埃塞俄比亚矿业发展现状分析与思考

税收杂志小助手

作者：郭冬莉

埃塞俄比亚矿藏丰富，且处于早期开采阶段，采矿业具有较大发展和投资潜力。本文通过对埃塞矿产资源开发利用现状的分析，提出投资开发该国矿资源面临的风险和机遇，以期为进军埃塞矿业的中资企业提供参考。
矿藏与分布
埃塞目前勘有矿产资源27类，储量上亿吨的有7类，为石灰石、煤炭、苏打粉、膨润土、硅藻土、大理石和磷酸，其中煤炭储量超过3亿吨；上千吨的有7类，为高岭土、花岗岩、粘土石、膏、镍、铁和铂。
一、金矿
主要分布在北部、西部、南部的3大金矿区，其中北部矿藏品质较好，每吨含量高达16g。
二、钾盐矿
主要分布在该国的北、中、南3个地区，地表的盐层覆盖面积约1165km2，但只探明一小部分。其中，达纳基尔洼地储量较为丰富，约为5.88亿吨。
三、油气
埃塞发现 ElKuran和Dohar两个新油矿。主要天然气田有为CALUB和HILALA。CALUB气田储量约760亿m3，HI-LALA气田储量约400亿m3。
四、钽矿
埃塞是世界第6大钽生产国，其南部的阿多拉拥有一条钽铌矿带，延伸超过100km，面积超过250km2。其中，Kenticha矿是世界上最大的钽矿之一，已探明储量包括2400吨钽氧化物和2300吨铌氧化物，预估拥有高品质钽资源总储量可达1.7万吨。
五、高岭土
主要集中在南部Bombawaha地区，探明储量为59万吨。
六、煤炭
资源勘探与估算相关研究尚处于初期阶段，目前煤炭储量预估可达6亿吨，其中70%分布在Geba盆地。
管理机构及投资政策
一、埃塞矿业管理机构
1.矿产和石油部（MoMP）
该部门负责为促进埃塞矿产开发制定相关政策和创造良好条件，包括邀请投资者投资矿业，以及处理颁证条件和规定、监督及管理执照等。目前，该部正在调整组织架构，以提高采矿业对国家经济的贡献。MoMP拟优先发展石油、黄金、煤炭、宝石、钽、钾、铁矿，以及工业矿产、能源和建筑矿产等。
2.埃塞投资委员会（EIC）
EIC是一个自治政府机构，对由总理担任主席的国家董事会负责，提供包括颁发矿业投资许可等12项服务内容。
二、矿业法律法规
早在1993年，埃塞政府就颁布实施了《矿业法》和《矿业所得税法》，后又颁布了《矿业管理条例》。在接下来的很多年里，又陆续对其有关条款进行了有利于投资者的修订，还落实了一系列新的改革举措，以吸引外商投资。
MoMP目前已发布10个关于通用采矿作业相关的条例和公告，以及以其中3个公告为基础的石油和天然气法律准则。
三、外商投资优惠政策
为发展矿业，埃塞政府正在实施以农业农村发展为中心的工业化战略，目的是通过激励和加强私营企业的参与度，使矿业成为国家换取外汇，并为当地工业提供进口原料的支柱产业。政府从改革角度制定了关于勘探开采许可证、健康安全和环保措施、环评研究、投资人矿产出售权、投资人外汇收入保证和利息汇出权、未列明矿种所有权、投资者关税减免、所得税减免和出口优惠等14项投资和税收政策，并在世界银行的支持下，不断完善采矿法。
矿产开发情况
目前，埃塞约有来自本国和外国共44家企业从事矿业开发，涉及黄金、石油、石灰石、浮石、硅砂、大理石、自然碱、铜、钽、镍、粘土、石膏、玄武岩、盐和天然水等15类矿产资源。
一、企业开发矿业情况
