60亿！郭广昌再减持套现

启金智库

?点击领取【破产重组法律法规汇编】
郭广昌掌舵的复星系持续减持套现，这次挥刀砍向的是千亿白马复星医药。
复星医药公告，2日晚，控股股东复星高科技拟减持不超过公司总股本3%的A股。此次减持，是复星医药1998年上市以来，复星高科技作为控股股东的首次主动减持。
与此同时，复星系还突然公告让出金徽酒控制权。2日晚，由复星高科技实际控制的A股上市公司豫园股份发布公告称，公司及全资子公司海南豫珠拟出售金徽酒13%股份，交易总价款19.37亿元。根据豫园股份透露，未来还将持续减持金徽酒股份。
今年以来，复星系已密集减持旗下参控股的多家上市公司，累计套现金额超过60亿元。
低位减持千亿白马
根据复星医药公告，复星高科技计划通过集中竞价及大宗交易方式减持不超过总股本3%的A股，按复星医药截至公告日的总股本计算，即不超过8009万股。复星医药2日收报40.21元/股，以此计算，复星高科技本次减持将套现约32亿元。
公告显示，此次减持股份来源均为复星高科技在IPO前取得，而减持原因，则是复星高科技“自身经营计划需要”。
公告前，复星高科技合计持有复星医药无限售条件流通股10.96亿股，其中A股9.38亿股；H股7153万股，约占公司总股本的37.82%。
减持如按计划完成，复星高科技及其一直行动人复星国际合计持有股份仍占复星医药总股本的35.04%，减持计划实施不会导致上市公司控制权发生变更。
从复星高科技的持股记录看，这是复星高科技在复星医药1998年上市以来的首度减持操作，在此之前，复星高科技在10年间对复星医药发起了六轮增持，合计耗资约27亿元。若按上述估算套现金额算，复星高科技一次减持就能覆盖掉过去所有增资成本。
值得一提的是，复星高科技本轮对复星药业可以说是“低位减持”。
近一年内，复星医药股价持续回落，从去年8月31日的90.5元/股的高位，一路下调到当前每股40元左右的价格，跌去已经不只一半，市值蒸发近1400亿元。按照复星高科技过往的增持时点，复星高科技这次的减持让不少投资者直呼意外。
有业内人士表示，复星系版图庞大，旗下企业分布在超过40个细分行业，且有多家企业都已经成功登陆二级市场，而复星医药无论是从毛利率、现金流等角度来看，都是这些公开披露财务数据的公司中表现靠前的。
密集出售多笔资产
事实上今年以来，除复星医药外，复星系已密集出售多笔资产：
1、转让金徽酒控制权，预计套现近20亿
同日，复星系的豫园股份也发布了出售股权资产的公告：豫园股份及全资子公司海南豫珠，拟以每股29.38元出售金徽酒13%股份，交易总价款为19.37亿元。
而对于出售金徽酒股权的原因，豫园股份在公告中称，出售金徽酒部分股权有利于促进解决同业竞争问题，有利于公司把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目。
2、预减持招金矿业，预计套现约41亿元
9月1日晚，豫园股份公告，公司及下属子公司上海老庙黄金合计持有招金矿业23.34%股份。公司计划根据实际经营情况及证券市场情况，择机出售持有的招金矿业全部或部分股票。
按照招金矿业目前200亿港元的市值计算，这部分股权价值约41亿元人民币。实际上，9月2日招金矿业成交量就大幅增长，当天成交额约6.7亿港元，是平时的几倍。这或许意味着复星系的减持已经开始。
3、传洽谈出售南方总部大厦予城投
8月中旬，有消息称，复星集团拟出售广州复星国际中心主塔，接盘方为一家城投公司。交易总金额或打破今年广州大宗交易纪录。此次完成出售后，也意味着复星集团正式退出南方总部大楼-广州复星国际中心项目。
4、减持泰和科技，套现约3.6亿元
7月11日，泰和科技公告，原持股5%以上的股东复星创泓减持计划已实施完毕，套现约3.6亿元。
5、减持中山公用，套现金额或超6亿元
6月16日，中山公用公告，二股东复星高科技通过集中竞价交易方式累计减持公司股份2950.22万股，约占公司总股本的2%，套现约2.5亿元。公告中，复星高科技称将继续减持6%的股份，套现金额或超6亿元。
6、出售青岛啤酒股份，套现41.4亿港元
5月31日，复星国际在港交所公告，附属公司同意以62港元/股价格出售青岛啤酒约6680万股H股股份。出售事项完成后，复星系将不再持有青岛啤酒H股，套现41.4亿港元。
7、出售一家海外保险公司，代价7.4亿美元
4月12日，复星国际发布公告，旗下间接全资附属公司Miracle Nova(UK) Limited作为卖方，以总代价7.4亿美元，将目标公司Miracle Nova I(US), LLC出售给AFICA。
据了解，该笔交易对于复星而言还是一笔亏本买卖，根据国际财务报告准则项下的会计处理，该出售事项产生的损失初步估计约为7900万美元，即相当于约人民币5.11亿元。
8、减持海南矿业，套现近7.66亿
2月19日，海南矿业公告，复星产投减持完毕，套现2.66亿元，持股比例降至32.04%。8月26日复星产投再抛减持计划，拟通过集中竞价交易、大宗交易等方式，合计减持比例不超过公司总股本的3%，按公告日股价计套现金额约5亿元。
短债压力不小
在疫情冲击、房地产市场下行等不利因素影响下，规模庞大的复星系也在今年上半年陷入流动性危机传闻。
虽然公司一再否认，但持续的资产处置，还是挑动了投资者敏感的神经。
在中报中，复星控股对减持行为有定性：投退平衡，优化资金结构。但公司的在“退”上的动作大幅超过了“投”。
市场对复星系的担忧，很大程度上来自穆迪的判断。
近期，复星系核心控股平台复星国际，遭国际评级机构穆迪的下调评级，穆迪指复星控股公司层面的流动性弱，将评级由Ba3下调至B1。
复星国际2022年中期财报显示，公司最新总资产为8497亿元，总负债达到6512亿元，资产负债率76.64%。
截至6月30日，其流动负债3754亿元，比去年年底增长近400亿元。其中计息银行借款及其他短期借款1237亿元。同期公司持有的现金、银行存款为1177亿元，虽然比去年年底有所增长，但不足以覆盖短期债务。
今年上半年，公司实现营收828.9亿元，同比增长17.7%；归母净利润27.0亿元，同比下降32.6%。
来源：网络综合


