4月22-23日上海 | 困境上市公司重组重整与特殊机会闭门研讨会及高级研修班

启金智库

*报名加入[产融公会]不良重组重整学友会

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01
课程背景
自2018年以来，随着资本市场遭遇的股权质押“爆雷”与民营企业债务违约的双重流动性危机，我国上市公司重整数量明显上升，地方政府和国有企业采取多种政策和措施驰援民营上市公司，资本市场也对于上市公司重整的认知趋于理解和认同。政府、监管机构、金融机构、法院及相关各方对推进困境上市公司进入重整程序所持的态度也越来越积极。上市公司重整正在趋于市场化、规范化、常态化的方向稳步前进，相关制度指引也不断完善，并已成为解决困境上市公司问题、债务风险化解、解决债务危机的重要途径，同时兼具化解金融风险、维护地方就业和经济稳定等功能。
上市公司重组交易关注度也越来越高，实践案例越来越丰富，国资背景的投资人，依然是上市公司重组第一投资人的主流。地方国资以收购方式纾困上市公司企业，获取控制权并完成自身的产业结构优化，实现转型升级。并且从套利的逻辑回归至产业逻辑，围绕产业逻辑，越来越多上市公司正在成为新的重组标的。
实践来看，通过重整程序能够保障上市公司实现营运能力新发展，维护上市公司投资者合法权益，进一步促进资本市场发展，实现危困上市公司的“新生”，重塑符合高质量发展要求的新上市公司群体，更好地服务和保障国家经济高质量发展，实现社会效益和经济效益的统一。
在此背景下，产融公会 & 启金智库 将于 2023年4月22-23日（周六/日）在 上海 举办《困境上市公司重组重整与特殊机会闭门研讨会及高级研修班》，特邀10位有丰富经验的实战型专家进行经验和案例分享，诚邀您的加入！
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02
议程安排
4月22日· 周六·闭门研讨会
08:30-09:00 研讨会签到
09:00-11:30 主旨发言
09:00-09:30
一、地方AMC的上市公司企业纾困与帮扶业务实务

主讲嘉宾：陈 健
浙商资产副总经理
在“不良+投行”领域中励精图治，精益求精，努力化解区域风险、切实服务实体经济，在企业和上市公司纾困帮扶方面经验丰富。
09:30-10:00
二、破产重整/债务重组中的服务信托运用与价值

主讲嘉宾：闫红波
平安信托特资部高级董事总经理
江西银行独立董事，成功发行、管理标准化产品（ABS，ABN，类REITs，公司债）几百亿；发行、管理非标类信托产品几百亿；处置不良资产几十亿，主持并购重组几十亿。
10:00-10:30
三、困境上市公司重整中的机遇和挑战

主讲嘉宾：吴星原
申万宏源承销保荐执行董事
从事资本市场监管、企业上市并购、困境上市公司风险化解方面的工作近20年，期间曾在中国证监会江苏证监局上市公司监管处、稽查处副处长工作10余年。主导宏图高科、花王股份、加加食品等多个重组和收购项目；在“债务重组+资产重组”方面有较为丰富的经验。
10:30-11:00
四、如何从产业视角，盘活上市公司或其旗下资产

主讲嘉宾：王维军
泓塬资产董事长/总经理
历任远东租赁资产管理部总经理、宏信资产管理有限公司总经理，兼任陕西天津湘江等五家地方AMC董事。
11:00-11:30
五、信托公司在特殊资产业务中的角色与定位

主讲嘉宾：王张悦
外贸信托特殊资产服务信托部总经理
深耕信托行业十余年，目前从事特殊资产业务、破产重整/市场化纾困业务、上市公司重整、预付金信托业务等；曾任合规法律部负责人。擅长交易结构设计、业务模式研发，精通证券信托业务、普惠金融业务、资产证券化业务、产业金融业务、财富管理业务等领域。
11:30-12:00
六、上市公司破产重整实务与案例解析

主讲嘉宾：朱南杭
曾任保利兴银投资董事总经理
曾任央企及四大AMC下辖的特殊机会投资基金，管理了多只规模数十亿特殊机会基金。在资产估值、风险分析及困境企业/资产重组等方面有丰富经验。
4月22日· 周六·圆桌论坛
12:00-12:30
『上市公司』凤凰涅槃 重整新生