目前，至少有8家企业拥有在埃塞开采金矿的许可证，其中包括欧美矿业公司和一家隶属埃塞最大外资私人投资集团的公司。仅有小部分金矿被小规模开采，大部分金矿仍处于待开采阶段。有5家公司注册从事石油和天然气勘探和开发活动。至少有两家欧美公司在埃塞进行铜矿勘探。已有一家印度公司在阿法州进行钾矿开采，还有1家挪威化肥制造商与埃塞政府签署钾盐采矿协议。全球第2大金属/镍矿开采公司Vale Inco Ltd.在埃塞南部获取了许可，正在对镍、铜和钴矿进行勘探和开采。为加大钽矿开采，埃塞国有企业矿产、石油和生物燃料公司正在寻求第三方深度合作。
近些年，埃塞政府大力推进煤矿开采，以缓解煤炭进口现状。2022年初，MoMP为8家矿业公司颁发采矿生产许可，Sun Mining Coal工厂已在南部Gurage区举行煤炭生产线启动奠基仪式。
二、中国企业参与埃塞矿产开发情况
目前，中国企业对埃塞矿业领域的参与度不高，多以与欧美公司签署意向书或其他合作等方式参与埃塞矿业开发，主要涉及黄金、石油、膨润土、高岭土、镍等5类矿产。
参与埃塞矿产投资的中资企业主要有：中国紫金矿业集团公司、西藏华钰矿业有限公司、四川路桥矿业投资有限公司、中国保利协鑫石油集团、Arerti Ceramics Manufacturing、中国交通建设集团、Tanaramu Chemical IndustrialPlc.等。
市场风险
一、投资风险
1.投资环境不稳定
埃塞2020年11月爆发内战。2021年，法国信用保险公司科法斯对埃塞的国家风险评级降为C级，显示该国政治和经济前景不稳，企业违约率高；商业环境评级为D，企业间交易管控难度较大。同时，高度的民族政治紧张局势及债务重组谈判的放缓，也令投资者在短期内望而却步。叠加新冠疫情影响，2021年，外商在埃塞投资较2020年下降了6%，总体外商投资环境不容乐观。
2.投资开采回报周期长
矿产项目从勘探到开采，可能耗费几十年的时间，期间存在政策、法律、市场变更等不确定因素带来的风险。
3.相关法律法规不够成熟
部分矿业投资不仅埃塞受国家法律约束，同时还受所在州政府法律约束，存在多重政府管辖造成企业管理成本加重的风险。
4.金融业落后
埃塞银行系统欠发达，外汇储备低且外汇管制严格，导致外商在埃塞的交易成本居高不下。
5.征地困难
埃塞土地私有化，土地管理机构办事效率低、管理薄弱等问题带来其他不可预见风险。
二、采矿风险
1.当地基础设施水平差，尤其是矿产资源多分布在边远地区，缺水、缺电和交通系统欠发达等原因，为在当地采矿增加一定难度。
2.政府没有足够资金配套，严重依赖外商投资，导致当地矿产资源开采难度加大、开采时间变长。
3.埃塞采矿还面临着对原有手工采矿、外国投资与当地赋权之间需要保持利益均衡性的挑战。
至于采矿配套工程承包，可见的风险是受投资企业信用影响，签订承包合同后无法实施，甚至出现开工后停工的窘境。
机遇分析
埃塞丰富多样的矿产资源以及政府亟待开发的现状，为市场提供了巨大的开发潜力。加上政府不断优化的政策和法律法规，使得埃塞矿业成为国际投资商的首选目标。
一、投资机遇
1.矿产经济潜力
除黄金以外，埃塞其他矿产资源还处于几乎未开发的状态，开采规模仍有很大可提升空间，采矿业对推动该国经济增长具有较大潜力。
2.矿业急需开发的背景
埃塞制造业及其他行业发展，亟需资源支持，埃塞矿产资源的丰富性也逐渐被证实。为实现2025年采矿目标，以及在疫情和内战的消耗中重振经济，近期，埃塞政府在矿业领域动作明显，以期快速推进矿业开发。
