保理商应如何选择工程款保理类型

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01 工程款可保理的范围
《民法典》第761条规定：“保理合同是应收账款债权人将现有的或者将有的应收账款转让给保理人，保理人提供资金融通、应收账款管理或者催收、应收账款债务人付款担保等服务的合同”。
根据该条法律规定，建设工程价款保理业务中，能够转让的应收账款，既包括现有已到期的工程价款，也包括将有的、支付期限尚未届至的工程价款转让给保理人。
因此，实务中可保理工程款，既包括工程进度款，也包括工程结算款，还可以包括质保金。实践中，质保金因为被扣除的风险相对较大，一般不宜做保理的标的。
02 保理商应如何选择工程款保理类型
《民法典》对保理主要分为两大类型，一类是《民法典》第七百六十六条规定的“有追索权保理”，另一类是《民法典》第七百六十七条规定的“无追索权保理”，主要是以保理人是否需要承担应收账款不能收回的商业风险作为两类保理的判断标准。
保理人不承担应收账款不能收回的风险，为有追索权保理，也称“回购性保理”，保理人既可以向应收账款原债权人主张，也可选择向应收账款债务人主张债权，但后者扣除保理融资款本息或者相关费用的部分，需要向应收账款债权人返还。
保理人承担应收账款不能收回风险的，属于无追索权保理，也称“买断型保理”，保理人仅能向应收账款债务人主张应收账款债权，相当于直接发生了应收账款债权转让的效力。
两种保理类型的优势各有千秋，在国内，有追索权的保理业务占据主导地位。建设工程领域中，对于保理人而言，如果建设工程应收账款的债务人的资信程度良好，具有较强资金支付能力，可以考虑选择无追索权的保理，比如国有企业背景的大型房地产开发企业，或者分包合同中的大型建筑施工总承包单位，债务清偿能力相对而言比较突出，但因保理商承担了所有债权转让后的回款风险，故此种情况下保理服务费的费率相对较高。
但如果建设工程应收账款的债务人的财务状况不是很良好，则可以考虑选用有追索权的保理；但此种方式因为回款风险未全部转移，故此种情形下保理服务费的费率也相对较低。
03 工程价款优先受偿权可否转让给保理公司？
承包人根据《民法典》第807条的规定享有工程价款优先受偿权，在承包人将工程应收账款转让给保理人后，该优先受偿权是否一并转让？目前司法实践并未形成统一意见。
原《合同法》第二百八十六条、《民法典》第八百零七条规定的优先受偿权的立法目的在于通过赋予施工单位享有对所建工程的折价、拍卖款享有欠付工程款范围内的优先受偿权，间接保障施工单位有能力、有条件去支付下游劳务分包单位以及农民工工资，从而保障建筑工人的基本生存权益。
故根据工程价款优先受偿权的立法目的论，司法实务中有否定说认为，“建设工程价款优先受偿权与建设工程价款请求权具有人身依附性，承包人将建设工程价款转让，建设工程价款的优先受偿权消灭”，因为既然承包人已就工程价款债权取得了转让对价，则获得了支付给建筑工人劳动工资的客观条件，再赋予工程款债权受让人以优先受偿权无现实必要，故受让人无权获得优先受偿权。
肯定说则认为，工程价款债权转让，优先受偿权也一并转让。最高院在（2021）最高法民申33号案中，认为“《最高人民法院关于审理建设工程施工合同纠纷案件适用法律问题的解释（二）》第十七条虽然规定由承包人主张优先受偿权，但是并不能得出建设工程价款优先受偿权具有人身专属性。
本案中，闫某某系作为黎阳公司承建案涉工程全额投资人受让案涉工程款债权及相关权利，一二审判决基于债权转让并结合闫某某系全额投资人身份的事实，认定建设工程价款主债权转让，建设工程价款优先受偿权一并转让，闫某某取得相关工程款债权优先受偿权并不违反上述法律规定”。
该则案例主要认为工程价款债权以及优先受偿权均不具有人身依附性，故与常规的债权转让无异，优先受偿权理应随着主债权转让而转让。部分其他地方高院也持此种意见。
笔者更倾向于认同肯定说，除优先受偿权的权利性质外，赋予受让人优先受偿权的另一个意义在于，让有意向的受让人对工程款债权的实现具有更高的期待，有利于增强工程价款债权的市场流通性，促进承包人尽快将债权出让、变现，间接地也保障了建筑工人的利益。
在《民法典》施行之前的一则案例中，法院认为: “因第三人明晟公司与原告新时代公司签订商业保理合同，约定第三人将其对被告中海公司的应收账款债权转让给原告，并通知到被告，故该债权转让行为对被告中海公司产生法定约束力，新时代公司可作为原告提起本案诉讼……建设工程价款优先受偿权是指承包人对于建设工程的价款就该工程折价或者拍卖的价款享有优先受偿的权利……原告可就二期工程欠付的506万元工程款范围内，享有二期工程包含焙烧炉脱硫装置、煅烧炉脱硫装置折价、拍卖的建设工程优先受偿权”。
该则案例即采取了肯定说，认为保理商基于已经取得工程价款主债权，从而取得作为从权利的优先受偿权。
但该问题毕竟尚未形成统一的实务意见，故保理商在处理相关工程价款保理业务中，应提前了解当地对此问题的司法实务观点，同时做好工程款债权的尽职调查和风险评估，选择最合适的保理形式，最大化程度实现自身的合法利益。
来源：邦信阳中建中汇


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启金智库 联合 中航银供应链学院 将于 2023年1月5-6日（周四/周五）以 在线直播 方式举办《基建工程项目投融资、工程保理、工程保函、供应链融资及典型创新产融实践案例和合规风控专题培训》，特邀三位行业实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合基建工程类产业企业和相关金融机构的从业人士参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、行业和金融双视角下工程建设全产业链图谱及重点企业梳理
（时间：1月5日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、工程建设产业链全景梳理：
（一）上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析；主要从上市公司、非上市公司、财务指标、产业政策、行业风险画像、国资委绩效评价指标等维度分析；
（二）看8大建筑央企历史沿革及新签合同额排名现状，详述公路王、铁路王、电力王的疯狂操作；
（三）国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？
二、工程产业下游企业现状分析：
（一）政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？
（二）主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析；
