家族信托能否百分百保障资产和权益独立性？

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随着家族信托的蓬勃发展，行业和客户对家族信托独立性和资产安全保障能力关注度迅速提升。家族办公室也经常会面临“家族信托能否百分百保障资产和权益独立性”的质疑。
家族信托发展的近十年，存续规模从0到1000亿元只用了7年，而从1000亿元到3500亿元只用了3年。中国信托登记有限责任公司最新数据显示，截至2021年末，家族信托存续规模约为3494.81亿元，较2020年增长约30%。按照今年上半年家族信托快速增长态势，年内突破4000亿规模属于大概率事件。
头部信托的业务规模也在不断地冲刺新的高度。普益标准研究院最新研报指出，2020年末，家族信托业务存续规模超100亿元的仅有5家，而截至2021年末，已增长至16家。
近期，信托和家族办公室行业再次关注和讨论一单信托执行旧案。2021年年底，武汉市中级人民法院的一单家族信托财产执行异议案，此案被市场冠以“国内家族信托强制执行第一案”， 引发了家族信托财产能否具有独立性的担忧。
一、信托计划能否安枕无忧？
家办标准研究院根据相关判决文件，对此案重新进行分析和审视。
案件背景是1977年出生的杨女士起诉1983年出生的张女士获得“不当得利”，过程要求法院保全财产，法院随即查封、冻结了张女士名下财产，其中包括了张女士作为委托人、其与另一人胡先生非婚生的儿子小张作为受益人，在国内设立的家族信托财产1180万元。随后张女士提出异议，请求解除对信托资金的冻结。
张女士提出异议的关键点其中一个在于冻结是否违法。她的依据在于最高人民法院于2019年对外发布的《全国法院民商事审批工作会议纪要》中的第95条原文：[信托财产的诉讼保全]信托财产在信托存续期间独立于委托人、受托人、受益人各自的固有财产。认为法院冻结信托资产并不在《信托法》第十七条的情况之中，所以冻结理应是违法的。
最终，武汉中级人民法院接纳了张女士上诉的部分请求，即中止对信托受益的执行，但是驳回对信托资金解冻的请求。
法院给出了如下理由：
1.对信托基金受益权的冻结可以解除，案外人张女士的儿子对此可享有排除执行的权益：
2.对信托资金的冻结不能解除，此冻结不属于对信托财产的强制执行，不违法。
法院给出判决的依据在，冻结信托财产不是强制执行，不违法。在财产保全程序中，为避免委托人转移信托受益权或信托理财赎回资金行为，法院依杨女士的申请于信托期间内对案涉信托的所有款项进行冻结，要求受托人不得向委托人及受益人或者第三方支付合同项下的所有款项，此冻结措施不涉及实体财产权益的处分，不影响信托期间内受托人对信托财产的经营管理，因此不属于对信托财产的强制执行。

