国内最大地产服务商宣布债务重组

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近日，国内最大的地产服务商易居企业控股公告披露，公司将推出境外债重组计划，主要包括现金支付、以股抵债两部分内容。而主要债务人则是战略合作伙伴阿里巴巴集团，目前该重组计划协议已获得阿里巴巴签署支持。

公告称，4月2日，公司、可换股债券持有人、附属公司担保人及DF King就重组订立重组支持协议（可换股债券）。据此，根据本协议的条款及条件，可换股债券持有人承诺支持旧票据及可转换票据的潜在重组，而重组可能通过新计划予以实施。
具体来看，此次易居企业控股针对2022年到期、2023年到期的美元债和可转换的三笔境外债务，拟通过股东供股的方式筹集4.8亿港元，现金支付债权人一部分本金和利息，并承诺大股东易居企业控股董事局主席周忻包销。
在公司2022年业绩会上，对于公司境外债务重组，周忻称，此次重组成功后，对易居的杀伤力很大。“易居仅仅保留了房地产代理业务和渠道业务，易居将回归2007年在美国上市时候的主要领域，但只要能够解决流动性问题、正向现金流问题，相信可以带领团队重新出发。”
根据重组协议，易居企业控股将最核心的两块资产，即房地产数据与咨询服务业务克而瑞及在线房地产营销服务业务天猫好房和乐居的65%股权置出。
同时，易居也分析了自己债务逾期的原因，其中最主要的原因是境外融资困难、受限资金增加以及流入现金减少。
实际上，2021年以来的房企爆雷事件，不仅影响了开发商的境外融资，对易居这些房地产代理企业也带来了评级下调、贷款困难等影响。
2021年，易居被标准普尔全球评级机构评为“BB-”级，评级展望为负面，被 Lianhe Global评为“BB+”级，评级展望为负面，境外债券市场的大门实际上已对中国房地产行业中的民营公司关闭，导致易居在境外融资方面所面临的困难大大加剧。
2022年3月，为减少上述评级机构的影响，易居已要求其撤销信用评级。
境内市场上，易居与同业公司均难以进入银行贷款及股债权资本市场等典型的融资渠道，导致易居的短期流动资金吃紧。
来源：地产资管界


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产融公会 & 启金智库 将于 2023年4月22-23日（周六/日）在 上海 举办《困境上市公司重组重整与特殊机会闭门研讨会及高级研修班》，特邀10位有丰富经验的实战型专家进行经验和案例分享，诚邀您的加入！
【议程安排】
4月22日· 周六·闭门研讨会
09:00-11:30 主旨发言
09:00-09:30一、地方AMC的上市公司企业纾困与帮扶业务实务
陈健 浙商资产管理有限公司副总经理
09:30-10:00
二、破产重整/债务重组中的服务信托运用与价值
闫红波 平安信托特资部高级董事总经理
10:00-10:30
三、困境上市公司重整中的机遇和挑战
吴星原 申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行董事
10:30-11:00
四、如何从产业视角，盘活上市公司或其旗下资产
王维军 泓塬资产董事长/总经理
11:00-11:30
五、信托公司在特殊资产业务中的角色与定位
王张悦 外贸信托特殊资产服务信托部总经理
11:30-12:00
六、上市公司破产重整实务与案例解析
朱南杭 曾任保利兴银投资有限公司董事总经理
4月22日· 周六·圆桌论坛
12:00-12:30
『上市公司』凤凰涅槃 重整新生
特邀主持人：王梦飞尚银律师事务所首席律师
4月22日·高级研修班·第一天
14:00-17:00 第一讲
【第一讲】濒危上市企业/项目救助、盘活与债项处置实践
主讲嘉宾：毛剑 中国东方资产深圳分公司高级经理
4月23日·高级研修班·第二天
09:00-12:00 第二讲
【第二讲】资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路
主讲嘉宾：贾明锐中瑞崟控股有限公司董事长
14:00-17:00 第三讲
【第三讲】上市公司重整法律实务及实操案例解析
主讲嘉宾：董明 君合律所事务所合伙人
【课程提纲】
第一讲、濒危上市企业/项目救助、盘活与债项处置实践
（时间：4月22日下午14:00-17:00）
主讲嘉宾：毛剑，中国东方资产深圳分公司高级经理，有二十多年的金融从业经历。
一、退市风险警示
二、退市情形
三、股票终止上市的几种情形
四、救市措施
五、保壳与债权人权利实现平衡之冲突
六、XX的重组之路回顾
七、XX的破产重整分析
八、XX的破产重整案例
九、债权人利益维护与自保
十、答疑与交流
第二讲、资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路
（时间：4月23日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：贾明锐，中瑞崟控股有限公司董事长，领域涵盖一级市场及二级市场投资、实体资产证券化、上市公司深度重整等。
一、困境上市公司现状概述
二、困境上市公司自救式及债权运作下的重生及案例分析
三、困境上市公司股权运作下的重生及案例分析
四、参与困境上市公司纾困重整的主要主体及参与路径
五、答疑与交流
第三讲、上市公司重整法律实务及实操案例解析
（时间：4月23日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：董明，君合律所事务所合伙人，主要从事破产重组、争议、不良资产相关业务。
一、上市公司破产重整的法律与实践
二、上市公司破产重整程序的启动
三、上市公司破产重整的程序介绍
四、上市公司破产重整特殊性及案例介绍
五、上市公司预重整制度的发展
六、上市公司重整典型问题探讨
七、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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