某地市长5年前的这个讲话，今天仍是城投的工作重点！

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在市属国有投融资公司调研座谈会上的讲话
市委副书记、市长（姓名略）
2018年11月12日
今天调研和开会的目的，就是在当前国家宏观经济政策进行调整、保持基础设施领域补短板力度的大背景下，如何充分发挥政府投融资平台的作用，抓住这一难得的机遇，强化项目建设，进一步加快全市基础设施及公共服务设施建设步伐。当前，国家强调的补短板主要是补齐基础设施的短板，而我们政府投融资平台都与基础设施建设有关，并且基本是以基础设施建设为主，不论是城投搞的市政、交投搞的交通、水投搞的水利设施，还是农投及山水文旅搞的农业设施和旅游文化设施，都把基础设施作为投资建设的重点，这也是我们成立政府投融资平台的初衷。
2018年是项目建设的收获期，GP公路建成通车、东六路年内可实现通车、HH城区段治理项目年底前将完成一期治理工程、GX农贸市场建成投用、XX大剧院和市第二人民医院年底可基本建成投用，所以说今年是项目的收获期。而项目收获期的起点则在2014年、2015年，当时国家为了缓解经济下行压力，用政策性银行贷款来补充项目资本金，正因为当时我们抓住了机遇、用好了政策，才有了现在的项目收获期。现在的情形与2014年、2015年十分相似，如果我们现在能抓住机遇，2—3年后就会迎来新的项目收获期，所以现在发挥投融资平台作用就显得尤为重要。今天我重点强调以下几个方面的问题。
一、要抢抓难得的发展机遇
国家这次强调的重点是基础设施领域补短板，而基础设施领域补短板既有大量的政府财政性投入，又有大量的政策性银行贷款，还有撬动的大量社会资本，如果没有政府投融资平台，这些资金和项目的落地就会有难度。因为由政府投融资平台来承接和实施这些项目，就能较好地控制风险，而其他投资主体则不然。根据刚才大家的汇报，2019年五大投融资平台总投资将达到126亿，当年完成投资71亿，这是一个不小的数额。去年，我市的固定资产投资是256个亿，若按增长10%计算，全市固定资产投资今年可达270多亿，2019年可达300亿。市属五大国有投融资平台公司若能达到70亿，就会占到全社会固定资产投资的四分之一。现在的关键是看大家能不能抓住机遇，能不能借此机会加大项目建设力度并通过大规模的投融资发展壮大自己。因此，大家要认认真真学习和研究国务院办公厅《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》（国办发〔2018〕101号），认认真真地学习和研究省政府办公厅《关于以出让国有资源资产和资产证券化等多种方式补充基础设施建设项目资本金工作的实施方案》，不光是投融资平台的同志们要学习研究，各相关部门的同志也要学习研究，要学通学透政策，抓住重大机遇，聚焦基础设施和公共服务的重点领域，积极争取项目。
二、要加快论证重大项目
对投融资平台而言，所有的资金，包括财政性资金、银行贷款、社会资金最终都要落在项目上。从这几年运行情况来看，凡是投融资平台搞得好的,都是因为项目多项目实,而搞得不好的都是因为没有项目。我们一定要抓住基础设施领域补短板的这一机遇，积极谋划论证一批好的项目。要把交通、水利、市政、生态、环保等基础设施项目以及教育、医疗、文化、养老等公共服务项目作为规划论证的重中之重，同时要积极谋划论证脱贫攻坚、乡村振兴方面的项目。以上这些方面就是补短板的重点领域，也恰好是我市发展方面最大的短板，理所应当是我们要抓的关键点。因此，各个投融资平台要拓展思路，用创新性思维来谋划项目。投融资平台企业要把重点放在抓政策机遇上，而不是依靠甚至依赖政府直接投资上，把投融资平台真正作为一个市场主体、一个企业，拓宽投融资渠道，做实项目，形成投资融资、建设运营、再扩大投资融资的良性循环。要善于用好政府性资源和挖掘激活本地优势资源，论证储备实施一批成长性好的项目。譬如，市山水文旅公司要发挥独一无二的XX族民族文化资源优势，搞一个以文化体验和观光为主题的XX族小镇，不以餐饮和住宿为主要业态，实现与YY镇的错位发展。