未来应收账款保理业务的合规性风控要点有哪些？

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在面对如战略采购协议、年总量订单等未来应收账款基础合同时，如何通过风控实现保理业务的合规性成为了重中之重。本文将通过分析“合理可期待性”及“相对确定性”的含义，引申相应风控建议。
“合理可期待性”和“相对确定性”的分析
（一）“合理可期待性”
目前法院对于未来债权大致分为两类，即：存在基础法律关系的未来债权和无基础法律关系的未来债权。
因此，我们可以将“合理可期待性”，总结为其“基础法律关系”已经形成。虽然该基础法律关系尚未实际履行，但该债权的实现是基于债权人对该基础法律关系的未来履行；而无基础法律关系的未来债权，本质上仅仅只是一种“战略型”应收账款，对债权人、债务人并无直接的约束力，此类应收账款不属于商业保理法律关系中适格的应收账款。
实践中，基于同一卖方连续提供同类商品、服务所形成的多个基础合同项下的多笔应收账款，买卖双方基于交易习惯产生的应收账款债权等，民事主体对该种未来债权具有合理期待的，则此种期待即成为一种期待权益，受法律保护。
因此，在判断保理关系中底层债权债务关系“合理可期待性”时，应当考虑：该基础法律关系是否已经于底层债权债务合同中设立，并通过商业习惯或其他尽调方式是否能够判断出该债权于未来实现的“合理可期待性”，在此情况下，债权人虽未完成全部给付义务，但至少应当完成必要的准备工作，合同目的实现的前期必要条件已经基本实现。
（二）“相对确定性”
未来应收账款的“相对确定性”，应当基于该应收账款是否已经具备了相应的“财产价值”。
实践中，因未来债权不同于现实应收账款债权，需根据基础交易合同的交易对手、交易标的、债权性质等债之要素综合判断其是否具有相对确定性。如该种未来债权在债之要素上具有相对确定性，则对该种未来债权的期待亦成为合理，民事主体即可因此而生相应期待利益。
具体可通过如下两个角度：
1、在上述具备“合理可期待性”的基础上，该应收账款已形成了必要的履行要件，即是否具备“确定的交易对手、交易标的、债权性质”等确定的债权因素；
2、从保理还款来源和应收账款的关系来看，保理融资款的还款来源需对应确定的应收账款（账期对应）。
对未来应收账款保理业务的风控建议
商业保理企业在以“未来应收账款”为底层债权叙作保理法律关系时，需对底层应收账款合同中以下几个要素进行判定：
（一）债权人、债务人是否已经订立了确定并合法的《买卖合同》或《服务合同》，该合同是否具备完整的债之要素。
在债之要素方面，底层应收账款合同应当匹配相应的具体订单数据，单纯的战略采购协议、或不具备强制效力的采购意向合同，并不属于具备完整债之要素的底层应收账款合同。
但在通常情况下，供应商在签署相应的采购框架合同时，其虽具备足够的生产力，但资金流紧张，无法完成履行采购合同的前期必要准备工作。商业保理企业在以此类应收账款叙作保理业务后，则应当建立完备的事后风控措施，并对供应商库存、融资资金用途等作必要的关注。
1、商业保理企业应当在保理融资后，对融资资金用途作必要把控，如关注此类融资资金是否专项用于该等应收账款债权对应的对待给付之履行；
2、商业保理企业应当对此类战略采购合同项下未来发生的采购订单、送货单、收货单等做进一步收集，以确保应收账款债权真实发生
3、商业保理企业应当对单笔订单所对应的应收账款支付行为及时间做必要关注，在一般的采购行为中亦不会出现以年作为应收账款支付账期的情况，如以采购框架协议约定的年度最晚应收账款结算时间作为底层债权到期日，则并不符合单笔应收账款的事实账期，存在被认定为“名为保理、实为借贷”的风险。
（二）底层未来应收账款在设立时，是否具备该等债权履约的可期待性，包括债务人履行能力、债权人供货或提供服务的能力。
1、商业保理企业应当关注供应商履约能力，如供应商历史供货记录，尤其是与债务人间的历史交易记录、库存现货总量、库存生产原料总量，必要时应对供应商的履约能力做谨慎分析，对于总资产明显低于债权总额的，应当认定为供应商对应收账款对应的对待给付不具备履约的可期待性；
2、商业保理企业应当同时关注债务人的支付能力及方式，如债务人总资产、流动资产总额等资金能力数据，在无书面材料明确单笔应收账款支付时间的情况下，应基于债务人的历史采购与支付记录，对债务人单笔支付账期做合理评估；
对于总资产明显低于债权总额、或根据历史交易记录无法判定债务人单笔支付时间、甚至债务人已经出现大量需承担不利后果的诉讼并已进入执行程序的，则不能认定债务人对底层应收账款的支付具备可期待性。
