5月12日上午09:00-12:00）
主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、“人产城”融合发展理念
二、融资平台转型发展
三、发挥产业培育功能
第二讲：综合性片区开发、盘活存量资产和公募REITs的要点与案例
（时间：5月12日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、综合性片区开发
二、盘活存量资产
三、公募REITs
第三讲：新政下EOD（以生态环境为导向的开发项目）合规运作、风险防范及投融资模式实操与落地案例
（时间：5月13日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库专家，中至远集团总裁。
一、EOD项目政策要点解析
二、EOD操作要点解析
三、EOD实务操作与案例解析
四、EOD申报试点项目及入库项目的要点解读
五、EOD项目投融资模式
六、EOD项目融资要点及案例分享
第四讲：有效利用公共资源策划谋划项目的实务要点与案例分析
（时间：5月13日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：蒋中松，浙江深度求索工程管理咨询总经理，国家发改委和财政部PPP入库专家、IPMP项目经理、国家注册监理工程师、中国技术经济协会投融资分会理事。
一、项目策划谋划的现状与形势
二、利用公共资源策划谋划项目的必要性与可行性
三、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
四、答疑与交流
第五讲：银行视角下的城投融资探析
（时间：5月13日下午17:00-18:00 ）
·主讲嘉宾：周老师，某银行资深从业人士。曾任银行贷审经理、支行行长、分行资产管理部总经理、贷审会委员等职务，长期从银行业务经营管理实践，并致力于研究和总结，对投融资实操工作具有较为丰富的实战经验和深切体会。
一、银行对城投授信审查的一般要点
二、银行对城投供应链金融审查的关注重点
三、新时代的城投融资之路
第六讲：县域城镇化建设中的投融资模式分析
（时间：5月14日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：彭亮，鼎正工程咨询副总经理。国家注册咨询工程师，国际项目经理资格认证。
一、县域投融资发展概况
二、县域投融资模式分析
三、县域投融资相关建议
第七讲：城投公司评级与信用债券融资实践
（时间：5月14日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：苑老师，知名证券公司债券融资一部负责人，曾在信托、证券从业过，在债券发行领域有非常丰富的经验。
一、城投公司评级方法
二、城投公司融资环境
三、信用债券体系概况
四、公司债券产品体系
五、企业债券产品体系
（一）企业债券产品体系（17种）
（二）企业债券审核要求
（三）17种不同企业债券要点及案例
六、债务融资工具产品体系
七、答疑与互动
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼





往期推荐
一张表看懂专项债与一般债的异同

常见基础设施投融资模式汇总

特许经营项目需重点关注的八个问题

2023年专项债申报政策解读与过审要点

地方政府专项债70个实务问题的再梳理

EPC模式怎么操作？EPC模式之下隐藏了哪些利弊？

地方投融资平台公司转型发展的目标、布局与保障

片区开发项目模式：“ABO+社会投资人+EPC+产业”

城投融资难，如何解？读懂了城投公司，就读懂了中国经济

开局防范和化解地方隐性债务风险，这些地方开始行动了


戳下面的 阅读原文，更有料！