90%的国企供应链金融业务都有这个特点！

启金智库

?点击领取【资料汇编|城投公司融资模式/运营管理相关文件汇总】
国有企业开展供应链金融的必要性

1.有助于增加国有企业的融资途径
随着融资渠道的增加，特别是供应链融资方式的出现，使得原国有企业的融资增资理念发生了重大改变，相关瓶颈也有所缓解，增加了国有企业融资的发展渠道，提高了供应链运作效率。首先，从风险社会背景来看，当下产业链竞争加剧，赊销在供应链结算中屡见不鲜，这进一步增加了企业资金流动性的不足，进而带来供应链资金紧缺、融资渠道单一的问题。
其次，供应链金融作为一种新的融资渠道，可以充分结合核心企业、上游供应商、金融机构、保理公司等多方主体，发挥各方潜在合作优势，为国有企业实现产融结合的转型目标奠定重要基础。
再次，开展供应链金融不仅有助于拓宽国有企业实际融资渠道，而且还能够拓宽观念上的融资渠道。例如，可以基于国有企业的供应链金融平台，开发其外部供应链金融平台结算工具，更重要的是可以转变观念，意识到国有企业的信用能够“类货币化”，这样有助在结合科技手段基础上将企业整体信用转化成可感可见的“类货币”信用，真正拓宽国有企业融资新渠道。
2、有助于增强国有企业的经济效益和社会效益
一方面，供应链金融追求的目标是实现价值最大化，因此国有企业开展供应链金融业务有助于增强其整体经济效益。例如供应链金融中可以借助“团购”式开发模式，不仅创新了对于资金风险的控制手段，而且也使国有企业的规模经济明显改观，大大改善了其收益与成本比。
另一方面，供应链金融能够通过多方支持与服务，在当下就业难、经济发展萎靡的背景下，既服务实体经济，又为投资者提供新渠道、延伸银行纵深服务、减少社会行业控制风险，从体系整体价值增强国有企业的社会效益。
国有企业开展供应链金融业务的保理模式研究
1.保理理论
保理的全称是保险代理人，也称为追偿和付款。主要是指卖方将与买方签订的商品或服务合同中的应收款项通过合法方式转移给保险代理，由保险代理为其提供融资、信用评估、账户管理、风险担保与第三方追偿等一系列全面的金融服务模式。保理最早可追溯至距今已有5000年历史的巴比伦时期，而现代保理业务则由英国和美国殖民地之间的贸易增多而来。自上个世纪五十年代开始，国际保理发展迅速，七十年代在亚太地区出现国际保理。
2.保理模式的研究现状
供应链金融保理是基于供应链金融与保理的互动领域，因此，供应链金融监管和保理业务都适用于供应链财务开票。国有企业供应链财务保理业务模式包括直接保理、反向保理、保理池融资、发票保理等。
2.1直接保理
直接保理，就是通常所说的保理服务，也是一种全新综合发展的金融服务模式，在这种模式中，卖方将与买方订立的商品或服务合同中所有的应收账款权利转移给第三方保理代理人，即提供保理服务的金融机构，由保理代理人为其提供如融资、信用评估、账户管理、信用担保等一系列的服务。而为了更好保障保理人的权益，确保应收款项及时到账，卖方通常会在商业交易中由第三方（保理代理）管理应收账款。
2.2反向保理
