如何挑选不良资产包？

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01 关系资源
关系资源又要从几个方面说起，一是我们要有相关购买渠道的资源，比如我们和银行的人、四大的人是否熟悉？有没有去找他们聊天？
如果关系足够好我们就可以获取一些信息，这些信息别人可能就获取不到或者要晚一些才能获取到。
多聊几句就能多获取一些信息，很多信息就是这样不经意间聊出来的，信息更多我们的优势就会多一点。
二是要多接触当地的律所资源。
律所它有一个很重要的优势，就是他们每天都打官司，尤其是打民事官司，对很多企业诉讼的情况就有一定的了解，这其中可能就有债权。
如果是前手的诉讼律师，这个了解就更深了。
三是司法资源。
如果有较好的司法资源，它会加快整体的推进进度。在不良资产领域，时间就是金钱，资产处置过程中最大的压力就是时间压力；
02 偿债能力
偿债能力主要指的是债务人和保证人除了抵押物以外是否还有其他资产？这个在尽职调查的时候要尤其关注。
如果债务人和保证人只有抵押物的话，我们只能通过对抵押物处置来回款；
但若处置完抵押物还有其他资产来回款的话，债务人的偿债能力就更强，这样的债权就相对更优质一些。
03 债务的占比
我们做不良资产要去查找关联的涉诉信息，通过涉诉来了解他都有哪些诉讼，比如刑事诉讼会影响到我们的处置进程；也可通过涉诉看看债务人对外欠了多少钱？
当然我们通过涉诉并不能准确地知道他欠了多少钱，但是我们可以大概地知道一个范围。
比如他欠了2000万，其中有1500万已经进入诉讼程序了，我们基本就可以大致判断他欠了多少钱了。
这个时候我们可以看看他欠的这1500万里咱们的目标债权占比是多大？
如果1500万全部都是我们的目标债权的话，那么他的还债压力是非常大的；
但是如果其中我们的目标债权只有300万的话，我们去处置起来就容易得多了。
为什么呢？设想一下，你如果是债务人，你现在对外负债1500万，有两个债权人，一个债权是300万，另一个债权是1200万；
设想一下是直接还1200万容易呢，还是还300万更容易？当然是还300万更容易。
假如债务人手上有300万，1200万还了300万以后还是欠这个债权人900万，并没有了解这笔债务，债权人该找你还是找你麻烦；
而如果直接用于偿还300万这个债权人，就可以少一个债权人了，当然更倾向于优先还300万。
所以说，如果目标债权在他的总债务中占比比较多的话，我们就要慎重了。
04 资产分割
资产分割主要涉及的是抵押物。
举个例子，比如有一个厂房，这个厂房值5000万，但是我们的债权只值2000万，债务人在我们这里把厂房做完抵押之后又去另外4家银行做了多次抵押，借了3000万。
这个时候我们再去处置的话可能就不太好处置了。
如果是首封还稍微好一些，但也涉及到时间成本的问题。
况且如果不是首封呢？那就比较麻烦了，那我们就只能去等人家首封去处置，而且首封在处置的时候因为要快速回款；
因此债务人对他往往不是特别友好，这个时候他不会愿意快速的处置，这个时候我们就只能等，就比较被动。
所以有时候我们即使有抵押权，首封没有抵押权，我们都要去跟首封的法院去协商以提高资产的处置速度。
如果涉及到多重抵押，若资产没办法做切割，那这个时候我们就要慎重，因为它极有可能会影响到我们后期的处置速度。
所以资产的情况在我们调研过程中也是非常重要的，我们必须前置进行充分了解才行。
05 整体质量
这个主要是针对资产包的，如果是单户债权则不存在整体质量一说，如果是一个资产包的话我们就要考虑资产包的整体质量。
为了说明这个问题，我们需要引入一个概念，这个概念在投行里面遇到的更多，就说给投资分类，一般分为这样三种：一种是哑铃型的，另一种是纺锤型的，还有一种是金字塔型的。
在不良处置领域，根据我们的经验，纺锤型是最好的，哑铃型和金字塔型次之。
综合来看，单户几百万的资产处置起来性价比是最高的。我们把两头大中间小的这类资产包归为哑铃型的，中间大两头小的归为纺锤型的。
金额只是参考，资产包规模变大后，金额对应调整，归根到底我们要选择纺锤型的资产包来处置是最划算的。