图：补充《信托法》第十七条条例
在此案中，该家族信托设立的初衷服务于胡某基于法定抚养义务为其非婚生子小张准备的生活费，法院依据杨某的财产保全申请对该信托公司案涉所有款项进行冻结。在整个案件处理的过程中，有三个关键问题值得我们去思考：信托资金来源的合法性，家族信托效力问题以及家族信托财产被强制执行问题。
一方面，对于受托人来说，是否严格按照要求对整个流程进行审核、在销售过程中有没有因为急于夸大产品效果而忽视了现实存在的可能发生的问题等现象是行业内容易发生的乱象。另一方面，冻结与强制执行的界限在哪里，法律层次上的漏洞会不会导致受益人的权益得到损失，这也是本案给大家带来的其中一个值得反思的点。
二、家族信托的本质
家族信托是一种以信托财产为核心要素的法律关系，是一种信托机构受个人或家族的委托、代为管理、处置家庭财产的财产管理方式。在法律层次上，家族信托围绕四个方面来开展其整个的资产运用和调配的过程，首先体现在整个服务的过程中，受托人应该遵循服务的本质，整个活动开展的核心内容在于将信托财产用于受托人的正当经营从而保障受益人的受益；然后家族信托强调的是家族的理念，活动开展的背景应当是覆盖到家族成员的；其次是受托人理应调用资产的经营权来为受益人获取利益；最后就是传承，家族信托的目的是为了给予受益人即授权人的子女后代长久的保障。
随着信托产业规模的扩大，家族信托也存在一些问题，常见形式包括：以避税等非法目的设立的、其中设计的虚假交易，关联交易以及信托架构的滥用等问题，这些现象都会产生违反公众利益、侵犯相关权益人的利益等一系列问题。除了此类问题，在整个授信过程中，急于去追求结果而忽略了前期的审核工作导致受益人权益受损的问题也时有发生。
作为国内首例涉及家族信托的案件，在以往国内没有可供参考的案例的，这给它在判决的过程中产生很大的争议，法院能做的就是依照法律法规作出最为客观公平的判决。
但也正因为是首例，这为日后相关案例的判决提供了一个很好的参考对象，只有在不断的对比学习，才能够更好的完善整个司法保障体系。其实除了国内的案例，在很多发达地区一样也会存在其他涉及信托的案例，澳大利亚税务局还在2016年成立了避税工作组，专门针对滥用信托架构进行避税活动的案件，在他们处理的案件中，Bogiato案，某避税设计背后的顾问被处以2268万澳元的罚款；而在Rowntree案，一名律师、一名会计师和一名财务规划师因向客户建议避税计划而被勒令支付940万澳元罚款。各个地区都在不断地完善整个信托行业的规定和加大整个司法监管体系来为健康的家族信托业务的发展保驾护航。
三、思考与结语
家办标准研究院认为，随着国际形势复杂化，高净值人群投资热情也在下降。随着资产的积累，为满足个人和家庭之间关于资产保值增值方面的资产隔离需求也在不断上涨。光有行业规模的膨胀是无法满足这些需求的，对于家族信托的发展，首先要立足于家族信托背后的法律关系，其次明确家族信托在家庭资产中独立的地位，最后通过不断研究国内外的案例去发掘现有法规的漏洞，完善整个司法保障体系，要向着专业化、规范化的方向去进行。
来源：财迷游言


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启金智库 依托自身在产融结合方面实战派专业导师团队经验积累、研究教育领域的深厚积淀，将于 2022年12月3-4日（周六/日）举办《家族信托的方案设计、客户服务拓展、资产配置、策略创新、法律合规风控实务专题培训》，因为疫情原因，本次会议采取线上直播授课交流方式。同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的财富管理生态圈。诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一讲、中国境内家族信托的实践、客户服务开拓实务和家办综合服务
（时间：12月3日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第二讲、家族信托相关法律合规风控实务和案例
（时间：12月3日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：柏高原，京都律师事务所家族信托法律事务中心秘书长，管理学博士、法学博士后。
一、家族信托十年发展回顾
二、家族信托业务模式、法律风险及合规要点
（一）以主导方为划分标准
1. 信托公司主导型
2. 私人银行主导型
3. 券商等第三方主导型
（二）以信托财产类型为划分标准
1. 资金型家族信托
2. 保险金信托
3. 非上市公司股权家族信托
4. 不动产家族信托
5. 上市股份家族信托
（三）以资产注入时间
1. （生前）家族信托
2. 遗嘱家族信托
（四）信托分配模式
1. 固定分配
2. 准自由裁量分配
3. 自由裁量分配
三、司法中家族信托的“压力测试”
第三讲、家族信托原理与实战要点
（时间：12月4日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：某央企信托公司家族信托业务负责人，拥有超过10年以上的保险、信托从业经验，曾服务多个中国顶级家族客户。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托站在风口上了吗？
（二）监管规定：深度拆解家族信托根本大法— —37号文
（三）核心结构：怎样更好的理解与运用家族信托核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能边界在哪里？“避债”or其他？
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：手把手教你如何落地家族信托业务
（二）业务要点：家族信托尽职调查与反洗钱有哪些必须关注的要点？
（三）法律文件：怎样起草一份完善的家族信托合同？
（四）市场拓展：如何有效利用家族信托工具来为其他业务赋能
三、答疑与交流
第四讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：12月4日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产管理有限公司总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、CTA？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）理财产品的如何选择、创设、销售？
（五）如何适配员工团队管理、建设
（六）高端客户开发维护、金融机构合作渠道建设维护如何干？
（七）相关案例解析
三、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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