回顾中国商业保理行业10年发展

启金智库

?点击领取【资料汇编|城投公司融资模式/运营管理相关文件汇总】
一、中国商业保理行业发展变化与趋势
（一）中国商业保理行业发展历程
1.星星之火，可以燎原——起步萌芽阶段
我国保理业务起源于上世纪90年代，早期只有中国银行、交通银行等几家商业银行从事单一银行保理业务。2001年我国加入WTO后，我国商业保理业务紧跟入市步伐，从摸索起步开始向快速发展期过渡。2005年，我国第一家商业保理公司天津灜寰东润国际保理有限公司在天津滨海新区设立，标志着我国商业保理发展之路由此开启。
▲ “天津灜寰东润国际保理有限公司”后改名：天津灜寰东润信用担保有限公司、赢寰东润（中国）国际保理有限公司
2.群雄逐鹿，遍地开花——高速发展阶段
2012年以前，我国的保理行业一直以银行为主导。2012年以前的中国大陆保理发展史基本就是银行保理发展史。2012年6月27日，商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》（商资函[2012]419号，以下简称“《试点通知》”），上海浦东新区和天津滨海新区成为首批商业保理公司发展试点城市。此后，商业保理试点逐渐铺开，商业保理公司如雨后春笋涌现，商业保理业务异军突起，改变了银行保理一枝独秀的面貌。

