“前海30条”与“横琴30条”对商业保理企业的发展释放了哪些信号？

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一、背景
为深入贯彻党中央、国务院决策部署及落实相关文件精神，中国人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府于2023年2月23日联合印发了《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（下称“前海30条”）和《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》（下称“横琴30条”），其中均特别提到了对商业保理企业发展的相关支持。
据统计，截至2021年末，深圳商业保理企业共4460家，占全国总数的56%。而前海是深圳商业保理企业的主要聚集地，商业保理企业数量占全市的80%；资产总额、保理融资余额、累计发放保理融资款总额均占全市的95%以上。[1]鉴于前海在全国商业保理市场的重要地位及其对周边地区的辐射作用，本文将围绕“前海30条”和“横琴30条”对大湾区商业保理企业发展的影响进行分析，供业内人士参考。
二、“前海30条”和“横琴30条”对商业保理企业发展的影响
“前海30条”和“横琴30条”关于支持商业保理企业发展的具体内容如下：

政策名称	“前海30条”	“横琴30条”
内容	（二十一）创新发展供应链全融。研究前海合作区内符合进出口与收付汇一致性要求的商业保理公司办理基于真实国际贸易背景的商业保理业务方案。支持前海合作区与香港联动开展飞机、船舶、汽车等融资租赁业务。在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下，允许前海合作区内符合条件的融资租赁母公司及其子公司共享母公司外债额度。允许前海合作区内符合条件的境内机构使用自有外汇收入支付境内经营性租赁外币租全。鼓励前海合作区内符合条件的小额贷款公司、融资租赁公司和商业保理公司接入人民银行征信系统。	（十六）促进国际融资租赁业务和商业保理业务发展。在全口径跨境融资宏观审慎框架下，允许合作区内符合条件的融资租赁公司与其下设的特殊目的公司共享外债额度。实施有利于跨境租赁发展的外汇收支便利化政策。探索跨境融资租赁业务创新，允许合作区内融资租赁公司委托商业银行办理套期保值 业务，降低汇率风险。在合作区探索融资租赁资产跨境转让人民币结算试点，依法合规探索开展租赁资产转让业务。支持合作区内待合条件的商业保理机构依法合规探索发展国际商业保理业务。

通过对以上内容的分析，我们认为“前海30条”和“横琴30条”对商业保理企业的发展释放了以下信号：
（一）推动商业保理企业高质量发展，助力供应链金融创新
商业保理是供应链金融体系的重要组成部分，商业保理创新撬动着供应链金融创新，对提升我国产业国际竞争力、构建新发展格局具有积极作用。近年来，商业保理企业创新主要表现在以下两个方面：
一是通过金融科技赋能商业保理，提高商业保理行业数字化、智能化水平。最常见的是从以前的线下保理转变为线上保理，例如部分企业凭借其技术优势进行业务模式的创新，将风控管理、大数据整合、交易查验、资产管理服务等多项功能结合到线上保理平台，客户从申请至提款全流程线上即可完成，大幅提高了商业保理的运营效率。
二是推动行业纵深发展，业态形式逐渐丰富。依托“金融+科技”趋势，商业保理已不单纯是商业保理，而是发展出诸如“商业保理+医疗”、“商业保理+基建”、“商业保理+电商”等多种业态，在服务实体经济、解决中小微企业融资难题方面发挥了重要作用。
（二）鼓励商业保理企业接入央行征信系统，有利于提高企业风控能力
中国服务贸易协会商业保理专委会主任韩家平在中国商业保理（供应链金融）五十人论坛中指出，商业信用体系不健全是制约商业保理行业发展的重要因素之一，主要表现在以下三方面：商业保理行业的信用信息的交换共享机制没有建立健全；商业保理企业尽调渠道有限；因欠款不会被计入征信记录导致企业信用意识弱、随意拖欠保理人还款。目前只有不到十家左右保理公司接入了央行的征信系统。[2]
“前海30条”提出符合条件（包括企业规模、成立年限、科技水平及数据质量等）的商业保理企业可以接入央行的征信系统，接入方式包括专线直接接入和互联网平台方式接入。例如，《国务院关于做好自由贸易试验区第六批改革试点经验复制推广工作的通知》中明确提出，对成立时间超过一年、经地方金融监督管理局推荐、通过中国人民银行派出机构审查的商业保理法人企业，以专线直接接入和互联网平台方式接入央行企业征信系统。
可以预见，在“前海30条”和“横琴30条”的政策支持下，将会有更多的商业保理企业接入央行征信系统，商业保理行业的风控能力将得到整体提升，同时也会促进我国的商业信用体系更加完善。
（三）支持探索发展国际商业保理业务，有利于商业保理企业出海
虽然国际保理业务是一片蓝海，但过去很长一段时间受限于我国按照“谁出口，谁收汇；谁进口，谁付汇”的货物贸易外汇管理原则，商业保理企业由于没有对外货物贸易经营权，所以收付汇和结售汇缺乏政策依据，国际保理业务发展受限。有鉴于此，为充分发挥窗口示范作用，“前海30条”提出研究符合进出口与收付汇一致性要求的商业保理企业办理基于真实国际贸易背景的商业保理业务方案、“横琴30条”提出支持符合条件的商业保理企业依法合规探索发展国际商业保理业务。
