特许经营模式运用与效用

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特许经营权是指国家或政府授予企业拥有排他性的某项商品或某类服务(业务)生产、经营的专项权利。特许经营模式一般适用于能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业领域。
一、相关政策和依据
1. 《中华人民共和国政府采购法》（2014 年08 月31 日修正）；
2. 《中华人民共和国招标投标法》（2017 年12 月27 日修正）；
3. 《中华人民共和国合同法》（2018 年10 月26 日修正）；
4. 《中华人民共和国预算法》（2018 年12 月29 日修正）；
5. 《中华人民共和国政府采购法实施条例》（国务院令第658号）；
6. 《中华人民共和国招标投标法实施条例》（国务院令第613号）；
7. 《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（国务院25 号令）；
8. 《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号）；
9. 《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发[2014]45号）；
10.《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）；
11.《关于调整部分行业建设项目财务基准收益率的通知》（发改投资[2013]586号）；
12.《市政公共事业特许经营管理办法》（建设部令[2004]126 号） 等。

二、特许经营模式适用范围
1.需要满足行业领域要求，特许经营模式一般适用于能源、交通 运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业领域。

2.在特许经营模式适用的行业领域内确定项目是否适用特许经营模式，还需要符合以下初步筛选条件（包括但不限于）：

（1）应当符合国民经济和社会发展总体规划、主体功能区规划、区域规划、环境保护规划和安全生产规划等专项规划、土地利用规划、城乡规划、中期财政规划等，并且建设运营标准和监管要求明确；

（2）需要通过特许经营可行性评估（如进行，必要时委托第三方机构开展）：
①特许经营项目全生命周期成本、技术路线和工程方案的合理性，可能的融资方式、融资规模、资金成本，所提供公共服务的质量效率，建设运营标准和监管要求等；
②相关领域市场发育程度，市场主体建设运营能力状况和参与意愿；
③用户付费项目公众支付意愿和能力评估。
（3）项目具体采取的运作模式需符合《特许经营管理办法》第五条的规定，即 BOT、ROT、TOT、BOOT、BTO 等。据此，也可以在一定程度上反推出实施特许经营的项目需要具有运营内容。
3.为增强项目的可操作性，部分地方政府相关法律政策文件对此也作了专门规定，因此还需要满足当地相关法律政策文件的要求。
综上所述，确定某一项目能否适用特许经营模式，首先当然需要满足行业领域要求，即属于“能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业领域”；在这一前提下，还需要符合各项具体筛选条件，实践中需充分梳理、结合项目所在地具体情况进行分析。
三、特许经营项目实施流程

（一）新建类项目
特许经营项目实施流程

序号	实施流程	工作承担机构	具体工作内容
1	筛选适宜实施特许经营的项目	本地政府	根据本地近期发展规划及相关文件规定筛选出适宜采用特许经营模式的项目
2	确定实施特许经营意向项目	本地政府	根据本地近期发展规划及项目谋划情况确定按照特许经营模式实施的项目。
3	授权项目实施单位并批准项目实施模式	本地政府	政府授权项目实施单位并对项目采取特许经营模式实施进行批复。
4	委托可研编制单位	项目实施单位	项目实施单位按相关规定委托可研编制单位编制项目《可行性研究报告》。
5	可研报告的评审及批复	项目实施单位、发改委	项目实施单位向发改委申请可研报告的评审，发改委组织可研报告的评审并出具批 复文件。

6	委托咨询机构	项目实施单位	项目实施单位相关规定委托咨询机构依据已批复的项目可研报告编制项目《特许经营实施方案》。
7	审查项目特许经营实施方案	项目实施单位及发改委、财政、自然资源、环保等部门	项目实施单位会同发改委、财政、自然资源、环保等部门对项目《特许经营实施方案》进行审查，各部门分别根据各自职责出具书面审查意见。
8	审定项目特许经营实施方案	项目实施单位、本地政府	项目实施单位报本地政府审定项目特许经营实施方案，由本地政府出具审定意见。
9	遴选特许经营者	项目实施单位、招标代理机构	项目实施单位相关规定委托招标代理机构通过公开招标等方式遴选特许经营者。
10	签订特许经营协议	项目实施单位、中选特许经营者	项目实施单位与中选特许经营者签订项目《特许经营协议》。
11	成立项目公司并实施项目	中选特许经营者	中选特许经营者按照签订的《特许经营协议》成立项目公司并实施项目投融资、建设、运营等工作。
12	期满移交	中选特许经营者、项目实施机构或政府指定的其他机构	在合作期满时，项目公司将全部项目资产及相关权益，按照特许经营协议约定的机制、流程和资产范围无任何纠纷、无任何担保移交给项目实施机构或政府指定的其 他机构。

（二）存量及资源类
特许经营项目实施流程

序号	实施流程	工作承担机构	具体工作内容
1	筛选适宜实施特许经营的项目	本地政府	根据本地近期发展规划及相关文件规定筛选出适宜采用特许经营模式的项目
2	确定实施特许经营意向项目	本地政府	根据本地近期发展规划及项目谋划情况确定按照特许经营模式实施的项目。

