供应链金融产品模式及功能有哪些

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?点击报名【10月21-22日济南|城投平台/金控/央国企开展保理、供应链金融及其资产证券化、融资性贸易风险识别防范的最新实务和案例专题培训】
?点击报名【10月28-30日杭州|融资平台转型发展、核心资产培育与REITs、EOD模式与未来社区、依托公共资源精准谋划项目、股权投资基金、产业投资与上市公司实务和案例】
未来企业的竞争是供应链与供应链之间的竞争，围绕供应链成长起来的中小企业也是供应链中重要的一环，其竞争力的大小直接影响整个供应链的竞争力。在整个供应链的资金流中，围绕核心企业发展的中小企业须为整个供应链运营提供资金，才能够保证整个供应链资金流的畅通。
目前，中小企业的资产价值70%是应收账款和存货，却不能列入《中华人民共和国担保法》合法担保物范围，因此，围绕供应链核心企业发展的中小企业普遍存在融资难的问题。这些中小企业解决融资问题主要是依赖自有资金，或非正规金融，它们很难从正规金融渠道融到资金，融资难降低了整个供应链生产的稳定性，影响整个供应链的竞争力。
同时，我国信贷市场存在“两个矛盾、一个不匹配”的现象，其中“两个矛盾”是指大量动产资金闲置与中小企业融资困难、不动产资源枯竭趋势与信贷担保过分依赖不动产；“一个不匹配”是指商业银行接受的信贷担保物70%左右是土地和建筑物等不动产，而广大中小企业却普遍欠缺不动产担保资源。
“供应链金融”是指金融机构站在产业供应链的高度，将供应链中的相关企业作为一个整体，通过综合授信，为相关中小企业提供灵活、全面的金融产品和金融服务，将资金有效注入到供应链中，促进核心企业与上下游企业建立长期战略协同关系，提升供应链竞争能力的一种融资方式。供应链金融的内涵可以从金融产品、业务模式、发展主体以及主体功能等方面进行解析。
供应链金融产品供应链金融产品主要是第三方金融机构提供的信贷类产品，涉及供应商、购买商及上下游企业之间的信贷产品，具体包括应收账款融资、动产质押融资（产成品质押融资、在制品质押融资和原材料质押融资）、订单融资、预付款融资等。
应收账款融资。应收账款融资是指为供应商未到期的应收账款办理融资业务，也指贸易融资和狭义供应链金融。其中，贸易融资可分为应收账款质押融资、提前支付折扣和保理，狭义供应链金融定义是指反向保理。
保理，又称应收账款承购，是指供应商以挂账、承兑交单等方式销售货物时，保理商购买供应商的应收账款，并向其提供资金融通、买方资信评估、赊销账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式，购买行为的发起人是卖方。简而言之，就是卖方与保理商签订协议，以达到卖方将自己出卖货物的应收账款转让给保理商（一般是指银行），并从保理商处获得融资的行为。
反向保理，又称应收账款承购，是指供应商以挂账、承兑交单等方式销售货物时，保理商购买供应商的应收账款，购买行为的发起人是核心企业，核心企业具有一定的连带责任。实质上是在供应链中，一些财务能力很强的核心企业利用较高的信用评级，将融资成本较低的资金引入供应链，降低供应商的融资成本，进而使核心企业在享受较长账期的同时，享受供应商在短账期情况下提供的折扣。
反向保理的业务流程是在供应链中，供应商与核心企业签订协议之后，向核心企业发货，核心企业收到货物之后，将应收账款单据交给银行，并确认将来支付货款。银行将应收账款情况告知供应商，并要求其确认是否要保理。供应商选择某些应收账款，申请保理。银行根据供应商的申请，按照一定的贷款利率，扣除手续费，为供应商提供资金。在账期内，核心企业直接将应收账款支付给银行。反向保理实质上和传统的保理类似，但有两点根本区别：第一，保理商对作为供应链核心企业的买家进行风险评估，而不是根据供应商的信用评级。第二，由于对买家比较了解，保理商可以选择买家，提前同意其支付应收账款进行融资，大大降低了保理商（银行）的风险，同时使得供应商的融资成本降低。
产成品质押融资。核心企业为了降低库存对于流动资金的占用，积极开展VMI（供应商管理库存），要求供应商负责核心企业的库存策略和配送策略，而实际上，VMI使得供应商储备更多产成品来应对核心企业需求的波动。另外，由于中小企业的库存管理水平比较低，使得其产成品存货水平居高不下，占用了大量的资金。银行选择变现能力强，价格容易确定，便于储存监管的产成品作为质押物，为这些供应商提供融资，可以降低产成品库存对资金的积压占用。
在制品质押融资。该种融资模式与产成品融资模式类似，也是利用库存进行质押融资，但是应用范围比较窄，适用于在制品价格可以判定的生产型企业，如空调铜配件的生产商，其原材料，在制品以及产成品的成分都是金属铜，那么可以按照铜的价格来确定在制品以及产成品的价值。