▲ 上海浦东新区和天津滨海新区成为首批商业保理公司发展试点城市
在商务部保理试点政策的推动下，我国商业保理行业进入了高速发展轨道。据统计，截至2018年12月，全国已注册商业保理法人企业及分公司共计11541家。但此时商业保理市场整体结构不均衡，行业竞争结构尚未形成，两极分化现象较为严重。加上商业保理行业法律法规缺失、配套监管政策落后，商业保理行业也经历了数年的“野蛮生长期”。
3.大浪淘沙，沉者为金——整顿清退阶段
2018年5月，商务部发布《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》（商办流通函〔2018〕165号），自2018年4月20日起，商业保理公司业务经营与监管规则的职责划归银保监会。2019年10月，银保监会办公厅发布《关于加强商业保理企业监督管理的通知》（银保监办发[2019]205号，以下简称“205号文”），成为监管职责划转后主管部门出台的首份针对商业保理业务的监管文件。205号文明确商业保理经营原则、内部管理、业务范围、融资方式和负面清单，督促商业保理企业严守底线，规范经营，引导商业保理企业专注主业、回归本源，并将对各地保理公司的监督管理权限授予各地方金融监管局。
205号文出台后，各地金融监管局着手开展监管检查和清理工作，重点清理“失联”和“空壳”等经营异常的商业保理企业，同时收紧保理公司的新设和变更口径。2020年8月26日，银保监会普惠金融部印发《商业保理公司名单制管理工作方案》，要求各地金融监管部门制定监管名单，对商业保理企业进行名单制管理，随后各地金融监管局陆续发布名单制管理文件及监管指引，加强保理企业名单制管理工作。
自银保监会履行商业保理业务监管职责后，商业保理业务监管力度加强，监管政策大幅收紧，商业保理公司面临大洗牌，行业进入整顿清退阶段。
4.有法可依，未来可期——规范发展新阶段
2020年后，随着各地清理规范工作的深入推进和名单制的实施，商业保理行业进入了规范发展的新阶段。《中华人民共和国民法典》（以下简称“《民法典》”）生效后，保理合同进入有名合同的行列，保理业务也结束了长期以来无法可依的局面。2021年是《民法典》实施元年，也是保理业务的新纪元。保理合同入典，是保理行业的历史性突破，为保理行业发展奠定了立法基础，为保理纠纷解决制定了统一、标准的尺度，有助于促进我国商业保理业务的健康、稳定、有序发展。
（二）商业保理行业未来发展趋势预测
然而在当前新冠肺炎疫情和经济下行的负面影响之下，我国商业保理市场需求依然旺盛。据中国服务贸易协会商业保理专业委员会（以下简称“专委会”）发布的《中国商业保理行业发展报告（2020）》统计数据，2020年我国保理市场需求保持旺盛，商业保理业务规模达到1.5万亿元人民币，较2019年的1.38万亿元增长8.7%。历经“大浪淘沙”，在市场环境、法律监管政策的利好推动下，保理行业发展势头依然强劲。我们相信，未来商业保理行业也会更加规范化、有序化、发展可持续化，并呈现如下发展趋势：
1.政策环境不断利好
近几年，国家相继出台了一系列政策文件支持供应链金融的发展，强调金融服务实体经济，解决中小微企业融资难题。预计未来，鼓励供应链发展、支持实体经济、扶持中小企业融资依旧是中央工作的重点，政府将进一步出台多项优惠政策。商业保理公司天然具有金融服务实体经济、为中小微企业提供融资服务的功能。在供应链金融发展、扶持中小企业融资的利好政策推动下，商业保理行业势必受益其中，迎来持续快速发展的新机遇。
2.法律法规日趋完善
《民法典》合同编专章规定了保理合同，解决了商业保理的诸多现实问题，为保理合同纠纷的处理提供了强有力的法律依据。但囿于《民法典》的高度概括性，一些具体问题尚不能完全解决。
3.行业监管细则出台
205号文之后，各地方金融监管部门在205号文的基础上，对市场准入、合规经营、信息报送、风险防控做出了细化规定。但各地区的监管政策仍具有地方局限性，缺乏普遍适用性。由银保监会出台全国范围的、更具有操作性的指引规范，进一步规范行业发展也将成为大势所趋。
4.行业标准化建设加强
商业保理行业标准的缺失，导致保理业务缺乏统一的操作规范，造成保理行业乱象频发。保理行业标准化的制定，对于提高商业保理行业的规范化水平有着重要作用。
近年来各地区也在陆续推动保理行业标准化建设，例如，商业保理专委会主持开展商业保理行业团体标准制定工作，于2020年10月正式发布《商业保理业务规则》团体标准，笔者团队律师有幸作为主要执笔律师全程参与编制。
5.社会征信体系建设更加完善
从当前我国商业保理业务开展情况来看，商业保理业务中存在一定信用风险，影响商业保理公司的合法权益。随着我国信用信息相关平台的建设整合，在“互联网+”的大环境下，商业保理公司将借助于互联网平台实现信息共享，为商业保理活动的顺利开展创造良好的市场环境和信用支持，及时掌握保理公司、买卖双方和应收账款的真实性，从而能够科学地进行买卖双方的信用评估，有效防范买方、卖方和双方合谋的信用风险[2]。
6.金融科技运用广泛深入
不论是在实体经济领域还是在金融领域，数字化转型是正在迅速发生的客观现实和大趋势，商业保理同样离不开先进的科技平台的支撑。目前大数据、物联网、人工智能、区块链等技术在供应链金融平台上得到充分应用，商业保理行业数字化、智能化水平进一步提高。