3	授权项目实施单位并批准项目实施模式	本地政府	政府授权项目实施单位并对项目采取特许经营模式实施进行批复。
4	委托咨询机构编制项目特许经营实施方案	项目实施单位	项目实施单位相关规定委托咨询机构依据已批复的项目编制项目《特许经营实施方案》。
5	审定项目特许经营实施方案	咨询机构	项目实施单位会同发改委、财政、自然资源、环保等部门对项目《特许经营实施方案》进行审查，各部门分别根据各自职责出具书面审查意见。
6	项目特许经营实施方案批复	项目实施单位、本地政府	项目实施单位报本地政府审定项目特许经营实施方案，由本地政府出具审定意见。
7	遴选特许经营者	项目实施单位、招标代理机构	项目实施单位相关规定委托招标代理机构通过公开招标等方式遴选特许经营者。
8	签订特许经营协议	项目实施单位、中选特许经营者	项目实施单位与中选特许经营者签订项目《特许经营协议》。
9	成立项目公司并实施项目	中选特许经营者	中选特许经营者按照签订的《特许经营协议》成立项目公司并实施项目投融资、建设、运营等工作。
10	期满移交	中选特许经营者、项目实施机构或政府指定的其他机构	在合作期满时，项目公司将全部项目资产及相关权益，按照特许经营协议约定的机制、流程和资产范围无任何纠纷、无任何担保移交给项目实施机构或政府指定的其 他机构。

四、政府可选择的特许经营类项目
特许经营模式是政府“回财”的重要渠道，在政府融资渠道越来越有限的环境下，合理运用特许经营模式是未来政府项目投资资金来 源渠道及政府隐性债务化解的主要模式。现有政府“回财”类项目主要有以下类别：
1、政府经营性物业；
2、水库、水利设施等准经营性资产；
3、城市及乡村供水、污水处理类资产；
4、城市建筑垃圾资源化；
5、污泥资源化；
6、河道砂石开采权；
7、城区停车场、充电桩等；
8、城区道路广告经营权；
9、旅游等其他可经营性资源等。
以特许经营权转让所形成的“回财”资金，不受资金用途限制。若以新型平台公司（转型后的地方国企）作为特许经者，则在不影响形成其资产的同时，又实现了一次合规的市场化融资，同时不影响地方国企利润及税收上缴规模，发挥“一石三鸟”的作用。
来源：上海竑壹咨询 作者：吴子秀
2022年10月28-30日 产融公会&启金智库 将在 杭州 共同举办 城镇化投融资高级研修班（第十二期）《融资平台转型发展、核心资产培育与REITs、EOD模式与未来社区、依托公共资源精准谋划项目、股权投资基金、产业投资与上市公司实务和案例》
【课程提纲】
第一讲、疫情冲击和新基建背景下多元化融资方式与融资平台转型发展
（时间：10月28日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任
一、城镇化投融资背景与形势
二、项目融资的要点与案例
三、融资平台转型发展
四、答疑与交流
第二讲、培育核心资产、盘活存量资产与公募REITs的要点与案例
（时间：10月28日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。
一、培育核心资产
二、盘活存量资产
三、基础设施公募REITs
四、小结与建议
五、答疑与交流
第三讲、未来社区和EOD模式的项目创建、投融资实务要点与典型案例
（时间：10月29日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郭树锋，杭州城投建设有限公司副总经理。
一、 基础设施投融资改革逻辑分析
二、浙江未来社区理念引领城市有机更新的顶层设计、项目创建、投融资安排实务和案例
三、EOD开发模式下基础设施投融资最新实务和案例分析
四、答疑与交流
第四讲、有效利用公共资源策划谋划项目的实务要点与案例分析
（时间：10月29日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：蒋中松，浙江深度求索工程管理咨询有限公司总经理
一、项目策划谋划的现状与形势
二、利用公共资源策划谋划项目的必要性与可行性
三、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
四、答疑与交流
第五讲、股权基金参与泛基建、不动产投资和城市更新/片区开发实务经验和案例
（时间：10月30日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：B老师，某基础设施类央企旗下大型投资基金副总经理
一、新周期的泛基建政策及市场环境解析
二、经济周期变化带来的商业模式再造
三、案例解析
四、答疑与交流
第六讲、地方城投参与股权投资、利用投资基金培育产业和运作上市公司实务经验和案例
（时间：10月30日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人
一、城投公司面临的20大困境“突围”
二、盐城东方集团参与股权投资的成效经验
三、城投公司股权投资转型经验
四、城投公司收购上市公司实务
五、城投与私募股权基金合作实操
六、答疑与交流
2022年11月4日-5日（周五/六）在 济南 举办《城投平台/金控/央国企开展保理、供应链金融及其资产证券化、融资性贸易风险识别防范的最新实务和案例专题培训》，诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一部分、城投平台/金控/央国企当前业务融资模式转型及开展应收应付账款融资和供应链金融业务实务要点
（时间：11月4日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：张爱和，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。