丹霞景区每年有200多万游客，如果有20万人进入XX族小镇，每人消费100元，就有2个亿的经营收益，这就是我们的优势。再譬如，我们的农产品、文化旅游创意产品很多，但这些产品推不出去，组织参加展览会或是一家一户带着产品参展成本都太高。如果市农投公司搞一个农特产品公司、市山水文旅公司搞一个文化旅游产品公司，不搞生产，只做品牌的宣传推广和产品代销这两件事，利用政府平台公司的信用，既有利于打造品牌、拓展销路，又可取得生产者的信任，代销产品、减少流动资金，完全有可能把这件事情做好。再譬如，我们的“十三五”规划和GB农业规划当中，都有一些水源工程项目，这些项目既有政策性投资，建成后还有经营收益，水投公司完全可以在这些方面谋划新上一些项目。
三、要拓展投融资渠道
贷款、发债、争取政策性投入、自有资金开发建设、经营性项目收益再投入等，这些都是平台公司的投融资渠道。在我们制定的投融资平台的考核办法中，就有融资这一项考核指标，同时还有负债率的考核指标，也就是说，对投融资平台公司的考核，我们既要考核融资，也要考核负债。但这两者之间并不矛盾，因为对负债率的考核，只要求不超过警戒线就行，而且我们对融资的考核，只考核增幅，而不是考核绝对数。从这几年的实践看，我们的考核办法还是比较科学的。当前，我们要特别重视融资渠道的拓展问题。现在国家投融资池子里的水蓄的比较满，关键是我们要把管道通开、要能接得住。在银行贷款方面，我们要与银行搞好沟通对接，通过一些大项目、好项目来吸纳银行贷款。在发债方面，市城投公司要做好发债，市山水文旅公司要做好信用评级和发债，并且可以把信用评级和发债结合在一起进行。但债怎么发、依托谁来发、谁能把所发的债销出去，这些问题我们必须要搞清楚。为此，必须做好前期财务成本核算、会计事务所及律师事务所的尽职调查等。各个投融资公司一定要把拓展融资渠道、扩大融资规模这两件事当作自己的本行和主业来做，不能偏废。
四、要深化与民营企业合作
当前，国家把支持民营企业发展摆在了更加重要的位置，再次重申了坚持“两个毫不动摇”的方针，可以说民营企业发展迎来了新的高潮和机遇。作为国有投融资平台来讲，我们既有支持民营企业发展的责任和义务，同时也可以通过引入民营企业、引进其灵活的机制来弥补投融资平台的一些不足。政府投融资平台与民营企业合作，我们要作为一个大课题来研究。目前，我市市场主体97%是民营经济，70%以上的就业由民营经济提供，50%以上税收由民营经济贡献，民营经济在我市经济发展中具有举足轻重的地位。深化与民营企业的合作，就能拓宽我们的发展空间。重点要加强以下几方面的合作：一是项目合作。有一些项目就完全可以与民营企业合作，吸纳民营企业参与。譬如物流基础设施建设，可以借助民营企业的市场优势、技术优势、人才优势和管理机制灵活的优势，来加快项目建设、提高运营效益。在合作的过程中，有些项目国有企业要控股，因为不控股就会造成国有资产的流失，但有些项目国有企业不需要控股，只参股就可以了，通过参股，可以解决民营企业缺资金的问题。从我市的实际情况来看，农业、工业、旅游以及房地产开发等项目都可以开展合作。当然与民营企业合作也要严控风险，在资本运作方面要慎之又慎，譬如政府投融资平台给民营企业担保增信，如果担保增信后所融的资用不到我市、投不到我市，一旦出现问题我们就会血本无归。二是资产合作或者资产重组。一些国有企业在改革过程中需要大笔资金安置职工、化解债务，如果职工安置不了、债务化解不了，国有资产就很难盘活。但政府又拿不出钱来安置职工、化解债务，这个时候我们就可以考虑引进民营企业参与国有企业改革，进行资产重组，进而盘活资产。三是代表政府出资或者代表政府持有股权。我们出台的支持企业进行股份制改革、支持企业盘活资产、支持GB农业和龙头企业发展等相关政策中，都有国有土地变现、折价入股的条款和内容。国有土地变现、折价入股后，最终都要由政府投融资平台代表政府来出资和持股，体现国有资产的属性，保证国有资产保值升值，同时减轻民营企业负担，降低其运行成本。以上几种方式都是与民营企业合作的合适方式，我们要拓展思路来推进这项工作。
