到底什么样的企业适合做保理？

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一、大家眼中的保理VS保理人眼中的保理
能熟悉保理的中小微企业，大多是强势甲方的上下游。因为强势甲方做为核心企业，通过将自己的信用输出，惠及上下游的同时沉淀更多的现金流争取更多的利润空间，这是初期最接地气的原因之一。这时候的保理在中小微企业眼中是一个放款机构，可以提前将应收账款变现，即使要支付一定成本，这笔账也是划算的。这真是个双赢的局面啊。
保理人眼中的保理，是以核心企业确权（确认这笔应收账款真实）的情况下，给核心企业的上下游放款，业务到期核心企业向保理公司支付保理款。如果支付给法律关系中的第三方有障碍时，可以支付给保理企业控制的上下游企业回款账户，以确保资金安全。这个业务链条中，有核心企业做为高信用主体，有履约能力且有履约意愿，信用风险较低。这样的业务真是躺平就能挣钱啊。可惜，这种业务还真不是谁想做就能做的？你问为什么？那我不能告诉你。
二、什么样的企业更适合做保理？
那到底什么样的企业适合做保理呢？做为一个不资深且在处于中原腹地保理人，我觉得大概有这么几点要具备：
1. 供应链条要有一定长度，且有一定账期存在，现付结的业务还有资产流转的动能吗？
2. 中小微企业角度视角看，需要要借用核心企业（强势甲方）的信用，否则保理公司无法确认这笔应收账款的真实性？如何实现放款？新的问题，即是强势甲方又为何会配合确认呢？几点原因，一是国家宏观层面会有政策要求企业有义务配合中小企业的融资行为（微笑）。二来部分合资企业（外企类）并不排斥中小企业自身融资行为，部分企业会在合同条款中明确支持，在合同义务履约范围内会给予支持（虽不多，但我真见过）。三则是部分业务属于政策明确支持类型，不仅支持金融机构向该类企业放款，更明确出台文件列示合同中回款账户无法变更，确保回款资金的安全，业务开展的必要条件就具备了。比如政府采购业务，那么这类企业规模小的可以找银行（费率便宜），规模大的企业可以同时开展银行和保理业务，加杠杆，我们一起冲鸭。
3. 依然中小微视角，财务数据不可信没有价值的前提下，进销存、物流、回款（银行流水及发票流）等整个贸易链条真实且完整可查询。这一点对于中小微或许是最难的，不需要你足额纳税，财务审计等，但业务过程中的各环节留痕，做到基本规范，真不是每个小金主们都有这个意识的。这是为什么有些业务看起来是个业务，但没法做的原因。举例，某批发类集散地市场，对各大商户的应收租金是可以拿出来进行盘活，可这些租金有可能直接进个人账了，其它类似业务比如物流费或服务费等都存在这种现象。业务真实，轨迹可循，是找到金融机构合作方的大前提。这么说，我觉得银行简单粗暴的抵押放贷逻辑也没有毛病。
三、保理的本源
没有一笔无缘无故的保理业务。如果偶有一笔，挣一笔钱也没有问题。如果长期是偶发性业务，那这种等同于投机的业务距离风险也快一步之遥了。
保理，现在大都趋于融资业务，或主动或被迫，这是现状。或许保理真正的目的应该是供应链主动管理和增信（信用担保问题）。金融机构晴天送伞雨天收的无弹性融资有自己的内存逻辑，按下不表。在此大环境下要切实解决的是企业的应收账款管理问题，是基于核心企业的大产业背景下的全链条供应链金融服务，是通过业务链的梳理，进行现金链的管理，本质是个业务财务融合的工程。
整个链条紧密严密围绕货物流（含合同流）、信息流、资金流通来开展，避免人为切割业务。核心企业的风险不纯粹在于负债率高低，更多是流动性错配的问题。以供应链管理业务为切入口，借助这种类金融工具从结构、时间、空间多维度，以保证（上下游的承诺）取代融资，以低成本工具取代高成本工具，以主动管理替代被动管理，把自己企业的营运周期优化升级一遍，把它变成个牛X的现金流企业，这比报表的利润重要的多，不然企业分分钟心梗啊。
来源：小兵研究 作者：王萌

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启金智库 联合 中航银供应链学院 将于 2023年1月5-6日（周四/周五）以 在线直播 方式举办《基建工程项目投融资、工程保理、工程保函、供应链融资及典型创新产融实践案例和合规风控专题培训》，特邀三位行业实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合基建工程类产业企业和相关金融机构的从业人士参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、行业和金融双视角下工程建设全产业链图谱及重点企业梳理
（时间：1月5日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、工程建设产业链全景梳理：
（一）上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析；主要从上市公司、非上市公司、财务指标、产业政策、行业风险画像、国资委绩效评价指标等维度分析；
（二）看8大建筑央企历史沿革及新签合同额排名现状，详述公路王、铁路王、电力王的疯狂操作；
（三）国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？
二、工程产业下游企业现状分析：
（一）政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？
（二）主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析；
三、工程产业中游企业现状分析：
（一）施工企业的F-EPC、EPC-O等业务模式和案例解析
（二）案例解析：以中交为央企典型代表案例解析
（三）案例解析：以湖南建工为国企典型代表
（四）案例解析：以天元建设为民企施工企业典型代表
四、工程产业上游企业现状分析：
（一）建材、工程机械等“量价齐升”背后的逻辑分析
（二）典型企业详解
五、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
（一）大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析及旗下保理公司开展体系内、外保理业务，对核心企业财务指标有什么影响？