特邀主持人：王梦飞
尚银律师事务所首席律师
曾任职中信信托等金融机构和上市公司高管，主导设立信托业首单非优先级主动管理型不良资产投资集合信托产品。长期从事法律和金融工作，拥有执业律师和金融机构的复合型工作背景，资深金融商事律师、资深特殊资产专家，专注于金融商法、地产金融和特殊资产的实务与研究。
4月22日·高级研修班·第一天
14:00-17:00 第一讲
【第一讲】濒危上市企业/项目救助、盘活与债项处置实践

主讲嘉宾：毛 剑
东方资产深圳分公司高级经理
有二十多年的金融从业经历，长期从事金融不良资产的收购、管理和处置，对危机企业、困难项目的成因及化解有深入的研究，对追债与逃废债间的辩证关系有独到的见解。在将不良资产的行业经验嫁接到固定收益类债项投资和股权投资领域，并尽最大可能减少风险方面有丰富的实践，对金融不良和非金不良的行业和市场发展趋势有较为准确的把握。
4月23日·高级研修班·第二天
09:00-12:00 第二讲
【第二讲】资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路

主讲嘉宾：贾明锐
中瑞崟控股董事长
领域涵盖一级市场及二级市场投资、实体资产证券化、上市公司深度重整等。曾参与或主持投融资项目、首发上市项目、上市公司再融资项目、并购重组项目、企业纾困及重整项目、混改项目、VIE架构搭建及回归重组项目、企业改制及新三板挂牌项目等六十余个。在上市公司重整、实体与金融产业整合等领域具有丰富实操经验。
14:00-17:00 第三讲
【第三讲】上市公司重整法律实务及实操案例解析

主讲嘉宾：董 明
君合律所事务所合伙人
主要从事破产重组、争议、不良资产相关业务。参与的破产重组重大项目包括但不限于代表投资人参与紫光集团重整案、代表多家境内外债权人参与海航重整项目，作为管理人参与厦工股份上市公司重整、抚顺特钢上市公司破产重整、西林钢铁四十家企业实质合并破产重整、古叙煤田等四家关联公司程序性合并破产重整、渤钢集团债务重组等项目。


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03
课程提纲·第一讲
濒危上市企业/项目救助、盘活与债项处置实践
（时间：4月22日下午14:00-17:00）
主讲嘉宾：毛剑，中国东方资产深圳分公司高级经理，有二十多年的金融从业经历，长期从事金融不良资产的收购、管理和处置，对危机企业、困难项目的成因及化解有深入的研究，对追债与逃废债间的辩证关系有独到的见解。在将不良资产的行业经验嫁接到固定收益类债项投资和股权投资领域，并尽最大可能减少风险方面有丰富的实践，对金融不良和非金不良的行业和市场发展趋势有较为准确的把握。
一、退市风险警示
二、退市情形
三、股票终止上市的几种情形
四、救市措施
（一）重大资产重组
1、重大资产重组解析
2、要求
3、意义和效果
4、前提条件
（二）破产重整
1、拟破产重整上市公司的常见困难及情形
2、破产重整前的准备
3、破产重整的申请及实施
4、破产重整成功实施的必要安排
（三）破产和解
1、破产和解解析
2、破产和解与破产重整的差别
3、上市公司破产和解的首例
五、保壳与债权人权利实现平衡之冲突
六、XX的重组之路回顾
七、XX的破产重整分析
八、XX的破产重整案例
九、债权人利益维护与自保
十、答疑与交流