五、要提高公司治理水平和经营效益
从投融资平台企业的特点和国有企业经营的一般规律来看，提高公司治理水平和经营效益，要重点抓好三件事：
第一，要健全法人治理结构。这是现代企业治理的核心。总体来看，现在我们各个投融资平台的法人治理结构是比较健全的。法人治理结构既涉及到组织架构，也涉及到决策和执行，还涉及到公司内部的管理机制，包括人和财务的管理机制、项目的运行机制。只要有了健全的法人治理结构，我们在防范风险、增强活力方面才有基础，也只有这样，才会避免因领导人的更替影响企业的发展，才不会把企业依托在一个人的身上。国外一些百年老店之所以能够长盛不衰，关键就是健全了法人治理结构，形成了一整套行之有效的制度。因此，我们要着力推动企业由能人经济向制度经济转型，消除企业管理中的一些弊端。
第二，要激发企业的活力。激发企业的活力主要是解决好钱、人和机制这三个问题。所谓钱的问题，就是要做好融资、建好项目、搞好经营。作为投融资平台来讲，要把融资作为第一位的工作，因为没有融资就很难有投资，更谈不上经营收益。所谓人的问题，就是要做好人才的引进和培养工作。只要有了充足的人才，就能为企业发展提供强有力的动力支撑。一方面，要抓好人才引进工作。各投融资平台公司要拿出人才引进计划，下一步纳入全市2019年的引进计划，重点引进管理类、技术类两类人才。另一方面，重点要抓好人才的培养。靠高薪引进人才固然有效，但对我市而言既有现实困难也非长久之策，用事业聚人，用感情留人，为各类人才创造更好的成长环境条件可能是治本之举。各投融资公司要把人才的使用和培养结合起来，注重在项目建设中、在具体的实践中培养人才，力争一批项目干大干成的时候，一批人才也能成长起来。下一步，组织、人社等部门举办的培训班，要尽量多选派企业人员参加，通过理论与实践的结合，加快人才成长的步伐。所谓机制的问题，就是要建立有效的激励和约束机制。激励方面，我们要在职称评定等方面放宽条件，尽量向企业的专业技术人员倾斜，建立正确的导向，注重工作实绩，不能以论文论高低。同时，还可以制定一些激励政策，鼓励企业人员考取建造师、规划师等执业资格。约束方面，重点是防范债务风险和道德风险。投融资平台公司如果经营效益很差，债务过大，资不抵债，就会发生系统性风险，而且这种风险会传导给政府，进而影响一个行业，因此我们一定要注意防范债务风险。我曾给各位副市长交代过，一定要关注自己分管的投资平台，一个部门在钱上出乱子是有限度的，但是投融资平台在钱上出问题是没有限度的，有时一个担保就有可能背上几个亿的债务。企业的领导及干部要严格自律，要坚决守住底线，坚决不碰红线，既要大胆干事，更要干净干事，要防范发生道德风险，防范一些干部因为不守规矩、以权谋私、以项目为自己谋利而产生的腐败风险和项目质量安全风险。
第三，要积极干事创业。投融资平台的同志们要有“两心两感”。所谓“两心”，就是要有责任心、事业心。责任心是担当、是底线，组织把你放在这个位置上，就要干一天负一天的责任。事业心就是如何把事业干得更大、干得更好，把事情干得更漂亮。所谓“两感”，就是自豪感、成就感。企业的发展是没有止境的，你接手投融资平台公司的时候资产是几个亿、十几亿，当你把平台公司做到几十个亿、上百个亿的时候，这就是你的业绩、你的成就。事业的兴衰成败关键在人，希望大家在这个平台上，创造更加辉煌的业绩，书写精彩的人生华章。作为政府来讲，将为大家干事创业创造更加宽松的环境。
再强调两件事。一是请发改委把五大投融资平台的项目和今年全市项目计划进行对接，把这些项目纳入全市的项目盘子，并考虑哪些项目能争取国家的投资，能争取到投资的要尽可能多地争取回来，这样就能减轻地方财政的压力。二是请市政府办把今天投融资平台所提出的问题进行梳理汇总，提交给市直各相关部门研究并提出意见，之后再提交市政府常务会进行研究。政府各部门要敢于担当、敢于作为，为投融资平台的发展提供更好的条件。
来源：某地级市政府官网


