从《政府工作报告》看2023年专项债券申报工作着力点

启金智库

?点击领取【资料汇编|城投公司融资模式/运营管理相关文件汇总】

2023年《政府工作报告》提出，政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，加快实施“十四五”重大工程，实施城市更新行动，促进区域优势互补、各展其长，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设，激发民间投资活力。
今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，较2022年增加了0.15亿元。实际上，根据财政部官方网站显示，2022年度，全国发行新增地方政府债券4.76万亿元，其中一般债券0.72万亿元、专项债券4.04万亿元。2022年下半年追加了5000亿的专项债券限额导致了2022年全年新增专项债券高于年初预算额度。
事实上，国家通过出台各种政策促进基础设施建设、拉动有效投资，发行专项债券一直是稳定经济发展的重要举措。2022年度国内受疫情冲击较大，5月召开的全国稳经济大盘会议提出要加快专项债券发行，并于当年8月底形成有效支出，拉动基础设施投资建设，努力推动经济重回正常轨道；8月国务院创新性地推出政策性开发性金融工具，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金，或者用于专项债项目资本金；9月财政部提出用好以前年度5000多亿元专项债务结存限额，发行新增专项债券支持重大项目建设，巩固经济回升向好的态势；近期财政部进一步表态，2023年将在重点支持现有11个领域项目建设基础上，适量扩大资金投向领域和用作项目资本金范围，持续加力重点项目建设，形成实物工作量和投资拉动力，有效支持高质量发展。
专项债券的使用一直是关注重点
近年来，关于专项债券的内容一直出现在历年的《政府工作报告》中，可以看出，2018-2020年专项债券额度持续增加，2021年开始有所收紧，2022年与2021年保持一致。相同的是，《政府工作报告》对专项债券的使用范围一直作出强调，要求保持合理的前提下不断扩大。随着新基建、新能源等概念的提出，专项债券不仅在国计民生方面全面发力，也对我国重要产业发展进行了支持。

专项债券提前批额度仍发挥重要作用
2018年第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议决定，授权国务院在2019年以后年度，在当年新增地方政府债务限额的60%以内，提前下达下一年度新增地方政府债务限额（包括一般债务限额和专项债务限额）。根据31省份2022年预算执行情况和2023年预算草案报，今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度，总规模首次超过2万亿元，高达2.19万亿元，较上一年增长50%。
提前批下达额度的目的就是为了将专项债券资金尽早投向基建等重大项目，保障重点项目资金需求。各地应提前做好专项债项目储备，加强专项债资金使用管理，提高资金使用效率。
2023年专项债券申报重点关注事项
通过2022年国家对于拉动投资方面所做的努力不难看出，专项债券是国内促进经济发展的重要“稳定器”。如何用足用好专项债券，促进地方基础设施建设投资，激发民间投资活力，是各地政府重点研究的课题内容。
2023年专项债券申报应重点关注的事项如下：
1、审核方面
2023年专项债券项目的申报，需要国家发改和国家财政两部门同时审核通过才可发行。其中国家发改更加关注项目投向领域是否符合支持领域，项目建设内容是否涉及负面清单，项目建设是否符合国家和地方发展规划，对经济发展是否起到有效支撑作用；国家财政更加关注项目是否能够融资平衡，项目资金使用计划否合理，项目是否能够尽快形成实物工作量。
2、专项债券支持领域方面
经国务院常务会议审议通过，专项债投向领域扩容，在交通基础设施、能源、保障性安居工程等既有九大领域的基础上，增加新型基础设施领域，专项债券支持领域扩增至十大领域，其中能源领域项目新增了新能源类项目。专项债用作资本金新增了三大领域，扩增至十三大领域。在铁路、收费公路、干线和东部地区支线机场、内河航电枢纽和港口等既有十大领域的基础上，增加了国家级产业园区基础设施建设、煤炭储备设施和新能源电网三大领域。
3、项目谋划方面
基本原则是紧贴国家、省、市的重大发展战略，聚焦关键领域和薄弱环节，全面梳理和谋划更多经济社会效益明显、带动效应强的专项债券项目。同时，应注意规避政策红线，保障项目的公益性、收益性以及合规性。
来源：地方政府投融资研究中心 作者：迟晋智