三、工程产业中游企业现状分析：
（一）施工企业的F-EPC、EPC-O等业务模式和案例解析
（二）案例解析：以中交为央企典型代表案例解析
（三）案例解析：以湖南建工为国企典型代表
（四）案例解析：以天元建设为民企施工企业典型代表
四、工程产业上游企业现状分析：
（一）建材、工程机械等“量价齐升”背后的逻辑分析
（二）典型企业详解
五、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
（一）大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析及旗下保理公司开展体系内、外保理业务，对核心企业财务指标有什么影响？
（二）旗下保理公司如何开拓体系外业务？
（三）保理公司与银行的合作产品有哪些？
（四）如何为央国企施工企业提供长期限出表服务？
（五）如何解决与银行端资金期限不匹配、价格不匹配问题？
（六）开展应收账款出表的需求出发点是什么？
（七）出表有哪些模式？
（八）应收账款融资涉及的保理、ABS、非标融资等典型案例
六、聚焦“招采平台”
（一）政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
（二）“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
七、银行、保理公司、券商、信托公司等金融机构展业机会
（一）如何参与工程保理ABS、ABN、并表ABN的井喷市场？
（二）2-3年期央企需求如何满足？
（三）资金如何错配？
（四）如何设计优先劣后结构分层？
第二讲、保理+基金+租赁+信托+银行等资方组合实践工程行业典型案例及创新模式实操拆解
（时间：1月5日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、（案例1）结构化创新融资案例
--某保理公司通过正向保理+反向保理介入央企工程局产业链上下游的典型案例分析
二、（案例2）基金+保理+租赁案例分析
--国企通过基金、保理、租赁组合方式参与工程领域投资和融资典型案例
三、（案例3）信托公司+供应链案例分析
--某信托公司通过供应链公司、信托开展砂石、建材采购贸易典型案例
四、（案例4）农民工工资保理案例
--某国有保理开展农民工工资保理的模式案例，住建部的农民工实名制管理系统是什么原理，保理产品如何设计？
五、（案例5）产业金融案例
--瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
六、（案例6）担保公司供应链金融参与案例
--担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
七、（案例7）工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
八、（案例8）新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
第三讲、工程保函的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，某银行分行保函业务负责人，工程保函领域专家。带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、工程保函行业发展现状及行业容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
（一）工程保函取得法律支持、大范围推广及高速发展阶段的历史实践
（二）工程保函涉及的主体之间法律关系
（三）国内担保公司的分布和主营保函业务的银行介绍
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
（一）国内工程担保的行业背景
（二）国内工程担保存在的实际意义
四、招标投制度和建筑工程准入制度对建筑工程行业有哪些约定？
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
（一）银行保函、商业保函、保险保函、保证金产品区别
（二）投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函等产品运用案例
六、工程担保市场的参与机构类型案例分析
--工程投标担保、承包商履约担保、工程预付款担保、业主支付担保、工程反担保、工程维修担保案例分析
七、实操申请人、受益人和反担保人的风险识别，手把手全流程带您操作工程保函业务
八、典型案例分析
（一）云筑网等大型核心企业集采平台运用工程保函的现状和典型案例
（二）政府公共资源交易中心的交易模式和工程保函运用案例
（三）银行、担保公司、保险公司、保理公司如何进行工程担保合作开展供应链金融业务案例分析
第四讲、聚焦建筑工程领域“深水区”重点法律风险及合规风控管理要点
（时间：1月6日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某律所高级合伙人，高级企业合规师，法学学士、金融学硕士。
一、聚焦“深水区”工程项目部
（一）项目部是什么主体？
（二）项目部和项目公司有什么区别？
（三）项目经理的行为是否必然由公司承担？
（四）项目经理对外借款行为如何认定？
二、梳理项目系EPC总承包混乱关系
（一）挂靠、转包、违法分包：如何防范“挂靠”问题企业？
（二）案例分析：重温2016年江西丰城电厂“11.24”坍塌 特别重大事故
（三）案例分析：金华经济技术开发区湖畔里项目“11.23”坍塌事故
（四）实际施工人是否包含借用资质及多层转包和违法分包关系中的实际施工人？
（五）施工企业中标子公司施工等法律关系如何界定？合同章效应如何？账户能否开立并用于融资结算？
（六）质量监督站的执法权能为银行、保理公司等资金方把控风险提供哪些支持和帮助？
三、涉及农民工工资类业务合规及风控要点
（一）国务院发布《保障农民工工资支付条例》两年来，各地执行效果如何？
（二）为什么各地纷纷强调：对农民工工资支付，建设单位要承担首要责任，施工总承包企业要承担主体责任。
（三）包工头是否会消失
（四）建筑企业如何签订劳动合同或用工协议?
（五）如何将工程思维引入金融机构的中后台？
四、建工领域合规管理
（一）2018年为何是中国企业合规元年？
（二）建工企业如何进行合规管理？企业负责人合规要求有哪些？
（三）中标企业子公司施工是否属于转包？
（四）各种“章”的效力及管理流程
（五）融资途径合规管理
（六）典型案例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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