破解家族社会资本传承难题，如何防雷避坑?

启金智库

家族财富分为四类，分别是金融资本、文化资本、人力资本和社会资本。不同于金融资本，社会资本很难世代传承，但社会关系和人脉仍被中国超高净值人群当作是重要的传承内容，为家族带来更多机遇和价值。如何良性地传承家族社会资本正在成为高净值人士关注的重点。

● 什么是家族的社会资本？
家族社会资本是家族组织内外部关系网络结构中所蕴含的，能为家族行为带来益处的各种资源集合。比如慈善家的社会地位、家族的社会网络和人脉关系，都是社会资本的表现形式。
2015年，中国民生银行与胡润百富联合发布的《2014-2015中国超高净值人群需求调研报告》显示，48%的受访者认为价值观传承是家族传承的首要问题，27%的受访者认为家族企业的平稳过渡排在首位，社会关系传承以11%的占比排在第三位，还有7%的受访者认为人脉关系最重要。

同年，贝恩公司和招商银行联合发布的《中国私人财富报告》也显示，34%的高净值受访者最重视的家族财富类型是社会资源，所以说社会资本对中国家族至关重要。
● 为什么社会资本如此重要？
因为社会资源可以带来实打实的好处，帮助家族实现既定目标。比如中国企业家十分重视经营政商关系，追本溯源，在市场经济起步阶段法制不健全，部分资源并非通过市场就能进行配置，政府对信息的控制形成信息差，存在不透明的暗箱操作。从这个角度说，企业家可以利用政商关系创造家族财富，保护家族成员安全。
但是，社会资本也具有很强的不确定性和牵连性。一方面，一旦政治和社会结构不稳定，会降低企业家的社会总量。另一方面，有句话叫“树倒猢狲散”，不少企业家受到政治牵连，会导致商业帝国轰然倒塌。
因此，企业家需要警惕不清不楚的政商关系，双方关系甜蜜时，企业可以获得超国民待遇，甚至是真金白银的支持。一旦官员更替、政策环境发生变化，会将企业暴露在不规则、不确定的经营风险中，长远看可能损害企业的健康发展。
● 如何防范政商关系风险？
首先，要有风险防范意识，保持内心的警醒。许多企业家认为公司业务蒸蒸日上，政商关系在可控范围内，不会有什么风险，没有从战略高度认识企业风险的客观性、潜伏性、复杂性。值得注意的是，由政商关系引发的风险，很多时候具有很强的偶然性，比如抵制传销行为、打击P2P等政策性变化，都曾触发风险。
其次，政商关系风险具有较长的潜伏期。比如单位行贿罪的潜伏期长达5-10年，政商关系不一定都是企业家的主动行为，也包括一些被动行为。

中国的核心资源确实都掌握在政府手中，作为企业家，必须关心政治和现实状况。有句话说得好，“爱他们，但不要和他们结婚”，要审慎处理与官员的关系，妥善处理与权利的关系。
如果一定要保持政商关系，企业家可以考虑建立风险管理机制和风险应急预案。一方面，梳理风险点，判断企业在不同阶段会出现哪些问题，识别潜在风险。
另一方面，风险应急预案必不可少，考虑危机发生时应该如何决策，需要使用哪些内部或外部资源，如果想更好地防范或减缓风险，企业家必须要有专业团队支持，比如靠谱的律师不仅能帮忙设计有效的风险管理机制，也能在风险发生时提供恰当的风险应对方案，降低风险对企业个人家族的冲击。
来源：恒天财富