原材料质押融资。供应商为了保持生产过程的流畅，会持有一定的原材料，这些原材料在产成品生产成本中的比重很大，大量持有也会占用流动资金。此外，对原材料未来价格合理预测的基础上，一些供应商还会在原材料价格上涨之前大量采购，以降低采购成本，同时大批量购买还可以获得更低的折扣。银行对这些通用性、变现能力较强的原材料作为质押物为供应商提供融资。
订单融资。上述两种融资方式虽然可以从一定程度上解决供应商的融资问题，但解决的都是阶段性的问题，而订单融资旨在解决供应商从接到订单到收到货款整个过程中的资金缺口问题。这种模式是以供应商与核心企业签订的采购合同为信用担保，给供应商提供授信，供应商利用这些资金购买原材料并组织生产。
预付款融资。核心企业、银行以及分销商三方签订协议，核心企业提供回购担保，并以其发送的货物作为质押物，银行给分销商提供授信支持的一种预付款融资模式。该模式在汽车经销行业应用非常广泛，模式日趋成熟。但有的情况下，核心企业不提供回购担保，也可根据第三方物流企业对货物属性的了解以及专业经验为经销商提供担保，银行对其提供授信融资。有些单位价格比较高的产品，如汽车，银行会为最终消费者提供分期付款业务，可以与预付款融资进行很好的衔接，作为预付款融资的还款来源。
供应链金融模式在我国，供应链金融有两种发展模式，结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理的金融创新模式。结构性贸易融资业务模式是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的特点和实际需求，由商业银行通过创新业务，提供结构性贸易融资业务。该模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化组合贸易融资方式。
基于供应链管理的金融创新模式是通过第三方物流企业（3PL）创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业进入银行的服务范围。
来源：供应链金融
2022年10月21日-22日（周五/六）在 济南 举办《城投平台/金控/央国企开展保理、供应链金融及其资产证券化、融资性贸易风险识别防范的最新实务和案例专题培训》，诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一部分、城投平台/金控/央国企当前业务融资模式转型及开展应收应付账款融资和供应链金融业务实务要点
（时间：10月21日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：张爱和，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。



1、城投平台业务定位、经营现状和转型必要性
2、城投平台的融资行为如何判断是否涉及隐形债务？城投平台的应收账款和应付账款的业务背景逻辑是什么？
3、城投平台融资现状及业务转型的典型案例
4、央国企、城投平台和资本成立SPV项目公司，开展供应链金融的各方诉求和落地成功因素有哪些？典型模式案例
5、金控平台、国有资本运营公司等主体的业务现状、转型思路、发展方向和经典案例解析
6、城投平台和央国企在基建、能源、医药等几大领域的典型融资模式案例
7、地产业务融资途径还有哪些，地产公司和城投公司的合作方式及案例
8、央国企对内外担保规定要点解析
9、压降两金的方式有哪些？应收账款出表N种案例解析
10、有效盘活固定资产的政策背景下，看城投、央国企和资本各路诸侯如何行动？
第二部分、城投平台/金控/央国企设立保理、供应链管理、贸易公司的动机、实践现状及创新业务成败案例解析
（时间：10月21日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：张爱和，曾任某大型建筑央企供应链金融平台负责人，某股份制银行和某城商行对公团队负责人。在交易银行、保理和供应链金融领域有长达20多年的深入研究和实务实践。



1、城投平台和央国企布局供应链金融现状
2、体系内业务和体系外业务如何抉择？保理公司的定位究竟是为了盈利还是服务产业链？
3、体系内保理公司为什么存在业务瓶颈？体系外业务的方向在哪？某央企保理公司市场化业务成功案例
4、城投平台开展供应链贸易的动机是什么？操作模式有哪些？实践成败案例剖析
5、城投平台和外部产业机构混改成立供应链公司开展产业金融的典型案例
6、混改的保理或供应链公司授信过程，如何解决不同股东担保问题？