金字塔型，一头小一头大相应地也不划算，因此也不建议。
总之，不良资产的处置是一门技术非常强的活，没有多年的经验很难胜任，光从选择不良资产的类型，就能决定你后期成功变现的难度，可见经验是何等的重要。
来源：牧诗地产圈

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近年来，银行业不良资产连续攀升，截至2022年末，六类商业银行不良贷款余额合计29829亿元，全年净增1359亿元，关注类贷款余额41082亿元，全年净增3003亿元。
023年2月11日，由银保监会会同人民银行联合制定的《商业银行金融资产风险分类办法》（银保监 中国人民银行令〔2023〕第1号）规定）正式发布。新定义了金融资产五级分类和不良资产，提出金融资产风险分类要求，提出重组资产的风险分类要求。
论是不良资产处置政策、参与机构还是交易平台、处置对象，都较之原来发生了明显变化，金融不良资产处置进入新时代，迎来了新的形势与格局。
启金智库 将于2023年3月25-26日（周六/日）在 昆明 举办《金融不良资产政策解析、尽调估值、处置清收、税务筹划与破产重整的难点要点风险防控与解决策略实务和案例专题培训》，诚邀四位资深行业专家，分别从商业银行、四大资产管理公司、地方资产管理公司、投资机构的视角，深度解析行业实操经验与案例，加强同业交流，促进合作共赢，诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一讲、商业银行金融不良资产处置提质增效实操
——尽职调查、清收处置策略、处置技巧、创新处置方向
（时间：3月25日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：周老师，曾任股份制银行支行行长、分行资产保全部总经理等职务，长期从事金融法务、银行业务经营管理及不良资产清收处置工作，多次进行过银行法务、金融不良资产清收处置讲座，对银行不良资产清收处置实操工作具有丰富的经验。
一、提质增效之磨刀不误砍柴功——尽职调查是基础
（一）不良贷款演化分析
1、贷款用款分析
2、不良成因分析
3、资产流动轨迹分析
（二）尽职调查的起点和落脚点
1、起点——各类偿债义务人
2、落脚点——各类偿债资产
（三）尽职调查的途径
1、硬手段：尽调工具
2、软手段：渠道资源
二、提质增效之精准靶向施策——“一户一策”是关键
（一）清收处置策略原则：快、准、狠
（二）清收处置策略关键：抓手、亮点、撬杠
（二）清收处置策略要点及陷阱
（三）各类资产处置策略
1、房屋处置要点
2、土地处置要点
3、动产及其他权益类资产处置要点
三、提质增效之兵法妙用——处置技巧是保障
（一）穷尽下家
（二）全面追加
（三）以刑促民
四、思路决定出路——新时期的处置方向
（一）起点的转移——从债权人到债务人
（二）“大不良”思维—— “三打”到“三重”
（三）行业资源共享——“单打”到“混打”
五、互动答疑
第二讲、NPL投资环境、收购及处置实务经验与案例
——收购、估值、处置的难点与对策，及处置方式创新变异
（时间：3月25日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：毛老师，某四大资产管理公司资深人士。有二十多年的金融从业经历，长期从事金融不良资产的收购、管理和处置，对危机企业、困难项目的成因及化解有深入的研究，对追债与逃废债间的辩证关系有独到的见解。在将不良资产的行业经验嫁接到固定收益类债项投资和股权投资领域，并尽最大可能减少风险方面有丰富的实践，对金融不良和非金不良的行业和市场发展趋势有较为准确的把握。
一、前不良资产投资市场环境分析（2008-2022年总结）
二、不良资产投资市场各方心态分析
三、前期不良资产投资收益现状
四、前期不良资产投资领域现状分析
（一）房地产成为最大雷区
（二）退市风险警示类公司大量涌现
（三）各行业兼并、重组与救助式投资成为新的热点
（四）不良资产所涉及的大部分基础资产之流动性趋弱
五、案例分享
（一）某核心区域高新产业用房多次拍卖流拍
