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[启金智库] 12月10-11日直播 | 困境上市公司重组(资产收并购/资本运作/破产重整)与特殊机会投资实务专题培训

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2022-12-7 00:10:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
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公众号名称: 启金智库
标题: 12月10-11日直播 | 困境上市公司重组(资产收并购/资本运作/破产重整)与特殊机会投资实务专题培训
作者:
发布时间: 2022-12-06 15:57
原文链接: http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI2NTM4NTM1NQ==&mid=2247571616&idx=2&sn=251e3ea07a3c0317b601c16de72e72a9&chksm=ea9dbc44ddea35521e9fb656ba728f0741906750e1672604e94c2f42df871f95c90de7d8ce6e#rd
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01
课程背景
上市公司的日常经营活动被置于严格的法律法规监管之下,而近年来多家上市公司陷入股票质押风险、债券违约、ST及破产。在现有资产和业务丧失造血能力的情况下,通常需要同时采取债务重整和资产重组的综合重整方式进行挽救。有别于一般企业,上市公司重大资产重组受行政监管的刚性约束,而重整则是在法院的主导和监督下实施,并由司法强制力保障的法律程序,所以面临司法与行政程序之间衔接问题,实务操作经验则非常重要。
在不良资产领域,过往依靠土地、房产等抵押资产升值获取超额回报的盈利模式已经终结。在国家大力发展资本市场背景下,参照境外特殊资产运营机构经验,发展和培养另类投行模式,打造以救助、纾困、并购、重组领域核心竞争能力,通过对困境上市公司债务重组、资产重组、破产重整等方式,将能大幅提升不良资产价值,才能真正实现跨周期特殊机会的超额收益。
在此背景下,产融公会&启金智库 将于2022年12月10-11日(周六/日)在线直播 方式举办困境上市公司重组(资产收并购/资本运作/破产重整)与特殊机会投资实务专题培训。特邀5位行业实战一线资深人士主讲分享实操要点、宝贵经验和实战案例,诚邀您的出席!



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02
议程安排
12月10日· 周六
09:00-12:00 第一讲
一、困境上市公司纾困、重组的业务的机会挑战与实务案例

主讲嘉宾:M老师
曾任职某四大资产管理公司高管
不良资产行业资深专家

近20年AMC从业经验,对政策监管与行业发展,具有深刻体悟与积极践行,参与并主持过多个重大项目的收购、管理、处置工作,牵头负责多个违约债权处置、债转股、上市公司破产重整等项目。对资产管理、债务重组、资产重组、不良资产证券化等方面,具有非常丰富的一线实践经验和案例总结。
14:00-16:00 第二讲
二、上市公司破产重整及创新重组实务经验与案例

主讲嘉宾:游念东
深圳达沃财务顾问有限公司创始人
从2007年开始,先后参与和主导上市公司破产重整十余例,并借助重整理念操刀多例上市公司创新重组,曾任上市公司“山水文化”董事长。集重组理论、重整顾问、特殊机会投资、困境企业管理于一体,在业内独树一帜。
16:00-18:00 第三讲
三、资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路

主讲嘉宾:贾明锐
中瑞崟控股总裁
公司涉及商贸、能源、金融、医疗、旅游、文化板块,曾担任知名证券公司投行业务负责人,过往负责过数十家企业的首发上市、并购重组、VIE回归重组及境内资本化项目、国有企业混改及再融资项目,目前涉及上市公司综合业务、国资国企混改项目、政府产业基金、国资并购重组等。
12月11日· 周日
09:00-12:00 第四讲
四、民营上市公司如何通过重整获得重生——全国首例创业板上市公司重整案例

主讲嘉宾:钟贵江
南京正善资本管理合伙人
从事股权投资、战略重整上市公司等方面的工作。曾任职于某创业板上市公司担任战略投资部总经理,参与公司破产重整全过程。在此之前,分别任职于毕马威会计师事务所、中金公司等知名机构。在股权投资、并购、破产重整等领域有非常丰富的实践经验。
14:00-17:00 第五讲
五、困境上市公司重组重整实务经验与案例