反向保理指的是针对一些信用等级高的买家，保理人只需要根据对买方信用风险所做出的评估直接进行保理即可，而信用的回收资本全部直接来自买方，这样做的目的在于能够在大型买家和小型供应商之间建立良好的低交易成本和高流动性交易链，让融资比较困难的小型供应商能够依靠大买家的应收账款及时将资金流通，而大型买家的信用风险低能够降低小型供应商的融资难问题，从而保证各种资源的及时优化流通。
2.3保理池融资
在业务模式方面，直接保理融资与保理池融资有很大的相同之处。但两者也存在一定的差异，保理池融资的方式是指通过几次将融资转让给保理公司而不是一次性的将资金进行转让，融资方的融资取决于债务池中应收款的水平和质量。
预佣金保理池融资不仅能够明显提升本就分散的应收款项融资能力，同时还能够提升不同买家支付应收账款的能力，原因在于不同的买家合同约定支付时间不同，还款时间也不同，预付方式能够有效规避这样的风险出现。
2.4发票保理
发票保理是指在基本业务中，供应商将核心公司或其成员公司的债权转让给保理公司。一般来说，市场上有三种发票保理业务：
一是账前保理。这种模式是指在一定的基础合同上，债权人为了获得保理融资而转让相关权利，债务人只需到期支付费用给保理公司，使其得到应收账款。
二是保理前附上发票，是指债权人与债务人之间的债权，债务人有债权人的账户，保理代理人与债权人签订保理协议，以清偿债权人以票据方式支付的债权，在风险衡量的要求下，票据贴现商允许债权人通过批准将现有账户转让给票据贴现商。
三是纯票据保理。换句话来说，根据融资人提供的发票，保理公司为其提供融资，而融资人不许转让应收账款的权益。
国有企业开展供应链金融业务的可行性
1.国有企业开展供应链金融业务具有稳定的环境
通过供应链金融促进金融与实体经济的深度融合，这是大势所趋，市场前景广阔，为国有企业开展供应链金融业务提供了稳定的环境。
2.国有企业开展供应链金融业务具备理论指导性
作为融资链的核心，国有企业可以依靠提高信用度来提高评级，从而大大降低企业融资风险，进而解决上下游企业因占用待收企业账户而导致的流动性不足的问题。
具体的供应链融资方式主要包括拟设立企业，例如为获得营运资金，以双方签订实际有效的销售合同为基础，为拟建企业提供整个经营活动的依据，并以条款和条件下的债权为第一还款来源。总的来说，保理资金融通是由公司设计的一种综合性的新型金融服务，其不仅对公司债权的扭曲具有重要意义，而且可以有效解决公司与保理机构之间的债务危机，具备典型的理论指导性。
3.国有企业开展供应链金融业务具有客观实践性
一方面，国内外科学家在理论研究和实际应用中对供应链中融资产品的范围进行了广泛的研究。研究表明：基于供应链融资的基本假设和融资框架，国有企业提出了供应链融资的思路。
另一方面，供应链金融保理，从实质上来说，是将供应链金融和保险代理相互融合的一个领域，所以在监管方面适用供应链金融和保理的两个标准。当前从我国政府的大政方针来看，是鼓励供应链金融和保理业务向着规范化方向发展的。总之，在我国供应链金融保理的未来发展前景是良好的，只是目前尚处于起步阶段，市场前景广阔和红利更多。
来源：泛地产投融圈


