企业购买理财产品到底缴不缴增值税？

晶晶亮的税月

最近有网友问，企业将暂时闲置的资金购买的理财产品，取得了5万元理财收益，该不该缴纳增值税？
我回复说：是否缴增值税税仅凭上述信息不足以判断，还需要明确两个问题。一是理财产品是否保本，二是理财产品是否持有至到期。所以，需要具体情况具体分析。
对于保本理财产品：
如果持有到期，取得的收益按贷款服务缴纳增值税。
如果没有持有至到期转让，取得的持有期间的收益按贷款服务缴纳增值税，取得的转让收益按金融商品转让缴纳增值税。

对于非保本理财产品：
如果持有到期，取得的收益不缴增值税。
如果没有持有至到期转让，取得的持有期间的收益不缴纳增值税，取得的转让收益按金融商品转让缴纳增值税。

总而言之：承受的市场风险大了，税负就轻。反之，承受市场风险小，税负就重。
保本理财更安全，非保本理财更节税。

举例来说，甲公司是一般纳税人，2020年购买了三款资管产品，其中A理财产品，理财期限是183天，合同中明确承诺到期本金可全部收回，预计年化收益率为4%；B理财产品，理财期限91天，合同注明预计到期本金可全部收回，预计年化收益率是4.5%；C理财产品，是在证券交易市场中购买的货币基金，购入价为100元，赎回价为105元。
2020年8月，企业取得持有到期的A、B理财产品收益10万元，赎回C产品10000份。

对于上述三款资管产品，A产品因合同明确承诺本金可全部收回，属于保本收益，取得10万元收益时按照贷款服务6%缴纳增值税。10÷（1+6%）×6%=0.57万元。
B产品因合同没有承诺本金可全部收回，属于非保本收益，取得10万元收益不缴增值税。
C产品取得的收益属于金融商品转让，以卖出价减去买入价的余额为销售额，（105-100）×10000=5万元，应缴纳增值税5÷（1+6%）×6%=0.28万元。
对于金融服务的增值税，一般纳税人税率为6%，小规模纳税人征收率为3%。

另外，需要注意的是，2018年4月27日，一行三会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号） ，宣布资管新规正式实施。对投资者最大的影响在于，今后银行理财产品要打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自负盈亏；此外，银行不得开展表内理财，也就意味着保本理财要彻底退出。

不过，资管新规并没有一刀切，而是给了银行一定的过渡期，截止到2021年底停止，所以今后保本理财的发行量越来越少，投资者会越来越难买到。
因为保本理财产品难以购买，目前很多企业开始购买结构性存款，结构性存款保本保息，协议中的定义是“本产品是银行吸入的嵌入金融衍生产品的存款。”

结构性存款大有替代保本理财产品的态势，那么对其收益应该按照存款利息收入免增值税，还是按照保本理财产品缴纳增值税呢？这个问题目前存在一定争议。

支持对结构性存款利息征收增值税的主要理由，是结构性存款属于理财产品。

但根据《商业银行理财业务监督管理办法》的规定，理财产品是独立于商业银行自有财产，而结构性存款按照存款管理纳入表内核算。二者的发行、管理、运营、核算均有本质不同。

个人认为，结构性存款不属于理财产品，而应划归存款，对其利息适用不征增值税政策。另外，既然税收政策规定了存款利息不征收增值税，而并未对存款做任何限定性的规定，就应该理解为包括各类存款。

【相关涉税规定】
《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)附件一《销售服务、无形资产、不动产注释》规定
(五)金融服务
1.贷款服务。贷款，是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动。各种占用、拆借资金取得的收入，包括金融商品持有期间(含到期)利息(保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等)收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。”
4.金融商品转让。金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。
财税[2016]36号文附件2：《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第一条第（二）项，不征收增值税项目：存款利息。
财税〔2016〕36号附件2第一条第（三）项：
3.金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。 转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。

《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）：
一、《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第1点所称“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益，不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。
二、纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。

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