主讲嘉宾:向旭家
北京市安理(深圳)律师事务所合伙人
曾任富德生命人寿合规负责人/董事会秘书、生命保险资产管理有限公司总经理/董事长、富德集团总裁。具有超过20年的法律从业及大型企业管理经验,亲自实操飞马国际、ST猛狮等上市公司破产重整项目,熟悉资产管理、金融证券、企业收购重组、企业破产清算/重整等业务领域。
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03
课程提纲·第一讲
困境上市公司纾困、重组的业务的机会挑战与实务案例
(时间:12月10日上午9:00-12:00 )
· 主讲嘉宾:M老师,曾任职某四大资产管理公司高管,不良资产行业资深专家。近20年AMC从业经验,对政策监管与行业发展,具有深刻体悟与积极践行,参与并主持过多个重大项目的收购、管理、处置工作,牵头负责多个违约债权处置、债转股、上市公司破产重整等项目。对资产管理、债务重组、资产重组、不良资产证券化等方面,具有非常丰富的一线实践经验和案例总结。
一、上市公司纾困模式与获利模式
1、纾困上市公司标的选择标准
2、参与上市公司纾困的参与主体的诉求与投资模式
3、退出路径与风险控制
二、债转股业务开展的实践经验及风控要点
1、债转股业务开展的情况分析及难点、要点
2、债转股业务开展的行业、企业遴选标准,参与机构的经验及教训分享
3、债转股业务近期实务操作的新趋势、新模式、新特点(市场化、法制化债转股落地项目案例分析)
三、重组类业务的案例分析及风控要点
近期救助、纾困项目的特点;不良资产参与机构、地方政府、困境企业如何形成合力推动重组进展等进行梳理和案例分析
1、上市公司债券违约后的一揽子重组解决方案
(1)违约债券的风险成因、化解策略、兑付安排
(2)违约债券救助的尽调基础、风控要点及盈利模式
(3)对于上市公司的债务重组安排、业务重构设计、资本运作路径分析
2、资产重组策略及实践操作
梳理债务企业资源禀赋、竞争优势,结合资本市场运作,采取债务重组、资产重组等综合手段大幅提升回收率的模式及案例分析
(1)同业间、产业链上下游公司间并购重组 强并弱、快并慢,挖掘问题上市公司资产价值及亮点,解决问题、痛点
(2)地产类业务的机会与资本市场运作
3、破产(重整)业务的分类模式,及应对策略与投资机会
(1)破产(重整)项目的风控要点、运作难点
(2)重整类业务的运作趋势,博弈与合作,如何实现多方利益实现。
(3)机构之间相互合作基础及必要性
(4)案例精讲
四、互动答疑

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03
课程提纲·第二讲
上市公司破产重整及创新重组实务经验与案例
(时间:12月10日下午14:00-16:00 )
·主讲嘉宾:游念东,深圳达沃财务顾问有限公司创始人。从2007年开始,先后参与和主导上市公司破产重整十余例,并借助重整理念操刀多例上市公司创新重组,曾任上市公司“山水文化”董事长。集重组理论、重整顾问、特殊机会投资、困境企业管理于一体,在业内独树一帜。
一、上市公司重整必要性和可行性的发现
二、通过三大沟通“债务人、属地政府、当地法院”启动府院联动机制
三、上市公司重整的前置条件
四、上市公司与大股东重整的联动
五、上市公司“母子公司”重整
六、非上市公司重整与证券化的路径探讨
七、特别课题(保壳/税务/处理/时间把控/创新与合规)
八、答疑与交流

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03
课程提纲·第三讲
资本市场综合运作下的困境上市公司重生之路
(时间:12月10日下午16:00-18:00 )
·主讲嘉宾:贾明锐,中瑞崟控股总裁。公司涉及商贸、能源、金融、医疗、旅游、文化板块,曾担任知名证券公司投行业务负责人,过往负责过数十家企业的首发上市、并购重组、VIE回归重组及境内资本化项目、国有企业混改及再融资项目,目前涉及上市公司综合业务、国资国企混改项目、政府产业基金、国资并购重组等。
一、困境上市公司现状概述
(一)困境上市公司市场现状
(二)困境上市公司主要表现及案例
(三)困境上市公司主要成因及对应解决方案
二、困境上市公司自救式及债权运作下的重生及案例分析
(一)明股实债的债权置换
(二)政府支持的产业基金/纾困基金
(三)上市公司的断尾保命:重大资产出售
(四)上市公司的救命稻草:重大资产重组
三、困境上市公司股权运作下的重生及案例分析
(一)国进民退的控制权转移
1、针对上市公司的资金支持操作
2、针对大股东的资金支持操作
3、针对大股东及上市公司的资金支持操作
(二)上市公司的白衣骑士:多方交易
(三)上市公司的欲火涅槃:破产重整
四、参与困境上市公司纾困重整的主要主体及参与路径
(一)固定收益模式下的资金参与方式
(二)产业资本参与下的股权重整模式
(三)控股资本参与下的公司易主模式
(四)子公司层面的互动重整
五、答疑与交流