7、某些央企保理公司为什么不用传统保理债权ABS而是采用代理ABS的财务视角解析
8、某些城投平台和央国企旗下保理公司倾向开展通道类业务有哪些？
9、城投平台和央国企旗下保理公司之间的再保理业务产业类型和动机是什么？典型案例分析
10、以江浙地区某些机构开展大宗供应链金融的创新模式案例看如何真正转型产业金融
第三部分、城投和央国企供应链ABS/ABN实践案例详解
（时间：10月22日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：赵晟阳，中原银行总行和郑州银行总行投资银行特约顾问。
原某国有股份制大行银行省分行公司部总经理，原顺丰控股金融BG华中区域负责人，现任头部保理公司业务总经理。实操资产证券化规模突破1000亿，储架规模突破4000亿。服务城投、建工、煤炭、地产、钢铁等多个热点行业。实际操作案例如下（部分）：苏宁置业供应链ABS，碧桂园地产供应链ABN，佳源供应链ABS，雅居乐供应链ABN，中铁十局供应链ABS，中铁建设应收账款ABS，徐工矿机供应链ABS，泰达股份供应链ABS，国内首单票据类N+N供应链ABS等。



1、当下城投、央国企融资结构环境分析及盘活存量资产，提高资产流动性的诉求下ABS井喷发展的逻辑分析
2、如何正确理解国资委对中央企业《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》的要求，及关于央企开展ABS业务增信问题的回复
3、关注城投、央国企ABS违约案例、反向探析资产证券化业务关注要点
4、城投融资结构新的转型方向：非标转标案例解析、福建省首单-单SPV-CMBS案例解析、基础设施公募REITs政策逐步完善、市场不断扩容，新的机遇和挑战在哪里？
5、城投和央国企供应链ABS业务落地实操：某城投安置房信托受益权ABS、保障房ABS、租赁住房ABS、购房尾款ABS、供水收费收益权ABS、供应链ABS、某央企代理ABS、出表ABS等实际案例
6、趋严监管背景下、上交所、深交所及交易商协会、基协对ABS的资产发行及挂牌指导意见分析
7、城投供应链业务未来发展方向研判
第四部分、融资性贸易的风险识别、诉讼案例解析及有效防范
（时间：10月22日下午14:00-17:00 ）
· 主讲嘉宾：刘冬梅，北京市盈科律师事务所资本市场与证券部主办律师、保理与供应链金融律师团队华北负责人，商业保理专业委员会学术委员。



1、什么是融资性贸易？融资性贸易、 贸易融资、供应链融资、供应链金融等概念典型要素对比分析
2、融资性贸易七大交易模式及典型特征；国资委等监管部门如何判断空转、走单等虚假贸易；如何避免虚假仓单、重复质押的问题?
3、融资性贸易所涉资金风险、法律风险、税务风险等多维度风险分析 ：
4、融资性贸易合同4个纵向历史演变过程；
5、银行、保理公司等保理商参与到融资性贸易中的风险分析：融资性贸易中法律关系的认定；融资性贸易中，保理商的善意判断；保理商参与应收账款债权人虚构应收账款如何定性；
6、司法实践1：保理人+融资性贸易or循环贸易案例 ：上海金融法院(2021)沪74民终887号
7、司法实践2:保理人的“明知“:排除“应当知道而不知道”
8、融资性贸易的风险案例实证研究及裁判建议：
案例1：长三角地区集中爆发的钢贸危机:“中铁物流事件” ；
案例2：青岛港德正系诈骗事件；
案例3：上海电气应收账款逾期事件 ；
案例4：上实发展应收账款逾期事件；
案例5：佛山中金圣源铝锭事件现货仓单暴雷事件；
案例6：秦皇岛港铜精矿失踪事件
2022年10月28-30日产融公会&启金智库 将在 杭州 共同举办 城镇化投融资高级研修班（第十二期）《融资平台转型发展、核心资产培育与REITs、EOD模式与未来社区、依托公共资源精准谋划项目、股权投资基金、产业投资与上市公司实务和案例》
【课程提纲】
第一讲、疫情冲击和新基建背景下多元化融资方式与融资平台转型发展
（时间：10月28日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任
一、城镇化投融资背景与形势
（一）复杂的国际经济环境
（二）区域发展战略的演进
（三）传统与新型基础设施
（四）投融资政策周期
（五）主要投融资模式分类
（六）城镇化投融资的总体形势
二、项目融资的要点与案例
（一）项目融资的实务要点
（二）股权融资的要点
（三）复杂的债务融资工具
三、融资平台转型发展
（一）国内融资平台发展的脉络
（二）长期存在的体制性原因
（三）实质性转型发展要点
（四）融资平台与PPP模式
（五）金融机构对融资平台的信用风险分析
（六）有为政府的全力支持
四、答疑与交流
第二讲、培育核心资产、盘活存量资产与公募REITs的要点与案例
