信托公司开展家族信托业务主要有哪几种模式？

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自2012年，境内设立首单家族信托起，家族信托业务蓬勃发展，大多数信托公司陆续开展家族信托业务，且由于近年来，监管鼓励信托公司回归本源业务，各家信托公司对于家族信托业务的重视程度也在提升，目前信托公司开展家族信托业务主要包括三种模式：信托公司主导模式、信托公司与银行和券商等机构合作模式、信托公司与保险公司合作模式。本文将主要围绕上述三种模式进行探讨。
模式一：信托公司主导模式
该模式多见于拥有一定客户资源的信托公司，不少信托公司经过多年的发展，积累了一些高净值客户资源，对于这部分信托公司而言，开展家族信托业务，一方面可以为客户提供更加综合性的服务，因为目前境内家族信托可接受金融产品作为委托资产，已经购买信托公司理财型信托产品的客户，可以用存续的信托产品作为委托资产设立家族信托，进行服务升级，家族信托的期限通常较长，能够很好地帮助信托公司增加与高净值客户之间的黏性；另一方面，信托公司通过发展家族信托业务，提升品牌知名度和影响力，吸引更多的高净值客户，对于信托公司的长远发展具有重要的意义。

图1：信托公司主导的家族信托业务模式
在信托公司主导业务模式中，信托公司需要承担家族信托理念普及、家族信托框架设计、投资管理及事务性管理等职能，所以对于信托公司的服务意识和经验、事务管理能力、法律框架设计能力、投资能力均有较高的要求。
模式二：信托公司与银行、券商等机构合作模式
银行、券商、三方财富公司等金融机构拥有大量的高净值客户资源，随着高净值客户对于家族信托的认识加深，这部分客户存在家族信托业务的需求。为了更好地为高净值客户提供全面的服务，各家银行、券商、三方财富公司陆续设立家族办公室，希望能够满足这部分客户的需求。因根据《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(信托函[2018]37号)规定，在目前境内家族信托架构中，信托公司担任了不可或缺的受托人角色，所以目前各家银行、券商、三方财富公司积极与信托公司展开合作。另一方面，信托公司为了扩大业务规模，也愿意积极与市场上的金融机构展开合作，在此背景下，双方积极展开合作，信托公司+私人银行的模式是当前市场常见的家族信托业务模式。

图2：信托公司与银行、券商等机构常见家族信托合作模式
在此模式中，客户由信托公司与私人银行共同维护，其中信托公司更多的是为高净值客户提供事务性管理服务，包括家族信托法律框架的搭建、家族信托日常运营管理及信息披露等。家族信托的投资方案通常由私人银行独自根据高净值客户的意愿设计，为高净值客户筛选优质的投资产品供高净值客户选择，最终完成家族信托的投资。在此模式下，因涉及与外部机构的合作，所以对于信托公司的沟通能力、协调能力、服务反馈的及时性及运营能力有较高的要求。
模式三：信托公司与保险公司合作模式
市场上不少客户既有保险资产配置的需要，也有希望借助信托工具更好地进行财富传承的需求，境内家族信托可接受保单作为委托资产，基于此，催生了信托公司与保险公司的合作。
目前信托公司与保险公司的合作模式主要有两种：一种模式是，客户先行购买保险，再以保单作为委托资产设立信托；另一种模式为客户需要先行设立家族信托，再由家族信托进行投保，购买保险。目前，第一种模式为市场上信托公司与保险公司合作的主要模式，很好地结合保险和信托的功能，满足客户的需求。

图3：信托公司与保险公司常见家族信托合作模式
在此模式下，通常保险金信托的设立和运营需要保险公司和信托公司共同为客户提供服务，保险公司提供指导客户购买保单、变更保单受益人等服务，信托公司为客户提供搭建保险金信托框架，设计保险金信托合同条款、保险金信托账户投资及运营管理等服务，在此模式下，对于信托公司的沟通能力、协调能力、投资能力、运营服务能力均有较高要求。
来源：雪松国际信托


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【课程提纲】
第一讲、落地家族信托业务必备的基本原理及实战要点
（时间：3月11日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某信托公司家族信托业务负责人，擅长综合运用家族信托、保险金信托、法税规划、公益慈善等手段为企业家提供定制化服务，曾为诸多高净值人士搭建家族信托架构，协助家族企业落地实施家族财富保障与传承方案。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托业务发展梳理
（二）监管规定：家族信托涉及有关法规
（三）核心结构：家族信托规划核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能实现
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：家族信托规划与实施流程
（二）业务要点：家族信托尽职调查要点
（三）法律文件：家族信托信托文件要点
（四）市场拓展：家族信托业务拓展
三、答疑与交流
第二讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：3月11日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产 总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、FOF、CTA、……？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）相关案例解析
三、答疑与交流
第三讲、适合家办客户的长久期低风险组合管理与股份盘活方案
（时间：3月11日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：丁老师，头部证券公司衍生品部场外业务主管，15年证券、基金、银行行业从业经验。
一、家办客户的资产配置特点与体系化运营技能
（一）普适的财富管理运营技能
（二）家办客户的资产配置特点
（三）衍生品视角下的组合管理方案
二、策略指数期权：创设最稳健的核心资产
（一）投资逻辑构建原理
（二）不同类别策略指数创设与融合
（三）策略指数产品化创设核心资产
三、结构化产品：定制最精准匹配的卫星资产
（一）衍生品视角下的结构化产品设计
（二）投资视角下的结构化工具运用
（三）雪花盛开，蝴蝶自来
四、券的视角：股份盘活方案与上市公司业务
（一）交易模式优化的业务逻辑
（二）存量股份盘活综合方案
（三）上市公司股票类业务需求方案
五、答疑与交流
第四讲、境内家族信托的客户+方案一体化服务和开拓实务及案例
（时间：3月12日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第五讲、家办客户的证券投资和产业投资配置策略、融资解决方案
（时间：3月12日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：苏晓科，某知名百亿证券私募基金合伙人，某上海信息技术（中央党校直属企业）董事、总经理。牛津大学访问研究员（高性能计算）
一、家办客户证券类资产配置策略及服务抓手
二、面向家办客户稳健类证券投资策略
（一）可转债及定增套利策略
（二）稳健类宏观对冲策略
（三）量化多头及指数增强类策略
（四）境内外低风险套利业务策略
三、家办客户的产业投资配置策略
四、家办客户的融资解决方案策略
五、答疑与交流
第六讲、新发展格局下半导体细分行业的股权投资机会
（时间：3月12日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。
一、新发展格局背景
二、半导体行业认知及其股权投资机会
（一）全球半导体市场规模
（二）中国半导体产业和细分行业现状及发展
（三）中国半导体股权投资机会
三、家办类资金选择半导体细分行业股权投资的原因和注意事项
四、答疑与交流
企业项目参访
（时间：3月13日09:00-17:00 ）
深化企业认识 强化彼此交流 实现合作共赢
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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