家族办公室三大重要角色

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Part 01 守护者与执行人
对于许多家族而言，家族办公室是交易和法律文书的主要守护者与执行人。尽管决策由家族制定，但家族办公室要基于上述决策进行实施和执行交易，监督和遵守行业规定和法规，整理和保管战略相关的关键文档，规划和构建家族财富管理活动的连续性与生态环境。因此，家族办公室还必须管理或监督各种各种不同的任务和交易，其中包括
? 家族各组成部分和实业的流动性；
? 交易审批流程；
? 交易对法律结构的影响；
? 交易对税费或节税的影响；
? 交易完成后需执行的行政任务；
? 对法律、合规、财产规划、商业规 划和/或税务相关文件进行归档保管。
无论家族办公室是哪种类型或处于哪个阶段，守护者都是家族办公室的一项关键职能，对于守护者这一角色而言，充分信任家族办公室专业人士及其实施的流程与对家族财富和商业事务的管理能力，这点至关重要。
Part 02 监护人与心腹
也许家族办公室最重要的角色是保护它所服务的家族。毫无疑问，富豪家族存在很多脆弱之处。当潜在风险增加时，家族办公室将能发挥保护者与防卫者的作用。2006年，Family Office Exchange发布一份《思想领袖纲要》，题为“风险经理——家族办公室核心角色重塑”，深入探讨了家族办公室作为预警系统的重要角色。这对整个行业产生了巨大影响，在家族办公室领域掀起了一场未雨绸缪、前瞻思考和预见危险的运动。例如，一位负责审核家族资产配置计划的投资顾问建议这个家族将80%证券、20%固定收益的资产配置改为60%证券、40%固定收益的结构。
投资顾问的分析有理有据，风险指标符合家族投资政策声明所规定的标准，交易执行计划也切合实际。但是，如果不向家族的税务顾问咨询，这种简单的配置变化可能产生不必要的投资税费，抵消投资策略转变带来的优势。倘若家族办公室能够了解投资顾问的目标以及家族所有投资策略所产生的实际税务结果，就能减轻这种风险。作为整合者和监督人，家族办公室可将危及家族利益的关键风险降至最低。Family Office Exchange ( F0X )研究中所披露的最关键的风险有哪些呢？这些最关键的风险包括：
01 缺乏共同愿景
财富既能为家族成员带来巨大自由，也能使家族成员轻易脱离家族集体。如果一个家族对未来缺乏共同愿景，利用家族办公室的架构将整个家族团结起来会变得更为困难。
02 缺乏有效决策流程
家族内部可能存在或缺少一个明确的决策流程，当然，每个家族都有一个不成文的治理机制。对于第一代富豪家族而言，财富的创造者，通常为男性或/和女性家长，构成了家族决策的基石。对于后续各代，关键决策者不断进步和变化。如果一个家族缺乏治理流程，在构建连续性、股权流转和委任家族成员等决策中都可能使得家族出现集体分裂。
03 缺乏透明的沟通渠道
美国继承人学院两位思想领袖罗伊·威廉姆斯（Roy Williams）和维克·普雷瑟（Vic Presser）在其著作中表示，沟通也许是确保多代家族财富规划连续性的最重要元素。某位家族成员有意或无意遭到疏离，无法获得信息或者所获信息的深度不足以使其做出合理的决策，这两种情形都可能将家族置于巨大危险之中。
04 缺乏合理的所有权结构
资产的结构、所有权和经营权为家族实现财富目标奠定基础。如果资产结构不合理，可能产生税务、法律、合规等一系列问题。
05 缺乏合适的资产多元化战略
我们通常认为聚焦在某类资产（如家族企业）或某项投资（如房地产）是巨额财富的起源。然而，集中化战略或缺乏多元化可能产生的是更多严重的下行风险，多元化战略通常却是财富保值的手段之一。充分考虑了家族及其成员的风险承受能力而制定的投资策略将有助于家族财富投资政策的塑造。
06 缺乏对家族关键风险的聚焦
许多风险都有可能危及一个家族的福祉。各种各样的复杂风险可能使家族陷入困境，从声誉风险（比如某位家族成员在公开场合的举止），到信息风险（家族的私人或保密信息在公开领域披露）, 再到与婚姻、死亡、出生和离婚等普通事件有关的风险。
我们通常很少讨论另一个风险，即在积聚巨额财富后常常产生的感情疏离风险。财富既能开启多扇激动人心的大门，也能导致严重的疏离感。大多数人并没有为暴富后随之而来的疏离感做好准备。财富能让您成为失散多年的亲戚、慈善机构、校友、老同学或旧邻居追逐和关爱的对象，它也能为您的家庭成员关系带来全新的活力。这些关系非常私密，有时就连那些最为公正、冷静的人也为之烦恼。因此，家族办公室的成员能够扮演军师和值得信赖的密友这两种角色，帮助处理这方面的问题。作为密友，他们能通过客观、公正的建议，帮助家族成员利用财富获得最大福祉。家族办公室承担监护人的责任，采取合理策略拒绝亲友及他人的请求，以保护家族的金融资产，同时维持家族成员的私人关系。密友或军师这类角色也许是家族办公室最为关键的职能之一。就许多方面而言，它类似于您的第二双眼睛，观您所观，为您引路，助您解忧。
Part 03 智囊团
杰伊·休斯曾在一次投资会议上讲过一个故事，贴切地将家族办公室称为“家族的智囊团”。杰伊接着问现场观众，是否有人记得前一天晚上所做的梦。许多人举手示意。他又问是否有人记得一周前所做的梦。这次举手的人很少。他继续问观众是否还记得一个月前的梦。这时举手的人寥寥无几。然后，他问那些举手表示仍然记得一个月前晚上所做的梦的观众，有多少个梦现在变成了具体的想法。此外，具体想法当中有多少成功实施，并创造了巨大的财富价值。至此，再也没有观众举手。
