供应链金融未来发展重点是应收账款

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目前处于’资产荒’的大背景下，供应链金融这块蛋糕便显得尤为吸引人。谁在供应链金融的赛道上先行一步，就掌握了获得优质资产的“话语权”。
由于欺诈风险，大银行的应收账款业务正在收缩，但市场的需求还在，保守预计，未来供应链金融的市场规模可以达到20万亿，当前的应收账款业务规模仅为1万亿。而且有了互联网技术，商业保理机构、互金机构反而有了切入这块市场的机会。
01 供应链金融的风控四条军规
风险的本质是信息不对称造成的，风险管理的关键对信息的控制能力。对供应链金融的风险把控，银行对大客户方面有优势，而像京东、苏宁等对中小客户的优势明显，但他们的问题是信息不公开。
某金控供应链金融负责人列举了供应链金融风控“四条军规”：
第一，在行业选择上要把握大趋势，“忌讳”整个链条上都是贸易型公司而无一家实体企业；
第二，在公司的选择上，借款人经营三年以上，与核心企业的合作年限两年以上，考核核心是“稳定性”，用投行的眼光看借款项目；
第三，在资金端对接首选银行，尤其选择在每一个资金划转过程都会出具划转凭证的银行；
第四，做供应链金融也需要背书，可引入保险或者担保机构。
无论是银行、电商、还是核心企业，平台化是一个趋势。相比传统模式，在线供应链金融有三个特征：
第一，平台化；
第二；客户体验高效化；
第三，风险可视化。
平台化特征的在线供应链金融将逐渐成为主流业务模式。原线下无法获得金融服务的小金额批量化的小微客户，将在线上和数据技术的支持下实现一些突破。
此外，供应链金融的平台化带来了新的盈利空间，某大型制造企业在运转一年后，销售额同比增长16%，库存销售比下降20%，现金投资综合收益同比上升1.2%。
这或将改变核心企业做供应链金融的“不积极态度”，中国的核心企业总是想尽办法压榨上下游；而国际上，比如沃尔沃、米其林，是通过供应链金融增强整个生态链条的竞争力，所以供应链金融不仅仅是单纯的给中小企业融资。
02 核心企业瑞和加强风控
随着用户运营产品运营扩张，资产端大量放量，风控端和业务端的矛盾就突出来了，如何解决这个矛盾？
核心企业的违约将会导致整个供应链金融的崩塌。
核心企业需要全面整合信息流、物流、商流、资金流，建立一个完善高效的供应链生态体系。
核心企业需要搭建线上供应链平台，吸引更多的上下游企业入驻；其次建立完善的数据系统并积累上下游交易相关数据，解决上下游信息不对称、不共享的问题；最后需要接入线上供应链金融服务，借助三方金融服务商为供应链注入资金流，从而提升供应链运转效率，实现全平台共生共赢的目标。
开展新型供应链金融时，要根据平台的具体业务进行研究，根据其业务特点及中小企业需求定制金融产品。通过业务流程，采集相关数据包括主体信息、交易数据、物流数据等，提高平台数据可信度。
基于新型数据分析，发掘潜在的经济学价值；通过低频数据验证交易模型；通过数据来表达企业的信用提高风控的可控度。
03 供应链中核心企业的选择问题
1、考虑核心企业的经营实力。
如股权结构、主营业务、投资收益、税收政策、已有授信、或有负债、信用记录、行业地位、市场份额、发展前景等因素，按照往年采购成本或销售收入的一定比例，对核心企业设定供应链金融授信限额。
2、考察核心企业对上下游客户的管理能力。
1）核心企业对供应商经销商是否有准入和退出管理；
2）对供应商，经销商是否提供排他性优惠政策，比如排产优先、订单保障、销售返点、价差补偿、营销支持等等；
3）对供应商，经销商是否有激励和约束机制。
3、考察核心企业对银行的协助能力。
核心企业能否借助其客户关系管理能力协助银行加大供应链金融的违约成本。
4.在供应链金融风险把控中是非常必要的。
选择好供应链金融的核心企业，共同促进经济共同发展。供应链金融如同一把“双刃剑”。在增加供应链企业运营效率的同时也要注意其经营产生一定的风险因素。
未来核心企业开发供应链的意愿提高，产融结合将会进一步强化，其中，制造业和电商平台核心企业是主流。银行在供应链金融的业务中仍会扮演主要角色，其在专业性上的优势还是无法替代的。
互联网时代下的供应链金融已然拉开中小微企业融资的新航线，在引导合规、处罚违规的同时从监管透明、准入门槛明确、技术进步等多方面共同推进对供应链金融的进一步完善，让它成为困境中的黑马，在迷途中披荆斩棘。
来源：瑞通供应链


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【课程提纲】
第一讲、城投平台/金控/央国企当前业务融资模式转型及开展应收应付账款融资和供应链金融业务实务要点
（时间：2月24日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：A老师，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
1、城投平台业务定位、经营现状和转型必要性