1、城投平台业务定位、经营现状和转型必要性
2、城投平台的融资行为如何判断是否涉及隐形债务？城投平台的应收账款和应付账款的业务背景逻辑是什么？
3、城投平台融资现状及业务转型的典型案例
4、央国企、城投平台和资本成立SPV项目公司，开展供应链金融的各方诉求和落地成功因素有哪些？典型模式案例
5、金控平台、国有资本运营公司等主体的业务现状、转型思路、发展方向和经典案例解析
6、城投平台和央国企在基建、能源、医药等几大领域的典型融资模式案例
7、地产业务融资途径还有哪些，地产公司和城投公司的合作方式及案例
8、央国企对内外担保规定要点解析
9、压降两金的方式有哪些？应收账款出表N种案例解析
10、有效盘活固定资产的政策背景下，看城投、央国企和资本各路诸侯如何行动？
第二部分、城投平台/金控/央国企设立保理、供应链管理、贸易公司的动机、实践现状及创新业务成败案例解析
（时间：11月4日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：张爱和，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。



1、城投平台和央国企布局供应链金融现状
2、体系内业务和体系外业务如何抉择？保理公司的定位究竟是为了盈利还是服务产业链？
3、体系内保理公司为什么存在业务瓶颈？体系外业务的方向在哪？某央企保理公司市场化业务成功案例
4、城投平台开展供应链贸易的动机是什么？操作模式有哪些？实践成败案例剖析
5、城投平台和外部产业机构混改成立供应链公司开展产业金融的典型案例
6、混改的保理或供应链公司授信过程，如何解决不同股东担保问题？
7、某些央企保理公司为什么不用传统保理债权ABS而是采用代理ABS的财务视角解析
8、某些城投平台和央国企旗下保理公司倾向开展通道类业务有哪些？
9、城投平台和央国企旗下保理公司之间的再保理业务产业类型和动机是什么？典型案例分析
10、以江浙地区某些机构开展大宗供应链金融的创新模式案例看如何真正转型产业金融
第三部分、城投和央国企供应链ABS/ABN实践案例详解
（时间：11月5日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：赵晟阳，中原银行总行和郑州银行总行投资银行特约顾问。
原某国有股份制大行银行省分行公司部总经理，原顺丰控股金融BG华中区域负责人，现任头部保理公司业务总经理。实操资产证券化规模突破1000亿，储架规模突破4000亿。服务城投、建工、煤炭、地产、钢铁等多个热点行业。实际操作案例如下（部分）：苏宁置业供应链ABS，碧桂园地产供应链ABN，佳源供应链ABS，雅居乐供应链ABN，中铁十局供应链ABS，中铁建设应收账款ABS，徐工矿机供应链ABS，泰达股份供应链ABS，国内首单票据类N+N供应链ABS等。



1、当下城投、央国企融资结构环境分析及盘活存量资产，提高资产流动性的诉求下ABS井喷发展的逻辑分析
2、如何正确理解国资委对中央企业《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》的要求，及关于央企开展ABS业务增信问题的回复
3、关注城投、央国企ABS违约案例、反向探析资产证券化业务关注要点
4、城投融资结构新的转型方向：非标转标案例解析、福建省首单-单SPV-CMBS案例解析、基础设施公募REITs政策逐步完善、市场不断扩容，新的机遇和挑战在哪里？
5、城投和央国企供应链ABS业务落地实操：某城投安置房信托受益权ABS、保障房ABS、租赁住房ABS、购房尾款ABS、供水收费收益权ABS、供应链ABS、某央企代理ABS、出表ABS等实际案例
6、趋严监管背景下、上交所、深交所及交易商协会、基协对ABS的资产发行及挂牌指导意见分析
7、城投供应链业务未来发展方向研判
第四部分、融资性贸易的风险识别、诉讼案例解析及有效防范
（时间：11月5日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：刘冬梅，北京市盈科律师事务所资本市场与证券部主办律师、保理与供应链金融律师团队华北负责人，商业保理专业委员会学术委员。



1、什么是融资性贸易？融资性贸易、 贸易融资、供应链融资、供应链金融等概念典型要素对比分析
2、融资性贸易七大交易模式及典型特征；国资委等监管部门如何判断空转、走单等虚假贸易；如何避免虚假仓单、重复质押的问题?
3、融资性贸易所涉资金风险、法律风险、税务风险等多维度风险分析 ：
4、融资性贸易合同4个纵向历史演变过程；
5、银行、保理公司等保理商参与到融资性贸易中的风险分析：融资性贸易中法律关系的认定；融资性贸易中，保理商的善意判断；保理商参与应收账款债权人虚构应收账款如何定性；
6、司法实践1：保理人+融资性贸易or循环贸易案例 ：上海金融法院(2021)沪74民终887号
7、司法实践2:保理人的“明知“:排除“应当知道而不知道”
8、融资性贸易的风险案例实证研究及裁判建议：
案例1：长三角地区集中爆发的钢贸危机:“中铁物流事件” ；
案例2：青岛港德正系诈骗事件；
案例3：上海电气应收账款逾期事件 ；
案例4：上实发展应收账款逾期事件；
案例5：佛山中金圣源铝锭事件现货仓单暴雷事件；
案例6：秦皇岛港铜精矿失踪事件
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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