中国家办行业迎来发展黄金期

信托研究

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近些年，全球经济呈现K型发展，与此相对应的富裕家族开始大范围增加，财富积累迭创新高。此背景下，专门为高净值人士和企业家族服务的家族办公室不断涌现，市场呈现出快速的发展势头。
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银行积极发展高净值人群
近日，美国银行、摩根大通、花旗银行等美国银行业巨头陆续披露了2021年第一季度财报。受全球疫情影响，各大银行的个人业务板块表现不足，但在高端财富管理方面则展现出了更强的潜力，在银行内部的价值也在逐步提升。

其中，花旗银行最新战略调整将零售业务分别从13个市场退出，仅保留机构客户业务部门提供服务。不难看出，花旗银行此举正是优化产业，把服务聚焦在更有增长潜力的业务上。

与此同时，摩根大通的一季报同样可以看出，财富管理与资产管理成为增长最快的两大板块业务。零售业务则在一季度中同比持续下跌。

中国市场亦是如此， 2020年各大银行的年报中，高端人群财富管理成为新的战略方向。招商银行发布“大财富管理价值循环链”，兴业银行发布“全市场一流的财富管理银行”、浦发银行发布了“财富管理首选银行”等。


02
富豪激增，家办行业成刚需
通过2020年《胡润财富报告》显示，中国600万资产“富裕家庭”数量突破500万户，比上年增加1.4％。千万资产“高净值家庭”比上年增加2％至202万户；亿元资产“超高净值家庭”比上年增加2.4％至13万户。

600万资产“富裕家庭”总财富达146万亿元，是GDP的1.5倍。其中，亿元人民币资产“超高净值家庭”总财富为94万亿元，占比64％；3000万美金资产“国际超高净值家庭”总财富为89万亿元，占比61％。

《胡润财富报告》更称，中国未来10年将有17万亿元财富传给下一代，未来20年将有42万亿元财富传给下一代，未来30年将有78万亿元财富传给下一代。

2020年可以说是一个两面的经济环境，一面是疫情影响下经济环境的缓行，很多人都经历了收入下降、财富缩水甚至降薪、裁员；另一面是家族资产持续快速提升，富豪人数再创新高。

在这种经济环境下，家族办公室依托全面的资产配置能力和专业的事务服务能力，成为了高净值家庭的香饽饽。据不完全统计，目前国内的家办总数在2000-3000家左右，但整体素质参差不齐。如果从严格定义上，具备投资能力的可能仅在100家左右。

与快速增长的中国富裕家族数量相对比，真正具备专业、持续服务能力的家族办公室可谓凤毛麟角，市场空缺极大！

03
什么是家族办公室？
家族办公室，即Family Office，起源于19世纪富裕的欧美家庭。家族办公室通常由涉及不同领域行业的专家组成，监督及管理整个家族的财务、健康、风险管理、教育发展等状况，以协助家族获得成功以及顺利发展为目标。

同时，家族办公室有着公正的意见和客观性，他们与家族的其他顾问提供的服务进行整合与协调，为同一个家族的几代人提供高度个性化的服务。

相对于私行、三方财富机构注重于资产配置不同，家族办公室能够更全面的将家族投资、保险、法律、税务、教育和慈善机构设立等事务都统筹起来提供有效的解决方案，帮助家族企业实现长远、稳健发展。


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中国家族办公室的发展
欧美家办、私行进入亚洲高净值家族

二战结束后，日本、韩国、香港、新加坡作为亚洲代表，经济快速发展，高净值家族群体日益增加。而作为欧美金融主导的亚太金融市场中，私人银行、家族办公室嗅到未来市场需求，开始在亚太地区布局针对高净值家族的财富管理服务。而此时，能够提供资产配置及家族事务服务的家族办公室更受到了市场的青睐，成为高净值家族财富保全、传承的重要推动者。

大国崛起，家办机构锋芒展露

中国作为世界人口最多，最勤劳的国家，自改革开放以来，中国企业家凭借敏锐的市场嗅觉与勤劳的民族特色，迅速创造了庞大的市场和大量的财富。但是，在财富不断积累的同时，新的财富管理意识和家族管理的危机感开始呈现。

外资家族办公室及私人银行机构开始由香港等地区进入内地助力企业发展，形成了国内首批家族办公室的雏形。

需求爆发，家办迎来黄金发展期

中国经济开放40年来，中国的高净值人士和企业家族的数量快速增长，在世界范围内也具有举足轻重的地位；而他们也正在从单一的财务投资需求慢慢转变成对财富的保全、家族的传承、二代教育、家族治理等综合性的服务需求。传统的银行、信托、保险、三方财富、律所在面临家族企业的广泛需求时，开始呈现服务能力单一、无法满足有效需求等问题。真正具备多元资产配置、家族治理、家族传承以及全方位综合解决方案能力的家族办公室将更多被高净值人士和企业家族所选择，迎来蓬勃发展的黄金时代。
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