（时间：10月28日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。
一、培育核心资产
二、盘活存量资产
（一）依托存量资产的策略性融资
（二）实质性资产转让
（三）通过上市公司盘活资产
（四）ABS与类REITs
（五）盘活存量资产的要点
三、基础设施公募REITs
（一）REITs的特征与价值
（二）国内的长期探索
（三）基建REITs试点
（四）发展展望与建议
四、小结与建议
五、答疑与交流
第三讲、未来社区和EOD模式的项目创建、投融资实务要点与典型案例
（时间：10月29日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郭树锋，杭州城投建设有限公司副总经理。
一、 基础设施投融资改革逻辑分析
（一）以债为主线，以《预算法》演变为脉络梳理投融资改革历史
（二）详解PPP制度和交易结构顶层设计思想
（三）地方政府专项债券的制度设计分析
（四）隐性债务及化解债务要点分析
（五）未来投融资走向预测
（六）从专项债、片区开发、未来社区分析“资金自平衡”是防范和化解隐性债务重要手段的基础逻辑
二、浙江未来社区理念引领城市有机更新的顶层设计、项目创建、投融资安排实务和案例
（一）未来社区顶层设计
（二）未来社区三大主体的权责义务
（三）未来社区的全过程咨询应用
（四）未来社区案例解读
三、EOD开发模式下基础设施投融资最新实务和案例分析
（一）EOD模式的概念、提出及发展
（二）EOD模式核心内容
（三）EOD模式政策背景
（四）EOD模式试点申报政策
（五）典型案例分析
（六）EOD与片区开发、“项目+资源”模式的区别与联系分析
四、答疑与交流
第四讲、有效利用公共资源策划谋划项目的实务要点与案例分析
（时间：10月29日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：蒋中松，浙江深度求索工程管理咨询有限公司总经理
一、项目策划谋划的现状与形势
（一）项目策划谋划习惯单打、单刀、单线
（二）项目策划谋划需要群策、群力、群智
二、利用公共资源策划谋划项目的必要性与可行性
（一）利用公共资源策划谋划项目的必要性
（二）利用公共资源策划谋划项目的可行性
三、有效利用公共资源谋划策划项目的要点与案例
（一）土地资源
（二）土地指标资源
（三）河砂资源
（四）矿产资源
（五）碳权资源
（六）林权资源
（七）旅游资源
（八）政策资源
（九）其他各类资源结合项目开发要点与案例
四、答疑与交流
第五讲、股权基金参与泛基建、不动产投资和城市更新/片区开发实务经验和案例
（时间：10月30日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：B老师，某基础设施类央企旗下大型投资基金副总经理
一、新周期的泛基建政策及市场环境解析
（一）政策环境的变化
（二）市场环境的变化
（三）新瓶旧酒还是破旧立新
二、经济周期变化带来的商业模式再造
（一）泛基建业务的商业逻辑调整
（二）政府（平台）的融资模式
（三）社会投资人的投资偏好——央企、房企及其他
（四）信用体系的变化——从人的信用到物的信用
三、案例解析
（一）传统基建业务的新变体——摆脱土地供应依赖
（二）转移型融资机会
（三）政府引导城市综合开发基金案例
（四）特许经营权——政府平台的新型融资标的
四、答疑与交流
第六讲、地方城投参与股权投资、利用投资基金培育产业和运作上市公司实务经验和案例
（时间：10月30日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人
一、城投公司面临的20大困境“突围”
（一）城投公司面临的20大现状总结及案例
（二）地方城投转型路径总结及案例
二、盐城东方集团参与股权投资的成效经验
（一）思考与行动
（二）效果与总结
三、城投公司股权投资转型经验
（一）城投公司股权投资转型6大步骤
（二）城投公司选择股权基金管理公司的6大核心要点解析
（三）城投公司如何选择优质股权项目的8大要点分析
（四）国资审批的8大关注要点
四、城投公司收购上市公司实务
（一）城投公司收购上市公司标的选择的10大关注要点解析
（二）城投公司收购上市公司18个步骤及其注意要点
五、城投与私募股权基金合作实操
（一）基金运作模式
（二）资本招商思路
（三）合作“三步走”策略
六、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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