www.qijin-finance.com
启金智库 将于 2022年9月17-18日（周六/日）在 郑州 举办《房地产不良（烂尾楼）重整投资与处置盘活实务专题培训》特邀 常州云鼎创始人/总裁 郭浙生、北京恒安风控总经理 熊志刚、尚银律所首席律师王梦飞、锦天城郑州律所 马常帅，4位行业实战一线资深人士主讲，深度分享宝贵经验和实务案例，诚邀您的加入！
【课程提纲】
第一讲、房地产企业破产重整尽调测算、基金模式交易架构、信用修复和项目退出实务与案例
（时间：9月17日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：郭浙生，常州云鼎创始人/总裁。
一、投：破产重整项目来源渠道和前期尽职调查以及成本测算
二、融：SPV公司GP和LP的责任、权利和义务
三、管：依据《重整计划》对破产企业信用修复
四、退：项目整体转让、部分转让退出、复建销售退出
五、互动答疑

第二讲、房地产开发项目风险处置与项目盘活实务操作程序与案例
（时间：9月17日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：熊志刚，北京恒安风控总经理。
一、房地产开发项目风险成因解析
二、房地产开发项目风险化解模式与优缺点
三、盘活项目的操作程序
四、案例——
五、互动答疑

第三讲、共益债投资烂尾楼项目的案例分析与实务经验
（时间：9月18日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：王梦飞，尚银律所首席律师。
一、共益债投资的基本概念与制度比较
二、破产重整中共益债投资的实践运用
三、破产重整中共益债投资面临的实务问题
四、破产重整中共益债投资的完善与发展
五、互动答疑

第四讲、问题楼盘化解、价值识别与处置及重整投资实务
（时间：9月18日下午14:00-17:00 ）
·主讲嘉宾：马常帅，担任多家政府机关、国有平台公司法律顾问。
一、问题楼盘现状及困境
二、问题楼盘及房企价值识别
三、问题楼盘分类及处置预案
四、重整投资实务
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
▼





往期推荐
选择破产清算还是重整？一个辩证的议题

解读 | 共益债投资的风险防范

问题园区、烂尾项目如何盘活？

开发商参与破产重整项目的前期准备

破产重整程序中共益债投资的具体操作

破产债权、破产费用、共益债务的相关规定

已有38家暴雷，TOP50房企的目前境遇…

烂尾楼盘活案例 | 债权变股权，以破产重整思维推动执行

房地产烂尾盘纾困拉开大幕！AMC机构将发挥重要作用

每一座烂尾楼都是独一无二的存在，当我看过上百座烂尾楼以后


戳下面的 阅读原文，更有料！