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2022年11月24-25日 产融公会 & 启金智库 联合 江苏省职业经理人协会城投专委会 以 在线直播方式 举办 城镇化投融资高级研修班（第十二期）《盘活存量资产、项目策划谋划、聚力产业投资与城市有机更新实务和案例》，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、融资平台、财政、发改、住建、行业部门、地方国企等属地机构，建筑施工企业、房地产商、上市公司、产业投资者、投资运营商等投资机构，银行、证券、保险、信托、租赁、保理、股权基金等金融机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。
【课程提纲】
第一讲、培育核心资产、盘活存量资产与公募REITs的要点与案例
（时间：11月24日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。
一、培育核心资产
1、城市是生生不息不断升级迭代的有机生命体
案例1：小陆家嘴CBD的成长经历
2、“人产城”融合发展理念
3、城市长期综合财力的内涵
4、培育核心资产的典型案例
案例2：苏州工业园区的核心资产培育
案例3：密云古北水镇综合开发案例
案例4：中国国贸中心打造城市封面
案例5：上海太平桥片区棚改区蜕变为新天地
二、盘活存量资产
（一）依托存量资产的策略性融资
案例6：上海路桥资产的TOT案例
案例7：宁波五路四桥存量PPP案例
（二）实质性资产转让
案例8：上海自来水浦东公司股权转让项目
（三）通过上市公司盘活资产
案例9：上海城投的经营性业务板块上市
（四）ABS与类REITs
1、ABS的主要特点
案例10：首创股份污水处理费PPP资产证券化项目
案例11：中金-中车保理供应链金融资产支持专项计划
2、类REITs的主要特征
案例12：中信启航专项资产管理计划
案例13：2020-2021年发行的类REITs情况
（五）盘活存量资产的要点
三、公募REITs
（一）REITs的特征与优势
1、REITs的定义与核心特征
2、REITs的投资特征
3、国际REITs发展概况
案例14：美国铁塔REITs
4、亚洲REITs发展概况
案例15：吉宝企业集团的REITs体系和主动管理能力
案例16：凯德集团的“投资基金+REITs”模式
5、全生命周期的融资工具组合
6、公募REITs与上市公司
7、公募REITs与类REITs
8、公募REITs推进投融资模式转型
（二）内地企业到境外发REITs
1、内地企业到香港发REITs
案例17：越秀集团利用境内外REITs市场多轮证券化
案例18：招商局商业房托基金及博时招蛇REITs
2、内地企业到新加坡发REITs
案例19：砂之船在新加坡REITs上市
3、境外REITs上市的启示
（三）国内基础设施REITs试点
1、国内基建REITs政策要点
2、试点产品申报与发行
3、首批试点产品的基本情况
案例21：富国首创水务REITs案例
案例22：中金普洛斯仓储物流REITs案例
4、国内公募REITs的发展方向
四、小结与建议
1、给地方政府的建议
2、给投资主体的建议
3、给金融机构的建议
五、答疑与交流
第二讲、有效利用公共资源策划谋划项目的实务要点与案例分析
（时间：11月24日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：蒋中松，浙江深度求索工程管理咨询有限公司总经理，国家发改委PPP入库专家、国家财政部PPP入库专家、金融工程硕士、IPMP项目经理、国家注册监理工程师、中国技术经济协会投融资分会理事。
一、项目策划谋划的现状与形势
（一）项目策划谋划习惯单打、单刀、单线
（二）项目策划谋划需要群策、群力、群智
二、利用公共资源策划谋划项目的必要性与可行性
（一）利用公共资源策划谋划项目的必要性
