从ESG视角看海外业务风险管控的新探索

税收杂志小助手

作者：刘志伟

近年来，全球市场环境正在发生急剧而深刻的变化，环境保护、社会责任和公司治理等方面的要求越来越高，加之各类重大突发事件，如新冠疫情、俄乌冲突等影响，企业 “出海 ”的风险越来越大。作为发端于责任投资的ESG（环境、社会责任和公司治理）管理思想，因其与 “创新、协调、绿色、开放、共享 ”新发展理念高度契合，为中资企业管控新形势下的海外风险、推进“一带一路”高质量建设打开了一个新的视角。
基于ESG风险管控的特点
ESG是一种关注环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资评价理念和标准。不同于传统的管理评价重点集中在公司经济基本面情况， ESG主要考察环境、责任和治理等非财务性指标，关注企业在污染治理、温室气体排放、社区公益活动、劳工权益保护、商业道德、反腐败和财务欺诈等方面的活动表现。
从风险控制角度来说，ESG不仅关注企业当期赢利状况等短期效益和经济风险，更重视透过企业在创造环境绩效、社会绩效和治理绩效等方面的结果，衡量其可持续发展能力和长期综合价值。比较而言，传统的风险管理更像是一种头疼医头、脚疼医脚的治标管理，而ESG风险管控则是全方位、深层次进行系统诊断，着眼于排查系统风险隐患，提高企业本质安全度，最终实现标本兼治，保障企业长期稳健运营和持续回报。主要表现为以下特点。
一、绩效评价维度从单一转向多元
传统的企业绩效评价主要集中在财务维度。在ESG视角下，企业不仅要创造经济价值，还要追求环境、社会和治理贡献。对企业的综合运营绩效评价既包含财务指标，也包括环境、社会责任、股东治理等非财务指标，评价维度更加多元化。
二、竞争出发点从单打独斗转向合作共赢
零和博弈模式下的企业竞争，往往只考虑一己之利，忽视客户、合作方和社会外部利益。ESG要求企业不仅要从自身立场出发，还要关注商业生态圈的整体利益。企业经营的出发点要从单赢思维转向双赢和共赢，追求企业与行业、社会协调发展。
三、综合实力的表现从硬件转向软硬兼具
以往企业实力主要体现在厂房、设备、资金等物质要素方面，ESG则认为企业的品牌形象、社会口碑以及治理机制这些隐藏在实物资产之下的软性要素，也是企业抵御风险的重要因素。
四、管理目标转向结果和过程、目标和手段相统一
ESG要求企业不能以竭泽而渔、不择手段的方式从事经营活动，而要用对的方式做对的事，挣该挣的钱，引导资本向善、科技向善和经营向善，管理目标从唯效益论转向结果和过程、目标和手段相统一。
五、企业行为更重视长期可持续发展
在以往的政策环境下，经营者往往只重视防范短期风险，获取当期业绩，对企业长远发展关注不足。ESG管控理念则要求企业敢于不计一时得失，从保障企业长治久安出发，做好资源配置和产业布局，追求长期价值最大化，实现高质量可持续发展。
加强ESG管理对海外业务风险管控的意义
海外业务相对国内经营而言，面临的风险因素更加多元化和复杂化。特别是随着国际社会环境和政策的变化，企业在海外项目执行和市场开发中遇到的诸如污染防治、气候影响、劳工保护、安全质量，乃至反腐败、合规经营等议题越来越多，风险性质也与以往有了明显区别。从长远看，海外市场竞争将日渐从单纯的产品、技术、资金实力转向绿色理念、属地贡献和商业道德规则等方面的竞争。
一、有助于增强绿色意识，防范环境风险
加强ESG管理有助于企业增强绿色低碳意识，提高对环保和气候影响的关注度，从而更好地规避经营过程中的环境风险，捕捉碳达峰碳中和市场新机会，搭建海外业务高质量发展的“快车道”。
