家族信托大时代来了

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距离2012年家族信托在我国初次尝试已过去十年，受益于中国经济快速增长带来的居民财富高速增长，家族信托业务也获得了越来越多高净值人士的认可，行业规模不断扩大的同时也引得不少金融机构相继入局。
2022年以来，家族信托业绩表现更是抢眼。中国信托登记有限责任公司（下称“中国信登”）数据显示，截至2022年1月，国内家族信托业务总规模已达3623.8亿元；仅6月份新增家族信托规模达119.95亿元，环比增长63.22%。与此同时，头部信托的业务规模也在不断地冲刺新的高度，众多金融机构，例如银行、券商等也相继围绕家族信托业务展开布局。
在家族信托境内发展十周年之际，中国基金报记者在综合梳理行业整体发展的基础上还采访到两家今年新增规模超百亿元的信托公司——中航信托和五矿信托。上述两家公司的相关业务负责人针对当下国内家族信托发展情况及其自身的业务亮点向基金报记者进行了分享。
业务发展迅速 近年来逆势增长
我国家族信托业务发展迅速，存续规模从0-1000亿元用了7年，从1000亿元到3500亿元仅用了3年，在信托公司的积极参与下，家族信托业务“蛋糕”越做越大。中国信登统计数据显示，截至2021年末，家族信托的存续规模约为3500亿元，同比增长30%。有业内人士预测，如果按照今年上半年的增长速度计算，家族信托年内有很大可能突破4000亿规模。
多家信托公司今年业绩规模达到新高，普益标准研究院研报指出，2020年末，家族信托业务存续规模超100亿元的仅有5家，而截至2021年末，已增长至16家，其中建信信托家族信托业务规模突破800亿元，位居行业首位，并保持了23%的增速；平安信托紧随其后，位列第二，增速达68%；除此之外，包括中航信托、华润信托、五矿信托在内的多家公司家族信托业务规模实现了翻倍增长。
中国基金报记者采访获悉，中航信托的家族信托整体规模已经超过400亿；五矿信托的家族信托存续管理规模即将突破300亿，并在今年8月落地了行业最大单股票信托，规模高达26亿，上述两家信托公司业务排名均已跻身行业领先水平。
在今年市场行情普遍低迷的情况下，家族信托业务规模为何还能保持较好的增长？
从家族信托自身的特点来看，中航信托业务负责人向中国基金报记者表示，家族信托能够助力家族财富和家族企业的稳定传承，减少代际传承摩擦和损耗，构建长效的家族治理和利益分配机制，稳定家族企业发展局面，以此促进经济发展和稳定就业，对于整个社会经济稳定发展也具有重要意义。
此外，疫情也是一个很重要的触发因素，尤其进入后疫情时代，高净值人群对于“保证财富安全”的需求不断增加，作为财富传承工具的家族信托业务越来越受欢迎。
五矿信托相关业务负责人告诉基金报，经过10年的发展，承载家族信托快速发展的市场环境、监管环境和法治环境等都渐趋成熟，高净值客户对于家族信托的认知度、接受度都有了明显提升，尤其是疫情之后，更让这部分人群意识到了突发事件对于财富影响的不可预期性，提前规划对于财富管理的重要性更加凸显。
银行、券商等金融机构纷纷入局
除信托公司外，已经有不少金融机构在着力发展家族信托业务，行业内已涌现出规模较大、业务较成熟的头部公司在领跑引航。
记者梳理上市银行2022年中报发现，招商银行上半年家族信托管理规模已突破千亿，今年上半年的新增管理规模超过2021年全年；建设银行家族信托顾问业务资金类管理规模截至今年六月底为 777.39亿元，较上年末新增92.29亿元；平安银行家族信托及保险金信托上半年新设立规模316.47亿元，同比增长超57%。
2012年平安集团子公司平安信托成立了国内首单家族信托，拉开了家族信托在国内本土化进程的帷幕。平安私人银行调研显示，家族信托在具有不同特征的被调研者心中都是首选的家族财富传承工具，具有风险隔离、个性化传承、激励约束后代等积极功能。同时，家族信托还可以和慈善安排结合，以实现家族精神、家风的传承。
中国基金报记者从平安银行私人银行获悉，近年来，平安私人银行携手平安信托针对客户个性化需求进行持续创新，并在2022年联合推出双被保人保单可装入的家族信托，即一份终身寿险合同里可以有两位被保险人。同时，平安私人银行升级推出“平安家族办公室”，包括财务规划、家族战略、家族治理、专业咨询四大板块，涵盖投融资服务、家族成员发展规划、家族企业战略规划、家族宪章、家风传承等特色服务。
此外，记者注意到多份银行的半年报都公布了与家族信托相关的业务布局。交通银行在半年报中提到，以保险金信托服务满足客户长期保障及财富传承需求，带动大额保单协同发展，促进家族财富管理业务发展提速。浙商银行也在半年报中表示，在进一步丰富私人银行客户专属投资产品的同时，强化客户资产配置，大力推进家族信托、保险金信托、慈善信托业务，以满足私人银行客户财富传承等方面的需求。
信托行业今年也迎来很多“新入局者”，多家券商今年宣布布局家族信托领域。今年3月，瑞银证券成为第一家面向境内高净值客户推出家族信托信息资讯服务等相关方案的国内外资券商。8月22日，长安国际信托表示与方正证券签署家族信托框架合作协议，双方将在家族信托相关业务展开全面合作。
五矿信托的业务负责人对此表示：“家族信托作为国内财富管理领域的发展蓝海，受到了信托、保险、银行、券商等各类金融机构的共同重视，尤其在市场行情不佳、其他业务拓展难度加大的情况下，金融机构纷纷将家族信托作为重要业务发力点。”
寻找业务新亮点 立足长久服务
