FOF基金如何破解选基难题？

启金智库

2020年以来，公募基金迎来一波热潮，很多基金业绩回报率表现优秀，许多投资者开始将基金纳入到自己的理财工具箱当中。但是，面对7700多只公募基金， 140多家基金管理人， 个人投资者很容易在信息风暴中患上选基恐惧症，选基的难度不言而喻。
对于个人投资者来说，选到一只好基金并不容易，以主动权益型基金投资为例：2018年以前成立的主动权益型基金共有1956只。其中，2018年1月1日以来业绩增长100%及以上的有375只，占比19.2%。2015年以前成立的主动权益型基金共有745只。其中，2015年1月1日以来业绩增长200%及以上的有180只，占比24.2%。
虽然基金数量众多，但投资者选到长期业绩优秀的基金的概率并不高。不仅如此，公募基金的业绩分化程度也相当高。按照2020年的基金业绩来看，如果一位投资者选到一只全市场前1/2的基金，相比选到一只全市场后1/2的基金，平均收益率会高出接近40%。因此，选到一只优秀的基金并不容易，而选到一只排名靠后的基金所损失的机会成本则会很大。
既然挑选基金是令普通投资者琢磨不透的事情，那么有没有什么解决方案可以帮助我们破解这一难题呢？FOF基金就是答案！
FOF(Fund of Funds)，也称基金中基金，是一种主要投资于基金产品的基金，买入FOF基金也就相当于买了“一篮子的基金”，是一种省心省力、灵活稳健的资产配置方案。
投资者进行单一资产配置很难规避周期波动带来的冲击，FOF基金通过多资产、多策略和低相关的投资理念，可以帮助投资者规避集中投资单一资产的风险。FOF基金经理会根据不同的市场环境配置不同的基金产品，动态优化整体组合持仓，以应对大类资产周期波动所带来的不确定性，实现二次风险分散的效果。
FOF基金可选择的投资标的基金广泛，能够实现全市场覆盖，优中选优，包括股票型基金、混合型基金、债券型基金等等。FOF基金还可以参与场内基金(如ETF、LOF等)，把握场内外折价套利的机会，以期增厚收益。
专业的FOF基金经理能够在同类型基金中找到整体表现更加优异的基金产品，在相同投资风格的基金经理中筛选出更具投资能力的基金经理。专业的FOF基金经理具有专业研究积累、经历过市场周期考验，对于基金的投资逻辑和业绩归因有深入探究，对于基金经理的投资理念和能力有全面判断，可以通过高效筛选、持续跟踪、动态调整，构建出风险收益比较高的基金组合。
针对基金管理人、基金经理、基金产品三大维度，FOF基金管理人还便于采用定性调研和评估的方式，有效提升选基效率。
总而言之，与个人选择基金相比，FOF基金管理人在选择基金上颇具优势，不仅能够提供专业的基金评价与筛选方法，还可以在不同类别的大类资产间进行多元化资产配置，在市场周期变换下动态优化持仓。FOF基金将我们的投资难题从一道多项选择题变成了一道判断题，投资者不妨将选基难题、配置难题交给专业的FOF基金管理人，从容享受生活。
来源：中国基金报
启金智库 将于 8月7-8日 在 北京 举办《卓越理财和资管产品打造及金融同业合作专题培训》，诚邀您一起加入：
【主讲提纲】
第一讲、基于数据驱动和FOF理念打造卓越理财产品实务和案例
（时间：8月7日周六上午9:00-12:00）
· 主讲嘉宾：孙志勇，中国人民银行研究生部金融学硕士，现任北京规格投资管理创始人/总经理。
一、卓越理财产品的目标
二、卓越理财产品打造的困境及应对解析
三、FOF理念分散配置打造卓越理财产品
四、卓越理财产品方案配置流程、实现路径和案例解析
五、如何进行理财产品投后评估
六、如何穿透风险控制指标集和智能化运用
七、2021年二季度和三季度卓越理财产品设计方案
八、答疑与交流
第二讲、卓越理财产品“固收+”投资策略剖析、投资运作、风险防控及金融同业合作
（时间：8月7日周六下午13:30-16:30）
· 主讲嘉宾：李刚，鹏扬基金董事会执行董事、合伙人、副总经理。
一、穿越牛熊：固收+的基因剖析
二、核心能力：宏观大类资产配置
三、攻守之道：债券投资及市场展望
四、攻守之道：权益投资及市场展望
五、如何选择：优秀的“固收+”模式管理人
六、当前公募基金与金融同业合作
七、答疑与交流
第三讲、资管新规重塑后的银行理财运作实务及与金融同业机构合作
（时间：8月8日周六上午9:00-12:00）
· 主讲嘉宾：Z老师，中国社会科学院金融学博士，中央财经大学与北京保险研究院应用经济学博士后。
一、资管新规后的银行理财市场
二、资管新规后的银行理财产品
三、资管新规后的银行理财投资者
四、资管新规后的银行理财市场机构与服务
五、银行理财子公司开展股权投资业务探讨
六、资管新规后的银行理财与金融同业机构合作
七、答疑与交流
第四讲、新形势下保险资管创新实务、与其他金融同业合作要点
（时间：8月8日周日下午13:30-16:30）
· 主讲嘉宾：W老师，知名保险资产管理公司市场总监，具有银行、保险资管等多年资深从业经历。
一、保险资金运用的基本情况
二、保险资管产品的基本情况
三、保险资管与各类金融机构的业务合作要点
四、对未来保险资金运用的思考
五、答疑与交流
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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编号	时 间	地点	主 题
D068	2021年 8月 07-08日	北京	卓越理财和资管产品打造及金融同业合作专题培训 [点击查看详细介绍]
D069	2021年 8月 14-15日	成都	房地产不良资产（烂尾楼）的投资尽调/资金配置/估值税筹/破产重整实务与案例专题培训 [点击查看详细介绍]
D070	2021年 8月 21-22日	成都	片区开发和城市更新的ABO等模式、土地一二三级开发及其基建等项目投融资、政府债务合规和公募REITs专题培训
D071	2021年 8月 28-29日	上海	私募基金设立、合规备案、税务筹划、投资风控、退出机制与S基金投融资实务专题培训

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