（二）利用公共资源策划谋划项目的可行性
三、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
（一）土地资源
1、政策、要点与路径
2、 某综合开发案例
（二）土地指标资源
1、政策、要点与路径
2、某空心村整治案例
（三）河砂资源
1、政策、要点与路径
2、某水库建设利用河砂特许经营案例
（四）矿产资源
1、政策、要点与路径
2、某国有公司利用矿产资源进行百亿基础设施投资案例
（五）碳权资源
1、政策、要点与路径
2、某碳权资源结合项目开发案例
（六）林权资源
1、政策、要点与路径
2、某林权资源结合项目开发案例
（七）旅游资源
1、政策、要点与路径
2、某旅游资源结合项目开发案例
（八）政策资源
1、因地制宜利用独特政策
2、某国有公司谋划新型城镇化建设专项企业债案例
（九）其他各类资源结合项目开发要点与案例
四、答疑与交流
第三讲、地方国企参与股权投资、利用投资基金培育产业和运作上市公司实务经验和案例
（时间：11月25日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，曾任盐城东方集团党委委员、副总经理，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。
一、城投公司面临的20大困境“突围”
（一）城投公司面临的20大现状总结及案例
（二）地方城投转型路径总结及案例
二、盐城东方集团参与股权投资的成效经验
（一）思考与行动
（二）效果与总结
三、城投公司股权投资转型经验
（一）城投公司股权投资转型6大步骤
（二）城投公司选择股权基金管理公司的6大核心要点解析
（三）城投公司如何选择优质股权项目的8大要点分析
（四）国资审批的8大关注要点
四、城投公司收购上市公司实务
（一）城投公司收购上市公司标的选择的10大关注要点解析
（二）城投公司收购上市公司18个步骤及其注意要点
五、城投与私募股权基金合作实操
（一）基金运作模式
（二）资本招商思路
（三）合作“三步走”策略
六、答疑与交流
第四讲、如何打造城市有机更新的策划、运营盈利实务和典型案例
（时间：11月25日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：陈海登，地方政府、开发商及村集体更新顾问；全国工商联房地产商会更新分会专家；广东省三旧改造协会专家；广东省房协专家及深圳国资委集资管理局讲师。
一、有机更新定义概况
（一）背景
（二）内容
（三）核心
（四）主要环节
二、有机更新分类和改造
（一）老旧小区改造
（二）特色环境街区
（三）商业街区
（四）历史街区
（五）公共绿地
（六）房产物业
（七）工业遗存
（八）老旧独立空间
（九）边角剩余
（十）公共设施
三、有机更新特色商业技巧
（一）高辨识度建筑
（二）高品质室内设计和软装
（三）公共空间活化
（四）灵活规划土地政策和全周期运营策划
（五）功能转换和市场化运营
（六）公共设施嫁接资产管理
（七）文商旅融合
（八）首发经济
（九）其他
四、历史街区有机更新
（一）历史街区存在问题
（二）规划宏观定位
1、历史街区现状和各部门管理
2、历史街区保护规划和管理体系
（三）历史街区有机更新的目的
（四）行动抓手
（五）规划微观定位和定位
1、整体定位
2、管理对象
3、部门协调
（六）公共空间
（七）建筑
（八）环境因素
（九）基础设施
五、历史街区有机更新如何开展
（一）人文历史研究分析
（二）项目策划定位
（三）规划研究和方案设计
（四）发动群众参与
（五）具体改造施工
（六）运营维护
六、商业类有机更新如何做大做强经济蛋糕
七、10个典型有机更新案例
八、有机更新的资金运用实务要点总结
九、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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