平台公司债务化解案例集锦

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近年来，随着经济增长方式转变、地方财政收支压力加大以及城投公司融资监管趋严，城投公司传统运营模式带来问题愈发突出，迫切需要化解存量债务压力、推动转型发展。从实践来看，现阶段对债务进行展期、降息、续贷、资产出售、重组等是解决城投公司短期债务困境主要方式，通过上述方式进行化债会对城投公司的资产、盈利、偿债等多方面产生重要影响，从而进一步影响到城投公司的财务状况，便于地方政府拿出更多精力谋发展。
遵义道桥债务重组，开启化债新篇章
遵义道桥建设(集团)有限公司（下称遵义道桥）12月30日公布，对总规模为155.94亿元的银行贷款进行了重组。根据重组协议，重组后银行贷款期限调整为20年，利率调整为3.00%/年至4.50%/年，前10年仅付息不还本，后10年分期还本。
据悉，贵州省一系列债务化解政策对此次遵义道桥公开贷款展期提供了政策指导。在此次银行贷款展期公告中，遵义道桥强调，根据国务院《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》(国发〔2022〕2号，以下简称“国发2号文”)、财政部印发《支持贵州加快提升财政治理能力奋力闯出高质量发展新路的实施方案的通知》(财预〔2022〕114号)文件精神。遵义道桥按照市场化、法治化原则积极探索研究存量银行贷款重组工作。
此外，遵义道桥公告表示，本次银行贷款重组有助于缓解短期偿债压力和优化债务结构。后续将在贵州省委省政府、遵义市市委市政府的支持和帮助下，通过谋划优质项目、新设经营性业务板块、盘活存量资产等多项举措，改善持续经营能力和现金流状况，从根源上为防范化解债务风险提供有力支撑。
云南城投资产大甩卖，开启回血模式
6月18日，云南城投发布《重大资产出售预案》（下称《预案》）。《预案》显示，为优化云南城投资产结构，增强企业抗风险能力，同时为逐步实现转型发展，打造以商管运营、物业管理等核心业务为主的轻资产运营城市综合服务商，经云南城投2022年6月17日召开的第九届董事会第四十一次会议审议通过，上市公司及全资子公司天津银润拟在云交所公开挂牌转让20家下属企业股权或合伙份额，预估值约56.2亿元，挂牌参考底价合计约60.26亿元。
12月21日，云南城投披露重大资产出售暨关联交易报告书，报告书显示，公司通过公开挂牌方式，出售了旗下14家公司股权，合计成交总价约18.7亿元。其中，昆明城海、西安东智等13家公司股权，分别征集到1个意向受让方，均为云南省康旅控股集团下属全资子公司——云南城投康源投资有限公司，成交价约16.2亿元。另1家公司东方柏丰51%股权，征集到1个意向受让方，为云南柏丰企业管理（集团）有限公司，成交价约2.5亿元。
云南城投在公告中表示，本次交易收回的价款，将用于偿还债务和补充流动资金，以降低资产及有息负债规模，减轻经营压力，同时交易完成后，将不再保留房地产开发业务，将打造以商管运营、物业管理等核心业务为主的轻资产运营城市综合服务商。另据云南城投母公司表示，云南城投未来将成为集团商管运营、物业管理的唯一业务平台。
重庆能投引入华润集团实现涅槃重生
重庆市能源投资集团有限公司是重庆市最大的集投资、开发、建设、运营、服务为一体的国有能源企业。2021年3月初，一张关于“重庆市能源投资集团有限公司重大事项的报送函”截图在网络流传并引发关注，其报送函内容显示，重庆能源集团向其债委会表示，集团于3月1日到期的平安银行承兑汇票6.85亿元、浙商银行信用证2.3亿元，因无资金归还，已形成违约。叠加后续其子公司经营不善，融资能力急速恶化，重庆能投及下属子公司经营困难。重庆能投于2022年4月申请破产重整。
8月2日，深陷债务危机的重庆市能源投资集团有限公司与华润集团所属公司签署了《投资框架协议》。华润集团将作为重庆能源司法重整的战略投资者，与重庆市属国有企业共同推进司法重整程序和有关项目合作开发。根据协议，双方将携手推动重整后的重庆能源集团聚焦能源主业，优化资源配置和产业结构，成为保障重庆能源供应的重要平台和重庆能源资源配置的重要市场主体，实现可持续、高质量发展。
11月4日，华润电力(00836)发布公告，该公司全资附属公司深圳南国已于2022年11月4日与重整主体及重庆国调(由重庆市国有资产监督管理委员会指定)订立投资经营协议，该集团将投资人民币60亿元参与重整主体的重整。重整后的重庆能源及其附属公司将聚焦主业发展，作为保障重庆市能源供应的重要平台，成为重庆市能源资源配置的重要市场主体，成为重庆市优化能源结构、推动实现“碳达峰、碳中和”目标的骨干力量。
来源：网络综合
2023年2月17-19日 产融公会 & 启金智库 将在 郑州举办 城镇化投融资高级研修班（第十三期）《融资平台重组整合、核心资产培育盘活、项目精准谋划与投融资创新、信用债券融资、城建类股权基金实务和案例》。
【课程提纲】
第一讲、地方政府融资平台重组整合、转型发展和投融资模式创新要点与案例
（时间：2月17日上午09:00-12:00）
主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、城镇化投融资背景
二、融资平台转型发展
三、投融资模式创新
第二讲、培育核心资产、盘活存量资产和公募REITs的要点与案例
（时间：2月17日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家。
一、培育核心资产
二、盘活存量资产
三、公募REITs
第三讲、政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（上）——政策要点、投融资要点、ABO合规模式、企业市场化投资模式、项目策划
（时间：2月18日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中至远集团总裁。
一、关于落实稳住经济政策措施的相关投融资政策要点解读
二、地方政府高质量发展投融资新逻辑
三、政府项目投融资实务要点分析及案例分享
四、平台公司授权经营（ABO）模式转型及合规性操作要点分析
五、企业市场化投资基建项目的模式与实务案例
六、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
第四讲、经济稳盘形势下政府项目精准谋划与城乡区域建设融资创新实操及风险防范（下）——片区开发、土地储备、城市更新、EOD、公共府服务等项目
（时间：2月18日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：林正刚，中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中至远集团总裁。
一、片区综合开发项目投融资实务要点分析及案例分享
二、土地储备开发主流模式解析
三、片区综合开发结构化合作运作模式
四、城市更新项目投融资模式实务
五、EOD模式运作实务与融资要点
六、新政下学校医院等公共服务项目的融资
第五讲、城投公司评级与信用债券融资实践
（时间：2月19日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：苑德江，财达证券债券融资一部负责人。
一、城投公司评级方法
二、城投公司融资环境
三、信用债券体系概况
四、公司债券产品体系
五、企业债券产品体系
六、债务融资工具产品体系
七、答疑与互动
第六讲、股权基金视角下的泛基建、不动产投资和城市更新/片区开发实务
（时间：2月19日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：B老师，央企旗下大型投资基金副总经理。
一、新周期的泛基建政策及市场环境解析
二、经济周期变化带来的商业模式再造
三、案例解析
四、答疑与互动
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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