www.qijin-finance.com
启金智库 联合 中航银供应链学院 将于 2023年1月5-6日（周四/周五）以 在线直播 方式举办《基建工程项目投融资、工程保理、工程保函、供应链融资及典型创新产融实践案例和合规风控专题培训》，特邀三位行业实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合基建工程类产业企业和相关金融机构的从业人士参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、行业和金融双视角下工程建设全产业链图谱及重点企业梳理
（时间：1月5日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、工程建设产业链全景梳理：
（一）上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析；主要从上市公司、非上市公司、财务指标、产业政策、行业风险画像、国资委绩效评价指标等维度分析；
（二）看8大建筑央企历史沿革及新签合同额排名现状，详述公路王、铁路王、电力王的疯狂操作；
（三）国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？
二、工程产业下游企业现状分析：
（一）政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？
（二）主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析；
三、工程产业中游企业现状分析：
（一）施工企业的F-EPC、EPC-O等业务模式和案例解析
（二）案例解析：以中交为央企典型代表案例解析
（三）案例解析：以湖南建工为国企典型代表
（四）案例解析：以天元建设为民企施工企业典型代表
四、工程产业上游企业现状分析：
（一）建材、工程机械等“量价齐升”背后的逻辑分析
（二）典型企业详解
五、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
（一）大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析及旗下保理公司开展体系内、外保理业务，对核心企业财务指标有什么影响？
（二）旗下保理公司如何开拓体系外业务？
（三）保理公司与银行的合作产品有哪些？
（四）如何为央国企施工企业提供长期限出表服务？
（五）如何解决与银行端资金期限不匹配、价格不匹配问题？
（六）开展应收账款出表的需求出发点是什么？
（七）出表有哪些模式？
（八）应收账款融资涉及的保理、ABS、非标融资等典型案例
六、聚焦“招采平台”
（一）政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
（二）“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
七、银行、保理公司、券商、信托公司等金融机构展业机会
（一）如何参与工程保理ABS、ABN、并表ABN的井喷市场？
（二）2-3年期央企需求如何满足？
（三）资金如何错配？
（四）如何设计优先劣后结构分层？
第二讲、保理+基金+租赁+信托+银行等资方组合实践工程行业典型案例及创新模式实操拆解
（时间：1月5日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、（案例1）结构化创新融资案例
--某保理公司通过正向保理+反向保理介入央企工程局产业链上下游的典型案例分析
二、（案例2）基金+保理+租赁案例分析
--国企通过基金、保理、租赁组合方式参与工程领域投资和融资典型案例
三、（案例3）信托公司+供应链案例分析
--某信托公司通过供应链公司、信托开展砂石、建材采购贸易典型案例
四、（案例4）农民工工资保理案例
--某国有保理开展农民工工资保理的模式案例，住建部的农民工实名制管理系统是什么原理，保理产品如何设计？
五、（案例5）产业金融案例
--瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
六、（案例6）担保公司供应链金融参与案例
--担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
七、（案例7）工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
八、（案例8）新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
第三讲、工程保函的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：1月6日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，某银行分行保函业务负责人，工程保函领域专家。带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、工程保函行业发展现状及行业容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
（一）工程保函取得法律支持、大范围推广及高速发展阶段的历史实践
（二）工程保函涉及的主体之间法律关系
（三）国内担保公司的分布和主营保函业务的银行介绍
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
（一）国内工程担保的行业背景
（二）国内工程担保存在的实际意义
四、招标投制度和建筑工程准入制度对建筑工程行业有哪些约定？
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
（一）银行保函、商业保函、保险保函、保证金产品区别
（二）投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函等产品运用案例
六、工程担保市场的参与机构类型案例分析
--工程投标担保、承包商履约担保、工程预付款担保、业主支付担保、工程反担保、工程维修担保案例分析
七、实操申请人、受益人和反担保人的风险识别，手把手全流程带您操作工程保函业务
八、典型案例分析
（一）云筑网等大型核心企业集采平台运用工程保函的现状和典型案例
（二）政府公共资源交易中心的交易模式和工程保函运用案例
（三）银行、担保公司、保险公司、保理公司如何进行工程担保合作开展供应链金融业务案例分析
第四讲、聚焦建筑工程领域“深水区”重点法律风险及合规风控管理要点
（时间：1月6日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某律所高级合伙人，高级企业合规师，法学学士、金融学硕士。
一、聚焦“深水区”工程项目部
（一）项目部是什么主体？
（二）项目部和项目公司有什么区别？
（三）项目经理的行为是否必然由公司承担？
（四）项目经理对外借款行为如何认定？
二、梳理项目系EPC总承包混乱关系
（一）挂靠、转包、违法分包：如何防范“挂靠”问题企业？
（二）案例分析：重温2016年江西丰城电厂“11.24”坍塌 特别重大事故
（三）案例分析：金华经济技术开发区湖畔里项目“11.23”坍塌事故
（四）实际施工人是否包含借用资质及多层转包和违法分包关系中的实际施工人？
（五）施工企业中标子公司施工等法律关系如何界定？合同章效应如何？账户能否开立并用于融资结算？
（六）质量监督站的执法权能为银行、保理公司等资金方把控风险提供哪些支持和帮助？
三、涉及农民工工资类业务合规及风控要点
（一）国务院发布《保障农民工工资支付条例》两年来，各地执行效果如何？
（二）为什么各地纷纷强调：对农民工工资支付，建设单位要承担首要责任，施工总承包企业要承担主体责任。
（三）包工头是否会消失
（四）建筑企业如何签订劳动合同或用工协议?
（五）如何将工程思维引入金融机构的中后台？
四、建工领域合规管理
（一）2018年为何是中国企业合规元年？
（二）建工企业如何进行合规管理？企业负责人合规要求有哪些？
（三）中标企业子公司施工是否属于转包？
（四）各种“章”的效力及管理流程
（五）融资途径合规管理
（六）典型案例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼





往期推荐
供应链金融十大风险及七大防范措施

信托公司开展供应链金融业务的思考

融资性贸易=供应链金融？

应收账款管理三个核心要素

商业保理业务风险点梳理

供应链金融的“前世今生”：创新、风控、商业模式

供应链金融应收账款资产证券化分析与实务操作

国资委对央企供应链融资担保的新解释

供应链金融应收账款质押，这几大问题你必须知道

区块链+供应链金融，现有的模式有几种？


戳下面的 阅读原文，更有料！