（三）放款后，商业保理企业仍应关注保理融资还款来源是否为上述具备“合理可期待性”、“确定性”的应收账款回款。
如应收账款账期为供应商单方面承诺、或由商业保理企业凭空推断而出的，并不能当然得出保理还款对应应收账款回款的结论，即账期不匹配。
在商业交易中，不乏处于强势地位的债务人并不直接明示应收账款到期日，此等情况下，不少商业保理企业则直接选择自行确定保理融资期限，到期后直接向债权人主张还款请求权，此种模式存在被认定为因事实账期无法对应保理融资期限，致其性质被认定为“名为保理、实为借贷”的风险。
实际上，商业保理企业可选择降低对未来应收账款的单笔融资额度，即以供应商在一定期间内的历史供货量为依据，合理评估供应商在处置底层应收账款对应的给付义务时，在一定期间内会发生的应收账款数额，并以该金额作为保理融资金额的参考标准；在对应金额的底层应收账款已履约完毕时，可选择以新产生的债权置换保理融资对应的原债权，以实现保理融资期限的存续。即，以“未来应收账款”+“池保理”的方式，把控单笔融资额度，延长保理融资期限，降低事后风控成本。
来源：网络综合


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【课程提纲】
第一讲、行业和金融双视角下工程建设全产业链图谱及重点企业梳理
（时间：12月16日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、工程建设产业链全景梳理：
（一）上游（建材、工程机械等）、中游（中建、中交等建筑企业）、下游（政府、城投、社会组织等）的典型代表企业简析；主要从上市公司、非上市公司、财务指标、产业政策、行业风险画像、国资委绩效评价指标等维度分析；
（二）看8大建筑央企历史沿革及新签合同额排名现状，详述公路王、铁路王、电力王的疯狂操作；
（三）国务院等进一步盘活存量资产扩大有效投资的利好政策会带来哪些合作机会？
二、工程产业下游企业现状分析：
（一）政府平台、城投企业、地产公司作为典型业主的业务类型和现金收付逻辑有哪些？
（二）主要政府平台、城投企业、地产公司名单解析；
三、工程产业中游企业现状分析：
（一）施工企业的F-EPC、EPC-O等业务模式和案例解析
（二）案例解析：以中交为央企典型代表案例解析
（三）案例解析：以湖南建工为国企典型代表
（四）案例解析：以天元建设为民企施工企业典型代表
四、工程产业上游企业现状分析：
（一）建材、工程机械等“量价齐升”背后的逻辑分析
（二）典型企业详解
五、大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析
（一）大型央国企建筑企业生存现状、设立保理公司动机分析及旗下保理公司开展体系内、外保理业务，对核心企业财务指标有什么影响？
（二）旗下保理公司如何开拓体系外业务？
（三）保理公司与银行的合作产品有哪些？
（四）如何为央国企施工企业提供长期限出表服务？
（五）如何解决与银行端资金期限不匹配、价格不匹配问题？
（六）开展应收账款出表的需求出发点是什么？
（七）出表有哪些模式？
（八）应收账款融资涉及的保理、ABS、非标融资等典型案例
六、聚焦“招采平台”
（一）政府平台、大型央国企的招采平台现状分析
（二）“权证类”确真不确权到底能否打动银行为代表的资金方？
七、银行、保理公司、券商、信托公司等金融机构展业机会
（一）如何参与工程保理ABS、ABN、并表ABN的井喷市场？
（二）2-3年期央企需求如何满足？
（三）资金如何错配？
（四）如何设计优先劣后结构分层？
第二讲、保理+基金+租赁+信托+银行等资方组合实践工程行业典型案例及创新模式实操拆解
（时间：12月16日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：讲师A，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。
一、（案例1）结构化创新融资案例
--某保理公司通过正向保理+反向保理介入央企工程局产业链上下游的典型案例分析
二、（案例2）基金+保理+租赁案例分析
--国企通过基金、保理、租赁组合方式参与工程领域投资和融资典型案例
三、（案例3）信托公司+供应链案例分析
--某信托公司通过供应链公司、信托开展砂石、建材采购贸易典型案例
四、（案例4）农民工工资保理案例