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03
课程提纲·第二讲
资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路
（时间：4月23日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：贾明锐，中瑞崟控股有限公司董事长，领域涵盖一级市场及二级市场投资、实体资产证券化、上市公司深度重整等。曾参与或主持投融资项目、首发上市项目、上市公司再融资项目、并购重组项目、企业纾困及重整项目、混改项目、VIE架构搭建及回归重组项目、企业改制及新三板挂牌项目等六十余个。在上市公司重整、实体与金融产业整合等领域具有丰富实操经验。
一、困境上市公司现状概述
（一）困境上市公司市场现状
（二）困境上市公司主要表现及案例
（三）困境上市公司主要成因及对应解决方案
二、困境上市公司自救式及债权运作下的重生及案例分析
（一）明股实债的债权置换
（二）政府支持的产业基金/纾困基金
（三）上市公司的断尾保命：重大资产出售
（四）上市公司的救命稻草：重大资产重组
三、困境上市公司股权运作下的重生及案例分析
（一）国进民退的控制权转移
1、针对上市公司的资金支持操作
2、针对大股东的资金支持操作
3、针对大股东及上市公司的资金支持操作
（二）上市公司的白衣骑士：多方交易
（三）上市公司的欲火涅槃：破产重整
四、参与困境上市公司纾困重整的主要主体及参与路径
（一）固定收益模式下的资金参与方式
（二）产业资本参与下的股权重整模式
（三）控股资本参与下的公司易主模式
（四）子公司层面的互动重整
五、答疑与交流


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03
课程提纲·第三讲
上市公司重整法律实务及实操案例解析
（时间：4月23日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：董明，君合律所事务所合伙人，主要从事破产重组、争议、不良资产相关业务。参与的破产重组重大项目包括但不限于代表投资人参与紫光集团重整案、代表多家境内外债权人参与海航重整项目，作为管理人参与厦工股份上市公司重整、抚顺特钢上市公司破产重整、西林钢铁四十家企业实质合并破产重整、古叙煤田等四家关联公司程序性合并破产重整、渤钢集团债务重组等项目。
一、上市公司破产重整的法律与实践
（一）上市公司破产重整涉及到的主要规范性文件
（二）上市公司破产重整的现状
二、上市公司破产重整程序的启动
（一）申请上市公司破产重整的主体
（二）上市公司启动破产重整的程序流程
（三）管辖有关规定
（四）审查要点
（五）需要提交的材料
（六）信息披露
（七）债务人对债权人重整申请的异议权
三、上市公司破产重整的程序介绍
（一）破产重整流程
（二）重整期间管理人的工作
（三）重整计划
四、上市公司破产重整特殊性及案例介绍
（一）上市公司重整特殊性
（二）案例分享：厦工股份重整
（三）案例分享：澄星股份和解案
五、上市公司预重整制度的发展
（一）预重整制度的发展
（二）预重整制度的内容
（三）基本流程
（四）各地实践
六、上市公司重整典型问题探讨
（一）资本公积转增股票价格探讨
（二）变更注册登记地
（三）股票质押权人利益保护问题
（四）控股股东非经营性资金占用解决路径探讨
（五）控股股东违规担保的解决路径探讨
（六）资本公积转增股份在不同持股比例股东的分配问题
（七）近年未重整成功的分析与探讨
（八）退市规则
（九）如何实现保壳
七、答疑与交流




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04
参会须知
主办单位：产融公会 & 启金智库 & 外贸信托
启金智库，链接金融与产业……
秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，在投资银行、资产管理、财富管理、公司基金治理、企业项目基金财税、科技应用与管理提升等领域，面向金融、企业、政府、基金、财富、法律、财税等相关专业从业人士，提供课题研究、专题培训、企业内训、沙龙研讨、行业论坛、专家服务的智库型企业。
中国对外经济贸易信托有限公司
中国外贸信托聚焦服务信托、投资信托、特殊资产业务、产业金融、小微金融、财富管理及固有业务领域。拥有全国银行间债券交易、资产证券化特定目的信托受托机构、大宗交易系统合格投资者、银行间同业拆借市场同业拆借业务、固有资产从事股权投资业务、股指期货交易业务、受托境外理财业务（QDII）、非金融企业债务融资工具承销资格、私募投资基金管理人、基金业协会观察会员等资质。
培训时间： 2023年4月22-23日(周六/日)
4月22日【09:00-12:30，14:00-17:00】
4月23日【09:00-12:00，14:00-17:00】
培训地点：上海市·陆家嘴·金茂大厦（报名后具体通知）
培训费用：
①标准价：4800元/人。
②产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍
（※含参会费/资料费/税费，往返路费/住宿/餐饮等均需自理。）

报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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