（二）某大型物流仓储项目法拍流拍卖以物抵债
（三）某物流大厦项目公司破产重整
（四）某*STCX股份的破产和解过程
六、商业投资逻辑的再分析
七、对政府层面启动大基建投资对不良资产投资机会的再分析
八、现阶段收购、估值遇到的难点问题及对策
1、转让方利用信息不对称误导投资者，甚至隐瞒重大瑕疵
2、对无财产抵质押的债务人之偿债能力如何定价判断
3、未胜诉、未胜裁债权定性前后估值需全面考量的主要因素
4、阻碍、延缓执行常见措施的预防及应对
5、回收期限的判断及估值折现
6、如何寻找配资渠道、设计配资方案来收购不良资产
7、如何根据自身财力来选择不良标的
8、不良资产领域的法律刚性思维与经营管理的柔性思维之冲统与统一
九、现阶段不良处置的主要难点及对策分析
1、债务人控制了抵质押资产的实际收益
2、待处置的标的资产帐面价值较大，受众面较小，无人应盘
3、债务人利用法律程序阻挠诉讼及执行程序的顺利推进
4、无法掌握债务人可供执行资产
5、小债权人申请债务人破产还债
6、意向投资者现阶段资金不足以支付标的资产价格
7、法拍询价结果较低，竞争者少
十、新形势下处置方式的变异参考
1、利用结构化交易避免定价冲突
2、选择利用预重整规则
3、运用实质性重组模式
4、自家的孩子自家抱，继续追加投资
5、及时作出债权物化的决策
十一、互动答疑
《共话·金融不良资产投资处置交流会》
（时间：3月25日下午17:00-18:00）
银行、资产管理公司、信托、投资机构、小贷机构、服务机构、律师会计师一起研学互动。
第三讲、困境地产不良投资实务、风险防范及案例
——政策产品解析、风控要点、破产重整、信托与AMC合作
（时间：3月26日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：X老师，某国有地方AMC投行部总经理，具有银行、信托、券商等跨行业经验，擅长困境地产盘活和上市公司投资。累计管理地产规模超800亿元，成功参与十多笔困境地产盘活、多家上市公司破产重整和收并购投资。
一、地产政策及违约现状
（一）政策梳理
（二）房企-债券-项目
二、地产融资产品分类及风控要点
（一）主流机构的产品分类
（二）十大风控措施对比
三、破产重整投资相关问题
（一）投资节点：庭外重组、预重整、破产重整
（二）投资模式：存续式重整、出售式重整、共益债
（三）投资风险及防范
四、信托公司与AMC合作的思路探讨
（一）处置自身不良：受益权转让、债务重组、资产转让
（二）投资外部不良：纾困基金、配资基金
（三）破产服务信托
五、案例分享
案例1：某信托不良处置
案例2：某信托不良处置
案例3：某烂尾项目盘活
案例4：某烂尾项目盘活
六、互动答疑
第四讲、不良资产包投资的实操经验及案例解析
——资产收购、尽职调查、估值体系、处置要点、税务筹划
（时间：3月26日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：肖老师，桥本投资总经理。13年投资，银行，投行从业经历，曾就职于国内顶尖TOP20私募基金公司，管理资产近20亿。4年不良资产管理经验。深耕云南不良资产行业，在不良资产处置等方面有丰富的经验和行业敏锐的洞察力。
一、不良资产包收购，尽调，估值，全流程解析
（一）如何获取不良资产包信息
（二）金融不良收购法律及合规流程解析
（三）金融不良与非金不良法律尽调要点及实地尽调要点
（四）不良资产包估值体系如何建立
二、不同不良资产包的收购，处置模式要点
——不良资产七种处置方式要点
三、不良资产税务筹划的要点
（一）住宅类税务筹划要点
（二）土地类税务筹划要点
四、实操案例解析
（一）住宅类实操案例
（二）土地类实操案例
（三）单体房地产实操案例
（四）产业类企业实操案例
五、投资人如何参与到不良资产行业中
六、云南不良资产的投资趋势与未来
七、互动答疑
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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