www.qijin-finance.com
产融公会 & 启金智库 连续在成都、郑州、上海、广州、南京 等地举办十三期城镇化投融资高级研修班，得到地方政府、融资平台、城投企业、地方国资、基建央企、金融机构、施工企业和地产商等多领域专业人士的高度认可。2023年3月17-19日 产融公会 & 启金智库 将在 昆明举办 城镇化投融资高级研修班（第十四期）《融资平台重组整合、核心资产培育盘活、项目精准谋划与投融资创新、债券融资、资本招商与产业基金实务和案例》，特别邀请多位熟悉云南情况的领先机构的权威专家参与课程授课，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、融资平台、财政、发改、住建、行业部门、地方国企等属地机构，建筑施工企业、房地产商、上市公司、产业投资者、投资运营商等投资机构，银行、证券、保险、信托、租赁、保理、股权基金等金融机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。
【课程提纲】
第一讲、地方政府融资平台重组整合、转型发展和投融资模式创新要点与案例
（时间：3月17日上午09:00-12:00）
主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、城镇化投融资背景
二、融资平台转型发展
三、投融资模式创新
四、答疑与交流
第二讲、培育核心资产、盘活存量资产和公募REITs的要点与案例
（时间：3月17日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、培育核心资产
二、盘活存量资产
三、公募REITs
四、答疑与交流
第三讲、新形势下地方政府基建投资项目精准谋划与投融资创新、“专项债+”模式、EOD模式实施的实务及案例
（时间：3月18日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：刘芳，云岭咨询常务副总经理。拥有高级审计师、注册会计师、注册咨询工程师（投资）、注册资产评估师、注册税务师和国际内审师资格，2017年入选国家财政部PPP专家库，2020年荣获全国首届全过程工程咨询“十佳总咨询师”称号。
一、当前地方政府面临的投资形势
1、我国财政体制改革、地方政府债务和基础设施建设间的逻辑关系
2、地方政府债务风险的根源—
3、近年来与政府基建投资相关重要会议和政策文件解读
4、云南面临的投资机遇和云南省近期重要会议中稳经济、扩大有效投资的要点
二、地方政府基建投资项目谋划的理念创新、基本逻辑和实务操作
1、地方政府基建投资项目谋划的定位和理念创新
2、地方政府基建投资项目谋划的基本逻辑和路径
3、基建投资项目谋划面临的新机遇
4、项目谋划重点领域—乡村振兴项目谋划与实务操作
5、项目谋划重点领域—城市更新项目谋划与实务操作
三、地方政府基建项目投融资策划核心理念、实施路径及主要投融资模式
1、地方政府基建项目投融资模式主要类型和演变
2、开展基建项目投融资策划的类型和实施路径
3、面临地方政府强公益性项目投融资策划思路和风险防范
四、政府专项债及“专项债+”模式运用的思路及案例
1、政府专项债政策要点和历年来云南省专项债发行情况分析
2、目前专项债申报、使用、调整、绩效评价中出现的问题
3、“专项债+”模式操作要点和案例分享
五、EOD模式实施要点及及实务案例
1、EOD模式政策要点及该模式对政府基建投资项目投融资创新的启示
2、EOD项目策划思路、难点
3、EOD项目实现收益自平衡中涉及产业反哺、政府资源补偿及存量资产盘活等操作的注意事项
4、EOD案例分享
六、答疑与交流
第四讲、地方政府融资平台利用债券市场融资
（时间：3月18日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：单华军，太平洋证券总裁助理、投行业务委员会副主任（分管债券业务），财政部内控标准委员会专家委员，中国证券业协会固定收益委员会委员。
一、政策环境解读
（一）“遏增化存”主基调，因地制宜施策定向支持
（二）积极政策加力提效，“稳”字当头，化债仍是重中之重
二、债券市场分析
（一）2022 年城投债市场回顾
（二）2023 年城投债市场展望
三、云南城投现状
（一）云南省城投债券怎么看？
（二）云南地区经济发展及债务兑付压力分析
四、债券融资探讨
（一）重视二级市场债券估值管理，引导一级市场债券发行
（二）城投融资监管严格，如何拓宽多元化融资渠道
（三）以发展的眼光看待城投债务
五、答疑与交流
第五讲、地方政府和国有企业如何做好产业基金实施资本招商
（时间：3月19日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：王言峰，敦行投资董事长，南京、宁波、威海、徐州、盐城、赣州等地区顾问，多家国企外部董事。专注于地方国资公司投融资、企业资本运作、产业转型、证券投资等领域。
一、从一个案例看投行思维招商和产业基金招商
二、我国地方政府和国企面临的形式变化
1、世界格局看，百年未有之大变局，VUCA成为宏观环境的主基调
2、国内情况看，中国正步入中低速增长和老龄化阶段，高质量发展成为必然选择
3、高质量发展和科技创新离不开资本市场
三、我国地方政府和国企要学会利用资本市场加快转型和发展
1、国资改革的重点是“从管资产、管人、管事”向 “管资本为主”转变；
2、中国资本市场发展近况及趋势
3、区域产业的发达程度与资本市场活跃度紧密相关
4、区域产业与资本互动的基本架构
5、合肥以投行思维招引产业提升城市量级的底层逻辑及借鉴
6、苏州：“中国最强地级市”的产融互动实践
7、如何以投行思维让一个濒临绝境的旅游项目化腐朽为神奇？
8、从江苏某区医疗中心的激活与百亿产业链的打造
三、产业引导基金概况、最佳实践以及成功的注意要点
1、产业引导基金的概况
2、地方产业引导基金的最佳实践
3、地方产业引导基金成功的关键要素
四、答疑与交流
第六讲、政府基建项目投融资模式、工具与片区开发投融资规划和案例
（时间：3月19日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：张继峰，云岭咨询集团副总经理兼首席经济学家，财政部、发改委双库PPP金融专家，生态环境部环境规划院PPP中心专家委员会委员。
一、政府基建项目投融资的逻辑、模式与工具
二、片区开发投融资规划
三、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼




往期推荐
城投与土地的几种关系

土地资产装入政府融资平台公司的方法和技巧

漫谈地方政府债务：形成原因和应对策略

城投公司收购上市公司，如何控股？又如何控权？

贵州出台政府投资项目决策评估实施细则

城投资产整合的对象选取及其关注要点

城投平台未来转型路径和思路

地方政府盘活存量资产难在哪儿

城投退出政府融资平台 市场化转型进行时


戳下面的 阅读原文，更有料！