可以预见，前海与横琴作为示范性特区，将在现有的政策框架下，结合商业保理行业的有益尝试进行试点，为商业保理企业出海打开大门。
三、对商业保理企业的建议
（一）在科技赋能的同时规范经营，积极拥抱合规监管趋势
党的二十大报告强调，依法将各类金融活动全部纳入监管，“两会”审议通过的《国务院机构改革方案》对金融监管有着深远的影响。因此，在金融科技赋能商业保理的同时，商业保理企业需要坚持“实质重于形式”、“金融科技的本质是金融”两大原则，让科技为商业保理服务，不能利用科技逃避金融监管。
（二）积极接入央行征信体系，不断提高自身风控能力
积极参与保理行业信用信息交换，完善现有的保理行业信用信息交换系统，在查询数据的同时积极共享数据，以实现行业共赢。有条件的企业可选择接入央行征信体系，在提高风控水平与信用评估能力的同时，提高对应收账款债权人的约束力。
（三）金融监管面临大改革，积极与监管部门、行业协会保持沟通
“两会”后金融监管面临重要改革，地方金融监管法规也会随之进行重要修改，商业保理行业未来不排除需持牌经营以实现监管的统一性。因此，商业保理企业需与监管部门、行业协会保持密切沟通，及时了解监管新动态，积极参与行业标准制定等立法活动，以更好地适应本次金融监管改革。
（四）深入垂直细分行业，丰富行业生态，发挥前海与横琴在全国商业保理市场的示范引领作用
商业保理企业应深耕产业科技生态，加强与建工、医疗、贸易、能源、交通、旅游、批发零售等多个垂直细分行业的合作，不断提升数字化、场景化、线上化水平，拓宽业务场景，推动供应链金融创新。
（五）顺应“前海30条”与“横琴30条”政策导向，积极开拓国际保理市场蓝海
密切关注进出口外汇政策动态，积极参与试点工作，贡献有益的行业实践，但是在开展国际保理业务的同时，需充分考虑政治风险、汇率风险、信用风险等因素，不盲从开拓国际保理市场业务。
来源：北京植德律师事务所 作者：王艺 等


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启金智库 联合 章法网 将于 2023年4月8-9日（周六/周日）在 北京 举办《基建领域应收应付账款融资、保理/供应链金融/保函、ABS/ABN及保理+银行+基金+租赁+信托等资金组合的典型创新产融实务和案例专题培训》，特邀四位行业实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合基建工程类产业企业和相关金融机构的从业人士参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、基建行业和金融机构双视角下基建领域应收账款资产形成及保理 、供应链金融解决方案实务
（时间：4月8日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人、某城商行分行行助，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、基建产业链全景梳理及应收账款融资业务参与机会：
1、上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析及业务分析；主要从产业特点、财务指标、产业需求、风险画像、考核指标等维度分析；
2、看基建行业典型机构参与工程类型，从F+EPC、PPP、BOT等业务模式看交易结构关系；
3、国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？从REITS、不动产私募基金方面解析基金和资管参与工程领域供应链。
4、有追保理和无追保理的资金流深度分析，折扣融资对国有企业资产是否造成流失？
二、基建产业下游企业应收应付账款分析及保理 、供应链金融产品方案：
1、政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？如何判断隐形债务？隐形债务对应的典型应收账款类型
2、主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析及业务、转型现状、应收和应付逻辑；
3、城投、地产公司等典型下游企业承兑的商票如何操作？逾期商票的典型企业名单。以担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
三、基建产业中游企业应收应付账款分析及保理 、供应链金融产品方案：
1、施工企业如何拿工程? 如何与社会资本合作案例解析，以基金+保理模式案例分析社会资本如何与保理联合参与基建供应链金融
2、案例解析：中游企业付款方式，以票据、债权凭证、反向保理、供应链票据、国内信用证为的案例解析
3、案例解析：中游企业出表模式及结构化无成本双降创新案例，压降两金的背后政策是什么？
4、案例解析：以中游企业为核心的供应链资产证券化典型案例
四、基建产业上游企业应收应付账款分析及保理 、供应链金融产品方案：
1、建材等托盘商介入上游供应链的模式和要素案例分析，以某信托公司和金融服务公司通开展砂石、建材等供应链业务典型案例
2、农民工工资监管和民工工资保理、实名制管理业务案例分析