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启金智库 将于2023年3月11-13日（周六/日/一）在 上海 举办《家族信托和家办最新的实战要点、资产配置、证券投资策略、股份盘活方案、半导体股权投资机会专题培训和参访》，特邀6位行业一线实战型专家主讲实操经验与案例，本课程适合信托公司、私人银行、独立家办等机构相关从业人士和企业主参加，同时会形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈，诚邀您的加入。
【课程提纲】
第一讲、落地家族信托业务必备的基本原理及实战要点
（时间：3月11日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：某信托公司家族信托业务负责人，擅长综合运用家族信托、保险金信托、法税规划、公益慈善等手段为企业家提供定制化服务，曾为诸多高净值人士搭建家族信托架构，协助家族企业落地实施家族财富保障与传承方案。
一、家族信托基本原理
（一）课程导论：家族信托业务发展梳理
（二）监管规定：家族信托涉及有关法规
（三）核心结构：家族信托规划核心要素
（四）功能应用：家族信托的功能实现
二、家族信托业务实战
（一）设立流程：家族信托规划与实施流程
（二）业务要点：家族信托尽职调查要点
（三）法律文件：家族信托信托文件要点
（四）市场拓展：家族信托业务拓展
三、答疑与交流
第二讲、用全球视野思考家族资产配置与策略选择
（时间：3月11日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：姚烈，上海拾麦资产 总裁、创始合伙人，曾任兴业证券私人财富管理总部副总经理、私人财富中心总经理。
一、用全球视野思考资产配置
（一）国际资本市场
（二）国内资本会场
（三）有效的投资策略
（四）合适的资产配置方案
（五）固定（类）收益产品
（六）权益类产品
（七）股权投资类产品
（八）全球大类资产
二、当下及2023年的家族资产配置的策略选择与展业思路
（一）如何布局投资机会？
（二）选谁：指增、股票、FOF、CTA、……？
（三）家族资产如何保值增值？
（四）相关案例解析
三、答疑与交流
第三讲、适合家办客户的长久期低风险组合管理与股份盘活方案
（时间：3月11日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：丁老师，头部证券公司衍生品部场外业务主管，15年证券、基金、银行行业从业经验。
一、家办客户的资产配置特点与体系化运营技能
（一）普适的财富管理运营技能
（二）家办客户的资产配置特点
（三）衍生品视角下的组合管理方案
二、策略指数期权：创设最稳健的核心资产
（一）投资逻辑构建原理
（二）不同类别策略指数创设与融合
（三）策略指数产品化创设核心资产
三、结构化产品：定制最精准匹配的卫星资产
（一）衍生品视角下的结构化产品设计
（二）投资视角下的结构化工具运用
（三）雪花盛开，蝴蝶自来
四、券的视角：股份盘活方案与上市公司业务
（一）交易模式优化的业务逻辑
（二）存量股份盘活综合方案
（三）上市公司股票类业务需求方案
五、答疑与交流
第四讲、境内家族信托的客户+方案一体化服务和开拓实务及案例
（时间：3月12日上午09:00-12:00）
·主讲嘉宾：赵老师，某头部信托公司区域财富中心总经理，拥有私人银行家（CPB）、金融理财管理师（EFP）持证人、金融工程师岗位资格。
一、国内家族财富管理/传承慈善需求与家族信托发展
二、识别家族信托目标客户及其痛点
（一）家族信托解决什么痛点
（二）目标客户画像及合适和不合适的客户识别
（三）家族信托的门槛与条件
三、国内家族信托的类别及其实务运用案例
（一）资金管理家族信托要点及实务运用案例和要点
（二）股权家族信托要点及实务运用案例和要点
（三）不动产家族信托要点及实务运用案例和要点
（四）慈善信托要点及实务运用案例和要点
（五）保险金信托要点及实务运用案例和要点
（六）遗嘱信托要点及实务运用案例和要点
（七）其他更多
四、家族信托与其他传承保护工具的比较、结合方法与可能性
（一）家族信托与其他传承保护工具的比较
（二）家族信托与其他传承保护工具的结合方法与可能性
（三）探索、实践、突破、未来
五、家族信托的风险管理与防范
（一）国内家族信托的法律支持
（二）国内家族信托 VS 海外信托的适宜性与风险管理
（三）家族信托的关键条款
（四）家族信托典型风险案例解析
六、家族财富管理与传承慈善的客户服务和开拓实务
（一）家族信托的客户来源
（二）家族财富管理与传承慈善的协同路径
（三）常见的渠道合作模式
（四）家族办公室综合服务
七、答疑与交流
第五讲、家办客户的证券投资和产业投资配置策略、融资解决方案
（时间：3月12日下午14:00-15:30）
·主讲嘉宾：苏晓科，某知名百亿证券私募基金合伙人，某上海信息技术（中央党校直属企业）董事、总经理。牛津大学访问研究员（高性能计算）
一、家办客户证券类资产配置策略及服务抓手
二、面向家办客户稳健类证券投资策略
（一）可转债及定增套利策略
（二）稳健类宏观对冲策略
（三）量化多头及指数增强类策略
（四）境内外低风险套利业务策略
三、家办客户的产业投资配置策略
四、家办客户的融资解决方案策略
五、答疑与交流
第六讲、新发展格局下半导体细分行业的股权投资机会
（时间：3月12日下午15:30-17:00）
·主讲嘉宾：许荣伟，上海君桐资本合伙人，江苏省职业经理人协会城投专业委员会秘书长。
一、新发展格局背景
二、半导体行业认知及其股权投资机会
（一）全球半导体市场规模
（二）中国半导体产业和细分行业现状及发展
（三）中国半导体股权投资机会
三、家办类资金选择半导体细分行业股权投资的原因和注意事项
四、答疑与交流
企业项目参访
（时间：3月13日09:00-17:00 ）
深化企业认识 强化彼此交流 实现合作共赢
报名方式：
15001156573（电话微信同号）
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