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03
课程提纲·第四讲
民营上市公司如何通过重整获得重生——全国首例创业板上市公司重整案例
(时间:12月11日上午09:00-12:00)
·主讲嘉宾:钟贵江,南京正善资本管理合伙人,从事股权投资、战略重整上市公司等方面的工作。曾任职于某创业板上市公司担任战略投资部总经理,参与公司破产重整全过程。在此之前,分别任职于毕马威会计师事务所、中金公司等知名机构。在股权投资、并购、破产重整等领域有非常丰富的实践经验。
前言——为何跳槽去一家即将要破产重整的上市公司任职?
一、坚瑞沃能破产重整案例重整相关背景
1、上市公司在2019年下半年面临的困境
2、上市公司资产、负债情况---资产规模小、负债高
3、股本情况---股本大
4、清偿率相对低
5、战略投资人介绍
6、困境上市公司增加的原因分析
二、破产重整之如何引入战略投资人
1、重整价值判断
2、招募
3、遴选——找到目标的投资人,主动出击
· 产业投资人运作方案
(1)项目介绍
(2)产业链布局情况
(3)总体目标及步骤
(4)司法重整中重整资金的运作方式
(5)通过资产重组方式将新能源项目装入坚瑞沃能的运作方式
(6)投资受益分析
(7)总论
· 城投平台作为联合战略投资人的方案
4、谈判
5、投资人选定
6、重整计划执行与监督
三、破产重整之如何与债权人谈判
1、债权人谈判之一
(1)分析债权人构成
(2)找出重整方案里的亮点
2、债权人谈判之二
(1)金融机构债权人与供应商债权人在想什么?
(2)如何获得债权人对重整方案的支持
3、债权人谈判之三
(1)哪些好的做法可以提高债权人对重整方案的支持率
(2)谈判技巧分享
四、重整成功后的个人感悟
1、非常辛苦的一份工作,抗压能力要强
2、破产重整成功,对上市公司、原来的股东、债权人、政府、股民来说,是一个多赢的结果
3、选择有经验的管理人很重要(方案的设计)
五、不良资产机构如何掘金
1、案例介绍
2、在参与破产重整项目投资时,怎么控制风险
六、重整后的复盘
复盘一:上市公司今如何?
复盘二:是什么原因导致的业绩不达预期?
复盘三:谁获益最大?
七、互动答疑

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03
课程提纲·第五讲
困境上市公司重组重整实务经验与案例
(时间:12月11日下午14:00-17:00)
·主讲嘉宾:向旭家,北京市安理(深圳)律师事务所合伙人。曾任富德生命人寿合规负责人/董事会秘书、生命保险资产管理有限公司总经理/董事长、富德集团总裁。具有超过20年的法律从业及大型企业管理经验,亲自实操飞马国际、ST猛狮等上市公司破产重整项目,熟悉资产管理、金融证券、企业收购重组、企业破产清算/重整等业务领域。
一、当前困境上市公司的现状
(一)近几年市场数量和案例简要
(二)上市公司强制退市新规解析
(三) *ST上市公司终止上市的新规解析
(四)上市公司 “摘星脱帽”保卫战的措施
(五)重组、清算、重整、预重整、和解关系图解
二、困境上市公司重组的实务分析
(二)庭外重组的优劣势对比分析
(三)为什么上市公司重大资产重组“有点冷”?
(四)重大资产重组失败的原因的分析
(五)重组失败阶段的分布的分析
三、困境上市公司破产重整的现状及案例综合分析
(一)上市公司破产重整:历年案件数&相关数据
(二)上市公司破产重整:现状
(三)破产重整与预重整期间时长情况
(四)重整计划确定的大额普通债权清偿率与假设清算状态下清偿率对比
(五)担保债权留债年限安排情况
(六)上市公司破产重整:实践中不断创新的“首例”分析
(七)破产重整成功率有多少?
(八)申请破产重整:三条红线
四、困境上市公司破产重整的方案制定实务
(一)制订重整方案:四项基本原则是什么?
(二)重整方案核心内容有哪些?
(三)投资人如何选择?
(四)债权如何分类?
(五)债权分类与债权清偿方案如何制定?
(六)法定优先债权&劣后债权的差异和安排
(七)上市公司重整程序与重大资产重组如何衔接?
(八)重整计划草案的批准及案例分析
(九)重整计划变更及风险防范
(十)合并(协同)重整
(十一)预重整
(十二)重整信息披露如何做?
(十三)信托计划在上市公司破产重整中的创新运用
五、相关实践案例解析
(一)案例——飞马国际
(二)案例——海航集团
六、上市公司破产重整相关法律法规清单( 2018年后)
七、答疑与交流



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04
参会学员
银行、券商、信托、保险资产管理、公募基金、私募基金等金融类机构。
银行系金融资产投资公司、全国性金融资产管理公司、地方金融资产管理公司等持牌AMC公司以及相关不良资产处置和投资服务商。
即将或正在处于债务违约、ST、*ST、退市风险的困境上市公司(集团)的高管。
进行上市公司投资的地方国资国资、产业资本投资企业。
从事资本市场业务和服务上市公司的专业律师、税务师等从业人士。

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05
参会须知
主办单位:启金智库
我们,链接金融与产业……
秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨,在投资银行、资产管理、财富管理、公司基金治理、企业项目基金财税、科技应用与管理提升等领域,面向金融、企业、政府、基金、财富、法律、财税等相关专业从业人士,提供课题研究、专题培训、企业内训、沙龙研讨、行业论坛、专家服务的智库型企业。
培训时间: 2022年12月10-11日(周六/日)
12月10日【09:00-12:00,14:00-18:00】
12月11日【09:00-12:00,14:00-17:00】
参会方式:线/上/直/播
■ 老师“PPT+视频”直播
■ 参会嘉宾视频同步
■ 共听共研一堂课
■ 报名后加入课程学友交流群
会议费用:
①标准价:3800元/人。
②组合优惠:4800元/人。(赠送一次 专题培训 或 在线年度会员)
③产融公会:可使用免费名额。【产融公会】介绍
(※含参会费/资料费/税费,提前报名赠送两天培训教材,顺丰邮寄。)

报名方式:
15001156573(电话微信同号)


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