【天下税收】美专家：拜登税改计划考虑欠周

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来源：中国税务报
日期：2023年2月27日
作者：何振华 王嘉曈 袁桑
美国东部时间2月7日，美国总统拜登在美国国会大厦发表就任总统以来的第二场国情咨文演讲，这也是美国共和党入主众议院后拜登首次发表国情咨文演讲，内容包括投资基础设施建设、创造就业岗位、缓解通货膨胀、提高供应链安全等主题。在演讲中，拜登多次提及任内取得的税改成就，并提出了三项近期拟推动的税收改革计划：大幅提高股票回购税税率、开征亿万富翁最低税、延长儿童税收抵免新政。
对此，美国税收基金会研究员埃里卡·约克和亚历克斯·穆雷西亚努近日在该基金会网站撰文指出，拜登在国情咨文中的三项税收改革计划考虑欠周。
提高股票回购税或将抑制投资
根据拜登于2022年8月签署的《通胀削减法案》，自2023年1月1日起，对上市公司进行股票回购征收1%的税收。拜登在国情咨文中提议将企业原本1%的股票回购税翻两番，增至4%。
所谓股票回购，是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。股票回购是企业向股东回报价值的方式之一，企业可以通过发放股息（即现金支付）或股票回购（购买股东手中自己公司的股票）的方式将收益返还给股东。埃里卡指出，在倡议提高股票回购税税率的政策制定者眼中，股票回购被认为是对投资的一种消耗，即如果企业将收益用于回购股票，那么企业将会减少新的投资。然而，这种观点误解了企业选择股票回购的原因。
据统计，美国境内企业通过股票回购的方式返还给股东的资金中，有多达95%将再次用于投资其他上市公司。同时，企业并不会将股票回购作为新投资的替代方案，因为企业是在自己的投资机会耗尽后，才选择股票回购，股东则可以将收到的资金重新分配至其他的投资机会上。此次拜登提出将股票回购的税率翻两番，可能会使企业不愿再回购股票，而更倾向于发放股息，从而可能会抑制投资。
推行亿万富翁最低所得税将增加征纳双方困难
拜登提出的亿万富翁最低所得税，即对亿万富翁来自股票、债券或高净值私人持有公司等资产的未实现资本收益征税。
根据拜登的计划，净财富超过1亿美元的家庭，将对扩大范围后的“收入”（包括未实现资本收益在内）按照20%的最低有效税率缴纳亿万富翁最低所得税。如果一个净财富超过1亿美元的家庭承担的实际税负低于20%，将需要补税，以使其有效税率达到20%。换句话说，即使持有资产没有被出售，该家庭也需要缴纳相应的资本利得税，而该笔税款将被视作未来资本利得税的预缴金额。这项税收提案将是一个非常复杂的新税制，不仅会给目前不堪重负的美国国内收入局带来难题，也会增加纳税人的困难。
此外，对未实现的资本收益征税也有违国际税收惯例，经济合作与发展组织中大多数成员国是在资本实现收益时才征税，其资本利得税率也比美国低，而整体的资本收入平均税率也低于美国。
儿童税收抵免新政存在重大隐患
儿童税收抵免是美国联邦个人所得税制度中一项税收优惠政策，自1997年实施以来已有多次修订，政策的主要目的是帮助中低收入家庭减少育儿成本。根据现行税收政策，对于每个符合条件的16周岁或者以下的儿童，抵免最高额度为2000美元。对年收入超过15万美元的已婚夫妇和年收入超过11.25万美元的未婚父母，抵免额度按照收入增长逐步降低，年收入超过40万美元的家庭不再享受该项政策。这个税收抵免是一项部分可以发放给纳税人的税收抵免，即如果纳税人抵免完联邦个人所得税后还有剩余，可以按照每个儿童1400美元的标准发放给纳税人。
2021年3月11日，为了缓解疫情对经济社会的影响，拜登签署了《美国救援计划》。作为该法案的一部分，拜登政府将儿童税收抵免政策做了重大改进，政策有效期1年，主要目的是加大对有孩子的家庭提供社会援助，也对工薪阶层和贫困家庭提供针对性援助。但是，长期来看，延长该项政策弊大于利。一方面，将有可能抑制低收入者工作动机。这种一次性获得全额补助金的方式，确实可以提高低收入家庭的税后收入，但同时也会提高劳动力的边际税率，并抑制劳动力供应。有数据预测，这将导致美国减少38000个全职工作岗位。另一方面，给征纳双方带来难题。例如，纳税人在提交2021年度纳税申报表时，需要核对该年度每个月收到的补助金预付款，使得美国国内收入局难以管理这项福利，纳税人也很难遵守。截至2022年11月，美国国内收入局已向纳税人发出超过1700万份的儿童税收抵免填报错误需要核对通知，除此之外，还存在支付错误等问题。
总体而言，穆雷西亚努认为立法者应当谨慎考量上述三项税收改革计划，这对于联邦政府预算也将产生重要影响。据测算，未来10年内，延长儿童税收减免政策将耗费联邦政府财政收入超过1.6万亿美元，而增加股票回购税率预计筹集税款1850亿美元，向亿万富翁征收最低所得税将筹集税款3600亿美元，也就是说，后两项增税提案所筹集的资金将远无法满足延长儿童税收减免所需支付的费用。因此，目前来看，这三项税收改革计划仍是一个尚未考虑周全的建议。（作者单位：国家税务总局湖南省税务局 何振华；国家税务总局湘潭高新技术产业开发区税务局 王嘉曈；国家税务总局涟源市税务局 袁桑）

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