随后，休斯提醒在场观众（主要是财富顾问）说，能为以创造力和创意取得巨大商业和财务成功的富豪精英服务是我们的荣幸。家族办公室作为心腹和智囊，不仅能培育这些创意之种，也能帮助家族成员开创新的事业，激发新的热情，养成新的兴趣。围绕“未来发展趋势”，鼓励和引导家族和家族办公室之间开展协作型对话，也许是这个行业（财富顾问）最富价值、最有意义的收获之一。
来源：无为家族办公室


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启金智库 将于2023年3月11-13日（周六/日/一）在 上海 举办《家族信托和家办最新的实战要点、资产配置、证券投资策略、股份盘活方案、半导体股权投资机会专题培训和参访》，特邀6位行业一线实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合信托公司、私人银行、独立家办等机构相关从业人士和企业主参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、落地家族信托业务必备的基本原理及实战要点
（时间：3月11日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某信托公司家族信托业务负责人，擅长综合运用家族信托、保险金信托、法税规划、公益慈善等手段为企业家提供定制化服务，曾为诸多高净值人士搭建家族信托架构，协助家族企业落地实施家族财富保障与传承方案。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托业务发展梳理
（二）监管规定：家族信托涉及有关法规
（三）核心结构：家族信托规划核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能实现
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：家族信托规划与实施流程
（二）业务要点：家族信托尽职调查要点
（三）法律文件：家族信托信托文件要点
（四）市场拓展：家族信托业务拓展
三、答疑与交流
第二讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：3月11日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产 总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、FOF、CTA、……？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）相关案例解析
三、答疑与交流
第三讲、适合家办客户的长久期低风险组合管理与股份盘活方案
（时间：3月11日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：丁老师，头部证券公司衍生品部场外业务主管，15年证券、基金、银行行业从业经验。
一、家办客户的资产配置特点与体系化运营技能
（一）普适的财富管理运营技能
（二）家办客户的资产配置特点
（三）衍生品视角下的组合管理方案
二、策略指数期权：创设最稳健的核心资产
（一）投资逻辑构建原理
（二）不同类别策略指数创设与融合
（三）策略指数产品化创设核心资产
三、结构化产品：定制最精准匹配的卫星资产
（一）衍生品视角下的结构化产品设计
（二）投资视角下的结构化工具运用
（三）雪花盛开，蝴蝶自来
四、券的视角：股份盘活方案与上市公司业务
（一）交易模式优化的业务逻辑
（二）存量股份盘活综合方案
（三）上市公司股票类业务需求方案
五、答疑与交流
第四讲、境内家族信托的客户+方案一体化服务和开拓实务及案例
（时间：3月12日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第五讲、家办客户的证券投资和产业投资配置策略、融资解决方案
（时间：3月12日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：苏晓科，某知名百亿证券私募基金合伙人，某上海信息技术（中央党校直属企业）董事、总经理。牛津大学访问研究员（高性能计算）
一、家办客户证券类资产配置策略及服务抓手
二、面向家办客户稳健类证券投资策略
（一）可转债及定增套利策略
（二）稳健类宏观对冲策略
（三）量化多头及指数增强类策略
（四）境内外低风险套利业务策略
三、家办客户的产业投资配置策略
四、家办客户的融资解决方案策略
五、答疑与交流
第六讲、新发展格局下半导体细分行业的股权投资机会
（时间：3月12日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。
一、新发展格局背景
二、半导体行业认知及其股权投资机会
（一）全球半导体市场规模
（二）中国半导体产业和细分行业现状及发展
（三）中国半导体股权投资机会
三、家办类资金选择半导体细分行业股权投资的原因和注意事项
四、答疑与交流
企业项目参访
（时间：3月13日09:00-17:00 ）
深化企业认识 强化彼此交流 实现合作共赢
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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