3.优惠政策的推动
为弥补巨额贸易逆差和增加创汇，埃塞政府迫切希望外国企业开发其丰富的矿产资源。在积极寻求与私营企业开展合作的同时，积极招揽外国企业参与矿业投资，并为投资者提供优厚的投资政策（企业所得税税率从35%降至25%，贵金属特许权使用费率从8%降至7%，矿业项目政府占股仅为5%等）。
4.埃塞矿业管理能力稳步提高
早期埃塞矿业管理机构薄弱，加上开发重大项目周期长、难度大，仅靠吸引大型采矿企业，很难真正实现其充分开发矿产资源的目标。因此，MoMP与加拿大国际资源与治理研究所（CIRDI）合作进行了为期6年的SUMM项目，改进投资开采政策，提升实践管理能力。包括建立一致的、可预测的和透明的许可制度，制定包容性的利益相关者响应机制，提供规范的地球科学信息，促进重点工业矿产服务，以及加强项目管理支持资源的协调，从而实现矿产资源开采的可持续发展。
5.其他有利因素
一是埃塞政府为采矿业制定了明确的增长目标。二是迅速推动基础设施投资，当地交通设施和供电环境的持续改善取得重大进展。三是2020年通过了《新投资法》，创建了经济开发区，以进一步改善营商环境。四是该国具有丰富且成本低、可培训的劳动力。五是该国具有一定的地理位置优势。最后，埃塞较发达的航空枢纽，也为水电、采矿和旅游等领域的投资提供保障。
二、工程承包机遇
从目前在埃塞矿业领域参与企业来看，多以初级矿业公司为主，这些小公司自身的灵活性，为矿业开采和配套工程承包提供了一定的施展空间。同时，小企业缺少相应的专业知识、技能、资金和人才储备，这也为基建承包商进入埃塞矿业领域提供了有利条件。
三、就业机遇
根据埃塞2019年采矿业就业贡献评估，该国采矿就业人数仅为5200人（这个数字应未包含传统手工开采作业人员），而从事石油业务的公司因正处于勘探阶段，其就业贡献也不显著。当地丰富的矿产资源、相关投资政策及政府开发需求，将进一步提升该领域的国内外人员就业机遇。
结论
根据上述资料分析，埃塞矿业投资具有较好前景，但受目前埃塞政局和投资环境影响，矿业领域投资风险较大，如果缺乏对埃塞矿业领域基本了解和深入探索，投资的结果不容乐观，建议可作为长远规划考虑。
笔者认为，进入埃塞市场有一定的必要性。一直以来，埃塞矿产资源开发的推动阻力很大，合适的市场机遇并不明显。但从长远角度来看，现阶段是我们中国企业开始做一些前期准备的档口。中国企业可适时在当地建立分支机构，在从事一些与工程承包和贸易相关业务的同时，及时了解政策走向，搭建合作平台，政局、经济、政策等条件成熟时，即可在充分准备工作的基础上，抢占先机，快速启动投资与合作。
首先，投资企业应循序渐进，着手绑定资源。从配套工程做起，与当地政府部门建立联系，为矿业生产活动释放强烈信号。其次是抢占先机。
就目前来看，虽然已有部分企业进入到埃塞矿业石油领域进行勘探和投资，但实际进行开采和配套工程实施的企业并不多，尤其是那些希望通过工程承包而在矿产领域分一杯羹的承包商，更是寥寥无几。此时起步，与埃塞各相关方建立联系，先于他人获取市场信息和政府信任，拓展关系渠道，可保证进入市场速度快、代价小、竞争少。先行一步对矿业领域进行持续关注，也有利于占领人脉，占领资源，方能起到 “近水楼台先得月”的良好投资效果。
（作者单位：中国电建集团国际工程有限公司）