信托红宝书|家族信托资产配置的优势与价值

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2020年末，家族信托存量规模为2051.55亿元，较年初的1137.87亿元增长了80.29%。在2020年，家族信托存续规模连续四个季度保持上升，环比增幅分别为11.2%、8.34%、35.94%和10.09%，家族信托在市场需求的推动下快速增长。
家族信托可以较好的为客户提供资产隔离、保全、传承等各方面的功能。而通过家族信托进行资产配置，其优势也非常突出。
PART ONE
可以实现全市场、全大类资产的配置
通过家族信托，几乎可以配置市场上所有的金融产品，如存款、基金、证券、固收类产品、保险等等。与此同时，客户也会省去和不同机构接触、走双录流程等时间和精力。

PART TWO
家族信托资产配置优势
家族信托开展资产配置优势，具备以下优势：

• 信托万能牌照优势，投资范围广泛，涉及存款、证券、股权、有限合伙、实业、信贷等。
  
  
• 统一信托账户管理，委托人无需去到各类金融机构开户，提高投资效率，无需反复做合格投资者认定、双录等手续，只需给信托公司发出指令。
  
  
• 信托公司或家族信托的投资顾问拥有涵盖股权、证券、固收、另类、保险等大类资产配置丰富经验的专业投资顾问团队，可以帮助客户实现长期全面委托，避免单一理财经理可能的能力瓶颈和道德风险。
  
  
• 由信托公司根据信托合同约定，按时提供资产配置服务报告，包括资金规模、存续产品、市场表现等内容，投资顾问参与其中，透明度、可信度高。
  
  
• 家族信托具有保全、隔离、税务筹划功能，可以帮助委托人在资产配置的同时防范婚姻、养老、子女婚姻和传承风险。
  
  

PART THREE
家族信托资产配置的新要求
当前，新冠疫情仍在全球蔓延、全球经济复苏前景仍不明朗。我国宏观经济结构调整，资本市场波动，低利率环境持续，对金融机构和投资顾问的风控能力、专业投资能力都提出了挑战，对家族信托的资产配置也提出了新的要求。在家族信托的资产配置环节，需要注意以下方面。
01
以“稳”为主，注重风险控制
设立家族信托的委托人一般经济实力较为雄厚，具有良好的社会地位和声誉。设立家族信托，更多的会考虑财富的保全和传承。因此，家族信托的资产配置要做到稳健的主动投资策略与优质的风险平衡策略相结合，主要保持资产安全，设计资产配置方案时要以长期稳定性为基础，匹配专业的风险控制能力，从而确保经济下行时期也能保持投资稳健，促进家族信托资产的长期安全稳定。
02
多元配置，分散风险
通过“跨资产类别、跨期限”，甚至是“跨币种、跨国别”实现资产的多元配置，不断分散风险，确保长期稳健收益，是家族信托资产配置的重要目标。受托人和投资顾问应当对固定收益类、权益类、现金管理类等产品按信托目的和委托需求的不同进行差异化配置，做到产品种类、组合形式、期限搭配的科学配置，在长期服务中及时响应，保持对市场波动及风险信号的敏感，同时具备较强的运营管理能力，满足家族信托财产长期和多元的配置需求。

03
保持流动性，合理匹配分配方案
由于委托人设立家族信托时往往设置了较为明确的分配方案，极有可能每月都会向多个受益人进行较为大额的分配。这要求受托人和投资顾问在设计资产配置方案时，要保证资产组合较为合理、充裕的流动性安排。
但是，这并非要求资产配置过程中为了实现及时分配而牺牲收益，而是要将流动性安排与分配方案相结合，在充分了解委托人风险承受能力和收益分配诉求的基础上，进行合理投资安排。从而有效帮助家族信托委托人实现对投资收益、风险承担以及流动性的平衡。
总体来看，家族信托工具已经越来越被高净值人士所接受，得益于家族信托工具的多重优势，通过家族信托开展资产配置的规模也在快速提升。在实践过程中，受托人和投资顾问在进行资产配置时，需要在收益性、稳定性和流动性之间保持动态平衡，以此满足委托人对于信托分配、信托目的的各方面要求。

END


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