--某国有保理开展农民工工资保理的模式案例，住建部的农民工实名制管理系统是什么原理，保理产品如何设计？
五、（案例5）产业金融案例
--瑞茂通、厦门象屿等产业金融生态企业如何通过产业+供应链金融方式介入工程行业？盈利模式深度分析
六、（案例6）担保公司供应链金融参与案例
--担保公司+保理公司、担保公司+商票+银行实务案例解析
七、（案例7）工程机械细分行业供应链金融案例
--某股份制银行在工程机械领域从厂家到终端客户的全程通供应链金融产品案例
八、（案例8）新能源建设产业+保理案例分析
--某电建公司通过新能源公司、引入产业、保理公司方式，和政府合作开展光伏电站产业投资与供应链金融案例解析
第三讲、工程保函的产品类型、行业发展、运用场景和典型案例分析
（时间：12月17日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师B，某银行分行保函业务负责人，工程保函领域专家。带领团队创设了包括但不限于电子保函、分离式保函、转开保函，以及电子分离式农民工工资保函、履约保函、预付款保函、质量保函、农民工工资保证金保函等多个优秀产品，并完成与多个省市、央企业务对接。因此荣获多项创新产品奖。
一、工程保函行业发展现状及行业容量，重温赫德法案
二、工程保函的法律关系和机构分布
（一）工程保函取得法律支持、大范围推广及高速发展阶段的历史实践
（二）工程保函涉及的主体之间法律关系
（三）国内担保公司的分布和主营保函业务的银行介绍
三、国内工程担保的行业背景及存在的实际意义
（一）国内工程担保的行业背景
（二）国内工程担保存在的实际意义
四、招标投制度和建筑工程准入制度对建筑工程行业有哪些约定？
五、工程担保的分类、格式、主要方式和运用场景分析
（一）银行保函、商业保函、保险保函、保证金产品区别
（二）投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函等产品运用案例
六、工程担保市场的参与机构类型案例分析
--工程投标担保、承包商履约担保、工程预付款担保、业主支付担保、工程反担保、工程维修担保案例分析
七、实操申请人、受益人和反担保人的风险识别，手把手全流程带您操作工程保函业务
八、典型案例分析
（一）云筑网等大型核心企业集采平台运用工程保函的现状和典型案例
（二）政府公共资源交易中心的交易模式和工程保函运用案例
（三）银行、担保公司、保险公司、保理公司如何进行工程担保合作开展供应链金融业务案例分析
第四讲、聚焦建筑工程领域“深水区”重点法律风险及合规风控管理要点
（时间：12月17日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：讲师C，某律所高级合伙人，高级企业合规师，法学学士、金融学硕士。
一、聚焦“深水区”工程项目部
（一）项目部是什么主体？
（二）项目部和项目公司有什么区别？
（三）项目经理的行为是否必然由公司承担？
（四）项目经理对外借款行为如何认定？
二、梳理项目系EPC总承包混乱关系
（一）挂靠、转包、违法分包：如何防范“挂靠”问题企业？
（二）案例分析：重温2016年江西丰城电厂“11.24”坍塌 特别重大事故
（三）案例分析：金华经济技术开发区湖畔里项目“11.23”坍塌事故
（四）实际施工人是否包含借用资质及多层转包和违法分包关系中的实际施工人？
（五）施工企业中标子公司施工等法律关系如何界定？合同章效应如何？账户能否开立并用于融资结算？
（六）质量监督站的执法权能为银行、保理公司等资金方把控风险提供哪些支持和帮助？
三、涉及农民工工资类业务合规及风控要点
（一）国务院发布《保障农民工工资支付条例》两年来，各地执行效果如何？
（二）为什么各地纷纷强调：对农民工工资支付，建设单位要承担首要责任，施工总承包企业要承担主体责任。
（三）包工头是否会消失
（四）建筑企业如何签订劳动合同或用工协议?
（五）如何将工程思维引入金融机构的中后台？
四、建工领域合规管理
（一）2018年为何是中国企业合规元年？
（二）建工企业如何进行合规管理？企业负责人合规要求有哪些？
（三）中标企业子公司施工是否属于转包？
（四）各种“章”的效力及管理流程
（五）融资途径合规管理
（六）典型案例分析
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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