要实现模式创新、差异化竞争，保理业务更有赖于新一代数字技术的赋能，提升获客能力、风险管理、资金匹配、运营效率，推进资金流、信息流、物流的全面整合。在企业大数据得到高度整合，全行业信用管理机制高度进化之后，商业保理行业将进入信息化整合阶段，具备科技优势和行业资源的商业保理公司将成为细分市场的信息和科技服务商。
7.扎根垂直细分行业，产融结合深入发展
随着行业发展逐渐成熟，行业竞争逐渐加剧，行业细分特征越加明显。就目前我国保理行业发展整体情况而言，商业保理正在转向更为专业细分的方向发展。追求“大而全”，却忽视业务深度的商业保理企业的优势式微，而能够充分了解特定细分行业特性、开发定制化融资产品的商业保理企业，其核心竞争力日益凸显。
目前行业内涌现出一批服务于医疗、工程、贸易、教育、物流和消费等领域的专业保理公司，为供应链核心企业、上下游中小企业和其他金融机构提供专业定制化的服务。在此发展趋势下，专注垂直细分行业、于细分领域精耕细作的商业保理企业必将迎来长足发展。
8.银行保理与商业保理合作加强
随着金融科技的运用、市场环境和政策环境的变化，银行与商业保理公司的关系也在发生变化。越来越多的商业保理公司不再把提供保理融资作为主要服务内容，而是将功能更多的发挥在应收账款管理、催收及买方付款担保业务中，其中资金方角色则更多由银行承担。
9.跨境保理业务获得重要发展
中国保理业务上升势头强劲，但仍以国内保理为主，国际保理尚处于发展初期，远落后于世界平均水平。作为全球第一大货物贸易国，我国对外贸易结算中，信用证结算比例已下降到10%以下，赊销比例上升到90%以上，我国开展国际保理业务的潜力巨大。
10.保理公司跨省经营面临困境
中国人民银行于2021年12月31日发布关于《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》（以下简称“《条例（草案）》”）公开征求意见的通知，该通知一出，给保理行业带来了巨大的冲击。《条例（草案）》对保理行业影响最大的当属第十一条第二款关于限制保理公司跨地域经营的规定。《条例（草案）》第十一条第二款规定：“地方金融组织应当坚持服务本地原则，在地方金融监督管理部门批准的区域范围内经营业务，原则上不得跨省级行政区域开展业务。地方金融组织跨省开展业务的规则由国务院或授权国务院金融监督管理部门制定。”
来源：建会投融荟CASC