（二）旗下保理公司如何开拓体系外业务？
（三）保理公司与银行的合作产品有哪些？
（四）如何为央国企施工企业提供长期限出表服务？
（五）如何解决与银行端资金期限不匹配、价格不匹配问题？
（六）开展应收账款出表的需求出发点是什么？
（七）出表有哪些模式？
（八）应收账款融资涉及的保理、ABS、非标融资等典型案例
六、聚焦“招采平台”
（一）政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
（二）“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
七、银行、保理公司、券商、信托公司等金融机构展业机会
（一）如何参与工程保理ABS、ABN、并表ABN的井喷市场？
（二）2-3年期央企需求如何满足？
（三）资金如何错配？
（四）如何设计优先劣后结构分层？
第二讲、保理+基金+租赁+信托+银行等资方组合实践工程行业典型案例及创新模式实操拆解
（时间：1月5日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、（案例1）结构化创新融资案例
--某保理公司通过正向保理+反向保理介入央企工程局产业链上下游的典型案例分析
二、（案例2）基金+保理+租赁案例分析
--国企通过基金、保理、租赁组合方式参与工程领域投资和融资典型案例
三、（案例3）信托公司+供应链案例分析
--某信托公司通过供应链公司、信托开展砂石、建材采购贸易典型案例
四、（案例4）农民工工资保理案例
--某国有保理开展农民工工资保理的模式案例，住建部的农民工实名制管理系统是什么原理，保理产品如何设计？
五、（案例5）产业金融案例
--瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
六、（案例6）担保公司供应链金融参与案例
--担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
七、（案例7）工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
八、（案例8）新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
第三讲、工程保函的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，某银行分行保函业务负责人，工程保函领域专家。带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、工程保函行业发展现状及行业容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
（一）工程保函取得法律支持、大范围推广及高速发展阶段的历史实践
（二）工程保函涉及的主体之间法律关系
（三）国内担保公司的分布和主营保函业务的银行介绍
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
（一）国内工程担保的行业背景
（二）国内工程担保存在的实际意义
四、招标投制度和建筑工程准入制度对建筑工程行业有哪些约定？
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
（一）银行保函、商业保函、保险保函、保证金产品区别
（二）投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函等产品运用案例
六、工程担保市场的参与机构类型案例分析
--工程投标担保、承包商履约担保、工程预付款担保、业主支付担保、工程反担保、工程维修担保案例分析
七、实操申请人、受益人和反担保人的风险识别，手把手全流程带您操作工程保函业务
八、典型案例分析
（一）云筑网等大型核心企业集采平台运用工程保函的现状和典型案例
（二）政府公共资源交易中心的交易模式和工程保函运用案例
（三）银行、担保公司、保险公司、保理公司如何进行工程担保合作开展供应链金融业务案例分析
第四讲、聚焦建筑工程领域“深水区”重点法律风险及合规风控管理要点
（时间：1月6日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某律所高级合伙人，高级企业合规师，法学学士、金融学硕士。
一、聚焦“深水区”工程项目部
（一）项目部是什么主体？
（二）项目部和项目公司有什么区别？
（三）项目经理的行为是否必然由公司承担？
（四）项目经理对外借款行为如何认定？
二、梳理项目系EPC总承包混乱关系
（一）挂靠、转包、违法分包：如何防范“挂靠”问题企业？
（二）案例分析：重温2016年江西丰城电厂“11.24”坍塌 特别重大事故
（三）案例分析：金华经济技术开发区湖畔里项目“11.23”坍塌事故
（四）实际施工人是否包含借用资质及多层转包和违法分包关系中的实际施工人？
（五）施工企业中标子公司施工等法律关系如何界定？合同章效应如何？账户能否开立并用于融资结算？
（六）质量监督站的执法权能为银行、保理公司等资金方把控风险提供哪些支持和帮助？
三、涉及农民工工资类业务合规及风控要点
（一）国务院发布《保障农民工工资支付条例》两年来，各地执行效果如何？
（二）为什么各地纷纷强调：对农民工工资支付，建设单位要承担首要责任，施工总承包企业要承担主体责任。
（三）包工头是否会消失
（四）建筑企业如何签订劳动合同或用工协议?
（五）如何将工程思维引入金融机构的中后台？
四、建工领域合规管理
（一）2018年为何是中国企业合规元年？
（二）建工企业如何进行合规管理？企业负责人合规要求有哪些？
（三）中标企业子公司施工是否属于转包？
（四）各种“章”的效力及管理流程
（五）融资途径合规管理
（六）典型案例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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