实物分配股票能否适用无偿划转的增值税政策

姜新录

实物分配股票能否适用无偿划转的增值税政策

文/姜新录

《财政部税务总局关于明确无偿转让股票等增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2020年第40号）规定，纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税；在转入方将上述股票再转让时，以原转出方的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。最近，实物分配股票实操案例（点击可见链接）已经出现，增值税能否适用该政策？
实物分配股票是否属于无偿转让股票？2020年第40号公告并未解释何为无偿转让股票，就需要结合其他政策法规来研判。
增值税条例实施细则第四条规定：单位或者个体工商户将自产、委托加工或者购进的货物分配给股东或者投资者视同销售。
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）第十四条规定，下列情形视同销售服务：无偿提供服务，但用于公益事业或者以社会公众为对象的除外。
在营业税时代，《国家税务总局关于以不动产作为股、利进行分配征收营业税问题的批复》（国税函〔1997〕387号）对大连市地方税务局批复：东亚公司将属于东亚公司的不动产作价作为股利分配给中外双方，所有权发生了转移，符合现行营业税关于销售不动产的规定。因此对东亚公司分配的不动产应按“销售不动产”征收营业税。
因此，老姜认为，被投资企业实物分配股票，表面看，虽然没取得现金对价，但可以理解为：被投资企业以实物股票换取了投资者对某个阶段的利润分配权，因此不属于无偿转让股票，属于投资者取得了其他经济利益的情形，系有偿转让股票，在现有政策规则下，需要按照视同销售金融服务计算缴纳增值税。至于视同销售的价格，应当按照公允价格。但股票的交易价格是不断变化中，合理的做法是以分配企业做出股票分配决定前一日收盘价。
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