随着全球范围内双碳战略的快速推进，原有的经济结构和发展模式正在发生重大改变，绿色低碳行动已成为各国普遍共识，高耗能、高污染、高排放产业将逐渐被淘汰或转型，产业绿色化和绿色产业化趋势越来越明显，消费者也越来越偏好环境友好型的绿色产品和绿色产业。如新能源产业就已成为本世纪全球经济最重要的增长点之一，据专家估算，仅可再生能源的市场潜力就高达数万亿美元，为企业提供了无限商机。在海外业务开拓中导入ESG理念，一方面可以帮助企业及时跟踪捕捉清洁低碳新技术和绿色产业新机会，打开新的发展空间；另一方面，在全球绿色转型的背景下，金融市场的绿色信贷也规模惊人，全球可持续投资联盟（GSIA）显示，截至2020年末全球ESG投资规模已达35万亿美元，企业拓展ESG业务的资金潜力巨大。
二、有助于树立品牌形象，防范舆情风险
加强ESG管理有助于企业树立良好社会形象，扩大品牌美誉度，有效预防和化解属地社会、舆论和文化风险，壮大海外业务高质量发展的朋友圈。
ESG要求企业在开展海外业务经营时，必须秉持合作共赢、协调分享的原则，既要考虑业主利益，又要关注政府、社区、合作方和属地民众的诉求，着眼于与相关利益方构建利益共同体，维护整个商业生态圈的和谐发展。中国政府对企业社会责任工作高度重视，作为行业组织，中国对外承包工程商会组织发布了《中国对外承包工程行业社会责任指引》，引导企业以更高的责任标准走向海外，以负责任的经营投资行为推动企业参与国内国际双循环，在追求自身经济利益的同时，主动履行社会责任，传递企业良好的社会影响力，促进属地经济社会发展，实现经济效益和社会效益相统一，进而吸引更多的国内外优质合作伙伴，共同推动海外业务高质量可持续发展。
三、有助于完善治理机制，防范合规风险
加强ESG管理有助于企业完善治理机制，遵守商业规则，提高法律观念和商业道德意识，降低合规风险，构筑海外业务高质量发展的“护城河”。
当前国际经营环境日趋复杂，各国政府纷纷加大对本国产业、本地企业和属地劳工的保护，不少显性和隐性政策、制度甚至法律规定都对我国企业开展海外业务带来不利影响，企业从事海外业务的法律合规风险也越来越大。ESG要求企业建立完善的股东治理结构，强调规范治理、廉洁经营，立足于属地法律法规和经济社会条件，从企业微观视角响应海外市场环境挑战，帮助企业建立守法合规、诚信守约的商业道德准则。
一般来说，ESG表现良好的企业通常具有收益稳健的特征，有助于投资者从非财务信息中鉴别好公司，构筑坚实的风险“防火墙”，降低“踩雷”概率。而且，良好的ESG治理成效，也意味着企业通常拥有更加扎实的可持续发展基础，从而能够增强抗风险能力，也有更多机会快速开辟新的增长曲线。
强化ESG风险管控，驱动海外业务高质量发展
2017年，中国政府出台了推进绿色“一带一路”建设指导意见，提出以“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念推动海外业务高质量发展。国务院国资委也多次强调，中央企业要聚焦经济价值、社会价值和环境价值创造，助力全球可持续发展。中国通用技术（集团）控股有限责任公司（以下简称“通用技术”）作为我国最早“走出去”的央企之一，立足绿色“一带一路”建设，以强化E SG风险管控为抓手，大力推动海外业务转型升级，走出了一条“产业布局与绿色发展并行、经营绩效与社会责任并重、改革创新与规范治理并举”的高质量发展之路。
一、产业布局与绿色发展并行
1.加强顶层设计，强化绿色引领
随着绿色“一带一路”建设的持续深入，通用技术党组敏锐捕捉到产业政策变化新趋势，明确要充分把握国家“双碳”战略所带来的历史机遇，按照产业绿色化和绿色产业化要求，加强顶层设计，全面把控风险，加速推动业务绿色转型。2021年，通用技术研究出台了绿色发展“十四五”专项规划和绿色发展3年行动方案，从指导思想、基本原则和总体目标上对产业板块绿色转型做出全面系统设计，并明确各海外业务板块的绿色发展施工图和路线表，为海外业务高质量发展指明方向。