www.qijin-finance.com
启金智库 联合 中航银供应链学院 将于 2023年1月5-6日（周四/周五）以 在线直播 方式举办《基建工程项目投融资、工程保理、工程保函、供应链融资及典型创新产融实践案例和合规风控专题培训》，特邀三位行业实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合基建工程类产业企业和相关金融机构的从业人士参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、行业和金融双视角下工程建设全产业链图谱及重点企业梳理
（时间：1月5日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、工程建设产业链全景梳理：
（一）上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析；主要从上市公司、非上市公司、财务指标、产业政策、行业风险画像、国资委绩效评价指标等维度分析；
（二）看8大建筑央企历史沿革及新签合同额排名现状，详述公路王、铁路王、电力王的疯狂操作；
（三）国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？
二、工程产业下游企业现状分析：
（一）政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？
（二）主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析；
三、工程产业中游企业现状分析：
（一）施工企业的F-EPC、EPC-O等业务模式和案例解析
（二）案例解析：以中交为央企典型代表案例解析
（三）案例解析：以湖南建工为国企典型代表
（四）案例解析：以天元建设为民企施工企业典型代表
四、工程产业上游企业现状分析：
（一）建材、工程机械等“量价齐升”背后的逻辑分析
（二）典型企业详解
五、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
（一）大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析及旗下保理公司开展体系内、外保理业务，对核心企业财务指标有什么影响？
（二）旗下保理公司如何开拓体系外业务？
（三）保理公司与银行的合作产品有哪些？
（四）如何为央国企施工企业提供长期限出表服务？
（五）如何解决与银行端资金期限不匹配、价格不匹配问题？
（六）开展应收账款出表的需求出发点是什么？
（七）出表有哪些模式？
（八）应收账款融资涉及的保理、ABS、非标融资等典型案例
六、聚焦“招采平台”
（一）政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
（二）“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
七、银行、保理公司、券商、信托公司等金融机构展业机会
（一）如何参与工程保理ABS、ABN、并表ABN的井喷市场？
（二）2-3年期央企需求如何满足？
（三）资金如何错配？
（四）如何设计优先劣后结构分层？
第二讲、保理+基金+租赁+信托+银行等资方组合实践工程行业典型案例及创新模式实操拆解
（时间：1月5日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、（案例1）结构化创新融资案例
--某保理公司通过正向保理+反向保理介入央企工程局产业链上下游的典型案例分析
二、（案例2）基金+保理+租赁案例分析
--国企通过基金、保理、租赁组合方式参与工程领域投资和融资典型案例
三、（案例3）信托公司+供应链案例分析
--某信托公司通过供应链公司、信托开展砂石、建材采购贸易典型案例
四、（案例4）农民工工资保理案例
--某国有保理开展农民工工资保理的模式案例，住建部的农民工实名制管理系统是什么原理，保理产品如何设计？
五、（案例5）产业金融案例
--瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
六、（案例6）担保公司供应链金融参与案例
--担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
七、（案例7）工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
八、（案例8）新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
第三讲、工程保函的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，某银行分行保函业务负责人，工程保函领域专家。带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、工程保函行业发展现状及行业容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
（一）工程保函取得法律支持、大范围推广及高速发展阶段的历史实践
（二）工程保函涉及的主体之间法律关系
（三）国内担保公司的分布和主营保函业务的银行介绍
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
（一）国内工程担保的行业背景
（二）国内工程担保存在的实际意义
四、招标投制度和建筑工程准入制度对建筑工程行业有哪些约定？
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
（一）银行保函、商业保函、保险保函、保证金产品区别
（二）投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函等产品运用案例
六、工程担保市场的参与机构类型案例分析
--工程投标担保、承包商履约担保、工程预付款担保、业主支付担保、工程反担保、工程维修担保案例分析
七、实操申请人、受益人和反担保人的风险识别，手把手全流程带您操作工程保函业务
八、典型案例分析
（一）云筑网等大型核心企业集采平台运用工程保函的现状和典型案例
（二）政府公共资源交易中心的交易模式和工程保函运用案例
（三）银行、担保公司、保险公司、保理公司如何进行工程担保合作开展供应链金融业务案例分析
第四讲、聚焦建筑工程领域“深水区”重点法律风险及合规风控管理要点
（时间：1月6日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某律所高级合伙人，高级企业合规师，法学学士、金融学硕士。
一、聚焦“深水区”工程项目部
（一）项目部是什么主体？
（二）项目部和项目公司有什么区别？
（三）项目经理的行为是否必然由公司承担？
（四）项目经理对外借款行为如何认定？
二、梳理项目系EPC总承包混乱关系
（一）挂靠、转包、违法分包：如何防范“挂靠”问题企业？
（二）案例分析：重温2016年江西丰城电厂“11.24”坍塌 特别重大事故
（三）案例分析：金华经济技术开发区湖畔里项目“11.23”坍塌事故
（四）实际施工人是否包含借用资质及多层转包和违法分包关系中的实际施工人？
（五）施工企业中标子公司施工等法律关系如何界定？合同章效应如何？账户能否开立并用于融资结算？
（六）质量监督站的执法权能为银行、保理公司等资金方把控风险提供哪些支持和帮助？
三、涉及农民工工资类业务合规及风控要点
（一）国务院发布《保障农民工工资支付条例》两年来，各地执行效果如何？
（二）为什么各地纷纷强调：对农民工工资支付，建设单位要承担首要责任，施工总承包企业要承担主体责任。
（三）包工头是否会消失
（四）建筑企业如何签订劳动合同或用工协议?
（五）如何将工程思维引入金融机构的中后台？
四、建工领域合规管理
（一）2018年为何是中国企业合规元年？
（二）建工企业如何进行合规管理？企业负责人合规要求有哪些？
（三）中标企业子公司施工是否属于转包？
（四）各种“章”的效力及管理流程
（五）融资途径合规管理
（六）典型案例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼





往期推荐
供应链金融十大风险及七大防范措施

信托公司开展供应链金融业务的思考

融资性贸易=供应链金融？

应收账款管理三个核心要素

商业保理业务风险点梳理

供应链金融的“前世今生”：创新、风控、商业模式

供应链金融应收账款资产证券化分析与实务操作

国资委对央企供应链融资担保的新解释

供应链金融应收账款质押，这几大问题你必须知道

区块链+供应链金融，现有的模式有几种？


戳下面的 阅读原文，更有料！