2、城投平台的融资行为如何判断是否涉及隐形债务？城投平台的应收账款和应付账款的业务背景逻辑是什么？
3、城投平台融资现状及业务转型的典型案例
4、央国企、城投平台和资本成立SPV项目公司，开展供应链金融的各方诉求和落地成功因素有哪些？典型模式案例
5、金控平台、国有资本运营公司等主体的业务现状、转型思路、发展方向和经典案例解析
6、城投平台和央国企在基建、能源、医药等几大领域的典型融资模式案例
7、地产业务融资途径还有哪些，地产公司和城投公司的合作方式及案例
8、央国企对内外担保规定要点解析
9、压降两金的方式有哪些？应收账款出表N种案例解析
10、有效盘活固定资产的政策背景下，看城投、央国企和资本各路诸侯如何行动？
第二讲、城投平台/金控/央国企设立保理、供应链、贸易公司的动机、实践现状及创新业务成败案例解析
（时间：2月24日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：A老师，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
1、城投平台、金控和央国企布局供应链金融现状
2、体系内业务和体系外业务如何抉择？保理公司的定位究竟是为了盈利还是服务产业链？
3、体系内保理公司为什么存在业务瓶颈？体系外业务的方向在哪？某央企保理公司市场化业务成功案例
4、城投平台开展供应链贸易的动机是什么？操作模式有哪些？实践成败案例剖析
5、城投平台和外部产业机构混改成立供应链公司开展产业金融的典型案例
6、混改的保理或供应链公司授信过程，如何解决不同股东担保问题？
7、某些央企保理公司为什么不用传统保理债权ABS而是采用代理ABS的财务视角解析
8、某些城投平台和央国企旗下保理公司倾向开展通道类业务有哪些？
9、城投平台和央国企旗下保理公司之间的再保理业务产业类型和动机是什么？典型案例分析
10、以江浙地区某些机构开展大宗供应链金融的创新模式案例看如何真正转型产业金融
第三讲、融资性贸易的风险识别、诉讼案例解析及有效防范
（时间：2月25日上午9:00-10:30 ）
· 主讲嘉宾：B老师，北京市盈科律师事务所资本市场与证券部主办律师、保理与供应链金融律师团队华北负责人，商业保理专业委员会学术委员。
1、什么是融资性贸易？融资性贸易、 贸易融资、供应链融资、供应链金融等概念典型要素对比分析
2、融资性贸易七大交易模式及典型特征；国资委等监管部门如何判断空转、走单等虚假贸易；如何避免虚假仓单、重复质押的问题?
3、融资性贸易所涉资金风险、法律风险、税务风险等多维度风险分析 ：
4、融资性贸易合同4个纵向历史演变过程；
5、银行、保理公司等保理商参与到融资性贸易中的风险分析：融资性贸易中法律关系的认定；融资性贸易中，保理商的善意判断；保理商参与应收账款债权人虚构应收账款如何定性；
6、司法实践1：保理人+融资性贸易or循环贸易案例 ：上海金融法院(2021)沪74民终887号
7、司法实践2:保理人的“明知“:排除“应当知道而不知道”
8、融资性贸易的风险案例实证研究及裁判建议：
案例1：长三角地区集中爆发的钢贸危机:“中铁物流事件” ；
案例2：青岛港德正系诈骗事件；
案例3：上海电气应收账款逾期事件；
案例4：上实发展应收账款逾期事件；
案例5：佛山中金圣源铝锭事件现货仓单暴雷事件；
案例6：秦皇岛港铜精矿失踪事件
第四讲、城投、金控和央国企供应链ABS/ABN实践案例详解
（时间：2月25日上午10:30-12:00 ）
· 主讲嘉宾：C老师，中原银行总行和郑州银行总行投资银行特约顾问。
1、当下城投、央国企融资结构环境分析及盘活存量资产，提高资产流动性的诉求下ABS井喷发展的逻辑分析
2、如何正确理解国资委对中央企业《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》的要求，及关于央企开展ABS业务增信问题的回复
3、关注城投、央国企ABS违约案例、反向探析资产证券化业务关注要点
4、城投融资结构新的转型方向：非标转标案例解析、福建省首单-单SPV-CMBS案例解析、基础设施公募REITs政策逐步完善、市场不断扩容，新的机遇和挑战在哪里？
5、城投和央国企供应链ABS业务落地实操：某城投安置房信托受益权ABS、保障房ABS、租赁住房ABS、购房尾款ABS、供水收费收益权ABS、供应链ABS、某央企代理ABS、出表ABS等实际案例
6、趋严监管背景下、上交所、深交所及交易商协会、基协对ABS的资产发行及挂牌指导意见分析
7、城投、金控和央国企供应链业务未来发展方向研判
闭门业务对接交流会
（时间：2月25日下午13:30-16:30 ）
预计30+城投、金控、央国企、银行、保理公司、律所的各领域从业高管亲临现场，抛实务问题，现实痛点，解疑点难点，三位特邀讲师主持。
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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