2.聚焦绿色产业，优化布局结构
通用技术瞄准绿色低碳方向，大力优化海外项目、行业和市场布局。一方面，收缩传统高污染、高能耗、高排放业务比重，针对所在国经济发展和产业技术水平，重点开展绿色国际产能合作项目建设，畅通国内国际双循环。比如通用技术国际公司下属中机公司联合国内汽车生产商，赴哈萨克斯坦投资建设ALLUR汽车生产线，不仅带动我国自主品牌走出国门，同时提升当地汽车产能，为哈萨克斯坦“光明之路”新经济计划贡献了通用技术力量。另一方面，聚焦重点市场，集中资源持续加大境外新能源、绿色基础设施等重点领域的属地化经营，打造区域国别和细分市场龙头。通用技术通过项目投资、EPC工程以及联合运营等方式，不断加大南亚、中东欧地区的光伏、风电、储能等新能源项目开发，项目规模近1GW，成为中东欧地区新能源业务的市场领先者，仅中机公司在匈牙利投资的考波什堡光伏项目每年发电就达1.3亿多度，减少12万吨CO2排放，显著改善该地区气候环境。
二、经营绩效与社会责任并重
1.立足主业优势，协同推进国际化业务进程
通用技术针对先进制造与技术服务、医药医疗健康、贸易与工程服务3大主业特点，统筹部署推进国际化业务发展。通过内部板块协同，支持机床装备、电动车检验检测以及医疗健康服务等核心业务走出国门、走向世界。新冠疫情爆发后，通用技术发挥医药医疗主渠道优势，为34个国家提供紧急医疗物资服务，充分彰显央企使命担当，展现了自身在医药医疗健康领域的行业地位，也进一步扩大了通用技术品牌的国际影响力。截止2021年，通用技术连续10年进入ENR“全球最大250家国际承包商”榜单，海外业务贡献占比不断提升。
2.践行社会责任，持续助力属地建设
作为一家拥有深厚国际化基因的央企，通用技术在海外业务实施过程中始终秉承建设一个项目、造福一方百姓的责任意识。集团层面成立由主要领导牵头的社会责任工作领导小组，督促指导各涉外业务企业把社会责任承诺和履责情况纳入项目实施方案，不断深化属地经营。通用技术新兴公司在哈萨克斯坦设立分公司，雇佣外籍人员占比高达92%，为当地就业做出积极贡献；通用技术国际公司下属中技公司在建设孟加拉国燃机电站项目过程中，加大钢筋水泥、五金建材等原材料当地采购比例，促进当地基础工业能力提升，充分彰显社会履责水平。
三、改革创新与规范治理并举
1.完善治理结构，推动改革创新
为进一步理顺海外业务管理机制，提高风险管控能力和运营效率， 2021年通用技术对下属3家主要从事海外业务的子公司进行整合重组，组建专业化管理机构，建立外部董事占多数的董事会决策机制，完善授放权制度，实施一体化经营、集约化管理、专业化发展，充分激发各级企业制度创新、模式创新和机制创新活力，极大提高了公司治理成效，有力促进海外业务跨越式发展。2022年，通用技术在西班牙、意大利、波黑等国接连取得项目新突破，新签规模同比大幅增长，海外业务发展后劲十足。
2.增强合规意识，健全协同监督体系
集团党组高度重视海外业务合规经营，坚持把党的领导融入公司治理各环节，完善“三重一大”决策机制、经营责任追究办法、海外业务合规管理指南等一系列规章制度，建立包括财务、审计、法律、纪检、巡视、人事一体化协同监督体系。在个人层面，强化廉洁从业要求，加强纪律教育，出台干部履职“十不准”，有效营造廉洁经营氛围；在业务层面，按照“一岗双责”要求，把党建融入现场，监督关口前移，加大源头预防力度。通过不断强化诚信合规意识，规范海外经营行为，海外业务持续保持健康稳健发展态势，有力维护了集团“好技术、好生活”品牌声誉和形象。
［作者单位：中国通用技术（集团）控股有限责任公司］