2022年资管新规正式实施，在年初全国信托工作会议上，银保监会提出将信托业务划分为三大类——即资产管理信托、资产服务信托和公益/慈善信托。清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成此前在《中国银行保险报》上刊登文章指出：“新的信托分类不仅是对资管新规文件精神的落实，更是对信托业务转型方向和监管思路的再次确认，对信托公司业务开展新一轮转型具有重要的指导性意义。”
中航信托业务负责人告诉基金报，今年一季度，中航信托落地的慈善信托项目占全行业的60%，同时和工商银行私人银行部落地了定制型慈善信托“君子伙伴·瑞泉慈善信托”，为永续型开放式慈善信托，面向工银私人银行客户长期开放，客户可以个人、企业、家族信托等多种方式加入该慈善信托，实现家族物质财富与精神财富的双传承。
在家族信托业务的差异化发展道路上，五矿信托在基金报采访时提到了9月份由五矿信托家族办公室成立的行业首个艺术品资产传承信托。据介绍，该单是国内重量级艺术家在其百岁寿辰之际设立的以艺术品传承为主要目的的财富传承信托，助力艺术史研究与博物馆实践，实现家族艺术财富资产和文化血脉的代际流传，并积极促进家族信托受众群体对艺术的理解和欣赏。
目前来看，我国家族信托潜在市场需求巨大，根据《中国信托行业市场前瞻与转型策略分析报告》预计，在未来的5-10年，我国家族企业将迎来历史上规模最大的一次家族传承潮，超过300万家私营企业将在未来3-8年面对接班人的问题，预计传承的财富价值为4-7万亿元。
对于家族信托业务的未来规划，五矿信托表示，不仅要规模继续放量增长，广开渠道合作之路，深挖财富自营客户需求，还要立足长久期服务，加大运营管理能力提升。通过科技赋能、精细化管理、基础设施搭建等措施，切实保障家族信托有序运行。
来源：中国基金报


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启金智库 依托自身在产融结合方面实战派专业导师团队经验积累、研究教育领域的深厚积淀，将于 2022年12月3-4日（周六/日）举办《家族信托的方案设计、客户服务拓展、资产配置、策略创新、法律合规风控实务专题培训》，因为疫情原因，本次会议采取线上直播授课交流方式。同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的财富管理生态圈。诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一讲、中国境内家族信托的实践、客户服务开拓实务和家办综合服务
（时间：12月3日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第二讲、家族信托相关法律合规风控实务和案例
（时间：12月3日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：柏高原，京都律师事务所家族信托法律事务中心秘书长，管理学博士、法学博士后。
一、家族信托十年发展回顾
二、家族信托业务模式、法律风险及合规要点
（一）以主导方为划分标准
1. 信托公司主导型
2. 私人银行主导型
3. 券商等第三方主导型
（二）以信托财产类型为划分标准
1. 资金型家族信托
2. 保险金信托
3. 非上市公司股权家族信托
4. 不动产家族信托
5. 上市股份家族信托
（三）以资产注入时间
1. （生前）家族信托
2. 遗嘱家族信托
（四）信托分配模式
1. 固定分配
2. 准自由裁量分配
3. 自由裁量分配
三、司法中家族信托的“压力测试”
第三讲、家族信托原理与实战要点
（时间：12月4日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：某央企信托公司家族信托业务负责人，拥有超过10年以上的保险、信托从业经验，曾服务多个中国顶级家族客户。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托站在风口上了吗？
（二）监管规定：深度拆解家族信托根本大法— —37号文
（三）核心结构：怎样更好的理解与运用家族信托核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能边界在哪里？“避债”or其他？
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：手把手教你如何落地家族信托业务
（二）业务要点：家族信托尽职调查与反洗钱有哪些必须关注的要点？
（三）法律文件：怎样起草一份完善的家族信托合同？
（四）市场拓展：如何有效利用家族信托工具来为其他业务赋能
三、答疑与交流
第四讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：12月4日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产管理有限公司总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、CTA？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）理财产品的如何选择、创设、销售？
（五）如何适配员工团队管理、建设
（六）高端客户开发维护、金融机构合作渠道建设维护如何干？
（七）相关案例解析
三、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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