第二讲、大型企业布局保理公司和供应链公司现状及典型供应链金融创新模式案例
（时间：4月8日下午14:00-16:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人、某城商行分行行助，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
1、核心企业设立保理公司市场经营现状分析，从行业选择、净资产收益率等纬度深度剖析
2、保理公司与银行的合作产品和资产选择有哪些？
3、保理公司和保理公司之间资产转让、动机案例分析
4、银行、核心企业、第三方布局供应链金融现状及优劣势分析
二、聚焦“招采平台”
1、政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
2、“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
三、典型案例分析
1、瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
2、工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
3、新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
--某央企发电集团旗下保理公司通过非标准确权为煤炭供应商提供前置未来应收账款融资案例
4、中交某局处级单位典型诉讼案例，看总包单位对分包单位的分包行为为何承担连带责任？
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真实案例场景模拟 角色互换实操演练
（时间：4月8日下午16:00-17:00 ）
主持嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人、某城商行分行行助，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
来自银行、城投、金控、央国企、工程企业、保理公司、信托公司、基金公司、租赁公司、供应链金融科技公司、律所的各领域从业高管亲临现场，抛实务问题，聊现实痛点，解疑点难点，由特邀讲师主持。
第三讲、工程保函/担保的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：4月9日上午9:00-10:30 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，工程保函领域专家，带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、 建筑工程行业发展现状及工程保函容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
四、招投标和资质管理制度对建筑工程行业的要求
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
六、工程担保市场的参与机构类型
七、工程保函权利各方的风险识别
八、典型案例分析
第四讲、基建领域供应链ABS/出表ABS/并表ABN创新实践案例剖析
（时间：4月9日上午10:30-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某头部保理公司业务总经理。中原银行总行和郑州银行总行投资银行特约顾问。原某国有股份制大行银行省分行公司部总经理，原顺丰控股金融BG华中区域负责人。
1、当下城投、央国企融资结构环境分析及盘活存量资产，提高资产流动性的诉求下ABS井喷发展的逻辑分析
2、如何正确理解国资委对中央企业《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》的要求，及关于央企开展ABS业务增信问题的回复
3、城投融资结构新的转型方向：非标转标案例解析、福建省首单-单SPV-CMBS案例解析、基础设施公募REITs政策逐步完善、市场不断扩容，新的机遇和挑战在哪里？
4、城投和央国企供应链ABS业务落地实操：某城投安置房信托受益权ABS、保障房ABS、租赁住房ABS、购房尾款ABS、供水收费收益权ABS、供应链ABS、某央企代理ABS、出表ABS、并表ABN等实际案例剖析
5、趋严监管背景下、上交所、深交所及交易商协会、基协对ABS的资产发行及挂牌指导意见分析
第五讲、建筑工程保理业务合规操作及风险管控实务和案例
（时间：4月9日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师D，北京市盈科律师事务所保理与供应链金融华北负责人，商业保理专业委员会学术委员。
一、《建设工程保理业务规则》的解读
二、合格施工类应收账款的多角度判断
三、建设工程应收账款保理业务中建设工程价款优先受偿权的相关问题
四、最高院典型司法判例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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